公司优势与转型 - 公司扎根于国家西部开发的重点地区及长江经济带，具有区位优势[1] - 公司优先转型并大力发展骨料业务，有效对冲了传统水泥主业的下行压力[4] - 公司海外布局红利逐步释放，有效对冲了国内水泥景气下行的压力[5] - 2023年公司营收和盈利均实现逆势增长，吨毛利实现对行业典范的反超[3] 业绩与政策预期 - 前三季度公司业绩实现超100%增速[2] - 公司受益于控股股东房产开发项目以及城市改造更新和地方化债政策[6][8] - 地方化债力度加强有助于加快公司应收款回收，改善资产质量和现金流[8] - 城市改造更新有望为公司带来更多业务增量[7][8] 未来展望 - 分析师预计公司2024-2026年归母净利润将持续增长20%左右[3][6] - 公司估值水平有望进一步提升，2024-2026年PE预计10-18倍[3][6]

浙赣粤运河项目概况 - 浙赣粤运河全长约1988公里，比京杭大运河长194公里，规划投资约3200亿元，其中60%在江西境内[1] - 工程预可行性研究采购项目中标结果公布预示项目开工在即[1] - 随着宏观经济投资压力显现，具备长远发展意义的运河项目有望加速落地[1] 建材需求分析 - 浙赣粤运河最核心的建材需求将聚焦炸药和水泥，潜在规模可观[2] - 运河1988km对应炸药需求165万吨，江西占60%约99万吨，每年新增需求19.86万吨[3] - 运河1988km对应水泥需求7644万吨，江西占60%约4586万吨，每年新增需求917万吨[3] 相关企业分析 - 相较于已关注的建筑企业，一旦工程开工，建材板块的潜在业绩弹性将更具吸引力[2] - 建议关注江西当地的民爆企业国泰集团和水泥企业万年青[2] - 国泰集团2023年工业炸药产能为17.4万吨，运河项目年均可拉动其122%的需求[3]

公司概况 - 公司是一家致力于为客户提供专业软件技术和解决方案服务的提供商[1] - 公司拥有鸿蒙软件开发人员超过800人[1] - 公司明确表示在适当时机通过兼并收购等方式进行对外扩张[1] 业务布局 - 公司在银行业务方面打造了以"数据+AI"为核心的系列产品[1] - 在保险科技领域,公司基于科技+智能+数据构建保险领域信息化系统[1] - 在证券业务方面,公司提供风险业务中台、证券统一清算等解决方案[1] 技术实力 - 公司拥有FarAI人工智能平台,包括机器学习平台、智能开发平台、能力开放平台、深度学习平台[2] - 智能开发平台具备可视化开发、建模、任务编排、数据图表输出等能力[2] - 机器学习平台可同时处理图像和自然语言,支持多种自然语言模型和评估方式[2] 发展计划 - 公司将持续推进鸿蒙人才培养,截至目前拥有鸿蒙应用开发者高级认证近500人[1] - 公司将根据自身业务发展需要,在适当时机通过兼并收购等方式进行对外扩张[2]

公司技术优势 - 公司在车载监控信息化领域积累20余年技术优势，产品安装数相当于行业第二名到第五名总和[5] - 公司产品在技术领先的同时更具性价比优势，相比欧美厂商成本优势明显[5] - 公司研发架构顶层开放给客户，客户可基于此进行自行开发，提升了客户黏性[6] 市场机遇 - 政策法规强制要求车辆运营主体配备监控信息化产品，以欧盟标准为例新增市场空间每年10-15亿美元[2] - 行业正从第二代产品进化到第三代产品，产品单价提升3-5倍[2][3] 业绩表现 - 2024年前三季度营业收入预计18.52-19.52亿元，同比增长49.84%-57.93%[2] - 2024年前三季度归母净利润预计2.09-2.29亿元，同比增长156.51%-181.09%[2] - 单三季度归母净利润预计0.85-1.05亿元，同比增长304.85%-400.11%[2] 海外市场拓展 - 公司营销网络覆盖全球100多个国家[1][7] - 公司在海外建立制造工厂，越南工厂产品良品率及直通率等指标已达标[7] - 公司计划在海外投资兴建更多智能制造中心以满足海外业务需求[7] 未来发展 - 公司ROE从2023年开始修复，后续仍有向上空间[3] - 分析师预计公司2024-2026年归母净利润为2.48/3.41/4.51亿元，同比增长143.75%/37.10%/32.52%[3][4]

成都基建 - 成都"拆迁地图"上新，目的多为"公共利益需要"，分析师认为西部开发的第一步落脚点将是基建[5] - 四川路桥具有国家公路工程施工总承包一级资质，是四川和国内公路桥梁建设施工的主力军[5] - 君逸数码是业内资质较齐全且资质级别较高的企业之一，承接的部分项目涉及城市更新领域[5] 房地产政策 - 国新办将就促进房地产市场平稳健康发展有关情况举行发布会[6] - 近期各地相继出台房地产新政，政策对房地产行业的楼市供需、房企融资、新模式发展等方面的支持力度进一步加大[6] - 头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升[6] - 深振业A主营从事房地产开发与销售，有望受益于大湾区发展后的土地增值[6] - 渝开发是集地产开发、市政资产经营、会展经营、物业管理为一体的公司[6] 海外动态 - 阿斯麦业绩暴雷，订单仅市场预期的一半，下调明年销售目标[8] - 国产光刻胶通过量产验证，产品对标国际头部企业主流KrF光刻胶系列，相关A股公司包括鼎龙股份、捷捷微电[8] 并购重组 - 上交所再次举行券商座谈会，宣讲并购重组最新政策精神[4] - 随着9月末并购政策"组合拳"的推出，并购重组市场活力将进一步激发[4] - 板块内上市公司包括经纬辉开、光智科技等[4]

财政政策和地方政府化债 - 财政政策密集发布，地方政府化债有望加速[1] - 中央财政将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务[2] - 地方政府债务压力减轻，各项预算状况有望改善[2] - 分析师看好信创和政务IT行业有望受益，如博思软件、税友股份、中科江南等[1] 蓝特光学业绩预增 - 公司前三季度业绩预增超70%[2] - 北美大客户微棱镜业务持续放量，产能提升及机型下沉助力增长[2][3] - 2024年苹果16系列新机型中潜望式摄像头进一步下沉至16 Pro系列机型，北美大客户需求空间进一步增长[3] - 公司于2023年9月立项"微棱镜产业基地扩产项目"，新增微棱镜产线带动公司出货量同比有望明显增长[3] 投资评级和风险提示 - 东方证券预计公司2024-26年归母净利润分别为2.7/3.8/4.7亿元，给予2025年34倍PE，对应目标价31.96元[3] - 风险提示:下游需求不及预期、市场竞争加剧、存货跌价等[3][4]

业绩表现 - 捷捷微电前三季度净利润同比预增120%-150%[2] - 伟测科技第三季度净利润同比增长171.09%[4] - 海光信息2024年第三季度净利润6.72亿元，同比增长199.90%[9] - 正丹股份第三季度净利润5.39亿元，同比增长37872.2%[9] 并购重组 - 捷捷微电拟通过发行股份及支付现金方式购买捷捷微电（南通）科技有限公司30.24%股权[3] - 文一科技控股股东及其一致行动人拟以24.45元/股转让总股本的17.04%股票[6] 产品和技术 - 捷捷微电是集芯片研发、芯片制造、封测等的高新技术企业[1] - 伟测科技主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试及相关配套服务[4] - 文一科技主营业务是设计、制造、销售半导体集成电路封测设备、机器人集成系统等[6] - 捷捷微电与中科院微电子研究所、西安电子科大合作研发第三代半导体材料的半导体器件[3] 行业趋势 - 半导体行业温和复苏，捷捷微电产能利用率较高[2] - 高算力芯片测试以及工业类、汽车电子类高可靠性芯片测试需求增加[4]

A股爆量后缩量行情分析 - 历史上A股爆量后成交量无法持续,会逐步缩减,但一个月内最低成交额仍能达到放量前平均成交额的1.26-1.56倍[3] - 放量后5日内会出现一定程度的调整,但随后仍能迎来上涨,仅2010年调整后维持震荡[3] - 从放量当日计算,最大调整幅度为20日内回调6.3%、40日内回调9.8%、60日内回调12.8%,市场基本平稳维持在最低点之上的20%区间波动[3] OLED行业发展趋势 - 2024年OLED在智能机屏幕的份额将达到56%,成为主导智能手机市场的屏幕技术,未来还有20%-30%的提升空间[4] - 叠加折叠屏翻倍需求、中尺寸OLED渗透率提升和苹果安卓订单向国内转移,OLED行业开工有望持续景气[4] - 国内OLED材料国产化率仍不足5%,材料成本占比超过10%,明年有望迎来多支材料海内外终端客户的集中放量、量价双升[5] - 京东方、维信诺8.6代线建设将于明年落地,主要Capex有望今年内完成招标[5] 个股机构关注度 - 近一周个股机构关注度排名前五为:东鹏饮料、新华保险、三只松鼠、鼎龙股份、牧原股份[6] - 近一周行业机构关注度排名前五为:信息技术、金融、电子设备、交运设备、医药生物[6] - 今日热门研报包括:财政政策转变、市场反转历史复盘、被动多头崛起等[6] 个股研究报告 - 海底捞被上调至"买入"评级,多品牌战略能见度提升,明后年有望加速开店[6] - 宝丰能源:油煤价差有望再扩大,内蒙古项目优势更突出[6] - 行动教育:实效商学院,成长与红利兼备,获新财富分析师深度覆盖[6] - 东方雨虹:重估时刻,信心为金,获新财富分析师深度覆盖[6]

低空经济 - 低空经济大会将接踵而至，行业政策落地有望提速[1] - 公司主要为低空飞行器整机企业提供结构类零组件[1] - 公司正在以现有产品为基础开发eVTOL产品，与行业客户进行业务接洽及技术对接[1] 光伏 - 我国刷新全钙钛矿光伏电池光电转化效率世界纪录[2] - 机构称钙钛矿产业化前景广阔可行性高[2] - 公司子公司钙钛矿/TOPCon叠层电池已实现29.03%的转换效率[2] 财务业绩 - 公司前三季度净利润预计6.2亿元，同比增长237.08%[1] - 公司与华为合作产品计划于25H1上市[1]

瑞芯微业绩亮眼 - 2024年前三季度公司预计实现营业收入21.60亿元，同比增长48.50%；归母净利润3.4-3.6亿元，同比增长339.75%-365.62%[1] - 第三季度公司预计实现营业收入9.11亿元，同比增长51.42%，环比增长29.18%，单季度营收创历史新高[1] - 公司端侧AI旗舰芯片RK3588放量，目前量产客户/项目不断增加，AIoT各产品线全面开花[1] - 公司NPU在AI算法实现上的技术优势促进AIoT多产品线的占有率持续提升，新产品快速导入头部客户[1][5] - 预计公司2024-2026年实现归母净利分别为5.12/7.21/10.09亿元，同比增长279.92%/40.60%/39.98%[1] 易普力受益于民爆行业景气周期 - 民爆行业政策推动行业重组整合，排名行业前20家企业集团生产总值占行业比例由2017年62.72%增长至2023年80.73%[7] - 新疆、西藏等西部地区成未来主力需求地，矿业资源禀赋主要集中在西部地区，基建需求旺盛[8][12][13] - 公司在新疆内产能将达到10.6万吨/年，排名全疆第三；在西藏区域产能布局为2.5万吨/年[8] - 公司规模和重大项目服务经验在全行业保持领先，预计2024-2026年归母净利润分别为7.21/8.51/9.31亿元[9]