浙赣粤运河项目概况 - 浙赣粤运河全长约1988公里，比京杭大运河长194公里，规划投资约3200亿元，其中60%在江西境内[1] - 工程预可行性研究采购项目中标结果公布预示项目开工在即[1] - 随着宏观经济投资压力显现，具备长远发展意义的运河项目有望加速落地[1] 建材需求分析 - 浙赣粤运河最核心的建材需求将聚焦炸药和水泥，潜在规模可观[2] - 运河1988km对应炸药需求165万吨，江西占60%约99万吨，每年新增需求19.86万吨[3] - 运河1988km对应水泥需求7644万吨，江西占60%约4586万吨，每年新增需求917万吨[3] 相关企业分析 - 相较于已关注的建筑企业，一旦工程开工，建材板块的潜在业绩弹性将更具吸引力[2] - 建议关注江西当地的民爆企业国泰集团和水泥企业万年青[2] - 国泰集团2023年工业炸药产能为17.4万吨，运河项目年均可拉动其122%的需求[3]