①分析师看好AI应用持续，具备三大预期差，且后续催化较多； ②公司单壁管产品已送样包括太蓝、 卫蓝等在内的主流固态电池厂商，已获得某固态电池厂商订单，并小批量出货。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国家能源局：10月份全社会用电量同比增长4.3%。 2、美国要在AI赛道上"火力全开"？国会收到建议：启动"曼哈顿式计划"。 3、国新办11月22日举行国务院政策例行吹风会，介绍促进外贸稳定增长的有关政策措施。 4、量化大厂幻方有员工被抓？求证：确有员工个人原因协助调查。 5、中国证监会科技监管司原司长、信息中心原主任姚前被开除党籍和公职；中国证监会原法律部副主 任吴国舫接受纪律审查和监察调查。 【研选·行业】 AI应用|分析师看好AI应用持续，具备三大预期差，且后续催化较多 申万宏源洪依真看好AI应用持续，具备三大预期差： 1、市场认为AI方向仅为短期炒作，洪依真认为背后存在推理技术明显迭代，大模型功能从"简单对 话"到"复杂任务规划"的较大进步。后续催化较多，预计技术变化带来的行情可以持续。 OpenAI正在开发一款名为"Operator"的AIAgent，计划于明年1月发布，微软宣布将为Dynamics 3 ...

拓斯达相关 - 拓斯达2024年11月15日与华为签署合作备忘录处于初步启动阶段[2] - 拓斯达为华为及供应商提供工业机器人产品并进行技术交流验证[3] - 拓斯达主要产品可用于飞行汽车低空经济产业链生产制造[3] 航天智造相关 - 航天智造是航天七院唯一上市平台承担大量科研生产任务[4] - 航天智造2024年前三季度开拓新能源汽车内外饰件市场[4] - 航天智造2023年完成重大资产重组收购相关股权[5] 亿道信息相关 - 亿道信息AIPC产品已具备量产出货能力[7] - 亿道信息自研AIGC软件助手有多种优势[7] - 亿道信息将AI技术用于智能机器人领域[9]

①市场调整期间，哪些方向更具性价比；②数据出海！网信办发布《全球数据跨境流动合作倡议》，当 前相关制度保障已逐步建立，未来数据出海将快速推进，产业实践有望持续涌现；③今日全市场机构研 报共发布127篇，恒玄科技评级得到上调，7家公司获得首度覆盖，其中有宗申动力获新财富分析师深 度覆盖；④在个股机构关注度排行中，德业股份首次上榜，前五名依次为隆基绿能>芒果超媒>阿特斯> 百济神州>德业股份。 | --- | --- | --- | |---------------------------|-------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

5G - A相关 - 华为与中国联通发布全球首个5G - A规模立体智慧网 已实现多地多场景覆盖[2] - 5G - A速度比5G快10倍 关注度提升 基站产业链相关环节迎新机遇[2] - 震有科技核心网技术支持5.5G 中瓷电子子公司推进相关射频芯片研发[2] 游戏行业 - 2024年11月国产网游112款获批 进口网游7款获批[2] - 机构预计2025年游戏行业强劲反弹 2024 - 2028年PC和控制台游戏软件市场将增长15% 规模从720亿美元到830亿美元[3] - 完美世界具备多端并发能力且将AI应用于游戏研发多个环节[3] 市场交易情况 - 市场较上个交易日放量562亿元 两市成交10亿以上个股增加3家至301家[8] - 11月20日成交额>10亿个股中 华为概念133只 人工智能93只 汽车75只 且数量分别增加31 29 5只[8] - 11月20日多只个股创历史新高 多行业有涉及[10] - 11月20日创一年新高个股较上个交易日增加41家至98家 国企改革 华为 汽车概念个股数居前三[15] 公司要闻 - 德福科技适配掺硅负极电池铜箔量产 月出货超百吨级[16] - 盐湖股份具备年产4万吨碳酸锂能力[16]

①特朗普与马斯克共同观摩SpaceX星舰发射，这家卫星领域重要供应商已成功给北美大客户供货，是 为数不多能直接受益海外卫星加速渗透的A股上市公司； ②AI+商业航天带动高品质PCB需求扩张，公 司处于产业链"微笑曲线"前端，兼具特殊性和高附加值，客户包括Intel、Apple、NVIDIA等知名企业。 《风口研报》今日导读 1、信维通信（300136）：①SpaceX全球用户数量突破400万，公司是卫星领域重要供应商，已成功给 北美大客户供货，未来计划切入更多大型厂商，相应领域收入规模预计将进一步扩大；②在传统消费电 子智能终端领域，目前依然是公司主要的下游应用市场，公司与国内、外大客户持续保持积极合作，有 望受益于AI技术的发展推动智能终端设备的加速创新；③光大证券刘凯看好公司在天线等成熟业务的竞 争力，以及卫星通信、LCP、BTB、UWB、被动元件、汽车互联等新业务的布局和成长性，预计2024- 26年归母净利润为6.81/8.77/10.87亿元，同比增长30.69%/28.66%/23.98%，对应PE为37/29/23倍； ④风险因素：新产品研发或客户导入进度不及预期。 2、一博科技（301366） ...

这家公司是中国电信天通一号核心网独家供应商，核心网系统产品平均毛利率超50%。 调研要点： ①这家公司是中国电信天通一号核心网独家供应商，核心网系统产品平均毛利率超50%； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 震有科技董事长等公司高管于10月31日至11月7日期间接待多家机构调研，公司是市场中为数不多的可 以提供卫星5G核心网的公司之一，包括高轨卫星和低轨卫星核心网；是国内少数掌握卫星互联网核心 网技术能力并将其成功产品化的企业，多项核心网技术具备壁垒。卫星互联网业务是公司的主营业务之 一，也是公司发展战略的主要方向。 公司参与卫星建设可提供三类业务：一是传统的地面核心网业务；二是星载业务，例如星载链路、星 载?UPF；三是卫星的产业化应用，例如卫星的接入终端业务比如在渔船、车载等的终端。 在卫星互联网项目拓展方面，公司是中国电信天通一号核心网独家供应商，天通一号总用户数超?200? 万，是全球在网用户数最大的卫星移动通信网络；此外，公司在今年上半年获取某国卫星通信项目的设 备及服务项目合同，合同总金额为?1.12?亿美元，中标多个卫 ...

实丰文化 - 小游戏业务上半年收入2995万净利润634万[2] - 2025年有望实现过亿归母净利估值约30亿[2] - 拥有原创和授权IP包括宝可梦等[2] - 游戏业务投流增长期有望带来数千万利润增量[2] 赞宇科技 - 9月起棕榈油价格涨23.45%[3] - 主要产品价格涨20%以上[3] - 2024 - 2026年归母净利润预测值[3] - 杜库达基地产能利用率95%以上[3]

业务拓展 - 国内首创模内点胶工艺开拓新业务[1][2][3][4] - 低空飞行器驱动电机铁芯处于客户验证阶段[1][2][3][4] - 进军人形机器人领域取得技术突破并小批量交付[1][2][3][5] 子公司相关 - 成立马丁机器人子公司投资不超1.2亿元[5] - 子公司专注机器人和低空飞行器产品设计制造[5] 业绩预测 - 2024 - 2026年归母净利润分别为2.63/3.65/4.43亿元[2][3] - 2024 - 2026年归母净利润同比增长514.8%/39.0%/21.4%[2][3] - 2024 - 2026年对应PE为27.4/19.7/16.3倍[2][3] 风险提示 - 下游需求不及预期风险[2] - 新产业发展不及预期风险[2]

公司业务布局 - 布局北斗全产业链推动特定行业+AI产业化[1][2] - 在具身智能等智能化终端领域实现技术突破[1][2] - 聚焦解决无人平台等对智能视觉国产化需求[3] 公司业务成果 - 2024年前三季度北三产品新签订单量及交付量较上年同期增长[3] - 北斗导航综合应用业务收入15991.27万元较上年同期增长14.53%[3] - 凭借全产业链布局受益北斗产业发展机遇[3]

固态电池业务 - 公司碳纳米管单壁管产品已送样主流固态电池厂商并获订单小批量出货[2] - 公司硅碳负极已小批量出货且送样主流厂商测试反馈良好[2] 战略资源业务 - 刚果（金）MMT铜钴湿法（二期）项目首铜出产带来30000吨/年阴极铜产能增量[2] - MMT基地合计阴极铜总产能将达50000 - 60000吨/年[3] 财务情况 - 2023 - 2025年预计实现归母净利润2.80/5.85/7.62亿元对应PE为36/17/13倍[2] - 给予2025年盈利25倍PE估值目标价为24.1元[2] 行业趋势 - 固态电池产业加速落地[6]