半导体制造核心技术突破 - 我国已全面掌握功率半导体高能氢离子注入核心技术和工艺，为半导体离子注入设备和工艺的全面国产化奠定了基础[1] - 中国大陆的晶圆代工厂原厂产能复苏进度较快，部分制程的产能已经无法满足客户需求，呈现满载情况[1] - 上市公司海立股份与微电子装备集团加强合作，从零部件级供应合作提升为系统级供应合作[1] - 富创精密是全球行业内少有的多品类产品提供商，部分产品已应用于7纳米制程的前道设备[1] "纯血"鸿蒙系统发展 - 华为"纯血"鸿蒙系统HarmonyOSNEXT将于9月底推出正式版本[2,6] - 鸿蒙生态设备已超9亿台，开发者数量达254万，应用开发服务月调用次数达827亿次[6] - 法本信息将深度参与鸿蒙原生应用开发和人才培养[6] - 软通动力率先实现与HarmonyOS的互联互通，加速鸿蒙PC产品和解决方案的研发进程[6] 海外市场动态 - 港股康方生物本周涨17.1%，其依沃西单抗在多项临床数据完胜全球行业巨头默沙东的核心产品KEYTRUDA[8] - 赫兹租车内部人士大笔买入股票，近期股价持续飙升[8] - 英特尔调整芯片代工业务布局，与亚马逊云签署合作协议[8] - 诺和诺维高管表示,在与美国政府的医疗保险计划谈判时,减肥药物遭遇挫折[8]

①"纯血"鸿蒙系统将于9月底推出正式版，叠加星闪技术对鸿蒙智联生态交互体验的优化，相关标的有 望受益； ②公司汽车电子产品线持续拓展，ARHUD产品新增主流车型配套并开始量产，T-BOXEntry系 列获得定点下半年量产。 【研选·大事件——读懂大市】 1、又见无理打压！美确定对中国产品加征关税，电动汽车将加征100%的关税。 2、第18次中美国防部工作会晤在北京举行，双方就中美两军关系、下阶段两军交往及共同关心的问题 等深入交换意见。 3、央行：着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本。 4、央行数据显示，8月末，广义货币(M2)余额305.05万亿元，同比增长6.3%。狭义货币(M1)余额 63.02万亿元，同比下降7.3%。 5、央企"限金令"下一步：监管会陆续出台和资本市场、上市公司有关的新政。 【研选·行业】 鸿蒙|"纯血"鸿蒙系统将于9月底推出正式版，叠加星闪技术对鸿蒙智联生态交互体验的优化，相关标的 有望受益 2024年中国国际服务贸易交易会一场论坛上，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露，华为完全自 主开发、原生安全、原生智能的华为"纯血"鸿蒙系统HarmonyOS NEXT ...

①折叠屏+苹果+消费电子+AI眼镜+智能穿戴！这家公司产品主要应用于折叠屏手机等新型消费电子领 域；②折叠屏+芯片+第三代半导体+消费电子！这家公司拥有折叠屏钛合金轴盖及高精密门板等产品； ③芯片+英伟达！公司知名客户包括苹果、华为等。 【重点公告解读】 统联精密：公司产品主要应用于折叠屏手机等新型消费电子领域 统联精密发布投资者关系活动记录表公告，公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密 零部件的研发、设计、生产及销售，致力于成为世界领先的MIM产品制造商和多样化精密零部件综合 解决方案提供商。公司产品主要应用于折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容 笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等新型消费电子领域，服务的客户包括苹果、荣耀、亚马 逊、安克创新等国内外知名消费电子品牌及其EMS厂商。此外，公司也在持续布局非消费电子领域业 务，如医疗器械及汽车电子等。 点评：公开资料显示，统联精密是一家专业的精密零部件产品的生产商和解决方案提供商。公司MIM 产品按照功能分类，主要分为精密金属结构件和外观件，具体产品包括电源支撑件、音量支撑件、摄像 头支架、穿线套筒、插头等结构件等。 统 ...

①如何看待近期港股强于A股；②节日期间这一板块在港股表现强势，受益于美联储降息50BP概率增 加，价格中枢往上较为确定，节后估值有望修复；③今日全市场机构研报共发布773篇，通富微电等5 股评级得到上调，14家公司获得首度覆盖，其中横店东磁等4股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机 构关注度排行中，中望软件首次上榜，前五名依次为比亚迪>中望软件>三一重工>立讯精密>贵州三 | --- | --- | --- | |------------------------------------|----------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①被国企改革注入活力的老牌机械龙头，分析师从数据端推测行业即将形成筑底，并看好公司理应赋予 更高的国内底部反转溢价+海外成长溢价； ②金牌策略：港股节间受益美联储降息预期提振，8月经济 数据显示内需仍然偏弱。 《风口研报》 今日导读 1、徐工机械(000425) ：①公司是国内老牌工程机械龙头，在完成推进混改、反向吸收合并徐工有 限、实行股权激励等一系列举措后，营业收入/盈利能力均获提升；②国盛证券张一鸣认为，国内市场 在2024-2025年有望形成筑底、甚至向上趋势，而在海外市场，行业增速有望修复，国内龙头逐步迈向 全球龙头；③张一鸣看好公司理应被赋予更高的龙头溢价、国内底部反转溢价、以及海外成长溢价,预 计2024-26年实现归母净利润65.7/83.4/109.2亿元，同比增长23.3%/26.9%/31%，对应PE为11/9/7 倍；④风险因素：国内下游行业需求不足风险、海外市场风险。 2、金牌策略：①中信证券：磨底进程或加快，增量政策出台前预计短期资金博弈仍将主导市场；②申 万宏源证券：市场来到了可能变化的窗口；③中金公司：8月经济数据显示内需仍然偏弱，配置短期关 注超跌反弹和困境反转。 主题- 被 ...

①定了！华为"纯血"鸿蒙系统月底将推正式版，鸿蒙生态持续壮大，这家公司作为鸿蒙生态的核心共建 单位之一，目前已基于"AI+鸿蒙"打造了多款智能产品和行业数智化解决方案； ②阿里通义将发布视频 生成大模型，大模型持续助力AI应用规模增长，这家公司发布全球首个集成视频大模型与3D大模型的 AI短剧平台； ③这家公司就L4级智能配送机器人相关事项达成战略合作关系。 【大头条】 一、鸿蒙|定了！华为"纯血"鸿蒙系统月底将推正式版，鸿蒙生态持续壮大，这家公司作为鸿蒙生态的 核心共建单位之一，目前已基于"AI+鸿蒙"打造了多款智能产品和行业数智化解决方案 据媒体报道，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣在2024年中国国际服务贸易交易会透露，华为完全 自主开发、原生安全、原生智能的华为"纯血"鸿蒙系统HarmonyOS NEXT将于今年9月底推出正式版 本。资料显示，HarmonyOS NEXT在今年6月开启Beta测试，是完全独立自主开发的不兼容安卓的系 统。 点评：国信证券认为，纯血原生鸿蒙深度融合AI，生态建设使万物互联成为可能。纯血鸿蒙 HarmonyOS NEXT全场景智能操作系统在HDC2024华为开发者大会正式 ...

①OpenAI发布o1模型实现核心"升级"，全新强化学习+思维链推理或开启AGI时代"数据飞轮"，芯片+交 换机+连接器数量需求将得到指数级提升；②该行业2025年配额方案落地，分析师认为不仅是市场预期 的不确定性或将部分消除，且这一品种的内用配额将同比削减28%、价格弹性可期。 《风口研报》今日导读 1、算力（新易盛、沃尔核材、工业富联）：①OpenAI发布全新大模型OpenAI o1系列，其最核心的变 化在于"自我反思和提升"，与之前的模型相比，o1系列模型可以推理更复杂的任务，解决更难的问题； ②国盛证券宋嘉吉认为，o1通过思考能力的提高拓宽了下游应用场景的复杂度，有望开启AGI时代全 新"数据飞轮"，模型的进一步"拟人化"有望刺激下游应用落地的加速，形成对算力的全新增量需求； ③OpenAI采用强化学习（RL）的方法来训练o1，其对芯片的庞大需求下"万卡"或仅是入门选择，在进 入规模化时代后，"大力出奇迹"原则下对芯片数量、交换机数量、连接器数量等核心硬件数量的需求都 有望指数级提升；④风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期。 2、制冷剂（巨化股份、三美股份）：①9月14日，生态环境部发布《关于 ...

①美联储降息幅度预期进一步强化，海外地产链复苏在即，这家公司外销占比99%且已在美建成了 100+零售店，且海外产能布局充分，分析师看好出海0到1成长路径；②特斯拉FSD智驾和算力建设进 入加速期，这家公司是Dojo算力芯片板核心供应商、二期项目规划产能150万即将投产，有望随着特斯 拉超算建设形成较大收入弹性。 《风口研报》今日导读 1、匠心家居（301061）：①美联储9月政策会议上降息50个基点的可能性为51%，远高于上周早些时 候的约15%，美国降息预期有望带来美国地产销售复苏；②公司以外销为主，海外收入占比均在95%以 上，且近年自主品牌与ODM业务占比逐步提升，截至2024H1，公司已在美国零售商客户的门店内建成 了100+个店中店，持续推海外自主品牌建设；③全球化产能持续扩张，布局匠心越南降低关税风险； ④上海证券杜洋认为公司有望实现消费品出海0到1成长路径，预计2024-2026年归母净利润实现 5.03/6.05/7.20亿元，分别同比增长23.40%/20.40%/18.90%，首次覆盖；⑤风险提示：美国地产行业 不景气风险。 2、世运电路（603920）：①特斯拉预计于今年10月10日正 ...

公司概况 - 西域旅游(300859)是新疆唯一的文旅上市公司[1] - 集团旗下资产规模超200亿元、年营业收入过50亿元[1] - 新疆文旅投是新疆国资控股的文化旅游平台型公司，拥有多个5A和4A级景区资源[2][3] 实控人变更 - 公司控股股东将变更为新疆文旅投，新疆自治区政府国资委将成为公司实控人[1] - 此次实控人变更有望开启资源整合序幕[1][4] 业务拓展 - 公司与亿航智能合作开展低空游览项目，预计可为公司贡献3.8亿收入和1.9亿净利润[3][4] - 低空游览项目有望成为公司未来重要的成长极[3][4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.34/1.77/2.81亿元，同比增长27%/31%/60%[1] - 对应PE分别为32/24/15倍[1]

AI服务器出货量和高阶HDI产品 - AI服务器出货量全球占比有望持续上升[1] - 公司多款高阶HDI产品已大批量量产，服务于高端AI数据中心[1] - 公司具备28层八阶HDI线路板、70层高精密线路板的研发制造能力[1] - 公司高端AI数据中心算力产品5阶、6阶HDI以及28层加速卡产品顺利进入量产[1] 行业发展趋势 - 据TrendForce预测，2024年AI服务器产值将达1870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65%[1] - AI服务器需求高增带动HDI颠覆性创新需求，高阶HDI在多项指标要求上远高于消费类产品[1] 客户合作情况 - 公司在交换机、AI服务器等领域与多家全球顶级客户深度合作[1] - 公司与核心大客户已有多款在研或量产产品[1] - 1.6T光模块进入小量产，有望为公司持续贡献弹性业绩[1]