最后一个完整周的这个啊零售数据情况其实也也简单的看一下七月份的这个总体情况然后再展望一下啊后面几个月汽车的需求啊然后所以今天主要分两部分一个是总量情况啊第二个是分车企简单汇报一下每家车企的这个最新的数据以及后面的呃比较重要的变化吧因为其实呃我相信啊站在这个时点看整个汽车行业 我认为变化是比较大的其实每一家车企站在现在尤其是旺季之前啊展望后面几个月我觉得是非常有意义的啊然后下面先呃几分钟时间简单报告一下总量的情况呃总量呢其实客观来讲七月份数据我认为其实是总量是超预期的啊七月份总量是超预期的呃七月第四周就是第四个完整的周度就是最后一个完整的周度 额这个总零售44万同你是下降4%点几啊4.7左右华米增长11%心灵春的21万同米增长35%心灵春的应该说是呃总体是比较比较稳健的然后心灵春华米增长9%啊但是渗透率上周回到了48掉了几个点啊再上一周是51稍微掉了几个点啊这个其实 啊我们发现这个跟踪美洲的高频数据也有一些很多扰动因素在里面啊就为什么新闻社宣传率又又往下掉了一点呢很有意思啊我用一句话总结一下就是这个其实燃油车尤其合资车在7月份不是涨价吗7月份涨价就带来一个诡异的现象就是这个很多消费者就担心你一直涨所以他不但没带 ...

分组1 - 公司目前处于去产能周期,供给高、库存高、需求低 [1][3] - 地产行业竣工周期退潮,新开工不足,导致公司需求下降 [13][14] - 公司生产成本较高,平均利润仅19元/吨,处于亏损边缘 [14][15] - 预计公司供给将小幅下降,但需求减少更多,重心仍将下移 [15][16] 分组2 - 公司产品价格相对前高点已大幅下跌,存在一定的相对低估 [15][16] - 预计公司将在金九银十期间出现一定的反弹,但反弹空间有限 [15][16] - 建议投资者在反弹时谨慎做空,不要盲目做多,控制好风险 [16][17]

数据库行业需求分析 数据库需求概况 - 国内数据库整体市场容量约为300亿人民币 [1][2] - 关系型数据库占主导地位,约占260亿人民币 [2][3] - 非关系型数据库需求相对较小,但正在快速增长 [4][5] 数据库类型需求 - 关系型数据库适用于处理结构化数据,对一致性和稳定性要求高 [3][4] - 非关系型数据库适用于处理非结构化或半结构化数据,如文档数据库、图数据库等 [4][5] - 分布式数据库具有高并发和弹性扩展优势,适用于互联网等高并发场景 [6][7][8] - 集中式数据库在单节点上运行,数据一致性强,适用于金融等核心交易系统 [9][12] 行业需求分析 - 金融行业是数据库需求最大的行业,对数据分析和风控有较高需求 [16][17][18] - 政府和运营商行业也是数据库需求较大的行业 [16] - 互联网行业倾向于使用分布式数据库,满足高并发和大数据分析需求 [24] - 制造业和能源行业数据库需求相对较小,但随着工业互联网发展将有增长空间 [25][26] 国产化替代情况 - 关系型数据库国产化替代进度较慢,占比约60%左右 [26] - 分布式数据库在一些行业如金融、互联网等有较快的国产化替代进度 [17][18][24] - 达梦数据、人大金仓等国产数据库厂商在政府、能源等行业占据较大份额 [24][26]

会议主要讨论的核心内容 理想汽车最新数据情况 - 上周理想交付接近1万1千台,在新能源车市场排名第一,超过赛力斯、华为等品牌 [1][2] - 上周理想订单约1.2万台,在7月份AO6车型涨价和行业淡季的情况下,订单数表现超预期 [3][4] - 理想最新车型结构中,MAX版本占比接近70%,远高于去年20%左右的水平,体现了消费者对高端车型的偏好 [4][5] 理想汽车的核心逻辑变化 - 合资品牌BBA开始实施"降量保价"策略,逐步退出中高端车市场,这为理想等国产品牌带来了重大机遇 [7][8][9] - 理想自动驾驶系统的持续迭代和推广,有望进一步提升消费者认知,带动销量增长 [10] - 理想正在快速建设5C超级充电网络,为明年新车上市做好准备,将成为行业充电设施最强大的车企 [11][12][13] 理想汽车的业绩和估值展望 - 公司预计2022年全年利润将超过60亿元,2023年有望达到150亿元 [6][13] - 剔除账上现金后,理想当前市值约1000亿元,对应2023年7倍左右估值,仍有较大上涨空间 [13]

财务数据和关键指标变化 - 初步数据显示,2024年前5个月全球铜矿产量增加约4%,其中精矿产量增加2.8%,溶剥-电积(SX-EW)产量增长9.2% [1] - 2024年前5个月全球精炼铜产量增加约6%,初级产量(电解和从矿石电积)和二次产量(从废料)均增加6% [1] - 2024年前5个月全球表观精炼铜消费增长约3.7%,主要得益于中国需求强劲,其他地区仅增长1.5% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智利精矿产量增加4.4%,SX-EW产量增加0.5% [1] - 刚果(金)产量增加约13%,主要由于Kamoa矿扩产以及其他较小矿山新增/扩产产能 [1] - 印尼产量估计增加31%,从2023年第一季度因大雨和山体滑坡导致Grasberg和Batu Hijau矿山受限的状况中恢复 [1] - 美国产量增加12%,主要由于从去年上半年减产中恢复 [1] - 巴拿马Cobre Panama矿山自2023年11月起停产,目前无巴拿马产量 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国精炼产量估计增加约7%,由于多家初级和二次(从废料)冶炼厂和精炼厂投产和扩产 [1] - 刚果(金)精炼产量增加17%,得益于新增和扩产的电积厂持续投产 [1] - 智利精炼产量下降约1.4%,电解产量下降4.7%,部分被SX-EW产量增加0.5%抵消 [1] - 日本精炼产量增加3.4%,美国产量增加17%,主要由于2023年5月肯尼科特冶炼厂检修导致产量下降 [1] - 欧盟精炼产量下降6.5%,主要由于2023年6月瑞典Ronnskar精炼厂停产 [1] - 全球二次精炼(从废料)产量增加6%,主要得益于中国大幅增长 [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2024年前5个月全球铜矿产能利用率为77.5%,较2023年同期的77.4%略有上升 [6] - 2024年前5个月全球精炼铜产能利用率为85.3%,较2023年同期的82.5%有所提高 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 2024年前5个月全球精炼铜市场出现约41.6万吨的盈余,调整后的盈余约49.6万吨 [2][11] - 截至2024年6月底,主要金属交易所(LME、COMEX、SHFE)的铜库存总计507,688吨,较2023年底增加293,838吨(+137%) [2] - 2024年6月LME现货铜均价为9,641.60美元/吨,较5月下降4.8% [2] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

Remain on the line 本次电话会议仅面向招商证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议未经招商证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音制作纪要转发转载传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 各位尊敬的投资人,大家下午好,我是整合计算机首席刘亦平。今天的话,我们接着昨天的话题,在这边分享我们大数据系列,尤其是其实主要是关于数据库行业的系列研究。 那昨天的话我们对达梦数据的深度报告做了一个在线解析,那今天的话我们对我们数据库系列的第四篇,就是测重讲国内数据库行业的需求给大家做一个在线的解析,那么之前的话我们应该给大家解析过包括, 数据库行业的深度复盘就是对数据库的分类各方面做了解析那今天我们第四篇国内数据库行业需求深度分析核心的话想给大家讲清楚两个问题一个问题是我们国内目前从需求角度来看的话按数据库的产品类型 这个来划分的话目前的需求情况是怎么样的包括说关键型、非关键型然后还有这个分布式、集中式还有这个分业务负载的事务型和分银型这样的一些数据库的需求他们的这个不同类型的需求情况是怎么样以及说他们会有什么样的一 ...

达梦数据 20240722 摘要 达梦数据是国内数据库领域的绝对龙头企业, 其核心产品集中关系型数据库在替换海外 . 000 - Macedonia - Macedonia 克夫正亚, 共核心产品集中关系型数据库在替换海外 - shuinu981 0racle 和 IBM DB2 等全球竞争力产品方面具备显著优势。公司拥有完全自主版权。护在: 信创领域占据重要地位,特别是在党政机关及各行业业务委员会议, 信创领域占据重要地位,特别是在党政机关及各行业业务系统中表现突出矿热 信创已进入常态化阶段,各行各业的业务系统逐步实现国产化替他,均达梦数据提供了 广阔的市场空间。集中关系型数据库仍是主流市场方案,尤其适用于事务型数据库需求, 因此信创落地将使达梦受益匪浅,公司有望持续保持快速增长。 达梦数据凭借完全自主研发、核心技术突破以及丰富的行业落地案例,在集中关系型数 据库领域保持绝对领先地位。公司在新兴领域如非结构化数据处理等方面也具备良好的 成长机遇,我们预测公司求来盈利将保持 15%以上增长,并随着信创行业深入推进,有 望超预期表现。通知 达梦数据采用以渠道销售为主、直销为辅的销售模式,通过合作伙伴快速触达到更 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司是国产数据库绝对龙头,拥有完全自主版权的数据库产品,是替换海外Oracle等产品的最有力选择 [1][2][3] - 公司在数据库核心技术如共享存储集群上有突破,在集中关系型数据库领域保持遥遥领先的地位 [3][4][19][20] - 随着信创行业进入深水区,公司数据库产品将受益于业务系统国产化替代的加速 [2][3][9] - 公司收入结构以数据库产品授权为主,同时提供数据库一体机等解决方案,销售以渠道为主 [6][7][8] 问答环节重要的提问和回答 1. 问: 国内数据库厂商众多,达梦的竞争格局如何? 答: 达梦凭借完全自主代码、核心技术突破以及大量行业落地案例,在集中关系型数据库领域保持绝对领先地位 [3][4][18][19][20] 2. 问: 远期做完替代后,公司的成长性如何? 答: 集中式和分布式数据库各有优缺点,未来集中式仍是主流,公司在新兴领域如分布式也有增量机会 [4][5][20][21][22][23][24][25][26] 3. 问: 国内数据库市场空间有多大? 答: 国内数据库市场规模约260亿,达梦占据超过一半的集中关系型数据库市场份额,空间充分 [16][17] 4. 问: 客户在选择数据库时看重什么? 答: 客户看重安全可靠性、稳定性、迁移兼容性,达梦在这些方面具有优势 [17][18][19][20]

财务数据和关键指标变化 - 公司 2019 年至 2021 年经历了三年快速成长期,收入保持持续稳健增长 [17] - 2023 年行业收入占比快速提升,党政收入占比下降至三分之一 [18] - 公司利润一直保持稳健增长,2021 年有一次性补贴导致利润较高 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司收入主要来自数据库产品授权,占比超过 90% [12] - 数据库一体机业务近年来开始放量,为公司带来新的收入增长点 [21] - 公司销售模式以渠道销售为主,直销占比较低 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 党政市场占比下降至三分之一,行业市场如能源、军工、金融等快速增长 [18] - 公司在电力、党政等行业具有垄断性优势,已实现大规模替代 [48][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于自主可控的数据库产品,拥有完全自主知识产权 [5] - 公司在集中式关系型数据库领域具有明显竞争优势,在分布式数据库等新兴领域也有布局 [47][51][52][53][55][56] - 公司产品在生态适配性、性能稳定性、迁移成本等方面优于开源产品 [24][25][26][35][37][38] - 行业参与者众多,但公司在集中式关系型数据库替代上具有遥遥领先的地位 [9][30][36][37][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为信创行业已进入常态化阶段,数据库国产化替代进入高峰期 [6][7][31][32] - 管理层预计公司业绩有望持续超预期增长 [10] 其他重要信息 - 公司拥有完全自主知识产权,起源于华中科技大学数据库研究所 [11][16] - 公司股权结构稳定,有国资股东支持,员工持股比例高达 20% [16] - 公司在共享存储集群等核心技术上有突破性创新 [40][41][42][43]

新创行业概况 - 新创行业在2027年之前有明确的国产化目标要求,如快业务系统国产化率 [1] - 新创行业受到美国限制的影响,国内对科技安全和自主可控的迫切性加剧 [1][2] - 新创行业将获得政策和资金支持,未来发展节奏将加快 [1][2][3] 金融新创 - 金融领域是新创推进的排头兵,党政支持下已实现规模化落地 [4][5] - 金融机构正在加快核心系统的国产化升级,未来将涉及更多系统 [5][6] - 金融新创带动了软件类采购需求增加,改造需求将持续 [6] CPU和GPU领域 - CPU领域,海光、非同等主要厂商营收实现较高增长 [6][7] - GPU领域,航母机、景嘉威等公司产品迭代进展顺利 [7] - 操作系统领域,国产化率仍不足5%,中国软件等公司营收实现增长 [8] 政策和订单推动 - 政府出台多项政策和资金支持,推动新创领域发展 [12][13] - 运营商等行业巨头加大国产CPU和操作系统采购,带动产业链发展 [13][14] - 美国限制持续,可能进一步加严,国内厂商加大研发投入应对 [12][13] 重点公司分析 - 海光:CPU和GPU业务有较大成长空间,估值有上升空间 [17][18] - 达梦:数据库市场份额有望提升,估值有较大上升空间 [19] - 纳斯达:打印机和芯片业务保持良好增长,未来发展可期 [19][20] - 生态科技:传统业务稳健,开源鸿蒙和新生态布局前景广阔 [21][22]