更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 ： s h u i n u 9 8 7 0 加 V 据 数 报 研 和 要 纪 研 调 手 一 多 更 ： s h u i n u 9 8 7 0 加 V 据 数 报 研 和 要 纪 研 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 ： s h u i n u 9 8 7 0 加 V 据 数 报 研 和 要 纪 研 调 手 一 多 更 ： s h u i n u 9 8 7 0 加 V 据 数 报 研 和 要 纪 研 ...

hello大家好我是投报研究院综合组行业的分析师常小宇欢迎收看投报带你读研报栏目本期我们将来一起讨论一下中国云计算在行业内应用的一个整体情况那么我们在本次也会看到说在不同行业下云计算它的一些应用场景以及它的一些客户类型 包括它整体的一个每个行业对行业云它自身的一个整体需求情况是怎么样首先我们可以先了解一下行业云这个定义以及它产业的一个综述那么行业云的框架定义也是可以分为 4层有底层的一个终端结合ICE PASS SAS然后最终我是有覆盖到各个行业之中包括医疗政务教育工业金融游戏能源等等那么在最底层呢就是在不同的一些ICE平台ICE基础设施ICE基础设施它包括服务器数据中心然后它的部署模式通过有不同的像公有云私有云和公有云那个架构作为一个底座支撑PASS平台呢 则是各类的一些基础的平台分寸能力包括像AI的 像大数据分析的然后一些组件啊等等通过PaaS层去提供介入那SaaS层呢则是一些相对来说标准化一些啊然后啊整体的使用度也更简易一些的SaaS级产品像我们熟知的像丁丁啊像啊携程这些都是比较出名的一些SaaS产品啊通过这一个整个啊层级的一个一个组成再加上 不同终端的一个链接通过能在云计算的一个功能和能力运输到不同的 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司业绩短期承压,营业收入同比下降28.26%,归母净利润同比下降38.05% [87][88][89] - 2024年Q1公司营业收入同比下降30.20%,归母净利润同比下降69.30% [90] - 公司费用管控能力较强,销售费用率和管理费用率呈下降趋势 [28] - 公司毛利率、净利率和ROE水平整体呈上升趋势,但2023年和2024年Q1有所下降 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内业务:2023年受LNP订单减少、特宝生物权益分成下降等因素影响,收入和毛利率下滑 [87][88][89][161] - 国外业务:2023年受LNP收入减少和海外客户订单交付时间延后影响,收入和毛利率有所下降,但预计未来将保持较快增长 [162] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场:公司下游客户逐步实现聚乙二醇自产,对公司业绩产生一定压力 [89] - 海外市场:公司与海外医疗器械客户合作稳定,需求持续增长;药品业务受LNP收入减少和订单交付时间延后影响,但预计未来将保持较快增长 [134][135][162] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司深耕聚乙二醇领域,在聚乙二醇及其活性衍生物研发、生产、医药领域应用等技术领域处于国内领先地位 [10][11][12] - 聚乙二醇行业壁垒高,高端技术全球仅有少数玩家掌握,公司在国内处于领先水平 [45][50][51] - 聚乙二醇行业空间大,是一个颇具发展潜力的赛道,公司积极布局 [60][61][62][63][64] - 公司自主研发的PEG化伊立替康、医美产品等逐步进入收获期,为未来发展注入新动力 [137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司业绩短期承压,但负面因素逐步消除,经营拐点临近 [90] - 下游客户新产品逐步上市,有望为公司带来新的业绩增量 [91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122] - 现有上市产品优势明显,仍然具有较大市场潜力 [123][124][125][126][127][128][129][130][131][132] 其他重要信息 - 公司实施股权激励计划,提高了高管和核心人员积极性 [20][21] - 公司加大研发投入,不断深化团队建设,提升核心竞争力 [33][34] - 公司积极探索核酸药物领域,打开未来成长空间 [156][157][158][159] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在医美领域的布局和发展情况如何?未来有何规划? [143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在医美领域有独立的器械部门,正在推进自主研发的PEG交联透明质酸钠凝胶等医美新材料和器械项目。这些项目已经取得一定进展,未来有望成为公司新的增长引擎。 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在长效药物领域的布局和竞争优势如何?未来发展前景如何? [92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114] **Jiazhen Zhao 回答** 公司下游客户在重症肌无力、生长激素缺乏症、中性粒细胞减少症等领域推出了多款长效药物,如UCB的Zilucoplan、特宝生物的珮金等,这些产品具有较大的市场空间。公司作为这些产品的核心原料供应商,有望从中获得持续的业绩增长。 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在核酸药物领域的布局和发展情况如何?未来发展前景如何? [156][157][158][159] **Lei Chen 回答** 公司积极布局核酸药物领域,是国内外少数可规模化生产PEG脂和阳离子脂等LNPs递送系统关键原料的供应商。公司已获得多个产品的药用辅料登记,并持续拓展产品线,未来有望从这一领域获得新的业绩增长点。

人工智能发展 - 人工智能已成为全球社会和经济发展的核心动力引擎[2] - 2022年7月份，工信部等六个部门联合印发了关于加快人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见[3] - 人工智能产业创新应用发展面临标准引领、人才队伍、基础设施和创新生态等挑战[4] - 工业文化发展中心设立数字科技中心，加大对人工智能产业创新应用的支持力度[5] - 人工智能应用工作组致力于推动人工智能技术在工业和各产业领域的加速应用[6] - 中国人工智能发展迅速，产业应用方面已迈出重要步伐，传统公司开始应用大模型[8] 市场趋势 - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] AI应用伙伴计划 - AI应用伙伴计划旨在推进通用人工智能产业高质量发展[12] - AI应用伙伴计划提供项目评估证书和生态资源支持[12] 大模型应用挑战 - 大模型公司在探索AGI道路上狂烧资金，但在应用落地方面缺乏成熟商业模式[17] - 大模型应用的爆发式增长与前台产品服务之间存在脱节，需要寻找规模化机会[18] - 大模型的技术冲击力巨大，但可能会堵死其他产业，如机器翻译[20] - 创业公司面临大模型带来的挑战，需要找到商业模式和产品结合的方法[21] - 大模型的能力很大，但需要将模型转化为产品，产模结合是关键[23] - 小公司难以在大模型领域与大厂竞争，需要避开2C赛道，探索2B或垂直赛道[25] 公司产品和服务 - SMART公司致力于为客户提供一站式大数据商业智能分析和BI解决方案[51] - SMARTBI通过持续技术创新增强技术深度，构建以指标为核心的产品架构[51] - SMARTBI通过自然语言技术和AI大模型降低用户使用难度，增强分析深度[51] - SMART公司服务于40多个细分领域的头部和标杆客户，目前覆盖了金融行业98家洋企和63家中行业[52] - SMART公司的产品核心竞争力在于AI和BI的深度结合，助力客户实现大数据价值分析和数字化转型[52]

未来展望 - 到2024年，全球云AI资本支出将达到1500亿美元[11] - 到2027年，AI半导体市场总地址 TAM 将达到2300亿美元[12] - 预计在AINB迁移趋势的推动下，PC机每箱的容量可能提高27%[35] 新产品和新技术研发 - NVIDIA和联发科计划在2025年将GPU和CPU设计结合在一个芯片上[34] - AI智能手机用户体验正在改善，等待杀手级应用[37] - 联发科凭借新的APU和压缩技术，将响应时间缩短至1-2秒[39] 市场扩张和并购 - 摩根士丹利正在寻求与其涵盖的公司做生意，投资者应注意可能存在的利益冲突[1] 负面信息 - 2024年客户的领先边缘消费为0.1%[19] - 预计在AINB迁移趋势的推动下，PC机每箱的容量可能提高27%[35]

会议主要讨论的核心内容 - 公司与家得宝深度绑定,双方在材料、敬热片等领域展开合作 [1] - 公司在材料、敬热片等领域的技术优势和市场地位 - 公司与家得宝合作的战略意义和未来发展前景 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司与家得宝合作的具体内容和进展情况 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 双方在材料、敬热片等领域展开深度合作,取得了良好进展 [1] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在材料、敬热片领域的技术优势和市场地位 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在这些领域拥有领先的技术和市场地位,为与家得宝的合作奠定了基础 [1] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司与家得宝合作的战略意义和未来发展前景 [1] **Lei Chen 回答** 双方合作有助于进一步巩固公司在相关领域的优势地位,为未来发展带来新的增长动力 [1]

会议主要讨论的核心内容 - 固态电池行业进展不断,一汽L6正式上市搭载行业首个量产上车的超快充固态电池,能量密度高达350Wh/kg,比主流三元锂电池提升40%以上[1][2] - 研究机构预测,2024年固态电池装机总量将历史性突破5GWh大关,2030年中国固态电池出货量将达251.1GWh,市场空间有望达200亿元[3][4] - 固态电池材料体系面临全面升级,包括固态电解质、正负极材料、多孔铜箔、铝塑膜等方面的创新[4] 相关上市公司 - 国轩高科发布了采用全固态技术的金石电池,能量密度高达350Wh/kg,正在对接整车等领域客户[5] - 当升科技已系统布局氧化物、硫化物、聚合物等主流固态锂电正极材料及电解质技术,相关产品已实现批量销售[5]

政策权衡或致日元未来大幅走软，印度印尼出口 结构不同致经济表现分化--W19海外宏观脱水 软的自我实现过程可能 ，两者都呈现出新的 介格波动时期)和拥有多样 ...

电子凭证的数字化变革 - 电子凭证面临数字化误区,包括将电子凭证打印成纸质版入账[9][10][11]、将电子凭证转成图片文件导致数据安全风险[11]、缺乏简便易行的数字化查验手段[12] - 电子凭证需要制定统一的会计数据标准,以XBRL和XML格式的电子凭证可直接通过计算机解析处理[23] 电子凭证全流程管理试点成效显著 - 政策助推电子凭证常态化管理,试点范围稳步扩大[25][26][27] - 电子凭证报销、入账、归档实现全流程自动管理,提高了财务处理效率[29] - 电子凭证会计数据标准试点成果显著,各类电子凭证开具量大幅提升[36][37] 电子凭证数智化报销趋势洞察 - 企业员工对电子凭证相关政策要求有所了解,但仍有34.2%使用不符合要求的JPG格式发票[45] - 企业在开具、接收、报销、入账和归档环节仍需突破纸电并存的困境[47][48][49] - 企业对电子凭证数字化转型重任在肩,亟待加快推动电子凭证全链数字化转型[56] 企业财务数字化转型实践 - 企业从传统手工到业财一体的财务共享实践,通过合思无需报销的解决方案,大幅提升了报销效率和财务管理效能[72][75] - 企业实现财务档案不打印,全流程数字化闭环,通过合思解决方案,大幅降低了成本和提高了管理效率[78][85]