业绩总结 - 美国消费者信心指数下降至77.2，为79.4的降低[2] - 欧元区消费者通胀预期略有下滑，3月份为3%，低于2月的3.1%[3] - 中国3月份工业企业利润同比下降3.5%[3] - 北京北辰的市值为588亿美元，增长率为0.68%，市盈率为30.68倍，净利润增长率为0.16%[1] - 美凯龙的市值为1528亿美元，增长率为1.47%，市盈率为55.38倍，净利润增长率为0.12%[1] - 创业环保的市值为1065亿美元，增长率为3.20%，市盈率为50.05倍，净利润增长率为0.51%[1] 市场扩张和并购 - 成都市取消购房限制措施，不再审核购房资格[4] - 中国国航计划购买100架C919飞机，总价约为108亿美元[5] - 美国联邦存款保险公司关闭了Republic First Bank，并由Fulton Bank收购[5] - 必和必拓集团考虑提出修改后的收购英美资源集团的建议[5] 新产品和新技术研发 - 苹果公司重启与OpenAI的谈判，计划在新产品中添加人工智能新功能[5] 其他新策略 - TikTok及其中国母公司字节跳动的总法律顾问将卸任，转任公司特别法律顾问一职[5]

美国经济 - 美国第一季度GDP增速为1.6%，个人支出增长2.5%低于预期[4] - 美国核心通胀指数环比加速至3.7%[4] 亚洲经济 - 韩国第一季度GDP环比增长1.3%，经济增长超预期[4] - 韩国推出裸卖空监测系统，有助于重新引入卖空交易[4] 中国金融政策 - 中国银行间市场暂停与离岸城投债投资相关的产品备案[5] - 中国国务院要求适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重[5] - 中国发改委官员表示要尽快落实增量政策，包括发行超长期特别国债等政策[5] - 北京市政府将对采购自主可控GPU芯片的企业提供资金支持[5] 公司动态 - 宁德时代发布升级版电池新品，续航可达600公里[5] - 韩国太阳能制造商韩华Qcells将关闭中国工厂[6] - 必和必拓提出全股票合并提议，要求英美资源集团剥离南非的铂金和铁矿石业务[6] - 中文在线辅导平台作业帮申请美国首次公开募股(IPO)，可能最早于今年上市[6]

企业动态 - 美国工厂3月获得的企业设备订单小幅增长，表明企业对需求前景持谨慎态度并抑制投资[3] - 印尼央行意外提高关键利率至6.25%，以提振印尼盾并确保通胀维持目标范围内[3] - 德国企业信心升至一年来最高水平，为欧洲最大经济体正走出困境再添佐证[4] - 习近平在重庆考察强调加快传统产业转型升级和实施制造业重大技术改造升级[5] - 中国央行与财政部进行700亿元人民币三个月国库现金期存款中标利率为2.95%[5] - 监管部门要求部分券商暂停涉及A股的场外衍生品交易，包括基于期权合约的“雪球”产品[5] - 深圳13家房地产开发企业为换房人设定解约保护期，旧房未售出可无条件解除协议[5] - Meta第一季度营收365亿美元，同比增长超过27%，但营收展望弱于分析师预测[5] - 大众汽车在北京车展展示44款车型，其中一半是电动汽车，保持中国最畅销品牌地位[5] - 碧桂园三只境内债二度展期方案获得持有人通过，暂时避免违约，兑付时间推迟至9月[5] - 香港法院宣布弘阳地产清盘聆讯押后至6月，母公司弘阳集团清盘聆讯定于4月29日举行[5] 股市数据 - 报告中列出了中港两地上市的股份的收盘价、动态市盈率和市净率等数据[6] - 建设银行、工商银行、农业银行、中国银行等银行股的动态市盈率普遍较低，市净率相对较低[6] - 中国平安、中国太保、新华保险等保险股的动态市盈率较高，市净率相对较高[6] - 中国石油、中国石化、中国海油等能源股的市净率普遍较高[6] - 中国神华、兖州煤业、中煤能源等煤炭股的市净率较高[6]

股市指数 - 恒生指数收市报16828.93点，日涨幅为1.92%[1] - H股指数报5954.62点，日涨幅为2.12%[1] - 红筹指数报3491.02点，日涨幅为0.79%[1] - 沪深300指数报3506.23点，日跌幅为0.70%[1] - 富时中国A50指数报12195.94点，日跌幅为0.02%[1] - 纳斯达克指数涨幅较大，上涨1.59%[1] - 德国DAX 30指数报18137.65点，日涨幅为1.55%[2] - 法国CAC 40指数报8105.78点，日涨幅为0.81%[2] 国际市场 - 纽约期油价格为83.46美元/桶，日涨幅为0.12%[3] - 纽约期金价格为2321.60美元/盎司，日跌幅为0.26%[3] - 美国4月企业活动增速降至今年以来最低水平，需求回落导致就业人数首次下降[4] - 德国私营部门10个月来首次实现增长，服务业表现强劲，制造业萎缩[4] 公司动态 - ASM International NV第一季度订单超预期，受益于中国需求依然强劲[4] - 建设银行的动态市盈率为3.43，市净率为0.38，较A股市场溢价率为37.89%[5] - 中国平安的收盘价为33.00港元，动态市盈率为6.38，市净率为0.61，较A股市场溢价率为23.50%[5] - 中国移动的收盘价为69.55港元，动态市盈率为10.36，市净率为0.96，较A股市场溢价率为38.55%[5] - 中国中免的收盘价为64.60港元，动态市盈率为18.41，市净率为2.30，较A股市场溢价率为16.71%[5] - 中国铝业的动态市盈率为11.30，市净率为1.28，较A股市场溢价率为36.12%[5] - 中国神华的动态市盈率为8.97，市净率为1.41，较A股市场溢价率为26.88%[5] - 中国银行的动态市盈率为4.30，市净率为0.42，较A股市场溢价率为31.74%[5] - 中国人寿的动态市盈率为11.82，市净率为0.54，较A股市场溢价率为69.23%[5] - 中国铁建的动态市盈率为2.69，市净率为0.20，较A股市场溢价率为46.65%[5]

市场趋势 - 纳斳达克指数涨幅较大，欧洲股市整体上涨[1] - 沪深300指数各行业指数中主要消费指数领涨，能源指数领跌[1] - 美国股市三大指数均上涨，其中纳斯达克指数涨幅较大[1] - 中国5年期LPR为3.95%，1年期LPR为3.45%[2] - 美国芝加哥联储全美活动指数实际值为0.15，英国Rightmove房价价格月环比增长1.1%[2] - 欧元兑美元汇率下跌至1.07，英磅兑美元汇率下跌至1.24[2] - 中国10年期政府债券收益率为2.25%，香港为3.91%，美国为4.61%[2] - 欧央行管委表示中东紧张局势不影响欧央行6月起减息[2] 新技术研发 - 美国商务部长表示，华为在尖端晶片技术方面仍落后于美国[3] - 日本与欧洲将在回收电动车电池方面展开合作，建立新系统分享资源信息[3] - 内地首次成功利用核电商用堆批量生产碳-14同位素[3] - Google Cloud与香港快运航空达成合作，提升客户服务效率[3] - 加拿大与本田汽车将达成数十亿美元新电动车项目协议[3] 市场扩张和并购 - 中小企认为东南亚是亚太地区最具发展潜力市场[3] - 中国首季全国电力工业统计数据显示发电装机容量增长14.5%[3] - 广东省银行为房地产项目累计授信737亿人民币[3] - 中国3月棕榈油进口量同比下降58.12%[3] 未来展望 - 欧央行表示中东紧张局势不会影响欧央行6月减息计划[3] 其他新策略 - 中国神华、兖州煤业和中国能源建设的市净率较高，分别为1.41、2.13和0.29[5] - 紫金矿业、山东黄金和洛阳钼业的市净率较高，分别为3.52、3.01和2.44[5] - 报告中提到，北京北辰的股价为0.54，涨幅为70.22%[1] - 创业环保的股价为3.14，涨幅为5.26%[1]

市场趋势 - 美国股市中，道琼斯指数上升，标普500指数下跌，纳斯达克指数下跌[1] - 欧盟仍需进口俄罗斯液化天然气，IMF称沙特需油价接近每桶100美元才能达到预算平衡[2] - 沙特需要油价接近每桶100美元才能平衡国内预算[4] - 欧盟仍需要进口俄罗斯液化天然气以避免能源冲击[4] - IMF警告亚洲央行制定政策时避免过于跟随联储局政策[4] 公司业绩 - 海信家电在2024年4月22日的股价为30.20港元，涨幅为13.41%，市盈率为2.78倍，较去年同期增长23.09%[1] - 创业环保在2024年4月22日的股价为3.13港元，涨幅为5.24%，市盈率为0.50倍，较去年同期下跌51.71%[1] - 亿华通在2024年4月22日的股价为32.15港元，市盈率为1.77倍，较去年同期下跌14.20%[1] 新技术研发 - 联想集团董事长表示人工智能进入落地应用阶段[4] - 吉利汽车的智能电驱成为首个获得001号证书的电驱动总成[5] 市场扩张和并购 - 英国副首相表示将审查对外投资及出口的限制[4] 其他新策略 - 内地多地证监局要求IPO辅导企业签署承诺书[4] - 2024年1-3月，前十位轿车生产企业共销售163万辆[4] - 香港政府将推出100亿港元新型工业加速计划[4] - 渣打在香港挂出10%的存款利率以吸引中国客户[4]

市场指数 - 恒生指数收市报16385.87，日比增长0.82%[1] - 沪深300指数报3569.80，日比增长0.12%[3] 全球经济 - IMF指出中美债务激增可能对全球经济产生外溢影响[4] 电信业务 - 内地首季电信业务收入达4437亿元人民币，按年增长4.5%[5] 5G手机 - 5G手机出货量达到5643万部，占同期手机出货量的83.7%[5] 创新科技 - 港深创科园引入首批60间合作企业，估计投资额超过10亿元，创造数以千计就业机会[5] - 45%的就业机会来自生命健康科技、新能源及微电子等产业[5] 金融市场 - 建设银行的动态市盈率为3.39，市净率为0.38，相对A股的价格比为38.47%[6] - 中国平安的收盘价为31.40港元，动态市盈率为6.03，市净率为0.58，相对A股的价格比为26.89%[6] - 中国移动的收盘价为68.75港元，动态市盈率为10.36，市净率为1.04，相对A股的价格比为39.57%[6] - 华能国际的动态市盈率为9.29，市净率为1.37，相对A股的价格比为52.25%[6] - 中国中免的收盘价为66.45港元，动态市盈率为18.93，市净率为2.36，相对A股的价格比为19.62%[6] - 中国铝业的动态市盈率为12.05，市净率为1.37，相对A股的价格比为36.20%[6] - 金隅股份的动态市盈率为167.26，市净率为0.13，相对A股的价格比为69.68%[6] - 复星医药的动态市盈率为11.84，市净率为0.62，相对A股的价格比为53.32%[6] - 中国神华的动态市盈率为9.29，市净率为1.46，相对A股的价格比为26.92%[6] - 中国银行的动态市盈率为4.19，市净率为0.41，相对A股的价格比为33.98%[6]

市场趋势 - 上周五美国股市三大指数均下跌，其中纳斯达克指数跌幅最大[1] - 中国3月出口同比下降7.5%，超出预期[2] - 美国纽约州制造业调查指数将公布[1] - 韩国央行维持利率不变，若CPI下半年放缓则对降息持开放态度[2] - 美国10年期政府债券收益率为4.52%[2] - 韩国央行维持7天期回购利率在3.5%限制性水平不变[3] - 新加坡央行连续第四次维持货币政策不变，符合经济学家预期[3] 金融市场 - 欧美金融市场对伊朗袭击以色列风险提前反应[2] - 欧美金融市场对伊朗袭击风险提前反应，推动金价和原油期货上涨[3] 企业动态 - 万科制定方案应对经营困难和流动性压力，否认高管遭政府限制出境传言[3] - 苹果一季度iPhone出货量下降近10%，全球手机出货量增长7.8%[3] - 中资荷兰芯片制造商遭黑客攻击，华为等客户数据被窃[3] 股市表现 - 2024年4月15日，港股市场上的建设银行收盘价为4.80港元，动态市盈率为3.35，市净率为0.38，较A股市场溢价36.94%[4] - 中国平安在港股市场上的收盘价为30.65港元，动态市盈率为5.88，市净率为0.57，较A股市场溢价25.07%[4] - 中国移动在港股市场上的收盘价为67.90港元，动态市盈率为10.22，市净率为1.03，较A股市场溢价37.94%[4]

市场趋势 - 美国住宅建筑商信心指数上升至八个月高点，达到51，超过经济学家预期中值48[3] - 美国2年期国债收益率达到4.749%，创下今年以来最高点[4] - 中国1-2月工业增加值同比增长7%，超出预期[4] - 中国社会消费品零售总额增长5.5%，与预测基本一致[4] - 香港十大屋苑周末成交量下滑24%，房屋销售反弹势头开始降温[4] 新技术研发 - 苹果与谷歌商谈将Gemini人工智能模型嵌入iPhone，可能撼动人工智能行业[4] 市场扩张和并购 - 启迪控股优化两支美元债的债务重组方案，增加展期选项和提高收购价[4] 公司业绩 - 全球最大光伏企业隆基绿能计划裁员近三分之一以降低成本[4] - 恒大地产通过财务造假虚增收入逾5600亿元人民币，遭证监会处罚[4] 股市数据 - 美国股市上升，纳斯达克指数涨幅较大，欧洲股市下跌，恒指及国指上升，中国指升幅较大，消费股及医疗平台股领涨恒指[1] - 2024年3月19日，港股和A股的股份收盘价、动态市盈率和市净率数据[5] - 建设银行、工商银行、农业银行等银行股的动态市盈率在3-4之间，市净率在0.3-0.5之间[5] - 中国平安、中国太保等保险股的动态市盈率在6-15之间，市净率在0.5-1之间[5] - 中国石油、中国海油等能源股的动态市盈率在5-10之间，市净率在0.6-1.2之间[5] - 中国中免、青岛啤酒等消费股的动态市盈率在15-30之间，市净率在2-4之间[5]

经济透视 中国 3 月 CPI 与 PPI 同比均放缓 2024 年 4 月 11 日 分析员:姚少华博士 电话: 852-2147 8863 电邮: yaoshaohua@abci.com.hk  中国3月份CPI同比上涨0.1%，低于 2月0.7%的涨幅。3月CPI同比涨幅收窄主要因为整体食 品以及旅游出行相关消费随春节假期结束出现季节性回落。按月来看，3月份CPI环比下跌1.0%， 而2月份环比上涨1.0%。3月剔除波动性较大的食品和能源价格后的核心CPI通胀同比上涨0.6%， 环比下跌0.6%，显示内需仍然较疲弱。2024年第1季 CPI平均同比上涨0.0%  3月份 PPI同比下跌 2.8%，而 2月同比下跌 2.7%。3 月 PPI同比降幅略微扩大主要因为煤炭以 及黑色金属相关行业同比跌幅加深所致。按月来看，3月份PPI环比下降0.1%，而2月份环比下 跌0.2%。2024年第1季PPI同比下降2.7%  整体来看，3 月份的 CPI 与 PPI 同比再次放缓，说明通缩的压力仍存在。中国当前较低的通胀水 平为货币政策的宽松提供空间，我们预期今年内仍有降息与降准的可能。中国当前的低通胀与美 国 ...