证券研究报告—机械设备行业周报 撰写日期：2024 年 11 月 12 日 机械设备行业周报(2024 年第 46 周) 机械设备行业概览： 11 月 4 日-11 月 8 日，机械设备行业整体上涨，其中自动化设备涨幅 最大,为 15.11%；通用设备、专用设备、轨交设备Ⅱ涨跌幅分别为 7.86%、 7.29%、4.81%；工程设备涨幅最小，上行 1.55%。 行业数据跟踪： 10 月第五周乘用车市场日均零售 13.7 万辆，同比去年 10 月同期增长 51%，较上月同期增长 27%。10 月 1-31 日，乘用车市场零售 236.1 万辆， 同比去年 10 月同期增长 16%，较上月同期增长 12%；今年以来累计零售 1,793.6 万辆，同比增长 4%。 2024 年 10 月，中国进口集成电路 342.6 亿美元，环比-4.8%；出口机 电产品 1879.8 亿美元，环比+1.9%。这也符合我们在此前的报告中提示， 今年以来，机电产品出口额持续改善，而机电出口略滞后于集成电路进口， 10 月机电出口有所回升。 行业新闻公告： 国家统计局最新数据显示，10 月份，制造业采购经理指数（PMI）为 50.1% ...

报告行业投资评级 - 行业评级为优于大市（首次）[3] 报告的核心观点 - 本周（2024.11.04 - 2024.11.08）市场走势强劲申万一级行业全部上涨医药生物行业涨跌幅为6.4%在31个全行业中排名第14位表现优于上证指数和沪深300弱于深证成指和万得全A二级行业全部上涨医疗服务涨幅最大为10.1%医药生物行业周成交额为6036.67亿元[1][6] - 进博会上诺和诺德宣布全球首个胰岛素周制剂诺和期®于2024年11月底在中国商业上市GE医疗发布大语言模型技易答2024上半年中国公立医疗机构终端中成药销售额为1363亿元同比微降2.86%8个大类正增长299个中成药品牌过亿超10亿品牌有12个2024年国家新版医保药品目录预计11月底发布明年1月1日起实施[2] 根据相关目录分别进行总结 一、医药行业概览 - 本周医药生物行业涨跌幅为6.4%在申万一级行业中排名第14位表现优于上证指数和沪深300弱于深证成指和万得全A周成交额为6036.67亿元二级行业中医疗服务涨幅最大为10.1%[1][6][7] - 本周化学制药行业成交额最大为1810.44亿元医药商业行业成交额最少为507.17亿元中药Ⅱ行业换手率最高为19.1%生物制品换手率最低为9.9%11月8日化学制药行业市盈率TTM最高为38.6倍医药商业行业最低为19倍中药Ⅱ行业市净率分位最高为44%生物制品行业市净率分位最低为10.5%[10] 二、行业新闻与重要公告 - 诺和诺德的诺和期®将于2024年11月底在中国商业上市用于治疗成人2型糖尿病GE医疗发布技易答2024上半年中国公立医疗机构终端中成药销售额为1363亿元同比微降2.9%8个大类正增长299个品牌过亿超10亿品牌12个2024年国家新版医保药品目录预计11月底发布明年1月1日起实施[2][12][14][15] - 恒瑞医药收到7种药物临床试验批准通知书康缘药业收到FDA同意KYS202004A注射液治疗银屑病临床试验的函通化东宝德谷胰岛素利拉鲁肽注射液Ⅰ期临床试验完成总结报告海利生物控股子公司获得发明专利美康生物取得医疗器械注册证[16][17][18][19][20]

一、行业投资评级 - 行业评级为优于大市（维持）[3] 二、报告核心观点 - 电子行业本周（2024.10.28 - 2024.11.1）涨跌幅为-2.2%，在申万一级31个全行业中排名第24位，各细分板块涨跌幅不同[1][6]。 - 半导体行业相关指数周度有不同程度跌幅，9月30日费城半导体指数同比增长50.6%，9月全球半导体销售额同比增长23.2%；消费电子方面，中国市场智能手机出货量在7、8、9月有不同同比变动，10月液晶电视面板及部分笔记本面板价格持平或下跌[1]。 - 英飞凌推出全球最薄硅功率晶圆；Gartner预测2025年全球AI PC出货量将占到PC总出货量的43%；全球AMOLED智能手机面板市场增长稳健，中国厂商出货量份额提升[2]。 三、根据相关目录分别进行总结 （一）市场行情整体回顾 - 全行业涨跌幅方面，本周（2024.10.28 - 2024.11.1）电子行业涨跌幅为-2.2%，在申万一级31个全行业中排名第24位，主要市场指数也有不同程度跌幅[1][6]。 - 细分板块行情中，本周光学光电子行业涨跌幅为4.1%，在申万电子二级行业中涨幅最大，其他细分行业如消费电子、元件、电子化学品Ⅱ、其他电子Ⅱ、半导体行业有不同程度跌幅，各板块在成交额、换手率、市盈率、市净率等方面表现不同[1][7][9][10][11]。 （二）行业高频数据跟踪 - 半导体行业，本周A股半导体指数走势弱于费城、台湾半导体指数，11月1日申万半导体指数周度涨跌幅为-4.3%，费城半导体指数为-4.1%，台湾半导体指数为-3.6%；9月30日费城半导体指数同比增长50.6%，9月全球半导体销售额为553.2亿美元，同比增长23.2%，不同区域增速有差异，主要芯片价格有涨有跌[1][13][15][18]。 - 消费电子行业，9月中国市场智能手机月度出货量同比降低，7、8、9月出货量分别达2217、2110、2372万部，同比变动分别为28.3%、17.7%、-25.7%，渗透率分别为91.6%、87.7%、93.5%；2024年10月液晶电视面板及部分笔记本面板价格持平或下跌[1][23][25]。 （三）行业新闻与重要公告 - 行业新闻方面，英飞凌推出全球最薄硅功率晶圆，新技术可降低基板电阻50%，减少功率损耗15%以上；Gartner预测AI笔记本电脑需求增长，2025年AI PC出货量占PC总出货量的43%；全球AMOLED智能手机面板市场增长稳健，中国厂商市场份额提升[2][28][29][30]。 - 重要公告部分列出了众多电子行业主要公司三季报情况，包括营业总收入、营收同比、归母净利润、归母净利润同比等数据[31]。

证券研究报告—社服行业周报 撰写日期：2024 年 11 月 06 日 社会服务行业周报（2024 年第 45 周） 摘要 社会服务行业概览：10 月 28 日到 11 月 1 日当周，沪深 300 跌幅为-1.68%， 申万一级行业板块分化。社服行业上涨 2.65%，跑赢沪深 300 约 4.33pct， 位列第 4 位。社服行业细分板块来看，教育行业持续上涨，周涨 17.72%， 酒店餐饮、旅游及景区、专业服务分别-0.54%、-1.52%、-3.23%。 行业数据跟踪：10 月 28 日到 11 月 3 日当周，国内执行航班日均架次为 12031 架次，环比上周下降 5.00%，与 2023 年同期相比下降 1.01%。海南旅 游消费价格总指数为 102.23，环比上周上涨 0.94%，与 2023 年同期相比上 涨 1.92%。2024 年 9 月，我国免税销售承压，月销售额为 16.76 亿元，环 比下降23.71%，同比下降38.40%。2024年1-9月累计实现免税销售额240.06 亿元，同比 2023 年下降 31.30%。 行业新闻：1. 10 月 28 日国务院印发了《关于加快完善生育支 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为“优于大市”（维持）[5] 报告的核心观点 - 沪深300指数本周有所回落，食品饮料板块涨幅约 -0.4%，成交额约2136.7亿元，行业估值有所修复但仍处于历史低位，后续需关注政策走向刺激长期需求回升，维持行业“优于大市”评级，近期公司陆续披露三季度报告，应关注后续公司经营情况[4][9] 根据相关目录分别进行总结 一、市场行情回顾 - 10月28日 - 11月1日，沪深300涨跌幅约 -1.7%，成交额约21970.9亿元，食品饮料板块涨幅约 -0.4%，成交额约2136.7亿元[9] - 从食品饮料二级行业表现来看，饮料乳品、休闲食品领涨，5日涨幅为3.3%、1.4%，白酒Ⅱ和饮料乳品周成交额较高[10] - 截止11月1日，食品饮料行业估值有所修复但整体仍处于历史估值低位，各子行业ROE和PB分位情况不同[13] 二、行业高频数据跟踪 - 9月社零同比 +3.2%，总体呈现增长趋势，其中城镇消费品零售额同比 +3.1%，乡村消费品零售额同比 +3.9%，11月1日花旗中国经济意外指数为0.1，较10月25日上升7.7[16][18] - 9月中国白酒当月产量达36.3万千升，同比 -9.9%；1 - 9月累计产量达298.0万千升，同比 +2.3%，部分白酒产品价格同比有降有平[20] - 10月24日，中国主产区生鲜乳平均价为3.13元/公斤，与上周持平，同比 -15.9%[22] - 10月，中国牛肉价格当月同比 -13.3%，猪肉价格同比 +16.3%[23] - 9月中国啤酒当月产量为290.4万千升，同比 +1.4%；1 - 9月累计产量为2930.2万千升，同比 -1.5%，进出口啤酒数量和金额同比有升有降[25] 三、行业新闻和公司公告总结 - 茅台、郎酒与珍酒合计新增约1.3万吨产能，反映了酱酒市场品牌化和头部化趋势[28] - 贵州国台数智酒业升级智能化酿造平台，是传统白酒行业现代化转型的缩影[28] - 三只松鼠全资子公司宣布三项意向收购计划，旨在扩大其在零食行业的版图[29] - 列出了食品饮料行业主要公司三季报情况，各公司营收和归母净利润同比有增有减[30][31]

证券研究报告—食品饮料行业周报 撰写日期：2024 年 10 月 29 日 食品饮料行业周报(2024 年第 44 周) 摘要 市场行情回顾： 10 月 21 日至 10 月 25 日，沪深 300 涨跌幅约 0.8%， 大盘温和上涨；沪深 300 周成交额约 22648.3 亿元。食品饮料板块涨幅约 2.2%，一级子行业排名第 21；成交额约 1816.5 亿元。截止 10 月 25 日, 食 品饮料行业估值有所修复但整体仍处于历史估值低位。 行业高频数据跟踪：1）9 月社零同比+3.2%，总体呈现增长趋势；其中 城镇消费品零售额同比+3.1%，乡村消费品零售额同比+3.9%。2）10 月 24 日，花旗中国经济意外指数为-8.1，较 10 月 17 日（上一周）上升 21.9， 大幅回升。3）白酒：9 月中国白酒当月产量达 36.3 万千升，同比-9.9%。 4）乳制品：10 月 17 日，中国主产区生鲜乳平均价为 3.13 元 /公斤，环比 上周（10 月 10 日）持平，我国生鲜乳价格持续呈现下降趋势。5）肉制品： 10 月，中国牛肉价格当月同比-13.3%，呈现下降趋势；猪肉价格同比+16.3%， ...

行业投资评级 - 报告维持传媒行业"优于大市"评级 [4] 报告核心观点 - 当周大盘震荡分化，传媒行业跑赢沪深300指数 [8] - 中国首个国产移动操作系统——华为原生鸿蒙操作系统正式发布，实现多设备互联互通 [19][20] - 腾讯音乐与中兴通讯达成战略合作，以音乐AI技术提升用户体验 [19] - 快手可灵AI持续发力视频生成技术优化，助力视频创作新业态 [21] - 10月国产游戏版号数同比进一步增加 [22] 行业数据分析 电影行业 - 第43周电影观影人次同比下降16.54%，环比下降28.62% [14][15] - 第43周电影场均票房同比上涨40.65%，环比下降16.04% [16][17] 短剧热度 - 当周短剧热度为4.3亿 [18]

报告行业投资评级 报告维持机械设备行业"优于大市"的投资评级。[3] 报告的核心观点 行业概览 1. 10月14日-10月18日,机械设备行业整体上涨4.10%,其中通用设备涨幅最大为5.51%,自动化设备、专用设备、轨交设备II分别上涨5.16%、5.09%、1.58%,工程机械涨幅最小为0.63%。[6][7][8] 2. 通用设备行业成交额最高,为1525.7亿元,换手率分位为95.2%,市场关注度较高;自动化设备行业换手率分位最低,为85.4%。[9] 3. 自动化设备行业市盈率TTM最高,为39.6倍,工程机械行业最低,为21.3倍;轨交设备II行业市净率分位最高,为79.2%,自动化设备行业最低,为17.1%。[10][11] 行业数据跟踪 1. 10月8日-10月13日,国内乘用车当周日均销量7.9万辆,同比增长48%,较上月增长31%;10月1-13日,乘用车市场零售82.3万辆,同比增长20%,较上月增长17%。9月1日-9月30日,国内汽车当月零售额4539亿元,同比增长0.4%,环比增长15.1%。[13] 2. 2024年9月,中国进口集成电路359.8亿美元,同比增长11.2%,环比增长8.8%;出口机电产品1844.2亿美元,同比增长3.8%,环比增长0.5%。[15][16] 3. 2024年9月,中国小松挖掘机开工小时数为95.3小时,同比增长6.8%,环比增长2.8%。[17] 行业新闻公告 1. 据央视财经数据,三季度全国工程机械平均开工率为50.27%,持续稳中向好,各大类设备中吊装设备开工率最高,为68.00%,其次是挖掘设备,为52.07%。[18] 2. 2024年9月内燃机行业销量环比、同比小幅增长,乘用车市场继续保持良好势头,商用车、农机、工程等市场销量形势依然较为严峻。[18] 3. 徐工机械申请发行总额不超过200亿元的资产证券化项目,以优化资产结构、提高资产营运效益。[18] 4. 杭叉集团2024年第三季度实现营业收入41.79亿元,同比下降2.65%;实现归母净利润5.66亿元,同比增长9.07%。[18]

证券研究报告—食品饮料行业周报 撰写日期：2024 年 10 月 22 日 食品饮料行业周报(2024 年第 43 周) 摘要 市场行情回顾：10 月 14 日至 10 月 18 日，沪深 300 涨跌幅约 1.0%， 大盘震荡调整；沪深 300 周成交额约 23356.3 亿元。食品饮料板块跌幅约 3.2%，一级子行业排名第 31；成交额约 1899.5 亿元。截止 10 月 18 日, 食 品饮料行业估值有所修复但整体仍处于历史估值低位。 行业高频数据跟踪：1）, 9 月社零同比+3.2%，总体呈现增长趋势； 其中城镇消费品零售额同比+3.1%，乡村消费品零售额同比+3.9%。2）10 月 18 日，花旗中国经济意外指数为-10.2，较 10 月 11 日（上一周）上升 19.7， 大幅回升。3）白酒：8 月中国白酒当月产量达 25.6 万千升，同比-10.2%。 4）乳制品：10 月 10 日，中国主产区生鲜乳平均价为 3.13 /公斤，环比上 周（9 月 26 日）下降 0.1，同比-16.1%，我国生鲜乳价格持续呈现下降趋 势。5）肉制品：9 月，中国牛肉价格当月同比-13.1%，呈现下降趋势；猪 ...

报告行业投资评级 - 电子行业的投资评级为"优于大市"(维持) [3] 报告的核心观点 市场行情整体回顾 - 本周电子行业涨跌幅为9.6%,在申万一级31个全行业中排名第2位 [6][7] - 细分板块中,其他电子Ⅱ、半导体、电子化学品Ⅱ、元件行业涨幅较大 [7][8] 行业高频数据跟踪 半导体行业 - A股半导体指数走势强于费城和台湾半导体指数 [12][13][14] - 2024年8月全球半导体销售额同比增长20.6%,美洲地区增速最快 [16][17] - DRAM和NAND Flash价格有所下跌 [18][19] 消费电子行业 - 2024年中国智能手机出货量呈现同比增长态势,渗透率保持相对稳定 [21][22] - 液晶电视面板和部分笔记本电脑面板价格有所下跌 [23][24] 行业新闻与重要公告 - 2024年Q3全球智能手机出货量同比增长5%,连续四个季度实现增长 [25] - 2024年Q4NAND Flash产品整体合约价预计将季减3%-8% [26] - 2024年OLED监视器出货量预计达144万台,同比增长181% [27] - 武汉太紫微公司T150 A光刻胶通过半导体工艺量产验证 [28] - 2024年前三季度中国集成电路出口金额同比增长22% [29] - 多家电子公司发布业绩预告和公告,业绩保持较快增长 [30][31][32][33][34] 根据目录分别总结 市场行情整体回顾 - 电子行业本周涨幅领先大盘,细分板块中其他电子Ⅱ、半导体等涨幅较大 [6][7][8] 行业高频数据跟踪 半导体行业 - A股半导体指数走势强于国际同行,全球半导体销售保持增长,但部分芯片价格有所下跌 [12][13][14][16][17][18][19] 消费电子行业 - 中国智能手机出货量增长,面板价格有所下降 [21][22][23][24] 行业新闻与重要公告 - 全球智能手机出货、NAND Flash价格、OLED监视器出货等行业数据表现良好 [25][26][27] - 中国半导体产业自主发展取得进展,多家电子公司业绩增长 [28][29][30][31][32][33][34]