Investors might want to bet on American Strategic Investment Co. (NYC) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). An upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices -- has triggered this rating change.A company's changing earnings picture is at the core of the Zacks rating. The system tracks the Zacks Consensus Estimate -- the consensus measure of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years ...

公司房产相关 - 截至2024年9月30日公司拥有7处房产共120万平方英尺可出租面积总购买价7.835亿美元整体入住率85.8%[160] - 截至2024年9月30日的九个月，9 Times Square房产减值8660万美元，400 E. 67th Street房产减值2580万美元[205][206] - 公司已签订协议出售9 Times Square房产 合同售价6350万美元[241] - 9 Times Square出租率降至70.6%[248] - 123 William Street入住率从2023年12月31日的91.4%降至2024年9月30日的89.3%[249] - 1140 Avenue of the Americas入住率从2023年12月31日的77.1%升至2024年9月30日的79.3%[249] - 400 E. 67th Street/200 Riverside Blvd.入住率从2023年12月31日的100%降至2024年9月30日的94.2%[249] - 196 Orchard Street入住率在2024年9月30日和2023年12月31日保持100%[250] - 8713 Fifth Avenue入住率在2024年9月30日和2023年12月31日保持88.6%[250] 公司股权相关 - 2023年1月9日董事会授权终止REIT选举于2023年1月1日生效[161] - 2023年1月11日进行1比8的反向股票分割[162] - 2023年2月22日完成不可转让的配股发行总收益500万美元[163] 公司运营面临的挑战 - 自新冠疫情以来公司在租赁可用空间和维持物业入住率方面面临挑战影响运营现金流等[166] 公司抵押贷款相关 - 截至2024年9月30日两笔总计1.09亿美元本金的抵押贷款仍处于现金陷阱事件中[167] - 截至2024年9月30日公司有六笔抵押贷款 余额总计3.995亿美元 加权平均有效利率4.90%[229] - 2024年剩余时间无应付抵押贷款本金支付计划[230] - 1140大道美洲公司贷款本金9900万美元 过去17个季度违反债务服务覆盖条款和储备基金条款[231] - 8713第五大道贷款本金1000万美元 过去17个季度违反债务服务覆盖率条款[232] - 400 E. 67th Street/200 Riverside Blvd.贷款本金5000万美元 进入租赁清扫期[235] - 9 Times Square于2024年4月29日进入现金清扫期 截至9月30日有2.5万美元现金被贷方留存[237] 公司租赁情况 - 2024年前三季度新租约开始数量分别为1、1、3个[172] - 2024年前三季度总租赁面积分别为8122、5284、24081平方英尺[172] - 2024年前三季度加权平均租赁期限分别为1.2、3.2、5.3年[172] 公司财务数据（季度） - 截至2024年9月30日季度净亏损归属于普通股股东为3450万美元相比2023年同期940万美元[182] - 2024年9月30日止三个月租户收入为1540万美元较2023年同期1600万美元下降[184] - 2024年9月30日止三个月资产和物业管理费为200万美元[185] - 2024年9月30日止三个月物业运营费用降至860万美元[186] - 2024年9月30日止三个月房地产投资减值2781.7万美元[183] - 2024年9月30日止三个月股权补偿降至10万美元[192] - 2024年9月30日止三个月一般和管理费用降至180万美元[193] - 2024年9月30日止三个月折旧和摊销费用降至440万美元[196] - 2024年9月30日止三个月利息费用增至530万美元[197] 公司财务数据（九个月） - 2024年9月30日止九个月净亏损归属于普通股股东为1.339亿美元较2023年同期3200万美元增加[201] - 截至2024年9月30日的九个月，来自租户的收入从2023年同期的4730万美元降至4670万美元[202] - 截至2024年9月30日的九个月，资产和物业管理费为580万美元，与2023年同期相同[203] - 截至2024年9月30日的九个月，物业运营费用为2540万美元，较2023年同期的2560万美元减少20万美元[204] - 截至2024年9月30日的九个月，股权补偿从2023年同期的570万美元降至30万美元[209] - 截至2024年9月30日的九个月，一般和管理费用较2023年同期的760万美元减少100万美元至650万美元[210] - 截至2024年9月30日的九个月，折旧和摊销费用从2023年同期的2020万美元降至1480万美元[213] - 截至2024年9月30日的九个月，利息费用从2023年同期的1410万美元增至1520万美元[214] 公司现金及债务相关 - 截至2024年9月30日，公司有现金和现金等价物520万美元，受限现金1050万美元[220][221] - 截至2024年9月30日公司净债务为3.943亿美元 总借款3.995亿美元 总资产价值6.558亿美元 杠杆率60.1%[226] 公司资本支出与资产处置 - 2024年前9个月资本支出共90万美元[252] - 预计2024年全年资本支出低于2023年[253] - 2024年9月30日前3或9个月无收购或处置除特定活动外[254] - 9 Times Square以6350万美元出售预计2025年1月前完成[255] 公司净亏损情况 - 2024年9月30日净亏损13394.1万美元2023年同期为3204.7万美元[262]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为1540万美元，2023年第三季度为1600万美元[17] - 2024年第三季度归属于普通股股东的GAAP净亏损为3450万美元，2023年第三季度净亏损为940万美元，主要由于非现金减值[17] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为310万美元，2023年第三季度为340万美元[18] - 2024年第三季度现金净营业收入从2023年第三季度的650万美元增长30万美元至680万美元，增长源于持续的租赁成功以及管理和运营费用的降低[18] - 2024年第三季度末，资产负债表净杠杆率约为60%，加权平均利率为4.9%，加权平均债务期限为2.5年[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司房地产组合中，2024年9月30日加权平均剩余租赁期为5.9年，基于直线租金年化，45%的租约延续到2030年之后[13] - 公司在纽约市拥有120万平方米价值4.9亿美元的房地产组合，包含7个办公和零售物业，主要位于曼哈顿，受益于强大的租户基础，包括几家大型投资级公司[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市写字楼市场第三季度数据显示正净吸纳量，扭转长期趋势并阻止空置率上升[15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已签订协议以6350万美元出售时代广场9号的房产，预计2024年第四季度完成交易，出售将减少资产负债表杠杆并产生约1350万美元的净收益，加强现金状况，本季度该房产产生190万美元的非现金减值[9][10] - 正在积极推销威廉街123号和果园街196号房产出售，认为这些房产能产生可观回报，出售所得将用于将投资组合多元化为更高收益的资产[11] - 公司认为其积极的资产管理策略提升了房地产组合，通过关注有韧性的行业和交通便利的地段，为长期成功奠定了基础[14] - 公司在剥离某些曼哈顿资产以降低杠杆并寻求更高收益机会的同时，仍专注于当前资产，相信这一战略举措能提升股东价值[12][21] - 公司放弃REIT（房地产投资信托）地位后，在新英格兰地区看到了很多有趣的机会，涉及酒店、运营业务组合，可同时控制房地产和业务运营，认为能在那里创造价值[25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度的积极成果包括与2023年第三季度相比现金净营业收入（NOI）的额外增量增长，通过持续的租赁成功和入住率提升实现了这一增长，入住率较2023年同季度提升70个基点至85.8%[8][9] - 公司自己的投资组合中，剩余可用空间仍吸引潜在租户的强烈兴趣[15] - 公司认为其投资组合中，前十大租户81%为投资级或隐含投资级，高质量的租户基础提供了显著的投资组合稳定性[13] - 公司认为其持续的投资组合管理方法有效，通过优先考虑租户保留、物业提升和成本控制，为股东价值最大化奠定了坚实基础[16] 其他重要信息 - 本次会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，请查看2024年第三季度财报末尾的前瞻性和警示性陈述部分，以及公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，以获取更多风险因素讨论，公司无更新或修订前瞻性陈述的意图或义务（除非法律要求）[4][5] - 会议讨论了非GAAP财务指标，不应孤立看待或替代GAAP财务结果，GAAP净收入与非GAAP指标的调节可在公司财报和网站上找到[6] 问答环节所有的提问和回答 问题: 正在推销出售的房产如何进行销售 有哪些类型的买家在关注 如何衡量对123号和果园街房产的兴趣程度 - 回答: 这两处房产都有经纪人参与，196号吸引更多家族办公室类型投资者对全租零售公寓的兴趣，123号吸引更多机构兴趣，已经看到一些吸引力，利率将有所帮助，123号有租赁兴趣有望在未来几个月执行，相信能在这两项资产上达成交易[23] 问题: 能否更详细地说明计划如何重新部署出售房产所得资金 - 回答: 由于时代广场9号的交易在本季度完成，仍在开始寻找机会，但在纽约市以外的新英格兰地区看到很多有趣机会，涉及酒店、运营业务组合，可控制房地产和业务运营，放弃REIT地位后在资产的拥有和运营方式上有更多灵活性[25][26] 问题: 能否详细说明纽约市租赁趋势的改善情况 租户类型 动机是否为重返办公室等 - 回答: 重返办公室已成为常态，公司拥有办公物业的市场同比显著增长，很多在新冠期间因机会性租赁和在家工作而短期租用较小空间的团体现在正全员返回办公室，因此他们正在寻求扩大办公空间，很多分租户希望转为直接租赁，很多新租户也在关注公司运营和拥有资产的市场，主要由重返办公室的要求驱动[28][29]

美国战略投资公司（American Strategic Investment Co.） - 公司每股季度亏损为2.62美元与Zacks共识预期一致较去年每股亏损4.10美元有所改善[1] - 公司本季度营收1545万美元低于Zacks共识预期1.67%较去年同期1602万美元有所下降过去四个季度均未超出营收预期[2] - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论公司股票自年初以来上涨约9.4%低于标准普尔500指数25.8%的涨幅[3] - 公司今年表现低于市场投资者关心其股票后续走向可通过公司盈利前景判断[4] - 公司盈利预期修正趋势好坏参半目前Zacks排名为3（持有）预计近期股票表现与市场一致[6] - 下一季度和本财年的预期每股收益和营收数据已给出[7] - 行业表现会影响公司股票表现公司所属的Zacks房地产运营行业在250多个Zacks行业中处于后41%排名靠前50%的行业表现优于靠后50%的行业两倍以上[8] Ezcorp公司 - 预计在即将发布的报告中每股季度收益为0.26美元较去年同期增长13%过去30天每股收益预期保持不变[9] - 预计营收为2.8839亿美元较去年同期增长6.6%[9]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度租户收入为15447千美元[12] - 2024年第三季度归属于普通股股东的净亏损为34482千美元[12] - 2024年第三季度基本和稀释后每股净亏损为13.52美元[12] - 2024年第三季度现金净营业收入为6761千美元[12] - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为3095千美元[12] - 2024年9月30日营收为1544.7万美元[17] - 2024年9月30日净亏损3448.2万美元[17] - 2024年9月30日调整后EBITDA为309.5万美元[18] - 2024年9月30日现金NOI为676.1万美元[18] - 2024年9月30日总现金支付利息为490.6万美元[18] 2024年9月30日资产负债情况 - 2024年9月30日总资产为567912千美元[12] - 2024年9月30日净债务为394266千美元[12] - 2024年9月30日总债务为399500千美元[12] - 2024年9月30日现金及现金等价物为5234千美元[12] - 2024年9月30日已发行普通股为2664股[12] - 2024年9月30日总资产为56791.2万美元[16] - 2024年9月30日总负债为47553.9万美元[16] - 2024年9月30日股东权益为9237.3万美元[16] - 2024年9月30日加权平均利率为4.9%总债务为39950万美元[19] 未来租金付款情况 - 2024年剩余时间未来最低基本租金付款为13626千美元[21] - 2025 - 2029年及之后的未来最低基本租金付款分别为50968千美元、45861千美元、41860千美元、36914千美元、33484千美元、147716千美元[21] 租户相关情况 - 公司前十大租户年度化直线租金总计24949千美元占总投资组合的42%[22] - 前十大租户中61%为实际投资级评级20%为隐含投资级评级[24] 不同类型租金占比情况 - 办公物业类型年度化直线租金为43324千美元占总租金的73%[25] - 金融服务行业年度化直线租金为13920千美元占总租金的24%[26] 租约到期情况 - 2024年剩余时间有8份租约到期年度化直线租金为6733千美元占11.4%[28] - 2025年有15份租约到期年度化直线租金为6156千美元占10.4%[28] - 2027年有15份租约到期年度化直线租金为7213千美元占12.2%[28] - 2037年有4份租约到期年度化直线租金为4048千美元占6.9%[28] 抵押财产情况 - 2024年9月30日有7处抵押财产[19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入相对持平,为15.8亿美元,与2023年同期持平 [19] - 公司GAAP净亏损为9.19亿美元,主要由于之前提到的非现金减值 [19] - 调整后EBITDA增长近50%,达到4.5亿美元,主要得益于降低了管理费用和运营费用,以及持续的租赁成功 [20] - 现金净运营收入基本持平,为7.4亿美元,与2023年同期的7.5亿美元相比 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要资产集中在曼哈顿,包括7处办公和零售物业 [17] - 这些物业的租户群体优质,包括多家大型投资级企业 [16][17] - 公司将资产集中在金融和医疗等抗风险行业,并选址于交通便利的区域 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在出售9 Times Square物业,预计将获得约1.35亿美元净收益,有助于降低负债 [11][12] - 公司正在出售123 Williams Street和196 Orchard物业,预计将获得可观收益,用于投资更高收益的资产 [13] - 公司认为这是一个提升股东价值的战略机会,并承诺提供进展情况更新 [24] - 公司预计未来将投资于新英格兰地区的房地产和运营型业务 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为办公市场已经触底,看到更多员工返回办公室,租户扩张需求增加,租金定价也有所回升 [35] - 公司相信其资产管理策略增强了资产的市场竞争力 [16] - 公司相信其资产组合的长期租约和优质租户群体为其带来稳定性 [15][16] 其他重要信息 - 公司资产负债表相对保守,净负债率约56%,加权平均利率4.9%,加权平均债务期限2.7年 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Myers 提问** 询问公司是否有具体的资产重新部署计划 [26] **Michael Anderson 回答** 公司目前尚未确定具体的重新部署计划,但可能会投资于新英格兰地区的房地产和运营型业务 [27] 问题2 **Bryan Myers 提问** 询问123 Williams Street和196 Orchard物业的出售进展 [28] **Michael Anderson 回答** 公司已经收到这两处资产的报价,预计可能在今年年底前达成出售 [29] 问题3 **Bryan Myers 提问** 询问9 Times Square物业的出售进展 [30] **Michael Anderson 回答** 买家已经支付了约10%的不可退还定金,公司预计将在第四季度完成交易 [31]

美国战略投资公司（American Strategic Investment Co.） - 本季度每股亏损2.84美元，而扎克斯（Zacks）共识预期每股亏损2.99美元，与一年前每股亏损4.77美元相比有所改善，本季度盈利惊喜为5.02%，上季度预期每股亏损3.07美元实际亏损3.28美元，惊喜为 -6.84%[1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益（EPS）预期，2024年6月季度营收1575万美元，低于扎克斯共识预期1.92%，与去年同期1578万美元营收相比，过去四个季度未能超过共识营收预期[2] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论，自年初以来公司股价上涨约9.7%，而标准普尔500指数上涨11.5%[3] - 公司今年表现逊于市场，投资者关心公司股票后续走向，可靠的衡量标准是公司盈利前景，包括当前对下一季度（或多个季度）的共识盈利预期以及这些预期最近的变化[4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势之间有很强的相关性，投资者可自行跟踪或依靠扎克斯排名等评级工具[5] - 在此次财报发布之前，公司的预期修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计近期股票表现将与市场一致[6] - 未来几个季度和本财年的预期变化值得关注，下一季度营收1620万美元时当前共识每股收益预期为 -3美元，本财年营收6405万美元时为 -12.32美元[7] - 行业前景会对股票表现产生重大影响，在扎克斯行业排名中，房地产 - 运营（Real Estate - Operations）行业目前处于250多个扎克斯行业中的后32%，排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍以上[8] 瑞银（UBS） - 尚未公布2024年6月季度财报，预计8月14日发布，预计即将发布的报告中每股季度收益为0.12美元，较上年同期变化 -93.6%，过去30天该季度共识每股收益预期下调24%至当前水平[9] - 预计营收为114.2亿美元，较上年同期增长19.7%[10]

业务策略调整 - 公司于2022年12月30日宣布改变业务策略，扩大资产和业务范围[146] - 公司于2023年1月1日终止REIT选择，不再作为REIT纳税[146] - 公司于2023年1月11日实施1:8的反向股票拆分[146] - 公司于2023年1月19日更名为"American Strategic Investment Co."[146] 财务表现 - 公司2024年第二季度的净亏损为9,190万美元，较2023年同期的1,090万美元大幅增加[167] - 2024年第二季度的租金收入为1,575.4万美元，与2023年同期基本持平[168] - 营业收入略有下降至31.2百万美元[179] - 资产和物业管理费用为3.8百万美元[182] - 物业运营费用保持稳定在16.8百万美元[183] - 计提9 Times Square物业84.7百万美元减值[183] - 股权激励费用下降至0.2百万美元[184] - 一般管理费用下降至4.8百万美元[180] - 折旧和摊销费用下降至10.4百万美元[180] - 利息费用增加至9.9百万美元[180] - 净亏损增加至99.5百万美元[178,180] - 一般及行政费用同比下降80万美元至480万美元[185] - 折旧和摊销费用同比下降330.9万美元至1040万美元[186] - 利息费用同比增加50万美元至990万美元[186] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加491.6万美元至73.9万美元[187][188] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加223.3万美元至-56.8万美元[188] - 融资活动产生的现金流量净额同比减少387.5万美元至15万美元[189] 资产负债情况 - 公司现金及现金等价物为520万美元，受限现金为790万美元[191] - 1140 Avenue of the Americas物业违反贷款契约条款，导致现金被限制使用[192][193][196] - 公司总负债为3.995亿美元，平均利率为4.90%[194][195] - 公司在过去16个季度内未能满足8713 Fifth Avenue物业的债务服务覆盖率契约要求[197] - 公司进入了400 E. 67th Street/200 Riverside Blvd.物业的租赁扫除期,导致2.5百万美元现金被贷款人扣留[198] - 公司已于2024年4月29日进入9 Times Square物业的现金扫除期,导致2.5万美元现金被贷款人扣留[199] - 公司与关联方顾问借款15万美元用于营运资金需求,并已于2024年6月30日后全额偿还[201] 资本运作 - 公司于2023年2月通过权益发行筹集了410万美元净现金[202] - 公司通过以股代付的方式向关联方顾问支付了资产管理、物业管理和行政服务费用[203][204] - 公司决定暂停向普通股股东支付股息[205] - 公司计划于2025年1月前出售9 Times Square物业[209] 运营情况 - 9 Times Square和1140 Avenue of the Americas物业的占用率有所提升[163,164] - 123 William Street物业的占用率有所下降[165] - 公司整体物业出租率从2023年12月31日的86.7%上升至2024年6月30日的85.9%[206] - 公司预计2024年全年资本支出将低于2023年[208] - 约83%的租赁合同包含租金上涨条款，平均每年上涨2.2%，有助于抵御通胀压力[215] - 部分租赁合同要求租户承担运营成本增加,减少公司承担通胀风险[216] 其他 - 公司未支付股息，未来派息决定权完全由董事会决定，派息能力取决于公司盈利能力和现金流[213] - 公司2014年至2022年期间曾作为REIT运营，2023年1月1日终止REIT资格[214] - 无重大的资产负债表外安排[217] - 市场风险敞口未发生重大变化[218]

财务状况 - 公司2024年6月30日总资产为598,916,000美元,总负债为472,137,000美元,股东权益为126,779,000美元[21][22][24] - 公司2024年6月30日净负债占总资产的比例为55.9%,净负债与调整后EBITDA的比率为22.0倍[12] - 公司2024年6月30日加权平均债务利率为4.9%,加权平均债务期限为2.7年,利息覆盖率为0.9倍[13] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为5,222,000美元[10] 经营业绩 - 公司2024年6月30日季度收入为15,754,000美元[8] - 公司2024年6月30日季度净亏损为91,851,000美元,每股亏损36.48美元[8] - 公司2024年6月30日季度现金净经营收益为7,416,000美元[8] - 公司2024年6月30日季度调整后EBITDA为4,479,000美元[8] - 公司第二季度总收入为15,754千美元，较上一季度增长1.8%[27] - 公司第二季度资产和物业管理费用为1,927千美元，较上一季度增加1.3%[28] - 公司第二季度物业运营费用为8,230千美元，较上一季度下降6.4%[29] - 公司第二季度计提了84,724千美元的房地产投资减值[32] - 公司第二季度调整后EBITDA为4,479千美元，较上一季度增加52.9%[32] - 公司第二季度现金净经营收益为7,416千美元，较上一季度增加5.3%[32] 租赁情况 - 公司2024年6月30日共有7处物业,77名租户,总租赁面积为120万平方英尺,出租率为85.9%,加权平均剩余租期为6.3年[15][16] - 公司第二季度总债务余额为399,500千美元，加权平均利率为4.9%[35][36][37] - 公司前十大租户合计年化租金收入为24,928千美元，占总租金收入的42%[41][42][43] - 公司办公物业和零售物业分别占总租金收入的73%和24%[47] - 公司前十大租户中61%为实际投资级评级，20%为隐含投资级评级[45] - 2024年剩余期间有12份租赁合同到期，占可出租面积的13.6%[53] - 2025年有15份租赁合同到期，占可出租面积的11.8%[53] - 2027年有13份租赁合同到期，占可出租面积的13.5%[53] - 2031年有9份租赁合同到期，占可出租面积的11.7%[53] - 2037年有4份租赁合同到期，占可出租面积的12.7%[53] - 2024年剩余期间的年化租金为759.7万美元，占总年化租金的13.1%[53] - 2025年的年化租金为615.6万美元，占总年化租金的10.5%[53] - 2027年的年化租金为631.4万美元，占总年化租金的10.8%[53] - 2031年的年化租金为653.8万美元，占总年化租金的11.1%[53] - 2037年的年化租金为404.8万美元，占总年化租金的6.9%[53]

核心观点 - Verizon Communications Inc.（Verizon）宣布了其先前宣布的交换要约的早期参与结果，并延长了交换要约的早期参与日期 [1] 交换要约概述 - Verizon计划将其10种不同系列的旧债券（Old Notes）交换为新债券（New Notes），新债券将于2035年到期 [1] - 交换要约的早期参与日期从2024年8月2日延长至2024年8月19日 [1] - 交换要约的截止日期为2024年8月19日，除非Verizon提前终止或延长 [2] 交换要约条件 - Verizon接受旧债券的条件包括满足接受优先程序和发行新债券的总额上限（New Notes Cap） [3] - 所有适用于交换要约的条件在原始早期参与日期已被Verizon视为满足或放弃，且每个交换要约的最低发行要求已达到 [4] - 由于预期发行的新债券总额不会超过新债券上限，Verizon将继续接受在原始早期参与日期之后有效提交的旧债券，直至截止日期 [5] 交换要约结果 - 截至原始早期参与日期，Verizon收到了以下旧债券的有效投标： - 3.376% notes due 2025：$51,770,000 [7] - Floating Rate notes due 2025：$12,414,000 [7] - 0.850% notes due 2025：$169,648,000 [7] - 1.450% notes due 2026：$262,230,000 [7] - Floating Rate notes due 2026：$32,169,000 [7] - 2.625% notes due 2026：$90,490,000 [7] - 4.125% notes due 2027：$306,469,000 [7] - 3.000% notes due 2027：$152,659,000 [7] - 4.329% notes due 2028：$494,810,000 [7] - 2.100% notes due 2028：$656,658,000 [7] 新债券发行 - 新债券将不会在美国证券交易委员会（SEC）注册，因此不能在美国境内出售，除非符合豁免条件 [9] - Verizon将与新债券持有人签订注册权协议 [9] 参与资格 - 只有符合条件的机构买家或非美国人士才能参与交换要约 [10] - Global Bondholder Services Corporation担任交换要约的信息代理和交换代理 [11]