文章核心观点 - ServiceNow公司第三季度业绩超预期,营收达27.97亿美元,超过分析师预期的27.43亿美元[1] - 公司第三季度调整后每股收益为3.72美元,超过分析师预期的3.46美元[1] - 公司CEO表示,这一强劲势头源于新老客户加大了对ServiceNow的投资,将其作为业务转型的AI平台[1] - 公司预计第四季度订阅收入为28.75亿美元至28.8亿美元,全年订阅收入为106.55亿美元至106.6亿美元,低于分析师预期的108.06亿美元[1] 行业分析 - ServiceNow股价在周三收盘时下跌1.1%,收于907.68美元[2] - 多家分析师对ServiceNow股票发布了新的目标价,均维持买入评级,目标价从820美元至1075美元不等[3] - 分析师认为ServiceNow业务保持强劲增长势头,客户对其投资意愿强烈,是值得关注的投资标的[3]

文章核心观点 - ServiceNow正在通过推出Xanadu和RaptorDB等AI产品,扩展到中后台平台市场[1] - ServiceNow专注于利基市场,拥有强大的管理团队和资本配置政策,追求合理估值的长期增长型投资[1] - 分析师持有ServiceNow股票,并独立撰写本文,不受任何公司影响[2] 公司概况 - ServiceNow是一家专注于利基市场的公司,拥有15年以上的专业投资经验[1] - 公司采取自下而上的基本面分析方法,追求质量增长型投资[1] - 公司正在通过推出新产品Xanadu和RaptorDB,扩展到中后台平台市场[1] 投资策略 - 分析师的投资风格是基本面、长期、以及质量增长型[1] - 分析师关注具有强大管理团队、良好资本配置政策和合理估值的公司[1] - 分析师的投资组合包含15-20只股票,注重多元化、风险管理和纪律性交易[1]

财务数据和关键指标变化 - Q3 2024的订阅收入为27.15亿美元，同比增长22.5%，超出指导范围的高端200个基点 [18] - 剩余履行义务（RPO）约为195亿美元，同比增长33%，环比和同比均加速 [19] - 当前RPO为93.6亿美元，同比增长23.5%，超出指导范围的150个基点 [19][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT服务管理（ITSM）和IT运营管理（ITOM）在前20个交易中均占据至少15个，且每个交易均超过100万美元 [4] - 安全与风险管理在前20个交易中占据14个，其中11个交易超过100万美元 [5] - 客户工作流在前20个交易中占据15个，且17个交易超过100万美元 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术、媒体和电信（TMT）行业的净新年度合同价值（ACV）同比增长超过100% [19] - 零售和酒店行业同比增长超过80% [19] - 公共部门的净新ACV在Q3表现出色，继续增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为企业AI转型的控制点，推出了Now Assist和RaptorDB等新产品 [7][12] - 公司与NVIDIA的合作旨在推动AI解决方案的市场应用 [11] - 公司计划通过新的工作流数据平台和AI技术进一步扩大市场份额 [12][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长持乐观态度，认为AI和数字化转型是C-suite的首要任务 [76] - 管理层指出，IT预算持续增长，企业将更多资金投入到数字化转型中 [75] - 管理层强调，客户对公司平台的信任和依赖正在增强 [63] 其他重要信息 - 公司在Q3回购了约272,000股股票，旨在管理稀释影响 [22] - 公司计划在未来几年内通过ServiceNow大学培训300万学习者 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 市场环境和需求 - 管理层认为市场仍然是以价值为基础，AI的兴起使得客户更加关注创新和平台的选择 [26] 问题: 人员和支出增长 - 管理层表示，销售和市场招聘主要是为了应对未来的机会，预计将继续增加人力资源 [33] 问题: AI和数据平台的机会 - 管理层指出，RaptorDB的推出将为现有客户提供显著的价值提升，预计将带来更多的收入机会 [45] 问题: 联邦业务的信心 - 管理层对联邦业务的表现表示乐观，认为公司在该领域的增长势头强劲 [63] 问题: 客户工作流的需求 - 管理层提到，客户工作流在前20个交易中表现强劲，显示出市场对该领域的需求正在上升 [58]

订阅收入和订阅毛利 - 公司订阅收入主要包括客户访问订阅服务、相关标准和增强支持以及更新等费用，其中云端订阅服务收入按订阅期限平均确认[75] - 公司订阅收入和订阅毛利存在一定波动性，因为自托管服务中软件交付部分收入会在交付时一次性确认[80] - 订阅收入增加23%，达到77.8亿美元[89] - 数字工作流产品订阅收入增加22%，达到23.98亿美元[90] - 订阅毛利率为82%，保持稳定[92] - 预计2024年订阅收入将继续增长，订阅毛利率将保持相对稳定[89,92] 客户情况 - 公司客户数量超过1百万美元年合同价值的客户达2,020家，同比增长14%[77] - 公司续订率为98%，与去年同期持平[78] 季节性因素 - 公司第四季度通常签订大量新客户和现有客户扩展合同，主要受年度预算支出和销售团队业绩考核的影响[80] - 公司第三季度美国联邦政府12个月合同数量较多，会导致后续期间剩余履约义务和未来12个月内确认收入的波动[75][80] 宏观经济环境 - 公司密切关注乌克兰冲突和中东局势,目前尚未对业务和经营产生重大影响,但如果局势恶化可能会产生重大影响[71][72][74] - 公司密切关注宏观经济环境,如高利率、通胀和银行倒闭等,目前尚未对公司流动性和业务产生重大影响[72][73] 剩余履约义务 - 公司剩余履约义务为195亿美元,同比增长36%,其中48%将在未来12个月内确认[75] 专业服务及其他收入 - 专业服务及其他收入增加14%，达到0.82亿美元[91] - 专业服务及其他毛利率为-7%，有所下降[92] - 预计2024年专业服务及其他收入占比将保持稳定[91] 费用情况 - 销售和营销费用增加18%，占收入的34%[95] - 预计2024年销售营销费用占比将保持相对稳定[97] - 研发费用同比增加14%和20%，主要由于人员成本和软硬件支持成本增加[98] - 管理费用同比增加6%和9%，主要由于人员成本和其他费用增加[99] - 股份支付费用同比增加3%和8%，主要由于新增员工股权激励[101] - 公司预计2024年研发费用和管理费用将保持相对稳定[98,99] 其他收支 - 利息收入同比增加32%和45%，主要由于投资收益和利率上升[103] - 其他费用同比减少29%和40%，主要由于权益投资收益增加[105] - 所得税费用同比增加47%和不适用，主要由于利润增加和递延税资产抵免[106] - 公司在美国实现持续盈利，已全面释放美国递延税资产抵免[106] - 公司继续维持加州递延税资产的估值准备，由于未来税收抵免使用存在不确定性[106] - 国际业务占比约36%，汇率波动对收入和成本影响较小[102] 现金流情况 - 公司自由现金流为20.55亿美元，同比增长48%[77] - 公司经营活动产生的现金流入主要来自预付订阅服务费用[108] - 公司经营活动产生的现金流出主要包括员工工资、奖金、佣金和福利、许可和服务费用以及租赁费用[108] - 公司过去10年一直保持经营活动现金流为正[108] - 公司截至2024年9月30日拥有91亿美元的现金及现金等价物、短期投资和长期投资[108] - 公司2023年5月授权了15亿美元的股票回购计划，截至2024年9月30日已回购0.5亿股，剩余5.62亿美元[108] - 公司2020年8月发行了15亿美元的10年期1.4%固定利率债券[108] - 公司经营活动产生的现金流量净额从2023年9月30日的17.93亿美元增加到2024年9月30日的26.32亿美元[110] - 公司投资活动产生的现金流量净额从2023年9月30日的17.23亿美元增加到2024年9月30日的17.63亿美元[111] - 公司筹资活动产生的现金流量净额从2023年9月30日的4.22亿美元增加到2024年9月30日的8.72亿美元[112]

ServiceNow (NOW) reported $2.8 billion in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 22.3%. EPS of $3.72 for the same period compares to $2.92 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $2.74 billion, representing a surprise of +2.06%. The company delivered an EPS surprise of +7.51%, with the consensus EPS estimate being $3.46.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and h ...

ServiceNow (NOW) came out with quarterly earnings of $3.72 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.46 per share. This compares to earnings of $2.92 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 7.51%. A quarter ago, it was expected that this maker of software that automates companies' technology operations would post earnings of $2.85 per share when it actually produced earnings of $3.13, delivering a surprise ...

ServiceNow Reports Third Quarter 2024 Financial Results • ServiceNow exceeds guidance across all Q3 2024 topline growth and profitability metrics; raises 2024 subscription revenues guidance • Subscription revenues of $2,715 million in Q3 2024, representing 23% year-over-year growth, 22.5% in constant currency • Total revenues of $2,797 million in Q3 2024, representing 22% year-over-year growth, 22% in constant currency • Current remaining performance obligations of $9.36 billion as of Q3 2024, representing ...

Which of these popular AI stocks has a brighter future? ServiceNow (NOW -0.37%) and AppLovin (APP 9.39%) are both high-growth tech companies that leverage artificial intelligence (AI) to simplify tasks for companies. ServiceNow cleans up unstructured work patterns with its cloud-based digital workflow platform so companies can expand more efficiently, cut costs, and support their hybrid and remote workers. AppLovin publishes its own mobile games, but it also develops AI-powered app monetization tools for ot ...

Growth stocks are attractive to many investors, as above-average financial growth helps these stocks easily grab the market's attention and produce exceptional returns. But finding a growth stock that can live up to its true potential can be a tough task.In addition to volatility, these stocks carry above-average risk by their very nature. Also, one could end up losing from a stock whose growth story is actually over or nearing its end.However, the Zacks Growth Style Score (part of the Zacks Style Scores sy ...

ServiceNow (NOW) is scheduled to release its third-quarter 2024 results on July 24. The Zacks Consensus Estimate for second-quarter revenues is currently pegged at $2.74 billion, indicating 19.78% growth from the figure reported in the year-ago quarter. The consensus mark for earnings is pegged at $3.46 per share, indicating growth of 18.49% from the figure reported in the year-ago quarter. The earnings figure has remained unchanged over the past 30 days. ServiceNow's earnings beat the Zacks Consensus Estim ...