文章核心观点 - 高利率、投资银行业务复苏和稳定的市场收入推动了摩根大通(JPM)2024年第二季度的调整后每股收益达到4.40美元,超过了市场预期[1] - 公司的投资银行业务反弹,股权承销费用增长56%,债券承销费用增长51%,并购咨询费用增长45%,总投行费用同比增长50%至23.7亿美元[3] - 利率上升、消费支出稳定和贷款余额适度增长(同比增长2%)支撑了净利息收入,公司维持了约920亿美元的全年净利息收入指引[4] - 消费者和社区银行业务的平均贷款余额同比增长10%,借记卡和信用卡销售额增长7%[5] - 抵押贷款费用和相关收入增长25%至3.48亿美元,超出了预期[6] - 市场收入增长10%至78亿美元,其中固定收益市场收入增长5%至48亿美元,股票交易收入增长21%至30亿美元[7] 财务数据总结 - 总收入同比增长22%至502亿美元,超出市场预期[11] - 净利息收入同比增长4%至227.5亿美元[12] - 非利息收入同比增长37%至280亿美元,剔除一次性项目后增长14%[13] - 非利息支出同比增长14%至237.1亿美元,剔除一次性项目后增长9%[14] - 信贷损失准备金同比增加5%至30.5亿美元[15] - 不良资产余额同比增加7%至84.2亿美元[16] - 一级资本充足率为16.7%,一级普通股资本充足率为15.3%,总资本充足率为18.5%[17] - 每股账面价值为111.29美元,每股有形账面价值为92.77美元[18] 资本分配 - 公司在本季度回购了2700万股,总金额为53亿美元[19] - 公司宣布将在2024年7月1日起将每股股息提高8.7%至1.25美元,并授权新的300亿美元股票回购计划[20]

公司业绩 - JPMorgan最新财报显示，消费者继续大力使用其借记卡和信用卡进行支付，借记和信用卡销售总额增长7%，达到$453 billion[3] - 信用卡贷款同比增长13%，达到$216 billion，环比增长5%[3] - 信用卡销售量同比增长8%，达到$316.6 billion，环比增长9%[4] 数字客户增长 - 活跃移动客户增长7%，达到55.6 million[5] - 整体活跃数字客户增长5%，达到69 million[5] 信用表现 - 信用卡净销账率在第二季度为3.5%，环比增长0.2%，同比增长1.1%[7] - CFO Jeremy Barnum表示，信用卡的信用表现主要是由于新发卡的季节性和信用正常化的持续[8] - Barnum指出，信用卡的销账和逾期情况是正常化，而非恶化，符合预期[11] 贷款需求 - 商业贷款环境中的新贷款需求保持低迷，中端市场和大型企业客户因经济环境保持谨慎[9] - 信用卡业务不受资本限制，任何符合客户需求和信用风险偏好的增长都是有意义的[10] 消费者行为 - 低收入群体的支出显示出一些疲软，但整体支出趋势仍然强劲[2][12] - 消费者从非必需品支出转向必需品支出，但影响较为微妙[13] - 低收入群体（年收入低于$50,000）的食品、住房和月度账单支出占其月收入的72%[14]

文章核心观点 - 摩根大通二季度业绩超出分析师预期 [2][3] - 公司收入达509.9亿美元,超出预期,主要得益于投资银行业务收入大幅增长 [4] - 公司利润同比增长25%至181.5亿美元,主要受益于出售Visa股票获得的79亿美元收益 [5] 净息差分析 - 公司净息差(NII)同比增长4%至229亿美元,符合分析师预期 [6] - 市场正密切关注通胀和就业数据,这可能影响联储何时降息,降息将拖累银行的净息差 [7] - 公司CEO表示,虽然通胀有所下降,但仍存在多重通胀压力,因此通胀和利率可能高于市场预期 [8] 股价表现 - 公司股价在业绩发布后下跌1.9%,但今年以来已涨近20% [9]

JPMorgan Chase & Co. (JPM) reported $50.2 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year increase of 21.5%. EPS of $4.40 for the same period compares to $4.37 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +11.45% over the Zacks Consensus Estimate of $45.04 billion. With the consensus EPS estimate being $4.19, the EPS surprise was +5.01%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to de ...

文章核心观点 - JPMorgan Chase & Co.第二季度业绩整体良好,收入同比增长21.5%超过500亿美元 [3] - 但业绩受到多项一次性因素的影响,如投资Visa带来的净收益79亿美元 [3] - 公司在多个业务领域表现出色,包括投行业务、社区银行、信用卡贷款和资产管理等 [3] - 但利润率受到信贷损失准备金计提和投资证券损失等因素的抵消 [4] - 公司CEO对通胀和利率前景持谨慎态度,认为通胀将持续高企,利率也将维持高位 [4] 公司业务表现 - 投行业务:手续费收入同比增长50%,得益于业务活跃度提升和市场份额增加 [3] - 社区银行:平均存款下降,但客户资产增加,部分由新投资者带动 [3] - 信用卡贷款:业务增长12% [3] - 资产管理:手续费收入增长13% [3] 财务状况 - 利润率受到多项一次性因素的抵消,如信贷损失准备金计提和投资证券损失 [4] - 资本充足率达15.3%,远高于监管要求,损失吸收能力充足 [5] 市场评级和展望 - 分析师给予"中性买入"评级,认为股价存在10-15%的下跌空间 [7] - 但公司基本面仍然稳健,此次调整可能是健康的牛市调整,为买入机会 [8] - 未来利率下降可能有助于公司业务的持续增长 [8]

About this content About Angela Harmantas Angela Harmantas is an Editor at Proactive. She has over 15 years of experience covering the equity markets in North America, with a particular focus on junior resource stocks. Angela has reported from numerous countries around the world, including Canada, the US, Australia, Brazil, Ghana, and South Africa for leading trade publications. Previously, she worked in investor relations and led the foreign direct investment program in Canada for the Swedish government ...

JPMorgan Chase & Co. (JPM) came out with quarterly earnings of $4.40 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $4.19 per share. This compares to earnings of $4.37 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 5.01%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $4.18 per share when it actually produced earnings of $4.63, delivering a surprise of 10.77%.Over the last four quarters, the compa ...

业绩总结 - 公司2Q24净收入为181亿美元，每股收益为6.12美元，不包括重大项目的净收入为131亿美元，每股收益为4.40美元，ROTCE为20%[3] - 公司2Q24的净利润为181亿美元，每股收益为6.12美元，ROE为23%[8] - 公司2Q24的ROE为28%，经营费用率为47%[8] - 公司2Q24的净收入为59.97亿美元，同比增长11%[21] - 2024年第二季度，公司净利润为13亿美元，同比增长3%[30] 用户数据 - 公司资产管理规模为3.7万亿美元，同比增长15%，客户资产为5.4万亿美元，同比增长18%[33] - 2024年第二季度，公司长期净流入为520亿美元，流动性净流入为160亿美元[34] - 2024年第二季度，公司平均贷款为2240亿美元，同比增长2%，环比持平[35] - 2024年第二季度，公司平均存款为2270亿美元，同比增长7%，主要由于将First Republic存款分配给AWM以及环比持平[35] 未来展望 - 公司预计2024财年净利息收入约为910亿美元，市场依赖[41] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度，公司营收为53亿美元，同比增长6%，主要受管理费用增长、净流入增加以及经纪活动增加的推动，部分抵消了存款利差的挤压[31] 市场扩张和并购 - 公司的标准化CET1资本为2670亿美元，标准化CET1资本比率为15.3%，高级CET1资本比率为15.5%[4] 负面信息 - 公司上一年度的净支出率为45%[4] - 2024年第二季度，公司费用为35亿美元，同比增长12%，主要受高薪酬、包括与收入相关的薪酬和私人银行顾问团队持续增长的影响，以及法律费用和分销费用的增加[32]

公司财务表现 - 2024年第二季度，公司总净收入为502亿美元，同比增长20%[7] - 2024年第二季度，公司净利润为181.49亿美元，同比增长35%[7] - 2024年第二季度，每股基本净收入为6.13美元，同比增长38%[7] - 公司市值达到5754.63亿美元，同比增长36%[7] - 每股股息宣布为1.15美元，同比增长15%[7] - 公司ROE为23%，ROTCE为28%[7] - 公司总资产回报率为1.79%[7] - 公司CET1资本比率为15.3%，Tier 1资本比率为16.7%[7] - 公司总资本比率为18.5%[7] - 公司Tier 1杠杆比率为7.2%[7] - 2024年第二季度，公司总资产达到了4,143,003美元，较2023年第二季度增长了7%[10] - 2024年第二季度，信贷卡贷款达到了216,100美元，较2023年第二季度增长了13%[10] - 2024年第二季度，公司总存款为2,396,530美元，较2023年第二季度下降了1%[10] - 2024年第二季度，公司长期债务为394,028美元，较2023年第二季度增长了8%[10] - 2024年第二季度，公司员工人数为313,206人，较2023年第二季度增长了4%[10] - 公司总净收入在2024年第二季度达到了50,992美元，较2023年第二季度增长了20%[10] - 消费者与社区银行业务在2024年第二季度净收入为17,701美元，较2023年第二季度增长了3%[10] - 商业与投资银行业务在2024年第二季度净收入为17,917美元，较2023年第二季度增长了2%[10] - 资产与财富管理业务在2024年第二季度净收入为5,252美元，较2023年第二季度增长了3%[10] - 公司净收入在2024年第二季度达到了50,992美元，较2023年第二季度增长了20%[10] - 2024年第二季度，公司投资银行费用为2,304亿美元，同比增长18%[13] - 2024年第二季度，公司主要交易额为6,814亿美元，较上一季度下降1%[13] - 2024年第二季度，公司资产管理费为4,302亿美元，同比增长4%[13] - 2024年第二季度，公司卡片收入为1,332亿美元，同比增长9%[13] - 2024年第二季度，公司净利润为31,568亿美元，同比增长17%[13] - 公司基本每股收益为6.13美元，同比增长38%[14] - 公司稀释每股收益为6.12美元，同比增长38%[14] - 公司普通股权益回报率为23%[14] - 公司有形普通股权益回报率为28%[14] - 公司资产回报率为1.79%[14] - 截至2024年6月30日，公司总资产达到了4,143,003百万美元，较去年同期增长了7%[16] - 公司现金及银行存款为27,265百万美元，较上季度增长了20%[16] - 公司贷款净额为1,297,709百万美元，较去年同期增长了2%[16] - 公司总负债为3,802,451百万美元，较去年同期增长了7%[16] - 公司股东权益为340,552百万美元，较去年同期增长了9%[16] - 2024年第二季度，公司存款平均余额为512,150美元，较上一季度下降4%[18] - 2024年第二季度，公司投资证券平均余额为580,044美元，与去年同期相比持平[18] - 公司负债方面，2024年第二季度，利息支出存款平均余额为1,722,856美元，较上一季度持平[18] - 2024年第二季度，公司总净收入为509.92亿美元，较2023年同期增长14%[26] - 消费者与社区银行部门的总净收入为177.01亿美元，较上一季度增长3%[26] - 商业与投资银行部门的总净收入为179.17亿美元，较上一季度增长2%[26] - 公司总净利润为181.49亿美元，较2023年同期增长17%[26] - 2024年第二季度，公司将前商业与投资银行和商业银行业务合并为商业与投资银行部门[27] - 截至2024年6月30日，公司的风险加权资产为1,742,525百万美元，较2023年同期增长2%[28] - 公司的CET1资本为267,195百万美元，较2023年同期增长13%[28] - 公司的总资本比率为18.5%，较2023年同期增长0.7个百分点[28] - 公司的调整后平均资产为4,016,677百万美元，较2023年同期增长3%[28] - CET1资本占比为15.3%，较2023年同期增长0.5个百分点[28] - 公司的净收入适用于普通股权为17,832百万美元，较2023年同期增长37%[28] - 公司的普通股股息为3,322百万美元，较2023年同期增长1%[28] - 公司的净回购普通股为5,321百万美元，较2023年同期增长191%[28] - 公司的其他资本调整变动为55百万美元，较2023年同期增长82%[28] - CET1资本结余为267,195百万美元，较2023年同期增长13%[28] - 公司在2024年6月30日的有形普通股权益为263,943美元，较2023年同期增长4%[30] - 公司2024年6月30日的无形资产总额为64,525美元，较2023年同期略有增长[31] - 公司2024年第二季度基本每股收益为6.13美元，较去年同期增长38%[33] - 公司董事会于2024年7月1日

The race at JPMorgan to replace CEO Jamie Dimon is on full throttle – even if the mega-bank is doing a great job keeping a lid on the contretemps from leaking to the press. The legendary financier recently shocked the banking world when he said he would step down sooner than his original time frame of five years – maybe two or three years when he’s 70 years of age or so.I say “shocked” because Dimon is still at the top of his game, keeping JPMorgan largely scandal-free and holding the distinction as maybe t ...