营收情况 - 2024年第三季度和前九个月营收分别为2.642亿美元和7.633亿美元，2023年同期分别为2.301亿美元和6.714亿美元，增长主要源于大客户，受销售营销活动增加和品牌知名度提高推动[119] - 2024年三季度和前九个月营收相比2023年同期分别增长15%和14%达264182千美元和763278千美元主要得益于大客户增加销售和营销活动以及品牌知名度提升[136] - 无单一客户在2024年和2023年第三季度及前九个月营收占比超10%[119] - 公司拥有超3000个客户，分布多行业，座席规模范围广[119] 利润情况 - 2024年第三季度和前九个月净亏损分别为450万美元和2440万美元，2023年同期分别为2040万美元和6940万美元[119] - 2024年三季度和前九个月毛利润相比2023年同期分别增长20%和16%达142249千美元和408401千美元主要源于订阅及相关收入增加[139] - 2024年和2023年不同时期调整后EBITDA数据[125] 成本相关 - 2024年和2023年不同时期成本数据，包括营收成本、研发、销售营销、总务管理等[126] - 2024年三季度和前九个月成本相比2023年同期分别增长10%和11%达121933千美元和354877千美元[137] - 2024年三季度和前九个月研发费用相比2023年同期分别增长5%和6%达42482千美元和124717千美元[140] - 2024年三季度销售和营销费用相比2023年同期增长7%达78615千美元[141] - 2024年前九个月销售和营销费用相比2023年同期增长6%达238056千美元[141] - 2024年9月30日止三个月一般及行政开支为36575千美元较2023年同期增长18% 增长主要由于收购Acqueon相关成本增加390万美元及人事相关成本增加80万美元[144] - 2024年9月30日止九个月一般及行政开支为101111千美元较2023年同期增长13% 增长主要由于收购Acqueon相关成本增加720万美元及人事相关成本增加440万美元[144][145] - 2024年9月30日止三个月利息支出为4068千美元较2023年同期增长106% 主要由于2024年3月发行2029年可转换优先票据[146] - 2024年9月30日止九个月利息支出为10541千美元较2023年同期增长85% 主要由于2024年3月发行2029年可转换优先票据[146] - 2024年9月30日止三个月利息收入及其他为11144千美元较2023年同期增长35% 主要由于可投资余额增加和利率上升使有价投资利息收入增加[146] - 2024年9月30日止九个月利息收入及其他为35503千美元较2023年同期增长92% 主要由于可投资余额增加和利率上升使有价投资利息收入增加[146] 客户留存率 - 2024年9月30日止十二个月年度美元留存率为108%，2023年为110%，下降主要因宏观经济逆风影响[122] 重组计划成本 - 2024年第三季度因重组计划产生960万美元成本，分别记录在不同费用项目中，截至9月30日已支付300万美元，剩余660万美元预计四季度支付[118] 俄罗斯业务成本 - 2024年第三季度和前九个月俄罗斯业务关闭和搬迁相关成本约20万美元，2023年同期分别约90万美元和270万美元，未来预计不再产生重大成本[118] 宏观经济影响 - 宏观经济挑战将继续对未来营收产生不利影响[130] 公司预期 - 公司预计长期内营收增长将抵消成本增加从而使毛利率提升[139] - 公司预计研发费用在短期和长期内绝对金额增加营收占比波动[133] - 公司预计销售和营销费用在短期和长期内绝对金额增加营收占比波动[133] 资金与债务情况 - 2024年9月30日公司有营运资金55400万美元其中现金及现金等价物29100万美元有价投资67570万美元[147] - 2024年3月发行2029年可转换优先票据本金总额74750万美元票面利率1.00% 年净收益约72890万美元[149] - 2024年9月30日止九个月经营活动提供净现金93353千美元2023年同期为92294千美元[150] - 2024年9月30日止九个月投资活动使用净现金284741千美元2023年同期为234974千美元[150] - 2020年5月和6月发行的2025年可转换优先票据本金总额为7.475亿美元 利率为0.50% 截至2024年9月30日 未偿还本金总额为4.344亿美元[161] - 2024年3月发行的2029年可转换优先票据本金总额为7.475亿美元 利率为1.00% 截至2024年9月30日 未偿还本金总额为7.475亿美元[161] - 截至2024年9月30日 运营租赁债务为5690万美元 其中2024年剩余时间应付350万美元 2025和2026年应付2400万美元 2027和2028年应付1500万美元 2028年后应付1440万美元[162] - 截至2024年9月30日 融资租赁债务为2310万美元 其中2024年剩余时间应付220万美元 2025和2026年应付1640万美元 2027和2028年应付450万美元[162] - 截至2024年9月30日 云服务和软件及维护协议承诺总额为4210万美元 其中2024年剩余时间预计购买40万美元 2025年预计购买2190万美元 2026年预计购买1980万美元[163] - 截至2024年9月30日 托管和电信使用服务债务为1170万美元 其中2024年剩余时间应付150万美元 2025和2026年应付740万美元 2027和2028年应付270万美元 2029年应付10万美元[165] - 截至2024年9月30日 现金及现金等价物和有价证券总计9.667亿美元[170] - 2025年和2029年可转换优先票据未偿还本金总额为11.819亿美元[170] - 假设利率变动100个基点不会对现金及现金等价物或有价投资价值产生重大影响[170] - 假设汇率变动10%对运营费用的最大影响为720万美元[171] 内部控制情况 - 截至2024年9月30日披露控制和程序有效[173] - 截至2024年9月30日的季度内财务报告内部控制无重大变化[174] 法律事项 - 可在10 - Q表合并财务报表附注10中的法律事项标题下找到法律诉讼相关信息[176]

Exhibit 99.1 https://files.reportify.cc Five9 Reports Third Quarter 2024 Accelerated Revenue Growth of 15% to $264 Million 20% Growth in Subscription Revenue Record $41 Million in Operating Cash Flow Raises 2024 Guidance for Revenue and Bottom Line SAN RAMON, Calif. - November 7, 2024 - Five9, Inc. (NASDAQ:FIVN), the Intelligent CX Platform provider, today reported results for the third quarter ended September 30, 2024. Third Quarter 2024 Financial Results • Revenue for the third quarter of 2024 increased 1 ...

文章核心观点 - 公司是一家提供云端呼叫中心解决方案的软件公司 [1] - 公司拥有超过3,000个全球客户和2,684名员工 [1] - 公司通过基于多种因素的SaaS业务模式提供解决方案 [1] 公司概况 - 公司是一家提供云端呼叫中心解决方案的软件公司 [1] - 公司拥有超过3,000个全球客户和2,684名员工 [1] - 公司通过基于多种因素的SaaS业务模式提供解决方案 [1] 分析师背景 - 分析师拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究 [1] - 分析师擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 分析师的投资理念建立在自下而上的基本面分析和量化建模之上 [1] - 分析师擅长识别市场对某些公司的认知偏差,从而捕捉投资机会 [1]

文章核心观点 - 软件公司Five9 Inc (NASDAQ:FIVN)股价近期有所反弹,但即将面临历史上的熊市移动平均线压力 [1] - 尽管Five9股价今年以来下跌61.5%,但分析师普遍看好,大多数给予"买入"评级,这种乐观情绪的消退可能会给股价带来压力 [2] 公司情况总结 - Five9股价最近4个交易日中有3天上涨,包括10月10日上涨6.1% [1] - 过去30天Five9股价上涨6.1% [1] - 但Five9股价正面临历史上的熊市移动平均线压力,过去3年内有9次类似情况,之后1个月内股价平均下跌3.1% [1] 行业情况总结 - 尽管Five9今年以来股价下跌61.5%,同比下跌51.8%,但分析师普遍看好,有17家券商给予"买入"或更高评级 [2] - 如果这种乐观情绪消退,可能会给Five9股价带来压力 [2]

文章核心观点 - 小型公司在美联储降息时更容易获得资金支持,因此表现更好 [1] - 人工智能正在推动一个大周期,未来5年内可能会取代大量知识工人和蓝领工人 [2][3] - 三家小型人工智能公司(Five9、Sensata、UiPath)有望在2025年获得较大涨幅 [4][8][11] 行业总结 客户服务行业 - 五9公司提供基于云的客户服务工具,包括人工智能聊天机器人等 [4][5][6] - 五9公司毛利率有望从61%提升至70%,有望在明年实现正盈利 [6] - 五9公司不需要自建客户服务中心,不会面临同行业重组成本 [6] - 五9公司股价曾一度达到200美元,目前跌至30美元以下,有望随着人工智能浪潮再次上涨 [7] 自动驾驶行业 - 自动驾驶汽车技术正在快速发展,Waymo、Uber、特斯拉等公司都有相关计划 [8] - Sensata是汽车电子和传感器领域的主要供应商,有望从自动驾驶浪潮中获益 [9][10] - Sensata过去20年保持较高的营业利润率,是关键零部件供应商 [9] - Sensata股价目前估值较低,有50%的上涨空间 [10] 流程自动化行业 - UiPath是一家流程自动化公司,帮助企业使用人工智能完成例行任务 [11][12] - UiPath过去面临利润率较低的问题,但随着人工智能能力提升,有望提高盈利能力 [12][13] - 分析师预计UiPath未来几年可实现盈利 [13]

文章核心观点 - 短卖机构The Bear Cave发布了一份对Five9公司的看空报告 [1] - The Bear Cave指出Five9管理层误导了投资者关于AI对公司业务的影响 [1][2] - The Bear Cave认为Five9公司是一家AI领域的"输家",正在走向没落 [1] 公司概况 - Five9公司是一家联系中心软件公司 [1] - 自2014年IPO以来,Five9公司从未实现年度盈利 [2] - 尽管收入增长强劲,但公司最近一个季度下调了收入指引 [2] AI对业务的影响 - Five9管理层声称AI是"很棒的"且预计仅有5%-15%的自动化 [2] - 但The Bear Cave认为这是在误导投资者,AI正在负面影响公司业务 [1][2] - 多家呼叫中心公司正受到AI的压力,大型企业正大幅削减呼叫中心支出 [3] - Five9最近裁员7%,可能是管理层对AI前景不乐观的表现 [3]

da-kuk My investment rating for Five9, Inc. (NASDAQ:FIVN) shares have been downgraded to a Hold now. FIVN's full-year revenue guidance reduction translates into an uninspiring low-teens percentage (versus historical average in the high-twenties range) top-line growth outlook. As such, my previous Buy rating for the stock is no longer warranted. However, Five9's upward EPS guidance revision for FY 2024 and its long-term AI tailwinds mean that a bearish view (or Sell rating) on the company is unjustified. Mor ...

Five9, Inc. FIVN shares are trading lower today. Several analysts lowered the price target on the stock following an annual guidance cut due to recent booking trends and economic uncertainty. Yesterday, the company reported revenue of $252.1 million, beating the consensus of $245.2 million, and adjusted EPS of $0.52, which surpassed the consensus of $0.44. For 2024, Five9 reduced revenue guidance to $1.013 billion – $1.017 billion ($1.053 billion – $1.057 billion) vs. $1.055 billion and raised adjusted EPS ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为2.521亿美元,年化收入超过10亿美元 [23] - 企业订阅收入同比增长21% [23] - 调整后EBITDA利润率为16.6%,同比下降约200个基点 [24] - 非GAAP每股收益为0.52美元,与去年同期持平 [24] - 经营现金流为1.26亿美元,占收入的13% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务占总收入的88%,同比单位数增长 [23] - 商业业务占总收入的12%,同比单位数增长 [23] - 经常性收入(订阅+电信使用)占总收入的92% [23] - 订阅收入占经常性收入的比重将继续下降1-3个百分点 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布收购Acqueon,扩展到营销、电商、销售等更广泛的客户体验领域 [9][10] - 公司持续投资AI技术,发布GenAI Studio和AI Knowledge等新产品,提升客户体验 [11][12][13][14] - 公司认为AI将带来TAM的进一步扩大,并提供了具体案例 [15][16] - 公司在Baird调查中被评为AI解决方案最佳、最有可能从AI中获益以及最易合作的CCaaS供应商 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年经济环境将更加谨慎,客户预算将受到更多审查 [7][18][28][93][94][95][96][97][98][99][100] - 公司将采取措施严格管控开支,以提高利润率和现金流 [8] - 公司对长期发展前景保持乐观,认为AI将带来更大的市场机会 [17] 其他重要信息 - 公司宣布收购Acqueon,预计将于下半年完成 [9][10][54][55][56][57] - 公司Q2新增客户订单低于预期,主要受到客户预算审查影响 [18][27][28][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53] - 公司调整全年收入指引,下调3.8%,但同时提高非GAAP每股收益指引中值 [7][8][26][27][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacWilliams 提问** 询问客户续订率下降的原因,是否与宏观环境和客户裁员有关 [31][32][33] **Barry Zwarenstein 回答** 客户续订率略有下降,主要是由于客户预算增长放缓,而非客户流失率上升 [32][33][34] 问题2 **Scott Berg 提问** 询问公司销售团队的变动是否属于临时性调整 [36][37][38][39] **Dan Burkland 回答** 这不是临时性调整,而是为了加强销售执行力,提高市场覆盖和效率 [37][38] 问题3 **Matt VanVliet 提问** 询问公司AI和自动化产品的定价模式及其对收入的影响 [40][41][42] **Mike Burkland 和 Dan Burkland 回答** 公司提供多种定价模式,包括按座席、按使用量等,以满足客户需求,AI产品有望带来收入增长 [41][42]

业绩总结 - Q2'24收入年化超过10亿美元[7] - 企业订阅收入在过去12个月同比增长21%[7] - 总订阅收入在过去12个月同比增长17%[7] - Q2'24调整后EBITDA利润率为16.6%[7] - 过去12个月的运营现金流为1.26亿美元，占收入的13%[7] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物和可市场投资总额为11.06亿美元[18] - 总资产为19.10亿美元，较2023年12月31日的14.95亿美元增长[18] - Q3'24的收入预期为2.545亿至2.555亿美元，全年收入预期为10.13亿至10.17亿美元[21] - GAAP每股基本亏损预期为0.06美元至0.01美元，全年预期为0.29美元至0.19美元[21] - 非GAAP每股稀释收益预期为0.57美元至0.59美元，全年预期为2.25美元至2.29美元[21] 用户数据 - 新客户赢得的年化经常性收入（ARR）包括：高等教育管理公司1.3百万美元，医疗服务提供商1.1百万美元，全方位药品福利管理公司1.1百万美元[7] - 医疗服务提供商的ARR从450万美元增加到610万美元[7] - 财富200强保险提供商的ARR从490万美元增加到550万美元[7] 成本与费用 - Q2'24的调整后毛利率为60%，预计到2027年将达到70%以上[21] - 销售与营销费用占收入的比例为26%，预计在长期模型中保持在26%至30%之间[21] - 研发费用占收入的比例为12%，预计在长期模型中保持在12%至14%之间[21] - 固定资产购置费用预期为2200万至2300万美元，全年预期为5400万至5500万美元[21] 财务表现 - 2024年第二季度GAAP毛利润为133,672万美元，GAAP毛利率为53.0%[26] - 2024年第一季度调整后毛利润为150,206万美元，调整后毛利率为60.8%[26] - 2023年全年调整后毛利润为555,696万美元，调整后毛利率为61.0%[28] - 2023年GAAP净亏损为81,764万美元，较2022年增加了13,114万美元[35] - 2023年调整后EBITDA为166,265万美元，较2022年增长了25,829万美元[35] 未来展望 - 2024年第三季度GAAP净亏损预计为(4,608)千美元，全年预计为(21,511)千美元[51] - 2024年第三季度非GAAP净收入预计为43,035千美元，全年预计为169,473千美元[51] - 2023年自由现金流为88,067千美元，显示出良好的现金流状况[53]