财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了收入4.23亿美元、调整后毛利1.34亿美元和调整后EBITDA8000万美元 [35] - 相比去年同期,公司的第二季度业绩受到了租赁设备利用率下降至72%的影响,从去年同期的82%下降 [35][36] - 租赁设备平均在租金额也从去年同期的12亿美元下降至10.4亿美元 [36] - 租赁收益率维持在40%,与去年同期基本持平 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 设备租赁与销售(ERS)业务 - ERS业务收入为1.38亿美元,低于去年同期的1.69亿美元 [37][38] - 租赁收入略有下降,但租赁设备销售收入环比增长15% [38] - 调整后毛利为8300万美元,低于去年同期的9700万美元,但毛利率从58%提升至60%以上 [39] - 净租赁资本支出为5000万美元,租赁设备总值为146亿美元,较去年同期略有下降但环比有所增加 [40][41] 设备销售与服务(TES)业务 - TES业务销售设备收入为2.48亿美元,同比下降1%但环比增长3% [42] - 毛利率为17.1%,低于去年同期但在预期范围内 [43] - 订单净额环比有所改善,达到1.9亿美元,在手订单降至480亿美元,从高峰时期的12个月降至5.5个月 [43][44] 配件与服务(APS)业务 - APS业务收入为3700万美元,略低于去年同期,毛利率为22% [46] - 受到公用事业市场疲软和原材料成本上升的影响 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施、电信和铁路等市场需求强劲,带动TES业务收入增长 [13][20] - 公用事业市场受到供应链问题、高利率和监管审批延迟的影响,导致输电线路建设项目推迟 [17][18] - 电力配电市场也受到IOU资本支出和维护支出管理下降的影响 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过大量投资,在合并Nesco后实现了收入和利润的大幅增长 [10][12] - 公司看好基础设施、电信和铁路等市场的长期需求,并积极布局应对即将到来的排放法规变化 [13][23] - 公司认为公用事业市场的需求放缓是暂时的,预计未来几个季度会有所改善 [26][28] - 公司在产品供给、库存和订单方面的优势,将有助于在需求恢复时抓住机会 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期发展前景保持信心,但认为2024年公用事业市场的需求疲软将持续到年底 [29][32] - 管理层预计TES业务将继续成为公司2024年的主要增长动力,但ERS业务在公用事业市场的需求下滑中将受到压力 [51][52] - 管理层表示,公司将继续专注于实现正现金流,但自由现金流将低于之前预期的1亿美元 [56] 其他重要信息 - 公司与福特建立了新的专门的应付账款融资额度,为42亿美元 [75][76] - 公司预计2024年全年收入为18-19.8亿美元,调整后EBITDA为3.4-3.75亿美元 [57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Hauke 提问** 询问公司在第三季度已经看到公用事业市场需求有所回升的具体情况 [61] **Ryan McMonagle 回答** - 7月份公司的在租设备总值已经环比增加3000万美元,利用率也提高了200个基点 [62][63] - 输电业务方面,报价活动有所增加,这是输电线路开工的领先指标 [64][65] - 配电业务方面,需求正在趋于正常化,但受到IOU资本支出和维护支出管理的影响 [66][67] 问题2 **Tami Zakaria 提问** 询问公司未来对租赁设备资本支出的预期 [79] **Chris Eperjesy 回答** - 公司尚未提供2025年的指引,但预计将恢复到之前提及的正常水平 [81][82] - 如果需求恢复更快,公司可以更快地增加租赁设备投资 [82] 问题3 **Michael Shlisky 提问** 询问公司客户是否会因为选举结果而推迟购买决策,以及不同政党执政对公司业务的影响 [86] **Chris Eperjesy 回答** - 公司没有对选举结果做任何假设,客户推迟购买主要是因为预期利率下降没有实现 [88][89] - 历史上选举年第四季度通常是公司最强的季度,这是基于正常规律,而不是对选举结果的判断 [90]

业绩总结 - CTOS过去12个月的营收为1.79亿美元，调整后的EBITDA为3.76亿美元[12] - CTOS在2024年第二季度实现了稳健的增长，营收达到4.23亿美元，调整后的毛利为1.34亿美元，调整后的EBITDA为8000万美元[20] - Q2 2024营收较Q2 2023下降7%，主要受Utility利用率下降影响[76] - Q2 2024调整后毛利和毛利率较Q2 2023下降，主要由于租赁和二手租赁销售收入减少[78] - Q2 2024调整后EBITDA较Q2 2023下降，主要反映了ERS收入的减少[79] 用户数据 - CTOS拥有40个分支机构，超过300名技术人员，能够为客户提供卓越的服务[61] 未来展望 - 公司更新了2024年度的财务展望，预计综合收入为18.5 - 19.8亿美元，同比增长3% - 6%[151] - ERS部门2024年度预计收入为6.1 - 6.4亿美元，同比下降16% - 12%[151] - TES部门2024年度预计收入为10.5 - 11.9亿美元，同比增长6% - 20%[151] - APS部门2024年度预计收入为1.4 - 1.5亿美元，同比下降6% - 1%[151] 新产品和新技术研发 - CTOS开发并部署了Lightning PTO，一种电动动力输出装置，有助于减少噪音、燃油消耗和二氧化碳排放[67] 市场扩张和并购 - CTOS的业务模式独特，为客户提供强大的价值创造，具有多元化的客户基础和强大的品牌认知度[45] 负面信息 - ERS部门在短期内面临需求压力，预计2024年度净OEC将保持平稳，租赁资本支出为3 - 3.5亿美元[152]

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) came out with a quarterly loss of $0.10 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.01. This compares to earnings of $0.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -900%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.01 per share when it actually produced a loss of $0.06, delivering a surprise of -500%.Over the last four quarters, the comp ...

公司业务概述 - 公司通过租赁、销售、组装、改装和维修新旧重型卡车和起重机以及相关零件来产生收入[106] - 公司拥有约10,200台新旧专业设备组成的租赁车队[122] - 公司在北美为电力、电信、铁路、林业、废弃物管理等基础设施相关行业提供专业设备[105] - 公司销售二手设备以管理租赁车队的年龄和结构以满足当前市场需求[122] - 公司提供租赁购买选择权,为客户提供灵活的租赁选择[122] 财务表现 - 总收入较去年同期下降7.4%和8.2%[131] - 设备销售收入下降5.5%和7.5%[131] - 租赁设备折旧费用增加2.2%和5.2%[133] - 营业费用增加0.8%和2.2%[134] - 其他费用增加47.1%和42.3%，主要是由于浮动利率债务和浮动利率贷款融资负债利息费用增加[135] - 净利润由盈转亏[137] - 期末在租设备原值(OEC)下降0.7%[139] - 平均在租设备原值(OEC)下降13.2%和12.7%[139] - 设备利用率下降10.0个百分点和10.2个百分点[139] - 订单积压下降44.6%[139] 收入构成 - 租赁收入主要来自租赁协议和运费收费[106] - 设备销售收入反映了销售给客户的专业卡车和其他设备的价值[106] - 零件和服务收入来自维修服务、小型改装服务以及直接销售给客户的零件、工具和配件[106] - 公司提供定制和现货设备销售,但销售订单积压不应被视为未来销售的准确衡量标准[120] 收入和毛利变化 - 2024年6月30日结束的三个月内设备销售收入和毛利下降,主要是由于公用事业市场疲软导致销量下降和成本上升[155][156][159] - 2024年6月30日结束的六个月内设备销售收入下降,但毛利增加,反映了第一季度新产品需求和价格环境良好[160] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内租赁收入下降,主要是由于工具和配件租赁受到公用事业市场疲软的影响[165] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内成本收入增加,主要是由于材料成本上升[166] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内毛利下降,主要是由于工具和配件租赁下降以及维护费用增加[167] 现金流和财务状况 - 公司于2024年6月30日的现金及现金等价物为8.1百万美元,较2023年12月31日的10.3百万美元有所下降[168] - 公司于2024年6月30日的未使用授信额度为159.5百万美元,另有328.3百万美元的潜在可用额度[168] - 公司于2024年6月30日的总负债率未超过5.00倍,因此没有受到分红限制[169][170] - 公司2024年1-6月经营活动产生的现金流入为23,408,000美元,同比增加24,513,000美元[182] - 公司2024年1-6月投资活动产生的现金流出为98,688,000美元,同比减少4,209,000美元[185] - 公司2024年1-6月筹资活动产生的现金流入为72,973,000美元,同比减少58,649,000美元[186] 内部控制 - 公司正在完成Custom Truck LP收购后的整合工作,发现内部控制存在缺陷[199] - 公司识别出总体信息技术一般控制(ITGC)存在缺陷,包括用户访问和程序变更管理方面[200] - 公司的业务流程控制和管理审查控制也受到ITGC缺陷的不利影响,构成了广泛性重大缺陷[200,201] - 公司已采取措施整改ITGC缺陷,包括设计、实施和监控用户访问和程序变更管理等控制[202] - 公司正在设计、实施和监控与所有财务报表账户和披露相关的业务流程控制[203] - 除整改工作外,本季度公司内部控制未发生其他重大变化[204] 诉讼情况 - 公司目前没有面临对业务、经营、现金流或财务状况有重大不利影响的诉讼[205]

财务表现 - 总收入为4.23亿美元，同比下降7.4%，主要由于租赁资产销售减少和电力市场租赁需求下降[2] - 毛利为8930万美元，同比下降19.3%[2] - 调整后毛利为1.339亿美元，同比下降13.2%[2] - 净亏损2450万美元，上年同期净利润1160万美元[2] - 调整后EBITDA为8010万美元，同比下降22.4%[2] - 受收入下降和利息费用上升影响，净利润大幅下滑[18] 业务表现 - 租赁收入同比下降14.5%，租赁设备利用率下降至71.7%[16] - 设备销售收入同比下降25.6%，主要受电力市场需求疲软影响[16] - 卡车和设备销售收入同比下降1.4%，订单积压下降45%[16] - 备品备件及服务收入基本持平，毛利率下降至19.4%[17] 财务状况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为8.1百万美元，总债务为1,551.7百万美元，净债务为1,543.7百万美元，净负债率为4.11倍[19] - 2024年第二季度，公司购买了1,670万美元的普通股[19] - 公司预计2024年末净负债率将略有下降[20] - 公司2024年3月31日的净负债率为1.0倍[36] 未来展望 - 公司预计2024年全年收入为18亿美元至19.8亿美元，调整后EBITDA为3.4亿美元至3.75亿美元[20] - 2024年各业务板块收入预期：ERS为6.1亿美元至6.5亿美元，TES为10.5亿美元至11.5亿美元，APS为1.4亿美元至1.5亿美元[21] - 公司预计2024年将产生正的自由现金流，但低于之前超过1亿美元的目标[20] - 公司表示长期看好其终端市场，并将继续专注于盈利增长、更好地服务客户和为未来发展做好准备[20] 其他 - 公司是北美电力输配、电信和铁路市场最大的专业设备、零件、工具、配件和服务提供商之一[24] - 公司调整后EBITDA的定义为净收益(亏损)经过所得税准备、利息费用、折旧和摊销、购买会计影响、并购交易费用、销售型租赁调整和股票补偿费用的调整[1] - 公司调整后毛利润的计算包括租金收入、设备销售收入、零件销售和服务收入以及相关成本[2] - 公司ERS分部的调整后毛利润和租金毛利润的计算方式[3][4] - 公司净债务的计算包括长期债务、递延融资费用和现金及现金等价物[5] - 公司净负债率的计算包括净债务和过去12个月调整后EBITDA[6][7]

The market expects Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on August 1, 2024, might help the stock move higher if these ke ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现收入4.11亿美元,同比增长15% [8][25] - 公司调整后毛利为1.34亿美元,调整后EBITDA为7700万美元 [25] - 租赁设备利用率下降至73%,低于去年同期的84% [25][26] - 租赁设备平均在租金额下降至10.7亿美元,去年同期为12.1亿美元 [26][27] - 租赁业务收入下降至1.36亿美元,去年同期为2.06亿美元 [27] - 租赁业务调整后毛利率为60%,去年同期为51% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备销售业务(TES)收入同比增长15%至2.4亿美元,创历史新高 [30] - TES业务毛利率为18%,同比提升170个基点 [30] - TES业务订单量持续下降,目前为6个月销售量,高于历史4-6个月的水平 [31] - 配件和服务(APS)业务收入为3500万美元,同比略有下降 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施、铁路和电信市场需求强劲,TES业务实现两位数收入增长 [7][10] - 公用事业(T&D)市场受供应链、监管审批和所有权等因素影响,项目推迟导致租赁收入和资产销售下降 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资地理市场扩张,包括新开设分支机构和两项小型收购 [18][19] - 公司有信心应对公用事业市场短期波动,并保持长期增长 [23] - 公司看好基础设施、数据中心、电气化等行业趋势,为未来增长提供支撑 [7][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为公用事业市场的下滑是暂时的,预计下半年及2025年将恢复增长 [8][15] - 管理层表示,尽管面临短期挑战,但仍对长期行业需求前景保持乐观 [42] - 公司将继续投资租赁设备以满足各市场的需求 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Justin Hauke 提问** 客户在3月初以来的沟通情况发生了什么变化?公司对下半年的增长预期是否合理? [49][50] **Ryan McMonagle 回答** 客户仍看好长期需求前景,但短期受供应链、监管等因素影响导致项目推迟。公司预计下半年需求将有所恢复,但存在一定季节性因素。[50][51][52] 问题2 **Tami Zakaria 提问** 公司预计公用事业市场何时会改善?是否需要等待利率下降或供应链改善? [68][69] **Ryan McMonagle 回答** 公司认为长期需求驱动因素依然存在,如数据中心投资、电气化和电网升级等。短期波动主要源于供应链挑战、监管审批以及客户资本支出计划等因素,预计随着这些因素逐步改善,市场将在今年下半年和2025年恢复增长。[69][70][71][72][73] 问题3 **Michael Shlisky 提问** 租赁设备销售低于预期的原因是什么?未来几个季度的使用率走势如何? [77][78][82][83][84] **Ryan McMonagle 和 Chris Eperjesy 回答** 租赁设备销售低于预期主要是由于客户资本支出计划的变化。未来几个季度,公司预计使用率将有所回升,但幅度取决于市场需求的恢复情况。公司认为稳定在70%中后期水平是合理的。[78][83][84][86]

Custom Truck One Source 1st Quarter 2024 Investor Presentation May 2, 2024 CONFIDENTIAL DRAFT1 Safe Harbor ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________ FORM 10-Q _______________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38186 _______________________________ CUSTOM TRUCK ONE SOUR ...

EXHIBIT 99.1 Custom Truck One Source, Inc. Reports First Quarter 2024 and Updates Full-Year Guidance KANSAS CITY, Mo, May 2, 2024 – (BUSINESS WIRE) – Custom Truck One Source, Inc. (NYSE: CTOS), a leading provider of specialty equipment to the electric utility, telecom, rail, forestry, waste management and other infrastructure- related end markets, today reported financial results for its three months ended March 31, 2024. CTOS First-Quarter Highlights • Total revenue of $411.3 million, a decrease of $40.9 m ...