董事会和管理团队重组 - ContextLogic公司将在完成交易后重新组建董事会和管理团队，以专注于最大化约27亿美元的净经营亏损(NOLs)的价值[1] - 新的董事会将由五名董事组成，其中四名将是独立董事，包括Rishi Bajaj、Michael Farlekas、Marshall Heinberg、Elizabeth A. LaPuma和Richard Parisi[3] 高管任命 - Rishi Bajaj将担任ContextLogic公司的首席执行官[11] - Brett Just将晋升为首席财务官[11] - Joanna Rosen Forster将继续担任总法律顾问兼首席合规官[11]

KANSAS CITY, Mo.--(BUSINESS WIRE)--Custom Truck One Source, Inc. (NYSE: CTOS) proudly announces its acquisition of the business of SOS Fleet Services, LLC, a full-service repair facility located in Alexandria, Louisiana. This acquisition brings over 30,000 square feet of space and a highly experienced team that will significantly enhance Custom Truck’s service footprint in the region. Our new Alexandria branch is poised to offer the full breadth of Custom Truck’s rental product offering, as well as repair s ...

Custom Truck One Source, Inc. (CTOS) came out with quarterly earnings of $0.07 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.11 per share. This compares to earnings of $0.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -36.36%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.05 per share when it actually produced earnings of $0.04, delivering a surprise of -20%. Over the last four quarter ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达到18.65亿美元,同比增长19%,创历史新高 [12] - 2023年全年调整后毛利为6.25亿美元,同比增长13% [26] - 2023年全年调整后EBITDA为4.27亿美元,同比增长9% [26] - 2023年第四季度收入为5.22亿美元,同比增长7%,创单季度新高 [12] - 2023年第四季度净收益超过1.6亿美元,连续第5个季度实现正净收益,全年净收益为5.1亿美元,同比增长30% [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 TES业务 - 2023年TES收入达到近10亿美元,同比增长29%,超出全年指引上限 [35] - 2023年第四季度TES收入创纪录,达到2.99亿美元 [35] - TES毛利率全年提升约150个基点,主要得益于生产效率提升和产品结构改善 [35] - TES订单备货充足,2023年末订单量已从峰值12个月下降至8个月,但仍高于4-6个月的历史水平 [36][37] ERS业务 - 2023年ERS收入达7.26亿美元,与指引中值一致,同比增长10% [31] - 2023年ERS调整后毛利为4.09亿美元,同比增长3% [31] - 2023年全年ERS设备利用率超过80%,创历史新高 [32] - 2023年全年ERS设备日租金收益率超过40%,同比提升约1个百分点 [32] - 2023年末ERS设备账面原值为14.6亿美元,与2022年末基本持平 [34] APS业务 - 2023年APS收入为1.49亿美元,同比增长5%,在指引范围内 [38] - 2023年第四季度APS毛利率超过30%,全年毛利率为29%,符合预期 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施市场占公司总收入约24%,需求强劲,包括特种自卸车、滚装车、水力挖掘机和水罐车等产品 [14] - 公用事业市场占公司总收入约60%,包括配电和输电,受益于数据中心发展和电气化趋势带来的电力需求增长 [16] - 输电线路建设和区域互联是满足未来能源需求的瓶颈,存在大量待开工的输电项目 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大西部地区的业务布局,包括在亚利桑那州、加州和犹他州新建生产和服务中心,以满足该地区的增长需求 [22] - 公司正在与合作伙伴开发电动车型,包括电动桶车、挖掘机、自卸车等,满足客户电动化需求 [18] - 公司的电动动力输出系统(ePTO)正在获得客户的早期采用,可以大幅减少柴油发动机的怠速时间 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信正处于联邦基础设施投资和就业法案资金部署的早期阶段,这正在推动需求增长 [14][15] - 公司认为输电项目的时间表延迟是短期性的,长期来看,电力需求增长和电网升级改造将为公司带来持续的强劲需求 [17][20][21] - 公司对2024年的业绩保持谨慎乐观,预计收入将超过20亿美元,调整后EBITDA在4.4亿至4.7亿美元之间 [23][47] - 公司将在2024年大幅提高自由现金流,并将净负债率降至3倍以下 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Schneeberger 提问** 询问公司在公用事业市场的短期挑战以及对未来恢复的信心 [53] **Ryan McMonagle 回答** 公司认为这只是时间问题,大量输电项目已经就绪,随着今年晚些时候这些项目的启动,需求将会大幅增加。公司已做好准备满足这一需求 [54][55][56][57] 问题2 **Nicole DeBlase 提问** 询问公司对TES订单备货的预期 [63] **Ryan McMonagle 回答** 公司预计TES订单备货将继续下降,但仍高于4-6个月的历史水平,因为公司仍在看到很好的订单流 [64] 问题3 **Tami Zakaria 提问** 询问公司2024年各季度的收益和EBITDA表现 [75] **Chris Eperjesy 回答** 公司预计2024年收入仍将遵循45%/55%的季节性模式,但EBITDA可能会有所不同,第一半年略低于45%,第二半年略高于55% [76][77]

Custom Truck One Source 4th Quarter 2023 Investor Presentation March 7, 2024 CONFIDENTIAL DRAFT1 ...

文章核心观点 - 公司2023年全年收入达到18.65亿美元,同比增长18.6% [2] - 2023年第四季度收入为5.218亿美元,同比增长7.2% [12] - 2023年全年设备销售收入增长27.6%,达到12.535亿美元 [13] - 2023年全年租赁收入增长3.2%,达到4.789亿美元 [13] - 2023年全年配件销售及服务收入增长4.8%,达到1.327亿美元 [13] 分部业务表现 设备租赁解决方案(ERS) - 2023年第四季度租赁收入下降5.5%,至1.166亿美元 [14] - 2023年第四季度设备销售收入下降13.3%,至6,802万美元 [14] - 2023年第四季度毛利下降18.5%,至6,336万美元 [15] 卡车及设备销售(TES) - 2023年第四季度收入增长20.9%,至2.989亿美元 [16] - 2023年第四季度毛利增长19.1%,至5,290万美元 [16] - 2023年第四季度订单量下降11.6%,至6.886亿美元 [16] 售后配件及服务(APS) - 2023年第四季度收入增长1.6%,至3,819万美元 [17] - 2023年第四季度毛利增长72.8%,至1,056万美元 [17] 财务指标 - 2023年第四季度净利润为1,612万美元,同比下降47.8% [18] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.184亿美元,同比下降4.9% [19] - 2023年12月31日现金及现金等价物为1,030万美元,总债务为15.178亿美元,净债务为15.075亿美元,净负债率为3.5倍 [20] 2024年展望 - 预计2024年收入将达到20-21.8亿美元,调整后EBITDA将达到4.4-4.7亿美元 [24] - 预计2024年ERS业务收入将达到7.3-7.6亿美元,TES业务收入将达到11.15-12.55亿美元,APS业务收入将达到1.55-1.65亿美元 [24] - 预计2024年将实现超过1亿美元的自由现金流,并将净负债率降至3倍以下 [22]

营收情况 - 在2023年12月31日结束的一年中，公司的总营收为18.65亿美元，同比增长18.6%[228] - 租赁收入为4.79亿美元，占总收入的25.7%，同比增长3.2%[228] - 设备销售为12.53亿美元，占总收入的67.2%，同比增长27.6%[228] - 部件销售和服务为1.33亿美元，占总收入的7.1%，同比增长4.8%[228] - 租赁收入和设备销售的成本合计为14.11亿美元，同比增长21.9%[228] 公司业务 - 公司的主要业务包括提供各种产品和服务，包括租赁和销售专业设备、售后部件和服务，以及与该设备相关的维修、保养和定制服务[201] - 公司的三个报告性经营部门分别是设备租赁解决方案、卡车和设备销售以及售后部件和服务[220] 市场需求 - 公司在电力传输和分配、电信、铁路和基础设施等四个主要终端市场持续关注需求，以满足客户对产品和服务的需求[227] - 公司在2023年12月31日拥有超过10,300台设备的租赁车队，主要用于多个终端市场，满足客户在多个终端市场的需求[221] 财务状况 - 2023年度总营业费用增加，主要是由于一般和行政费用增加，包括更高的佣金、增加的员工人数和工资、增加的市场营销活动以及与各种信息技术项目相关的额外费用[231] - 2023年度总其他费用增加，主要是由于变动利率债务和库存融资负债的利息费用增加，以及私人认股权责任的按市值计算的收入从2022年的2.03亿美元减少到2023年的250万美元[232] - 2023年度净利润变化主要是由于毛利扩张，部分抵消了变动利率债务和变动库存负债的利息费用增加[234] 现金流 - 2023年度调整后的EBITDA为426,930,000美元，较2022年增长8.6%[253] - 2023年度现金流量从经营活动中净流出30,883,000美元，较2022年净流入45,968,000美元[261] - 2023年度投资活动中净现金流出176,598,000美元，较2022年净流出218,936,000美元[264] - 2023年度融资活动中净现金流入202,876,000美元，较2022年净流入153,896,000美元[265] - 截至2023年12月31日，净债务为1,507,490,000美元，净杠杆率为3.53[256] - 2023年度现金及现金等价物减少4,100,000美元，至10,300,000美元[261] 风险管理 - 预计未来12个月的主要合同现金需求包括最低运营租赁义务8.8百万美元、债务本金和利息支付8.0亿美元和101.8百万美元[257] - 截至2023年12月31日，我们有6.623亿美元的库存融资应付款项，用于促进购买底盘、零部件和附件库存[259] - 我们通过使用超额现金管理现金流，包括偿还ABL Facility的未偿余额和信贷额度[262] 会计政策 - 我们的租赁设备的有用寿命估计为1至7年，残值为0%至35%的成本，使用直线法进行折旧[269] - 公司对商誉进行每年至少一次的减值测试，主要涉及经营部门的定量和定性分析[274] - 管理层在进行减值测试时需要估计多个因素，包括租赁和销售量、通货膨胀、折现率、税率和资本支出[275] - 公司对应收账款进行估计，基于历史信用损失、客户支付能力、当前财务状况和收款预测等因素[277]

EXHIBIT 99.1 Custom Truck One Source, Inc. Reports Record Results for Full-Year 2023 KANSAS CITY, Mo, March 7, 2024 – (BUSINESS WIRE) – Custom Truck One Source, Inc. (NYSE: CTOS), a leading provider of specialty equipment to the electric utility, telecom, rail, and other infrastructure-related end markets, today reported financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2023. CTOS Fourth-Quarter and Full-Year Highlights • Total quarterly revenue of $521.8 million and annual revenue o ...

Load King和Custom Truck One Source参加NTEA Work Truck Week展会 - Load King和Custom Truck One Source将参加即将举行的NTEA Work Truck Week展会[1] - 展会将展示最新的电动车辆和混合技术[1] Load King产品展示 - Load King 10’ Dump Truck采用Battle Motors LNT BEV 4X2电动底盘，具有双电技术，最大化驾驶距离和电池性能[3] - Galbreath SLCH也采用Battle Motors LNT BEV 4X2电动底盘，设计用于安全运输装载的FEL和REL容器[4] - Load King Voyager® I, 11’ Mechanics Truck展示了混合解决方案，配备了Lightning PTO和Bergstrom eCoolPark电动空调系统[5] - Load King Stinger Telescopic Crane, Model 3215 EH具有3200磅的最大起重能力和10000英尺-磅的额定值[6] - Load King 402 DFP Folding Trailer在Ride+ Drive活动中展示，与Battle Motors Low Narrow Tilt (LNT) EV Tractor配对[7] 创新推动工作车辆行业进步 - Load King和Custom Truck One Source正在通过创新推动工作车辆行业的进步[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4.34亿美元,同比增长21% [9] - 公司第三季度调整后毛利为1.5亿美元,同比增长14% [23] - 公司第三季度调整后EBITDA为1亿美元,同比增长9% [23] - 公司第三季度净收益为920万美元,连续第四个季度实现正净收益 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备租赁服务(ERS)业务第三季度收入增长3%,达1.15亿美元 [28] - ERS业务第三季度调整后毛利增长5%,达1亿美元,毛利率为59.6% [28] - 设备销售(TES)业务第三季度收入增长33%,达2.31亿美元,毛利率超过17% [29][31] - 附加产品和服务(APS)业务第三季度收入增长4%,达3600万美元,毛利率为28% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公用事业(电力输配)市场需求波动,第三季度受到一些客户供应链延迟的影响 [10][13] - 基础设施市场需求持续增长,如卡车、水车、服务车等产品需求增加 [60] - 铁路和电信市场需求保持强劲 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于租赁车队,并适当出售部分老旧资产,使车队平均使用年限降至3.5年,为行业最低 [15] - 公司正在扩大生产能力,如在Union Grove和堪萨斯城的新设施已投入使用或即将投入使用 [19] - 公司的一站式商业模式使其能够根据市场需求在销售和租赁设备之间灵活切换 [8][17] - 公司与主要供应商保持密切合作,有助于实现创纪录的生产水平 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好各主要市场的长期需求前景,预计将超过GDP增长 [10] - 尽管短期内一些客户供应链和资本支出问题会影响需求,但长期趋势仍然积极 [45][46] - 公司有信心在2023年继续实现强劲的收入、毛利和EBITDA增长 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Hultberg 提问** 询问第四季度租赁收入的展望,包括对利用率和租金收益的预期 [41][42] **Ryan McMonagle 回答** 预计第四季度租赁业务的利用率和租金收益将保持相对稳定,与第三季度水平相当 [42][43] 问题2 **Tim Thein 提问** 询问各市场需求变化的具体情况,哪些领域出现加速或放缓 [59][60] **Ryan McMonagle 回答** 基础设施市场需求有所加速,如卡车、水车等产品;公用事业市场需求有所放缓,但长期前景仍然良好 [60][61] 问题3 **Justin Hauke 提问** 询问公司在资本配置方面的考虑,为何加快股票回购而不是优先偿还债务 [81][82] **Chris Eperjesy 回答** 公司认为目前股价水平较低,股票回购是一个很有吸引力的资本部署方式,有利于为股东创造价值 [82][83]