Custom Truck One Source 3rd Quarter 2023 Investor Presentation November 7, 2023 CONFIDENTIAL DRAFT1 ...

公司业务范围 - 公司主要业务包括提供各种产品和服务，租赁和销售专业设备，售后配件和服务，以及设备的维修、保养和定制服务[68] - 公司主要服务于北美的电力传输和分配、电信、铁路等基础设施相关行业，为维护、修理、升级和安装关键基础设施资产提供专业设备[69] 财务指标 - 公司的财务指标包括营收、租赁收入成本、设备销售成本、销售、总务和行政费用、非租赁折旧、交易费用等[70][71][72][73][74][75][76][77][78] 公司运营 - 公司运营分为三个报告部门：设备租赁解决方案、卡车和设备销售、售后配件和服务[86] - 公司关键运营指标包括结束原始设备成本、平均租赁设备原始成本、设备利用率、租赁设备原始成本收益率、销售订单积压等[81][82][83][84][85] 非GAAP财务绩效指标 - 公司使用调整后的EBITDA作为非GAAP财务绩效指标，用于监控运营结果和衡量绩效[91][92] 2023年第三季度财务表现 - 2023年第三季度，公司总营收为434,353,000美元，同比增长21.4%[95] - 2023年第三季度，公司净利润为9,180,000美元，较去年同期增长NM[95] - 2023年第三季度，公司调整后的EBITDA为100,185,000美元，较去年同期增长9.3%[108] 各部门表现 - 2023年第三季度设备租赁解决方案（ERS）部门的总收入为1.67104亿美元，同比增长12.1%[110] - 2023年第三季度卡车和设备销售（TES）部门的设备销售额为2.30904亿美元，同比增长32.9%[115] - 2023年第三季度售后零部件和服务（APS）部门的总收入为3.6345亿美元，同比增长4.2%[118] 融资情况 - 公司与PNC Equipment Finance, LLC签订了一份额度为4亿美元的循环信贷协议，截至2023年9月30日，借款额为3.969亿美元[129] - 公司的现金及现金等价物从2022年底的1400万美元减少至2023年9月30日的880万美元[133] - 公司在2023年1月签订了一份新的信贷协议，允许借款高达1800万美元，用于公司在2022年12月从关联方处收购房地产的一部分[132]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了26%的收入同比增长、22%的调整后毛利同比增长和21%的调整后EBITDA同比增长 [8][9] - 公司的净收入连续第三个季度为正,达到1160万美元 [15] - 公司的租赁设备净资产增加了6800万美元,达到14.7亿美元,同比增长4.8% [16] - 公司的租赁设备利用率为81.7%,处于历史较高水平 [16] - 公司的租赁设备租金收益率超过40%,同比提升约100个基点 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁设备销售业务(ERS)收入增长9%,达到1.18亿美元,二手设备销售收入增长36%,达到5100万美元 [17] - 新设备销售业务(TES)创下历史新高,收入达到2.51亿美元,同比增长39% [17] - 附加产品和服务(APS)业务收入增长4%,达到3700万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的主要市场包括电力/输配电、电信、铁路和基础设施,这些市场的长期增长前景良好,超过GDP增速 [10] - 电力和电信承包商的订单量保持在历史高位,是公司业务持续增长的良好指标 [10] - 公司看到电力输配设备和电信设备的需求有所下降,主要是由于客户供应链问题造成的暂时性因素 [23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于投资和优化生产能力和服务网络,以满足客户的产品和服务需求 [12] - 公司在堪萨斯城和威斯康星州的扩张项目将为公司的租赁业务和新设备销售业务提供增长动力 [12] - 公司在与供应商的合作中,正在努力应对供应链问题,确保能够满足客户的需求 [11][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,得益于第一半年的出色业绩、有利的终端市场趋势、强劲的客户需求、供应链状况改善以及团队的出色执行,公司有望在2023年实现强劲的收入、调整后毛利和调整后EBITDA增长 [13] - 公司预计2023年全年总收入将达到17.25亿美元至18.3亿美元,调整后EBITDA将达到4.25亿美元至4.45亿美元 [13] - 公司认为,租赁设备需求和二手设备销售将保持强劲,新设备销售也将受益于供应链改善和创纪录的订单 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Shlisky 提问** 为什么第二季度租赁设备利用率有所下降? [23] **Ryan McMonagle 回答** 这主要是由于客户供应链问题,特别是变压器供应短缺,导致配电设备的利用率下降,但这是暂时性的,预计会在第三季度回升 [24] 问题2 **Tami Zakaria 提问** 公司是否会通过减少设备销售来实现中高单位数的租赁资产净增长目标? [29][30] **Chris Eperjesy 回答** 公司仍计划实现中高单位数的租赁资产净增长,可能会在毛资本支出和资产销售之间进行一定的灵活调整 [30] 问题3 **Scott Schneeberger 提问** 公司如何在租赁和销售之间进行资产配置决策? [45][46] **Ryan McMonagle 回答** 公司会尽可能将资产配置到租赁业务,但也需要满足客户的销售需求,目前销售需求仍然很强劲,公司的订单量和交货量都在创纪录 [46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________ FORM 10-Q _______________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38186 _______________________________ CUSTOM TRUCK ONE SOURCE, INC. (Exact nam ...

Custom Truck One Source, Inc. (NYSE:CTOS) Q1 2023 Results Conference Call May 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Brian Peman - IR Ryan McMonagle - CEO Chris Eperjesy - CFO Conference Call Participants Mike Shlisky - D.A. Davidson Tami Zakaria - JPMorgan Justin Hauke - Robert W. Baird Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to Custom Truck One Sources First Quarter 2023 Earnings Conference Call. Please note this conference call is being recorded. I would now like to hand t ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________ FORM 10-Q _______________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38186 _______________________________ CUSTOM TRUCK ONE SOURCE, INC. (Exact na ...

Custom Truck One Source 4th Quarter 2022 Investor Presentation March 14, 2023 CONFIDENTIAL DRAFT 1 2 This presentation includes certain financial measures that have not been prepared in a manner that complies with generally accepted accounting principles in the United States ("GAAP"), including, without limitation, EBITDA, Adjusted EBITDA, Pro Forma Adjusted EBITDA, Adjusted Gross Profit and Pro Forma Adjusted Gross Profit (collectively, the "non-GAAP financial measures"). These non-GAAP financial measures ...

Custom Truck One Source, Inc. (NYSE:CTOS) Q4 2022 Earnings Conference Call March 14, 2023 5:00 PM ET Company Participants Brian Perman - VP, IR Fred Ross - CEO Ryan McMonagle - President and COO Chris Eperjesy - CFO Conference Call Participants Scott Schneeberger - Oppenheimer Michael Shlisky - D.A. Davidson Companies Kenneth Chung - Citigroup Noelle Dilts - Stifel Justin Hauke - Robert W. Baird Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to the Custom Truck One Sources. Fourth Quar ...

公司收购 - 2021年4月1日，Custom Truck One Source, Inc.完成了对Custom Truck LP的收购，收购价格为15亿美元[188] 营收来源 - 2021年12月31日，公司的营收主要来自于租赁协议和向客户收取的运费，租赁收入占主要比例[193] 租赁设备折旧费用 - 公司的租赁设备折旧费用是指租赁设备的折旧费用，按照设备的可租赁寿命进行分配[196] 主要终端市场 - 公司主要关注四个主要终端市场：电力公用事业传输和分配、电信、铁路、林业、废物管理和基础设施[221] 财务数据 - 2022年12月31日结束的年度总收入为1,573,086,000美元，同比增长34.8%[224] - 净利润为38,905,000美元，较上一年有较大增长[224] - 结束OEC为1,455,820,000美元，同比增长6.8%[231] - 平均OEC租金为1,187,950,000美元，同比增长23.7%[231] - 车队利用率为83.9%，同比增长3.3%[231] - OEC租金收益率为39.1%，同比增长2.9%[233] - 销售订单积压为754,142,000美元，同比增长83.2%[231] - 销售订单积压量增加，主要受持续强劲客户需求推动[234] - 调整后的调整后的EBITDA为392,978,000美元，较2021年增加了115,194,000美元，增长41.5%[236] 各部门业绩 - ERS部门2022年总收入为661,254,000美元，较2021年增长202,262,000美元，主要受Custom Truck LP收入增加和租赁设备和设备销售的强劲客户需求推动[242] - TES部门2022年设备销售额为770,195,000美元，较2021年增长180,296,000美元，主要由于供应链挑战改善，客户需求增加，销售订单积压增加和产品价格环境积极等因素[245] - APS部门2022年总收入为141,637,000美元，较2021年增长24,374,000美元，主要由于零部件、工具和配件销售需求增长，部分抵消了工具和配件租赁减少[248] 财务费用 - 财报电话会议中提到了2022年实际净利润为38,905,000美元，2021年的调整后净利润为-90,521,000美元[262] - 2022年实际利息支出为76,265,000美元，2021年调整后为71,204,000美元[262] - 2022年实际折旧和摊销费用为223,483,000美元，2021年调整后为243,570,000美元[262] 财务报表调整 - 公司在2021年的财务报表中扣除了与收购相关的交易费用[259] - 公司在2021年的财务报表中扣除了债务偿还损失[260] - 公司在2021年的财务报表中扣除了与收购相关的利息费用[261] - 公司在2021年的财务报表中扣除了非现金购买会计影响、交易和整合成本、股权支付等费用[262] - 公司在2021年的财务报表中扣除了与收购相关的交易和流程改进成本[263] - 公司在2021年的财务报表中扣除了与利率套期交易和权证价值变动相关的费用[264] 债务情况 - 2029年担保票据发行额为9.2亿美元，每年支付利息，直至2029年到期[285] - 2029年担保票据和相关担保与公司的次级债务和无担保债务优先支付[286] - 2029年担保票据可在2024年4月15日开始按不同年份的回购价格赎回[288] 现金流 - 公司管理现金流通过支付ABL Facility的未偿余额等方式[299] - 2022年度经营活动现金流为4,600万美元，较2021年减少[300] - 2022年度投资活动现金流为负21.89亿美元，较2021年减少[301] - 2022年度融资活动现金流为1.539亿美元，较2021年减少[302] 资产估值 - 公司对租赁设备和固定资产的有用寿命和残值进行了估计[305] - 公司考虑了客户需求和设备状况等因素来确定设备的有用寿命和残值[306] - 公司通过收购企业来获取资产和承担负债，其中租赁设备占总资产的39%至58%[307],[310] - 公司对无形资产的估值主要涉及未来现金流量的预测，包括客户需求、市场基础设施投资、设备供应等因素[309],[310] - 公司对商誉进行至少每年一次的减值测试，主要涉及预期未来现金流量和市场价值的估算[311],[313] - 公司对应收账款进行信用损失估计，考虑历史信用损失、客户支付能力、行业趋势等因素[314] 税务 - 公司根据资产负债法会计方法处理所得税，包括确认递延税资产和负债[315] - 公司对递延所得税资产的实现进行季度评估，需要足够的可预期税收收入来抵消递延所得税资产[316] - 公司对未来可利用的税收项目进行估计，不考虑未来税收收入的预测[317] 风险管理 - 公司面临利率市场风险和汇率风险，利率变化可能影响利息支出，汇率波动可能影响收入[319],[322]