公司业务 - Bill Holdings是一家为中小型企业提供会计和支付解决方案的金融科技平台[3] 公司规模 - 公司在过去一年的营收增长了33%，服务了近50万家企业，处理了700亿美元的支付[4] 财务状况 - 尽管公司拥有超过80%的毛利率和来自客户资金的利息收入，但由于高昂的营销和其他开销，公司的运营利润率为负23%[6]

BILL (NYSE: BILL) Investor Deck Safe harbor This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which are statements other than statements of historical facts, and statements in the future tense. Forward-looking statements are based on our expectations as of the date of this presentation and are subject to a number of risks, uncertainties and assumptions, many of which involve factors or circumstances that are beyond our control. ...

财务数据和关键指标变化 - 总收入达到3.05亿美元,同比增长33% [8][24] - 非GAAP毛利率为86.1% [24] - 非GAAP净收入为6400万美元,占收入21%,同比增长约280% [24][33] - 核心收入(包括订阅和交易收入)为2.65亿美元,同比增长24% [24] - 订阅收入为6200万美元,同比增长7% [25] - 交易收入为2.03亿美元,同比增长30% [26] - 总支付量(TPV)为700亿美元,同比增长8% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - BILL独立业务交易收入为9500万美元,同比增长25% [27] - BILL独立业务总支付量为660亿美元,同比增长7% [27] - BILL Spend和Expense交易收入为1.06亿美元,同比增长36% [28] - BILL Spend和Expense卡支付量为40亿美元,同比增长35% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - BILL独立业务客户同比增长22%,本季度净新增9300名客户 [29] - BILL Spend和Expense业务客户同比增长35%,本季度净新增1600名客户 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出了统一的财务运营平台,整合了应付账款、应收账款和Spend和Expense管理等解决方案 [12][13][14] - 推出了升级版的会计师控制台,帮助会计事务所更高效地为客户提供服务 [15][16][17] - 与地区银行Regions Bank达成合作,为其商业客户提供数字应付账款和应收账款解决方案 [19] - 公司致力于成为SMB的必需财务运营软件,并通过与银行、会计师事务所等合作伙伴拓展触达SMB的渠道 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度末和10月份开始,受到利率上升和信贷市场收紧的影响,资本和现金对中小企业来说变得更加昂贵和不易获得,导致一些大型企业缩减支出,客户和供应商也更加谨慎选择支付方式 [9][35][36] - 公司正在采取措施调整以应对这一新环境,并有信心在短期宏观挑战中导航,同时继续投资于长期机遇 [10] - 相信这些逆风只是暂时的,公司强大的业务模式和创新能力将帮助中小企业转型财务运营,建立卓越的业务 [10][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Keane 提问** 您是否看到任何结构性或竞争方面的变化,还是纯粹是宏观环境的影响? [49] **René Lacerte 和 John Rettig 回答** 这主要是受到宏观环境的影响,我们没有看到任何来自竞争的影响。中小企业支出疲软是主要原因,尤其是大型中小企业。我们相信这是周期性的,而非结构性的变化。[50][51][53][54] 问题2 **Darrin Peller 提问** 您的指标看起来并没有显示有结构性问题,但市场反应却像是有更深层次的问题。您能否进一步解释一下? [81][82] **René Lacerte 和 John Rettig 回答** 我们认为这主要是宏观环境造成的短期影响,而非结构性问题。我们的客户粘性和增长动力依然很强劲。但大型客户在当前环境下确实更加谨慎控制支出,这对我们的业务产生了一定影响。我们将继续管理好成本,同时投资于长期机遇。[83][84][85] 问题3 **Tien-tsin Huang 提问** 您能否进一步分解一下本次指引调整中,支付方式选择的不利影响占多大比重? [91] **John Rettig 回答** 调整主要集中在Spend和Expense业务,因为大客户交易金额有所下降,我们也主动收紧了信用额度以控制风险敞口。此外,一些大型供应商选择了成本更低的支付方式,这也对我们的交易收入产生了一定负面影响。我们正在采取措施来应对这些趋势,如优化产品功能、调整定价策略等。[92][93][94][95]

公司业务概况 - 公司是一家金融自动化软件领导者，专注于为中小型企业提供财务解决方案[63] 公司财务表现 - 公司在2023年9月份的收入为3.05亿美元，同比增长7.5%，净亏损为2.79亿美元[64] - 公司在2023年9月份的交易量为70.2亿美元，交易数量为24.8万笔，同比增长8%和26%[68][69][70] - 总收入在2023年9月份同比增长33%，主要由订阅和交易费用以及持有客户资金的利息收入驱动[78] - 服务成本在2023年9月份同比增长29%，主要由处理支付、软件应用和设备使用成本等因素推动[78] - 研发费用在2023年9月份同比增长19%，主要由人员相关费用增加驱动[78] - 销售和营销费用在2023年9月份同比持平，但作为总收入的比例从52%下降至39%[78] 公司商业模式 - 公司的业务模式主要包括订阅和交易费用，其中订阅费用是按用户或客户账户每月或每年固定收费，交易费用是根据交易量收取的[65] - 公司的收入主要来自订阅和交易费用，订阅费用是按用户或客户账户每月或每年固定收费，交易费用是根据交易量收取的[73] - 公司通过提供云端支付平台功能，使中小企业和会计公司客户能够访问其平台来处理交易[74] - 公司通过与发卡银行的协议，通过Mastercard和Visa网络发行虚拟卡和BILL Divvy Corporate Cards，供应商需支付交换费用[75] - 与金融机构客户签订多年合同，提供云支付平台，包括实施服务费和订阅/交易处理服务费，根据用户数量和交易量变化而定[75] - 通过持有客户资金获得的利息收入包括来自各种投资工具的利息，直到支付清算并记入预定收款人账户[75] 公司风险管理 - 公司拥有总额为2.25亿美元的循环信贷额度，截至2023年9月30日已借款1.35亿美元[104] - 公司与美国发卡银行签订的协议要求购买所有卡片应收款项，截至2023年9月30日，已授权但未结算的交易总额为3,640万美元[105] - 公司的关键会计估计没有发生重大变化，仍然符合GAAP标准[106] - 公司的投资组合主要包括公司投资和为客户持有的资金，截至2023年9月30日，公司投资组合和客户资金的年化利率为4.99%[108] - 公司面临利率风险，特别是与循环信贷额度的借款相关，如果市场利率上升，公司的利息成本可能会增加[111] - 公司存在与投资证券相关的信用风险，通过投资评级为A-2/P-2/F2或更高的投资级证券来限制信用风险[111] - 公司存在与卡片应收款项余额相关的信用风险，由于消费企业可能由于破产、缺乏流动性、运营失败或其他原因而无法履行义务[113] - 公司面临外汇风险，特别是与跨境支付服务和澳大利亚、加拿大子公司运营相关的外汇风险[115]

金融数据和人工智能能力 - 金融数据为公司提供了独特的数据资产，帮助构建强大的人工智能能力[44] - 公司通过AI平台让客户能够轻松连接到现有网络成员[44] 支付服务和风险管理 - 公司的支付引擎支持各种支付服务，包括实时支付[46] - 公司的风险管理引擎通过独特数据元素评分交易，有效管理风险[46] 账单支付服务和欺诈率 - 公司的账单独立支付服务在2023年的欺诈和信用损失率均低于0.01%[47] 数据安全和隐私保护 - 公司采取重要措施保护客户隐私和数据安全，通过不断测试潜在安全问题来确保数据安全[48] 市场竞争和产品优势 - 公司认为市场竞争因素包括产品功能、数据资产规模、易部署性、与领先会计和银行技术基础设施集成的便利性等[49] - 公司与竞争对手相比在产品功能、质量和功能性等方面表现优异[49] 市场地位和发展前景 - 公司预计中小企业后台财务软件和企业间支付解决方案市场将继续发展壮大，公司有望在其中占据有利地位[51] 法律合规和反腐败 - 公司在美国受到多项隐私和数据安全法律的监管，包括Graham Leach Bliley法案和加州消费者隐私法[54] - 公司遵守反腐败法律，包括美国外国腐败行为法和其他国家的反腐败法[55] 环境、社会责任和公司文化 - 公司致力于环境、公司治理和社会责任，通过ESG管理和透明披露来建设更可持续的未来[56] - 公司文化以五个核心价值为中心，包括谦逊、真实、热情、负责和乐趣[57] - 公司拥有2521名员工，致力于招聘、发展和留住员工，提供公平、多样化的薪酬和福利计划[58] - 公司通过多样性、公平和包容的方式建设企业文化，支持员工资源组织和社区合作[59] 知识产权和投资组合 - 公司通过专利、商标、版权和商业秘密保护知识产权，拥有多项专利和商标注册[62] - 公司投资组合主要包括公司投资和客户资金，通过保守的投资策略降低市场风险[240] - 公司通过收集客户资金提前满足客户义务，最大程度减少流动性风险和投资价值下降风险[241] - 公司的企业投资组合和客户资金的年化利率从2022财年的0.29%增加到2023财年的3.51%[242] - 公司投资组合中的市场债券的未实现收益或损失主要是由于利率波动引起的[242] - 公司通过投资评级为Moody's、标准普尔或惠誉的投资级债券、限制投资期限较短的债券、以及限制投资于除美国国债以外的债券来限制信用风险[243] - 公司通过将回购协议中的投资至少担保102%的美国政府或其机构发行的证券、限制投资期限、以及限制单一公司债券占投资资金不超过5%来管理信用风险[244] - 公司通过利用数据资产进行信用批准决策、管理风险限额以及在运营系统中实施各种控制来减轻信用风险[245] - 公司对持有的证券组合的信用质量进行持续评估，如果证券评级低于信用评级阈值或者存在支付风险，将评估是否继续持有该证券或及时出售[245] - 公司通过对特定消费业务和行业的信用风险进行定期审查，但仍可能面临难以预见或检测的违约风险[246] - 公司主要依靠消费业务的信用状况来偿还卡片应收款项，如果用于管理信用风险的标准或模型在预测未来损失方面不准确，可能导致损失增加并对运营结果产生负面影响[247] - 公司通过跨境支付服务面临外汇风险，可能受到外汇波动的影响，但不认为美元相对其他外币的10%变化会对现金流和运营结果产生重大影响[248] - 公司认为通货膨胀在2023财年对现金流和运营结果没有产生重大影响，且新法律对2023财年财务报表没有重大影响[249]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年总收入超过10亿美元,同比增长65% [15][16] - 公司2023财年实现首次非GAAP盈利,净利润率为18% [16] - 公司2023财年自由现金流为1.57亿美元,自由现金流率为15% [16][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - BILL独立平台收入同比增长40%,Divvy支出和费用管理解决方案收入同比增长69% [54] - 浮存资金收入为1.14亿美元,是公司业务模式的重要组成部分 [55] - Divvy业务2023财年贡献毛利率约33%,同比提升约3个百分点 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023财年末拥有46.1万家企业客户,其中BILL独立平台客户为20.1万家,同比增长27% [61] - 公司2023财年末在金融机构渠道拥有6.16万家客户,较上一季度减少约2,200家 [62] - Divvy支出管理解决方案2023财年末拥有2.92万家客户,较上一季度增加2,100家 [63] - 公司2023财年总支付量为2,660亿美元,占美国GDP约1% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司定位为中小企业财务运营自动化领域的创造者和领导者,未来有望服务数百万家中小企业 [20][21][49] - 公司通过与会计师事务所和银行等合作伙伴生态系统,以更快的速度服务中小企业 [19][27][28] - 公司正在加强与Bank of America的合作,将解决方案扩展至其大量中小企业客户群 [37][38][81] - 公司与Intuit的合作关系已到期,未来将直接服务微小企业客户 [136][137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年BILL独立平台每客户总支付量将同比小幅下降低个位数 [77][78][129][131] - 公司预计2024财年总收入增长22%-23%,非GAAP净利润率将继续扩大 [86][87][88][89] - 公司将加大投资以拓展平台和生态系统,以捕捉中小企业财务运营自动化的巨大市场机会 [90][91] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Berg 提问** 询问公司新客户增长与总支付量增长的差异 [94][95] **John Rettig 回答** 解释宏观环境对中小企业采用新技术的影响,预计未来几个季度新客户增长将保持相对稳定 [94][95] 问题2 **Bryan Keane 提问** 询问公司与Bank of America合作的长期收益 [102][103] **Rene Lacerte 回答** 阐述公司与Bank of America合作的战略意义,未来有望大幅提升中小企业客户覆盖 [103][104][105] 问题3 **William Nance 提问** 询问公司在不同支付方式(如虚拟卡、跨境支付等)的采用情况和未来计划 [127][128] **Rene Lacerte 回答** 介绍公司在提供客户和供应商支付选择方面的持续创新,未来将进一步丰富支付功能 [128][129]

公司业务 - BILL是一家金融自动化软件领域的领导者，专注于为中小型企业提供解决方案[77] - 截至2023年3月31日，我们的合作伙伴包括美国金融服务行业中最值得信赖的品牌[77] 财务表现 - 我们的收入在2023年3月31日的三个月内达到了2.726亿美元，同比增长了105.6百万美元[77] - 我们的总付款量在2023年3月31日的三个月内达到了64.7亿美元，同比增长了13%[81] - 我们在2023年3月31日的三个月内处理了21,365,000笔交易，同比增长了36%[82] - 我们定义的使用我们解决方案的企业数量为455,300家，同比增长了18%[81] 收入构成 - 我们的订阅收入主要基于每位用户每月或每年固定费率[79] - 我们的交易收入包括交易费和交易额的差额收入[79] 费用情况 - 三月三十一日，2023年，服务成本为37,897千美元，较去年同期增长39%[96] - 三月三十一日，2023年，研发费用增加了19.1百万美元[98] - 三月三十一日，2023年，销售和营销费用增加了34.2百万美元[100] - 三月三十一日，2023年，总体和行政费用增加了11.7百万美元[102] - 三月三十一日，2023年，无形资产的折旧和摊销增加了0.9百万美元[105] 现金流和投资 - 三月三十一日，2023年，现金流量运营活动为107,413千美元[110] - 公司在2023年3月31日前九个月的投资活动中，净现金使用额减少至1.199亿美元，较去年同期的10.759亿美元有所下降[114] - 公司在2023年3月31日前九个月的融资活动中，净现金提供额减少至3.97亿美元，较去年同期的27亿美元有所下降[115] 资金管理 - 公司拥有Revolve信贷设施，截至2023年3月31日，已借款1.35亿美元[120] - 公司有待清算的授权交易总额为6,430万美元，未计入财务报表[121] 风险管理 - 公司面临利率风险，主要与公司现金和客户资金的投资有关，受短期市场利率环境和余额权重的影响[129] - 公司通过投资评级为A-2/P-2/F2或更高的投资级债券、限制投资于除美国国债以外的证券、以及投资于长期信用评级为A-或A3或更高的发行人的证券来限制信用风险[130] - 公司通过将回购协议的投资至少担保102%的美国政府或其机构发行的证券、限制公司投资组合中的证券到购买后两年内到期、以及限制客户基金账户中的证券到购买后13个月内到期来管理信用风险[131] - 公司通过利用数据资产进行信用批准决策、管理风险限额以及在运营系统中实施各种控制措施来减轻与客户资金收集和支付时间相关的信用风险[131]

BILL Holdings, Inc. (NYSE:BILL) Q3 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 4:30 PM ET Company Participants Karen Sansot - Vice President-Investor Relations Rene Lacerte - Chairman, Chief Executive Officer & Founder John Rettig - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Schmidt - Citigroup Josh Beck - KeyBanc Darrin Peller - Wolfe Research Brent Bracelin - Piper Sandler Kenneth Suchoski - Autonomous Taylor McGinnis - UBS William Nance - Goldman Sachs Jonathan ...

BILL (NYSE: BILL) Investor Deck May 2023 Safe harbor This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which are statements other than statements of historical facts, and statements in the future tense. Forward-looking statements are based on our expectations as of the date of this presentation and are subject to a number of risks, uncertainties and assumptions, many of which involve factors or circumstances that are beyond our ...

BILL (NYSE: BILL) Investor Deck February 2023 Safe harbor This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, which are statements other than statements of historical facts, and statements in the future tense. Forward-looking statements are based on our expectations as of the date of this presentation and are subject to a number of risks, uncertainties and assumptions, many of which involve factors or circumstances that are beyond ...