文章核心观点 - 公司宣布所有提议决议案已在年度股东大会上获得通过 [1][2] - 公司董事会成员重新当选,并获得发行新股和回购股份的授权 [2] - 公司是中国领先的线上线下一体化住房交易和服务平台,拥有超过22年的运营经验 [3] 公司概况 - 公司是中国领先的线上线下一体化住房交易和服务平台 [3] - 公司拥有中国领先的房地产经纪品牌"链家",是公司Beike平台的重要组成部分 [3] - 公司自2001年成立以来,通过链家积累了超过22年的运营经验 [3] 公司战略 - 公司致力于建立基础设施和标准,以重塑服务提供商和客户完成住房交易和服务的方式 [3] - 公司的目标是推动Beike平台的快速和可持续增长 [3]

文章核心观点 - KE Holdings Inc. Sponsored ADR (BEKE)公司的盈利前景正在显著改善,分析师对其盈利预期不断上调,这反映了市场对公司前景的乐观预期 [1][2][4] - 公司当前季度和全年的盈利预测值均有所上调,显示出分析师对公司未来业绩的信心 [5][7] - 公司目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入),这意味着其股价有望继续上涨 [9][10] 根据相关目录分别进行总结 当前季度盈利预测 - 公司当前季度预计每股收益为0.31美元,较上年同期增长14.81% [5] 全年盈利预测 - 公司全年预计每股收益为1.09美元,较上年下降5.22% [7] - 过去一个月内,有2家分析师上调了对公司全年业绩的预测,没有下调,预测值整体上升6.49% [8] 股价表现 - 过去4周内,公司股价已上涨12.3%,反映了市场对其未来业绩的乐观预期 [11]

文章核心观点 - 分析师给出的BEKE股票平均目标价为21.23美元,较当前价格有27.4%的上涨空间 [1][2] - 分析师对BEKE未来盈利前景持乐观态度,最近30天内有2家分析师上调了当年盈利预测 [9][10] - BEKE目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入),表明其短期内有较大上涨潜力 [11] 行业分析 - 分析师给出的股票目标价往往存在偏高的问题,不应过于依赖 [3][5][6][8] - 但分析师预测一致性高(标准差低)时,可作为进一步研究的起点 [7] 公司分析 - BEKE最近业绩预测不断上调,表明公司基本面向好 [9][10] - BEKE目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入),短期内有较大上涨空间 [11]

贝壳控股第一季度2024年财务表现 - 第一季度2024年，贝壳控股净营收为164亿人民币（23亿美元），同比下降19.2%[6] - 第一季度2024年，贝壳控股总交易价值（GTV）为6299亿人民币（872亿美元），同比下降35.2%[4] - 第一季度2024年，贝壳控股净利润为4.32亿人民币（6000万美元），调整后净利润为13.92亿人民币（1.93亿美元）[6] 贝壳控股业务发展情况 - 贝壳控股第一季度2024年活跃门店数量为42,593家，同比增长7.5%[6] - 贝壳控股第一季度2024年活跃经纪人数量为39,159人，同比减少3.0%[6] - 贝壳控股第一季度2024年移动月活跃用户平均为4770万，较2023年同期增长5.1%[6] 贝壳控股业务板块表现 - 贝壳控股第一季度2024年家装和家居服务净营收增长71.1%至24亿人民币（3亿美元）[21] - 贝壳控股第一季度2024年租房服务净营收增长189.3%至26亿人民币（4亿美元）[22] - 贝壳控股第一季度2024年新兴和其他服务净营收为7亿人民币（1亿美元）[23] 贝壳控股财务状况 - 公司家居租赁服务的成本增长了150.8%，达到25亿元人民币（3亿美元）[28] - 毛利润在2024年第一季度下降了35.1%，达到41亿元人民币（6亿美元），毛利率为25.2%[31] - 营运费用在2024年第一季度增长了21.9%，达到41亿元人民币（6亿美元）[32] - 营销费用在2024年第一季度增长了25.5%，达到16.24亿元人民币（2.25亿美元）[34] 贝壳控股其他重要信息 - 公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总额为608亿元人民币（84亿美元）[46] - 公司设立了股份回购计划，截至2024年3月31日，已购买约76.6万ADS（约2.298亿A类普通股），总计约11.29亿美元[50] - 公司使用调整后的营运利润、调整后的净利润、调整后的每股净利润等非GAAP财务指标来评估其运营结果和财务决策[55] KE Holdings Inc. 2024年第一季度财务数据 - KE Holdings Inc. 是中国房地产交易和服务的领先综合在线线下平台[59] - 截至2024年3月31日，KE Holdings Inc.的总资产为1648.42亿美元[65] - 2024年第一季度，KE Holdings Inc.的总净收入为16.38亿人民币[68] - KE Holdings Inc.的毛利为41.22亿人民币[68] - KE Holdings Inc.的营业利润为1.18亿人民币[68] - KE Holdings Inc.的净利润为4.32亿人民币[68] - KE Holdings Inc.的现金及现金等价物为178.45亿人民币[65] - KE Holdings Inc.的短期投资为360.35亿人民币[65] - KE Holdings Inc.的总负债为691.06亿人民币[66] - KE Holdings Inc.的股东权益为69.12亿人民币[67] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度净利润为431,774千美元[69] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度每股净利润为0.13美元[70] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度调整后净利润为1,392,217千美元[71] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度调整后每股净利润为0.83美元[72] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现金流量净额为-915,276千美元[73] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加额为-1,074,149千美元[73] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金结余为24,783,312千美元[73] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现有房屋交易服务净收入为5,727,030千美元[74] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度新房交易服务净收入为4,916,515千美元[74] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度家居装修和家具服务净收入为2,408,848千美元[74]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 由于全行业的不利因素,公司第1季度收入同比下降19%,至164亿元人民币,但比预测和预期高出3/1%,这得益于新业务收入增长强于预期 [1] - 非GAAP净收入为14亿元人民币,好于预估和预期的10亿元人民币,这要归功于比预期更优化的运营支出 [1] - 在配套政策推出的帮助下,预计公司现有家居和新业务的GTV增长将在2Q24E触底反弹 [1] - 公司核心业务在完善的ACN生态系统的帮助下不断获得市场份额,房屋装修和房屋租赁服务正在迅速增加,有望支持公司的长期收入和收益增长 [1] 公司财务数据总结 收入 - 2024年预计收入为902.79亿元人民币,同比增长15.9% [5] - 2025年预计收入为995.46亿元人民币,同比增长10.4% [5] - 2026年预计收入为1079.31亿元人民币,同比增长8.4% [5] 利润 - 2024年预计非GAAP净利润为93.80亿元人民币,同比下降13.1% [5] - 2025年预计非GAAP净利润为103.61亿元人民币,同比增长10.5% [5] - 2026年预计非GAAP净利润为113.71亿元人民币,同比增长9.7% [5] 毛利率 - 2024年预计毛利率为26.1% [5][6] - 2025年预计毛利率为26.3% [5][6] - 2026年预计毛利率为26.4% [5][6] 营业利润率 - 2024年预计营业利润率为5.6% [5][6] - 2025年预计营业利润率为6.3% [5][6] - 2026年预计营业利润率为6.8% [5][6] 非GAAP净利润率 - 2024年预计非GAAP净利润率为10.4% [5][6] - 2025年预计非GAAP净利润率为10.4% [5][6] - 2026年预计非GAAP净利润率为10.5% [5][6]

总体业绩 - 第一季度2024年度总交易价值(GTV)为人民币6299亿元(872亿美元)，同比下降35.2%[2] - 净收入为人民币164亿元(23亿美元)，同比下降19.2%[3] - 净利润为人民币4.32亿元(6000万美元)，调整后净利润为人民币13.92亿元(1.93亿美元)[3] - 2024年第一季度，公司毛利为41亿元人民币（6亿美元），同比下降35.1%[32] - 2024年第一季度，营业利润为1.2亿元人民币（0.2亿美元），较去年同期的29.78亿元人民币下降了95.9%[38] 业务发展 - 活跃门店数量为44,216家，同比增长7.1%[3] - 活跃经纪人数量为442,705人，同比增长1.6%[3] - 移动端月活跃用户(MAU)平均为4770万，同比增长5.1%[9] - 家装和家居装修GTV同比增长26.1%至34亿元(5亿美元)[2] - 新房交易GTV同比下降45.4%至151.8亿元(21亿美元)[2] - 净收入中家居装修和家居服务占比达35%，同比增长21.7个百分点[14] 财务状况 - 公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总额为608亿元人民币（84亿美元）[51] - KE Holdings Inc. 于2024年3月31日的总资产为1190.21亿美元[71] - KE Holdings Inc. 于2024年3月31日的总负债为691.06亿美元[72] - KE Holdings Inc. 于2024年3月31日的股东权益为95.74亿美元[73] 公司股票表现 - KE Holdings Inc. 2024年第一季度净收入为16.38亿美元[74] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度毛利为41.22亿美元[74] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度营业利润为1.18亿美元[74] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度净利润为4.32亿美元[74] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度净利润为431,774千美元[75] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度每股净利润为0.13美元[76] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度调整后净利润为1,392,217千美元[77] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度调整后每股净利润为0.83美元[78] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现金流量表显示经营活动净现金流为-915,276千美元[79] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现金、现金等价物和受限制现金净增加为-1,074,149千美元[79] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现金、现金等价物和受限制现金结余为24,783,312千美元[79] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现金、现金等价物和受限制现金结余为3,432,449千美元[79] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度现有房屋交易服务净收入为5,727,030千美元[80] - KE Holdings Inc. 2024年第一季度新房交易服务净收入为4,916,515千美元[80]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 政策应该有助于从2Q24开始推动行业基本面复苏 [1][2][3] - 新业务发展仍是亮点 [1] - 公司展现了提高股东回报的承诺 [1] 公司投资评级 - 报告给出公司目标价22美元,较当前股价上涨16.6% [1] 公司业绩表现 - 2024年第一季度公司收入同比下降19%至164亿元人民币,但超出公司及彭博共识预期 [1] - 非公认会计准则净利润为14亿元人民币,优于公司及共识预期 [1] - 公司预计2024年第二季度总交易额和总收入将分别同比增长2%和10% [1] 新业务发展 - 2024年第一季度公司家装及家居服务收入同比增长71%至24亿元人民币 [1] - 公司预计2024年家装及家居服务的亏损率将从2023年的-10%改善至-5%,并于2025年实现盈亏平衡 [1] 股东回报 - 公司在2024年第一季度回购约1%的市值,体现了提高股东回报的承诺 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为163.8亿元,同比下降20.2% [6][7] - 毛利率为25.2%,同比下降6.1个百分点 [10] - 非公认会计准则下的净利润为13.92亿元,同比下降60.9% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二手房业务收入为57.3亿元,同比下降37.6% [7] - 二手房GDV为4532亿元,同比下降31.8% [7] - 新房业务GDV为1518亿元,同比下降45.4% [7] - 新房业务收入为49.2亿元,同比下降41.5% [7] - 家装业务合同金额为33.9亿元,同比增长26.1% [8] - 家装业务收入为24.1亿元,同比增长71.1% [8] - 租赁业务收入为26.3亿元,同比增长189.3% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 二手房市场交易量在一些城市超过去年同期 [13][14] - 新房市场销量下降约47%,处于历史低位 [14][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加大与第三方门店的合作,门店数量增加近3,000家 [2] - 公司加强社区服务网点建设,在上海等地开展创新 [3][4] - 公司加大自媒体运营,建立最大的房地产MCN [4][6] - 公司探索二手房置换新房的创新模式 [20][21] - 公司加强与开发商的战略合作,合作项目覆盖率提升 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受去年高基数和季节性影响,今年一季度业绩受到一定影响 [1][6] - 二手房市场整体相对稳定,部分城市交易量超预期 [13][14] - 新房市场仍面临供需失衡等挑战,但政策支持有望改善 [14][15] - 公司在新房和租赁等新业务方面保持较好增长 [8][9] 其他重要信息 - 公司加大股票回购力度,今年已投资34亿美元回购股票 [11][12] - 公司加大战略投入,包括扩大门店网络、提升服务质量等 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 提问关于公司如何应对新政策变化及其对市场的影响 [13][14] **公司回答** 回答公司对二手房和新房市场的判断及应对措施 [13][14][15] 问题2 **提问者提问** 提问关于公司如何利用新媒体渠道拓展客户 [16][17] **公司回答** 回答公司在新媒体运营、内容创作等方面的举措 [16][17] 问题3 **提问者提问** 提问关于公司家装和租赁业务的最新进展 [22][23] **公司回答** 回答公司家装和租赁业务的发展情况及未来规划 [22][23]

文章核心观点 - KE Holdings Inc. Sponsored ADR (BEKE)股票最近出现了"黄金交叉"信号,即50日移动平均线突破了200日移动平均线,这通常被视为一个看涨信号 [1][2][3] - BEKE股价在过去4周上涨了37.4%,并且目前在Zacks排名中为第1级(强烈买入),表明该股可能会出现突破 [4] - 从盈利前景来看,BEKE的当前季度盈利预测没有下调,反而有2个上调,Zacks一致预测也有所上升,这进一步支撑了看涨观点 [5] 根据相关目录分别进行总结 技术面分析 - BEKE股票最近出现了"黄金交叉"信号,即50日移动平均线突破了200日移动平均线,这通常被视为一个看涨信号 [1][2][3] - 黄金交叉是一个技术图表模式,当一只股票的短期移动平均线突破其长期移动平均线时就会形成,通常涉及50日和200日移动平均线,因为较长时间周期的交叉通常会形成更强劲的突破 [2][3] 基本面分析 - BEKE股价在过去4周上涨了37.4%,并且目前在Zacks排名中为第1级(强烈买入),表明该股可能会出现突破 [4] - 从盈利前景来看,BEKE的当前季度盈利预测没有下调,反而有2个上调,Zacks一致预测也有所上升,这进一步支撑了看涨观点 [5]

贝壳找房财务状况 - 2024年第一季度净收入为4.32亿元人民币（合0.6亿美元）[3] - 2024年第一季度经调整的营业收入为9.6亿元人民币（合1.33亿美元），较2023年同期的38.3亿元人民币有所下降[29] - 2024年第一季度净收入为4.32亿元人民币（合0.6亿美元），较2023年同期的27.5亿元人民币有所下降[30] 贝壳找房家庭租赁服务 - 公司决定从2024年第一季度开始单独报告家庭租赁服务的财务状况，以帮助投资者更好地了解公司的收入结构和利润趋势[37] - 家庭租赁服务包括与分散和集中物业相关的租赁物业管理和运营服务，以及其他租赁相关服务，包括平台流量的变现和在线租赁管理服务[38] 贝壳找房股份回购计划 - 公司于2022年8月设立了股份回购计划，并于2023年8月扩大和延长了该计划，截至2024年3月31日，公司已在纽约证券交易所购买了约7660万ADS（相当于约2.298亿股A类普通股）[40] 贝壳找房财报电话会议 - 公司将于2024年5月23日美国东部时间上午8:00举行财报电话会议，讨论财务业绩[41] - 请参与者在拨打电话会议时提前至少20分钟完成在线注册，注册后将提供拨入号码、密码和唯一访问PIN码[42] - 电话会议重播将通过以下号码持续到2024年5月30日[43] 贝壳找房财务指标 - 公司使用调整后的财务指标来评估其运营结果和财务决策，这些非GAAP财务指标有助于识别公司业务中的潜在趋势[45] - 请参考本新闻稿中包含的“GAAP和非GAAP结果未经审计的调和”以获取每个非GAAP指标与其相应可比GAAP指标的全面调和[48]