公司业绩 - 公司2023年全年平台GTV达到314亿元人民币，同比增长20%[14] - 全年二手房交易GTV同比增长29%[14] - 全年新房交易GTV同比增长7%[15] - 全年总收入同比增长28%，达到778亿元人民币[16] - 公司在过去两年内不断降低成本、提高效率并控制风险[17] - 公司的现有房产交易和新房交易业务均创下历史最高盈利[17] - 公司的平台连接了43,800家门店，活跃门店达到42,000家，同比增长12%[18] - 公司的平台连接了近42.8万名经纪人，活跃经纪人达到39.7万名，同比增长15%[18] 市场展望 - 2023年，中国增长市场深化转型，逐渐趋于正常化，下半年受到支持政策的刺激而出现短暂反弹[53] - 新房市场表现差异明显，受房地产开发商状态风险和供应限制影响，供需持续疲弱[53] - 公司在2024年将继续专注于质量，不断提升产品、服务、运营和承诺的质量，以创造真正的价值[48] - 公司将在2024年加大对质量的投入，探索提升质量和通过产品、服务、运营和承诺创造价值的能力[47] 财务数据 - 公司全年营收达到778亿元人民币，同比增长28.2%[56] - 全年调整后净利润增长7.9个百分点，达到12.6%，全年调整后净收入达到98亿元人民币[58] - 新房交易服务的贡献率达到44.5%，同比增长7.4个百分点[63] - 公司毛利润同比增长25.7%，达到51亿元人民币[70] - 毛利率同比上升1个百分点，达到25.5%[71] - 总体运营费用同比增长43.5%，达到53亿元人民币[72] - 在第四季度，公司额外提取了约4亿元人民币的坏账准备，占应收账款和其他未偿金额的50%以上[73] - 销售和营销费用同比增长56.1%，达到21亿元人民币[74] 现金流和股东回报 - 公司2023年总股东回报超过净收入的159%[79] - 公司宣布每股普通股现金股利为0.117美元，每ADS为0.351美元[78] - 公司总现金流动性除客户存款外仍高达791亿元人民币[77]

股息派发 - KE Holdings Inc.宣布董事会批准每股普通股派发0.117美元现金股息[1] - 持有普通股的股东需在2024年4月5日下午4:30之前向公司的香港分公司股份登记处提交有效文件以符合股息资格[2] - 公司当前的股息政策下，董事会有权决定是否分配股息，但股东也可以通过普通决议宣布股息，但不得超过董事会建议的金额[3]

公司业绩 - 2023年GTV为人民币3,142.9亿（442.7亿美元），同比增长20.4%[2] - 2023年净收入为人民币77.8亿（11.0亿美元），同比增长28.2%[3] - 2023年净利润为人民币5,890百万（830百万美元），较2022年的净亏损1,397百万有所增长[5] - 2023年调整后净利润为人民币9,798百万（1,380百万美元），同比增长244.7%[5] - 2023年第四季度净收入为人民币20.2亿（2.8亿美元），同比增长20.6%[4] - 2023年第四季度净利润为人民币670百万（94百万美元），同比增长80.2%[6] 公司运营数据 - 2023年第四季度门店数量为43,817家，同比增长8.1%[7] - 2023年第四季度活跃门店数量为42,021家，同比增长12.2%[7] - 2023年第四季度代理人数量为427,656人，同比增长8.5%[8] - 2023年第四季度活跃代理人数量为397,135人，同比增长13.6%[8] - 2023年第四季度移动月活跃用户（MAU）平均为43.2百万，较2022年同期的36.6百万有所增长[9] 公司财务状况 - KE Holdings Inc. 2023年12月31日的总资产为120,331,931千元[82] - KE Holdings Inc. 2023年12月31日的总负债为48,130,826千元[82] - KE Holdings Inc. 2023年12月31日的股东权益为72,201,105千元[84] - KE Holdings Inc. 2023年度净收入为5,889,604千元[86] - KE Holdings Inc. 2023年度总综合收入为6,546,627千元[87]

公司财报公布 - KE Holdings Inc.宣布将于2024年3月14日美国市场开盘前公布2023年第四季度和财年未经审计的财务业绩[1] - 公司管理层将于2024年3月14日美国东部时间上午8:00举行财报电话会议[2] - 参与者可通过拨号号码加入电话会议，需在预定通话开始时间前至少20分钟完成在线注册[3] 公司背景介绍 - KE Holdings Inc.是中国领先的房屋交易和服务综合在线线下平台，拥有22年的运营经验，旗下拥有中国领先的房地产经纪品牌链家[5]

ESG评级 - Beike公司的ESG评级由MSCI从BB升级至BBB，显示了公司在ESG领域管理和业务实践上的强大认可[1] - MSCI是全球知名的ESG评级机构，评估公司的环境、社会和公司治理绩效，覆盖超过8500家公司和超过680,000家全球股票和固定收益证券[7] 人力资本和隐私保护 - Beike在人力资本发展和隐私与数据安全方面超越了行业标准，社会类别得分为7.7，远高于行业平均水平4.3[2] - 公司重视信息安全和用户隐私保护，成立了信息安全和数据合规委员会来监督信息安全和数据合规风险[3] - Beike在隐私保护方面遵循四项关键原则：合法合规、数据最小化、透明度、安全可靠，并推出了“隐私保护平台”和“电话号码保护”服务[4] 人才发展和环境管理 - 公司实施了多项吸引人才和促进人才发展的举措，包括新员工迎新培训计划和“鲁士营”等[5] - Beike积极管理其环境影响，发布了2023年碳中和目标和行动路线图报告，并将被纳入恒生气候变化1.5°C目标指数[6] - Beike将继续倡导低碳环保，履行社会责任，为可持续发展做出贡献[8]

业绩总结 - 第三季度总营业额为人民币17.8亿，同比增长1.2%[13] - 2023年前三季度总交易额同比增长23%[13] - 2023年前三季度二手房交易额同比增长28%[13] - 2023年前三季度新房交易额同比增长13%[13] - 2023年前三季度家装和家居业务签约销售额同比增长66%[14] - 2023年前三季度租赁物业管理服务的签约租赁单位从2022年第三季度的5万增长到2023年第三季度的16万[14] - 在第三季度，公司总收入同比增长1.2%，达到178亿元人民币，超出了预期，并且超过了房屋交易和服务的收入[25] - 家装和家具业务的收入同比增长了72.1%，达到32亿元人民币[37] - 非房屋交易服务业务的收入同比增长了112%，占到了总收入的30%以上[35] - 总体收入与去年同期基本持平，但是公司的净利润按照美国通用会计准则增长了63.4%，达到11.7亿元人民币[27] - 现有房屋交易服务的毛利率为48.7%，同比增长了2.6个百分点[32] - 新房交易服务的毛利率为25.1%，尽管收入下降，但毛利率略有增长，充分展示了公司的运营韧性[33] - 公司的新房交易总值同比下降了26.5%，但是优于整体市场表现[33] - 公司的新房交易收入同比下降了24.3%，但是由于佣金率略微增加，收入下降幅度较小[33] - 公司的新房交易服务中，国有企业开发商的佣金收入占比为46%[34] - 公司的新兴业务的收入同比增长了112%，占到了总收入的30%以上[35] - 公司的家装家具销售额增长了93%，达到9.2亿元人民币，占总交易价值的28%[39] - 家装和家具业务的贡献利润率在第三季度保持在29.1%[40] - 北京、上海和杭州等十个城市连续两个季度实现了正的城市级别利润[41] - 第三季度新兴和其他服务的净收入同比增长202.7%，达到24亿元人民币，贡献利润率同比稳定在25.3%[43] - 毛利润同比增长2.6%，达到49亿元人民币，毛利率同比提高0.4个百分点[45] - 第三季度的现金流入净额为26.58亿元人民币，新房现金收款连续第九个季度超过新房收入，现金收入比率上升至1.21[51] - 总现金流动性，包括应付客户存款，达到798亿元人民币，较第二季度增加4.4亿元人民币[52] - 自2022年9月启动股份回购计划以来，累计回购的股份约占公司总股份的3.91%[53] - 预计第四季度总收入将在180亿元至185亿元人民币之间，同比增长约7.5%至10.5%[54] - 公司在市场波动中保持了业务增长、盈利能力和现金流的持续改善[57] - 2023年9月，北京和上海的房价开始稳定，并且分别比7月份上涨了1.6%和1.9%[66] - 2023年8月，贝壳平台上的新房认购量同比增长15%，环比增长40%[68] - 2023年9月，一线城市的新房认购同比增长49%，强二线城市增长20%，而其他低线城市下降了18%[69] - 一些大型国家和地方开发商预计将在年底加大促销力度[79] - 贝壳将与开发商建立深入合作关系，共同为客户创造附加价值[81] - 贝壳将优先增强新房市场覆盖和销售，以抵御潜在的市场下行风险[84] - 贝壳将与开发商建立新的合作伙伴关系，以建立深入而有意义的合作[85] - 贝壳将加强基础工作，包括与国有开发商的合作，以及专注的销售策略[84] - 贝壳将加快基础设施建设，包括房屋生态系统和标准化流程[85] - 公司长期目标是实现可持续内部创新和有机增长[88] - 收购是实现短期战略机会的最合适途径[89] - 在家装供应链中，标准化、个性化和中间地带的重要性[94] - 通过数字化实现标准化的重要性[98] - 家装系统将升级至2.5版本[99] - 核心目标是建立以客户为中心的数字基础设施[101] - 今后的重点是开发设计师和交付中台模块[100] - 通过实验和并购来加深对行业的理解[101]

公司财务表现 - 2023年12月31日，公司总净收入为778亿元人民币，较2022年的607亿元人民币增长28.2%[6] - 2023年12月31日，公司净利润为58.9亿元人民币，较2022年的亏损13.97亿元人民币有显著增长[7] - 2023年12月31日，公司总交易额为3142.9亿元人民币，较2022年的2609.6亿元人民币增长20.4%[4] - 2023年12月31日，公司总资产达到1203.3亿元人民币，较2019年的672.7亿元人民币有显著增长[3] - 2023年12月31日，公司总净资产为722.01亿元人民币，较2019年的亏损88.37亿元人民币有显著增长[3] 公司业务发展 - 2023年12月31日，公司门店数量为43817家，较2022年底的40516家增长8.1%[8] - 2023年12月31日，公司活跃门店数量为42021家，较2022年底的37446家增长12.2%[8] - 2023年12月31日，公司经纪人数量为427656人，较2022年底的394020人增长8.5%[9] - 2023年第四季度，公司移动月活跃用户平均为4320万，较2022年同期的3660万有显著增长[10] 公司主要业务 - 公司主要的四大收入来源包括现有房屋交易服务、新房交易服务、家居装修和家居服务以及新兴和其他服务[28] - 公司2023年现有房屋交易服务的净收入为280亿元人民币，同比增长15.9%[137] - 公司2023年新房交易服务的净收入为306亿元人民币，同比增长6.7%[140] - 公司2023年家居装修和家具业务的净收入为109亿元人民币，同比增长118.0%[141] - 公司2023年新兴和其他服务的净收入为84亿元人民币，同比增长194.8%[142] 公司技术和服务 - 公司通过其平台为房地产经纪品牌、门店和经纪人提供强大的基础设施和服务[66] - 公司建立了一套在线数字系统，包括核心数字平台Home SaaS和辅助系统AI展厅和智能施工现场[87][88] - 公司不断赋能家居装修和家具服务提供商，通过培训和认证机制提高服务质量和专业度[94][95] - 公司提供家居租赁服务，包括分散和集中物业的租赁解决方案，管理和运营服务[97][98] 公司财务状况 - 现金、现金等价物、受限现金和短期投资总额从2022年底的611亿人民币减少到2023年底的601亿人民币[172] - 应收账款净额从2022年底的42亿人民币减少到2023年底的32亿人民币，主要是由于应收账款周转天数的改善[173] - 无形资产净额从2022年底的16.87亿人民币减少到2023年底的10.67亿人民币，主要是由于商业合作协议和盛度收购相关的无形资产的摊销[177] - 长期投资从2022年底的179亿人民币增加到2023年底的236亿人民币，主要是由于长期定期存款的增加[178]

财务数据 - 2023年上半年公司净收入增长了51.0%，达到398亿元人民币，同比2022年同期的263亿元人民币增长了51.0%[32] - 2023年上半年总成交额（GTV）为1752.1亿元人民币，同比2022年同期的1225.5亿元人民币增长了43.0%[32] - 2023年上半年现有房屋交易服务的净收入增长了33.5%，达到156亿元人民币，同比2022年同期的117亿元人民币增长了33.5%[33] - 2023年上半年现有房屋交易服务的佣金收入增长了27.6%，达到129亿元人民币，同比2022年同期的101亿元人民币增长了27.6%[34] - 2023年上半年新房交易服务的净收入增长了36.0%，达到171亿元人民币，同比2022年同期的126亿元人民币增长了36.0%[35] - 2023年上半年家居装修和家具业务的净收入达到40亿元人民币，同比2022年同期的11亿元人民币增长了264.0%[37] - 2023年上半年新兴业务和其他服务的净收入增长了217.3%，达到30亿元人民币，同比2022年同期的10亿元人民币增长了217.3%[38] - 2023年上半年总成本增长了31.2%，达到281亿元人民币，同比2022年同期的214亿元人民币增长了31.2%[39] - 2023年上半年毛利润增长了137.3%，达到117亿元人民币，同比2022年同期的49亿元人民币增长了137.3%[45] - 净利润为2023年6月30日的六个月达到了40亿元人民币，相比2022年同期的25亿人民币实现了盈利[53] - 调整后的营业利润为2023年6月30日的六个月达到了60亿元人民币，相比2022年同期的亏损11亿元人民币实现了盈利[52] - 营业利润为2023年6月30日的六个月达到了41亿元人民币，相比2022年同期的亏损24亿元人民币实现了盈利[51] - 总营业费用在2023年6月30日的六个月达到了76亿元人民币，相比2022年同期的74亿元人民币增长了3.7%[47] - 研发费用在2023年6月30日的六个月达到了9亿元人民币，相比2022年同期的15亿元人民币减少了39.0%[50] - 销售和营销费用在2023年6月30日的六个月达到了29亿元人民币，相比2022年同期的20亿元人民币增长了48.5%[49] - 总现金、现金等价物、限制性现金和短期投资的余额截至2023年6月30日达到了608亿元人民币，相比2022年12月31日的611亿元人民币略有下降[55] - 调整后的营业利润率为2023年6月30日的六个月达到了15.0%，相比2022年同期的负4.3%实现了盈利[52] - 我们相信目前的现金、现金等价物和限制性现金以及预期的经营活动产生的现金将足以满足我们当前和预期的营运资本需求和资本支出[56] - 我们可能在未来需要额外的现金资源，如果我们经历业务条件的变化或其他发展[57] - 2023年6月30日，公司经营活动产生的净现金为7,431,689千元，较2022年同期的3,808,031千元增长[60] - 2023年6月30日，公司投资活动产生的净现金为7,633,614千元，2022年同期为净现金流出11,338,319千元[60] - 2023年6月30日，公司融资活动产生的净现金为2,869,607千元，2022年同期为净现金流入35,872千元[60] - 2023年6月30日，公司现金、现金等价物和受限制现金期初为25,594,259千元，期末为37,812,092千元[60] - 2023年6月30日，公司的负债总额占总资产的比率（负债率）为38.0%，较2022年12月31日的36.8%有所增加[66] - 公司人民币现金及等价物、受限制现金和短期投资为486亿元，美元现金及等价物、受限制现金和短期投资为16亿美元[70] - 如果人民币兑美元汇率下降10%，公司美元现金余额将从8.3亿美元减少到7.6亿美元[71] - 公司未来资本支出为2023年6月30日的2.78亿元人民币[73] - 公司的主要现金需求包括资本支出和合同义务，打算用现金余额满足主要现金需求[74] - 截至2023年6月30日，公司的经营租赁和其他承诺总额为426,067千万元，其中1年内的金额为191,031千万元，1-3年内的金额为148,441千万元，3-5年内的金额为67,309千万元[75] - 截至2023年6月30日，公司总共有102,278名员工，其中78,426名从事代理和支持工作，6,170名从事平台运营，1,802名从事研发工作，5,820名从事业务拓展、销售和市场营销，10,060名从事行政和管理工作[77] - 公司于2022年8月设立了股份回购计划，到2023年8月已经回购了总计40,968,424股美国存托股票（ADS），总计价值为6,049,579,928美元[81] - 公司未在报告期内和公告日之前购买、出售或赎回任何上市证券[84] - 公司董事会认为将董事长和首席执行官角色合并在同一人身上有利于确保集团内的一致领导，并能更有效地进行整体战略规划[87] - 公司董事已确认他们在报告期内和公告日之前完全遵守了模型守则和公司守则的所有相关要求[90] - 公司董事会批准了特别现金股息，每股普通股为0.057美元，或每ADS为0.171美元，将于2023年9月15日北京/香港时间和纽约时间截止时记录的普通股和ADS持有人支付[

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总GTV达到人民币7806亿元,同比增长22.1% [45] - 公司第二季度净收入达到人民币195亿元,同比增长41.4%,超出公司指引和市场预期 [45] - 公司第二季度毛利润达到人民币53亿元,同比增长97.3%,毛利率为27.4% [56] - 公司第二季度非GAAP净利润达到人民币23.64亿元,去年同期为亏损6.9亿元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅交易服务业务第二季度GTV同比增长16%,但环比下降31.3% [48] - 新房交易业务第二季度GTV同比增长32.4%,环比增长6.2% [49] - 家装业务第二季度合同销售额达到34亿元,同比增长170%,环比增长28.2% [51] - 家装业务第二季度实现收入26亿元,同比增长157.5%,环比增长86.4% [52] - 租赁物业管理服务业务第二季度收入同比增长213.9%,环比增长36% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 一线城市住宅交易业务环比下降幅度明显高于整体市场 [48] - 新房市场整体供给和需求仍然偏弱,但领先指标显示潜在需求较为稳定 [42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司升级战略为"一体三翼",聚焦为客户提供"欢乐居住"和为服务商提供"尽兴职业" [16][17] - 公司将重点发展住宅交易服务、家装服务、租赁服务和新房供给升级业务 [17] - 公司将推动行业向"以人为本、提供优质生活"的方向转变 [14][15] - 公司将通过提升服务商效率和收入来支持行业转型 [31][32][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年房地产市场整体呈现恢复态势,但第二季度出现一定调整 [40][41][42][43][44] - 政策支持和住房升级需求将推动市场在第三季度企稳回升 [91][92] - 公司将继续提升运营效率,加大新业务投入,维持稳健的财务管理 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Yao 提问** 提问了对于上半年房地产市场波动、供需结构变化以及未来市场前景的看法 [79] **Tao Xu 回答** - 上半年市场出现波动属于正常调整,未来有望企稳回升 [80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90] - 住房升级需求成为主要驱动力,供给结构也在优化 [86][87][88] - 政策支持将进一步激活市场 [91][92] 问题2 **Timothy Zhao 提问** 询问了公司如何看待核心住宅交易业务的长期发展前景,以及在提升运营效率方面的具体举措 [95] **Tao Xu 回答** - 公司将继续优化门店和经纪人管理,提升运营效率和服务质量 [96][97][98][99][100][101][102][103][104][105] - 即使新房市场可能下滑,公司仍将从经纪人渠道获得稳定增长 [106][107][108] 问题3 **Miranda Zhuang 提问** 询问了公司最近的组织架构调整及背后的考虑 [120] **Stanley Peng 回答** - 组织架构调整旨在更好地实现"一体三翼"战略,聚焦为客户提供"欢乐居住"和为服务商提供"尽兴职业" [121][122][123][124][125]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入达到203亿元人民币,同比增长61.6%,超出了公司指引和市场预期 [6] - 毛利润增加186.1%至63亿元,毛利率提升至31.3% [6] - 非GAAP净利润达35.61亿元,同比增长137% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二手房交易服务净收入同比增长49.3%至92亿元,二手房交易额同比增长77.6% [6] - 新房交易服务净收入同比增长42.2%至84亿元,新房交易额同比增长44.2% [6] - 家装及家居服务合同销售额同比增长108.2%至27亿元,收入同比增长54.3% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 二手房市场在第一季度显著反弹,交易额同比增长51.2% [6] - 新房市场也出现温和复苏,销售面积同比增长1.4%,销售额同比增长7.1% [6] - 二线城市二手房交易额同比增长120%,远高于一线和三线城市 [11] 公司战略和发展方向 - 公司将继续坚持以客户需求为导向,致力于提升服务质量和效率,推动行业升级 [4][5] - 公司将加强代理商网络建设,提升品牌影响力,并通过科学管理和技术应用提升服务效率 [4][5] - 公司将在家装、租赁等新业务上进行适度投入,验证并复制成熟的商业模式 [6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来市场将总体保持稳定,但恢复的速度和幅度还需观察 [11][12] - 公司将保持战略定力,在新房业务上维持稳健经营,并进一步完善生态治理 [25][26] - 公司看好行业长期发展前景,将持续投资于人才培养、技术应用等方面 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harry Chen 提问** 询问公司对最新市场环境的观察和判断 [9][10] **Tao Xu 回答** - 一季度市场出现显著反弹,但3月以来出现一定调整,属于正常季节性变化 [11][12] - 未来市场有望保持总体稳定,但恢复速度和幅度仍需观察 [11][12] 问题2 **Eddy Wong 提问** 询问公司在第一季度大幅超越市场的原因 [15][16] **Tao Xu 回答** - 公司在疫情期间保留了高质量的服务商,在市场反弹时快速抓住机会 [16] - 公司持续提升服务商的专业能力,赢得了客户的长期信任 [16] - 公司优化了业务策略,在现有和新房业务上均取得了良好表现 [16] 问题3 **Timothy Zhao 提问** 询问公司未来在提升效率方面的计划 [20][21] **Stanley Peng 回答** - 公司将进一步完善服务承诺,提升客户体验 [21] - 公司将通过健全生态机制,提高服务商的收入水平和专业能力 [21][22] - 公司将积极探索新技术应用,进一步提升服务效率 [21]