报告公司投资评级 - 报告给予金龙鱼(300999.SZ)公司"买入"投资评级[3] 报告的核心观点 - 金龙鱼2024年一季度总营收572.74亿元,同比下降6%,主要是产品价格下跌的影响超过了销量增长带来的营收贡献[1] - 金龙鱼2024年一季度归母净利润8.82亿元,同比增长3%,毛利率、销售费用率、管理费用率均保持稳定,净利率同比增长0.2个百分点至1.41%[1] - 金龙鱼核心产品厨房食品销量和利润实现双增长,零售产品和餐饮及食品工业渠道产品受益于市场恢复,销量同比增长,毛利率也有所提升[2] - 金龙鱼饲料原料及油脂科技业务受下游需求疲弱影响,营收承压,但油脂科技产品利润同比增长较好[2] - 预计金龙鱼2024-2026年EPS分别为0.77/1.00/1.13元,当前股价对应PE分别为41/31/28倍,维持"买入"评级[3] 财务数据总结 - 2024年一季度总营收572.74亿元,同比下降6% [1] - 2024年一季度归母净利润8.82亿元,同比增长3% [1] - 2024年一季度毛利率5.13%,同比基本持平 [1] - 2024年一季度销售费用率2.77%,同比增加0.1个百分点 [1] - 2024年一季度管理费用率1.55%,同比增加0.03个百分点 [1] - 2024年一季度净利率1.41%,同比增加0.2个百分点 [1] - 预计2024-2026年EPS分别为0.77/1.00/1.13元 [3] 风险提示 - 未提及[4]

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：300999 证券简称：金龙鱼 公告编号：2024-030 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入2515.2亿元，同比下降2.3%[1] - 公司归母净利润28.5亿元，同比下降5.4%[1] - 公司厨房食品销量2321.8万吨，同比增长8.2%[2] - 公司厨房食品收入下降6.0%，毛利率为6.4%[2] - 公司利润总额22.15亿元，同比下降22.2%[2] - 公司饲料原料业务利润大幅增长[3] - 公司大豆榨利回升[3] - 公司全年投资收益12.35亿元[5] - 公司衍生金融工具取得的投资收益5.5亿元[5] - 公司套保损益由2019年的损失转变为盈利[5] 未来展望 - 公司产能持续增长[6] - 公司渠道下沉继续推进[6] - 公司已有79个生产基地[6] - 公司产品矩阵丰富[6] - 公司经销商数量同比增长12.3%[6] - 公司有望成长为综合食品生产商[8] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.67、0.81、0.91元[8] - 公司2026年的营业收入增长率预计为7.5%[11] - 公司ROE预计在2026年达到4.8%[11] - 公司每股收益预计在2026年为0.91元[11] - 公司股票的PE比率预计在2026年为33.3倍[11] - 公司股票的PB比率预计在2026年为1.6倍[11]

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：300999 证券简称：金龙鱼 编号：202401 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 路演活动 别 □现场参观 □其他 参与单位名称及人 54家机构，详见附件1 员姓名 时间 2024年3月25日 地点 ZOOM视频会议 董事长郭孔丰先生； 董事潘锡源先生； 董事、总裁穆彦魁先生； 董事、常务副总裁牛余新先生； 上市公司接待人员 董事、财务总监陆玟妤女士； 姓名 董事会秘书洪美玲女士； 公司包装油事业部总监、市场部总监陈波先生； 证券事务代表田元智先生； 公司IR团队：余嘉钰女士 ...

公[T司abl点e_H评ea●der农] 林牧渔 2024 年3 月 23 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 销量增长&价格承压，23 年公司业绩略有 金龙鱼(300999.SZ) [Table_InvestRank] 下行 推荐 维持评级 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um：m公a司ry发] 布 2023年年度报告。23年公司营收 2515.24亿元，同比-2.32%； [谢Ta芝b优le_ Authors] 归母净利润 28.48亿元，同比-5.43%；扣非后归母净利润为 13.21亿元，同比 ：021-68597609 -58.50%。单季度来看，23Q4 公司营收 630.01 亿元，同比-9.54%；归母净利 ：xiezhiyou_yj@chinastock.com.cn 润 7.19亿元，同比+9.24%；扣非后归母净利润为 4.12亿元，同比-55.45%。 分析师登记编码：S0130519020001 ⚫ 受主要产品价格下跌影响，23 年公司业绩略有承压。2023年公司营收&业 绩下滑的原因主要是产品价格下跌的影响超过销量增长带来的营收贡献； ...

证 券 2024 年 03 月 23 日 研 究 盈利边际改善，渠道开发持续推进 报 告 —金龙鱼（300999.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 2024 年 03 日22日，金龙鱼发布2023年年报。 sunss@cfsc.com.cn 投资要点 基本数据 ▌业绩略有承压，盈利能力边际改善 2024-03-22 当前股价（元） 31.17 2023 年总营业收入 2515.24 亿元（同减 2%），主要系产品价 总市值（亿元） 1690 格下跌的影响超过销量增长带来的营收贡献，归母净利润 总股本（百万股） 5422 28.48 亿元（同减 5%），扣非净利润 13.21 亿元（同减 59%）。其中 2023Q4 总营业收入 630.01 亿元（同减 10%）， 流通股本（百万股） 543 归母净利润 7.19 亿元（同增 9%），盈利能力边际改善，扣 52周价格范围（元） 29.3-43.67 非净利润 4.12 亿元（同减 55%），主要因为未完全满足套期 日均成交额（百万元） 215.23 会计要求的衍生金融工具及结构性存款损益的影响。盈利 市场 ...

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司2023年年度报告全文 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 2023 年年度报告 ...

证 券 2024 年 02 月 22 日 研 究 业绩短期承压，盈利弹性释放可期 报 告 —金龙鱼（300999.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 2024 年 2日 21日，金龙鱼发布2023年业绩预告。 sunss@cfsc.com.cn 投资要点 基本数据 ▌业绩略有承压，量升价跌拖累盈利 2024-02-21 当前股价（元） 32.33 根据公告，预计公司 2023 年实现营业收入 2515.24 亿元，同 总市值（亿元） 1753 减 2%，主要系产品价格下跌的影响超过销量增长所致；归母 总股本（百万股） 5422 净利润 28.48 亿元，同减 5%，主要系厨房食品利润同比下降 所致，扣非归母净利润 13.21 亿元，同减 59%，主要系未完 流通股本（百万股） 543 全满足套期会计要求的衍生金融工具及结构性存款损益的影 52周价格范围（元） 29.3-47.41 响。其中 2023Q4 预计实现营业收入 630.01 亿元，同减 日均成交额（百万元） 228.17 10%，归母净利润 7.19 亿元，同增 9 %，扣非归母净利润 市场表现 ...

公司概况 - 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司是一家大型粮油食品企业[1] - 公司位于广东阳江的调味品项目年产能为8万吨，预计明年年初正式出产[1] - 公司在杭州、廊坊、昆山等地建设了中央厨房项目，以降低生产、营销、物流成本，提供优质产品[5][6] - 公司中央厨房项目规模较大的是廊坊和昆山项目，人工成本占比预计会比杭州项目小很多[6] 公司发展 - 公司股票价格波动较大，但公司管理层表示不太担心股价问题，更关注业务发展和管理团队建设[2] - 公司董事长郭孔丰表示,叔叔郭鹤年先生对他有三方面影响:爱国、勤奋工作、生活简单多做慈善[3][4] - 公司中央厨房项目是为了帮助降低合作伙伴的生产、营销、物流成本,实现共赢发展[5]

益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券代码：300999 证券简称：金龙鱼 编号：202307 益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 路演活动 别 □现场参观 □其他 参与单位名称及人 63家机构，详见附件1 员姓名 2023年10月31日 时间 ZOOM视频会议 地点 董事长郭孔丰先生； 董事潘锡源先生； 董事、总裁穆彦魁先生； 董事、常务副总裁牛余新先生； 上市公司接待人员 副总裁邵斌先生； 董事、财务总监陆玟妤女士； 姓名 董事会秘书洪美玲女士； 公司市场部总监、包装油事业部总监陈波先生； ...