业绩总结 - 公司2023年营业总收入为22.54亿元，同比下降0.75%[2] - 公司2023年归母净利润为2.54亿元，同比增长1.98%[2] - 公司2024年预计营业总收入将达到2,685亿元，同比增长19.13%[1] - 公司2024年预计归母净利润将达到3.05亿元，同比增长20.09%[1] 财务状况 - 公司2023年每股净资产为6.62元[3] - 公司2024年预计每股净资产将达到7.31元[3] - 公司2023年毛利率为35.56%[3] - 公司2023年归母净利率为11.29%[3] - 公司2023年资产负债率为24.32%[3] - 公司2023年P/E比率为27.89[3] 投资评级 - 公司投资评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6个月个股涨跌幅相对基准的预期进行评定[6] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月内行业指数相对基准的预期进行评定[7]

业绩总结 - 公司在22年度面临挑战，营收与利润略显平稳，特别是疫情影响下的市场调整明显[2] - 去年整体收入相对平稳，规模净利润增长约2到3个百分点[14] - 去年净利润下滑的原因是重要客户收入减少和市场费用加大[14] - 去年毛利率有所提升，整体趋势向上[1] 未来展望 - 公司预计2023年将继续面对经济挑战，采取开源节流、提质增效的措施应对，重点包括深化智能制造和工业互联网平台的发展[3] - 公司正努力转型，着重于构建新型能力，包括生态建设、政府与企业合作、新产品开发等方面[4] - 公司希望2024年实现超过20%的增长，目标是在核心经济增长区和增量市场达到这一目标[14] 新产品和新技术研发 - 公司在智能制造领域的新进展，如使用AI技术实现生产流程的快速部署和优化[7] - 公司决定加大在人工智能及工业互联网领域的研发力度，力求通过前置研发到一线的方式，快速响应客户需求，缩短产品上市周期[12] - 公司计划在制造业特定领域发布深入AI大模型应用的新版本[14] - 公司通过解读图纸和生产参数要求文件，利用设备、机器以及工业AI产品进行工艺设计的解读和制作过程，大幅度缩短了以往人工进行这一过程所需的时间[14] 市场扩张和并购 - 公司2023年将深耕智能制造领域，推进工业互联网平台建设，与华为深化合作[14] - 公司预计下半年新能源光伏和半导体行业的数字化建设将蓬勃发展[14] - 公司2024年的经营计划主要是在稳住华南、华东基本盘的基础上，加大在国央企、西南军工等高[14]

公司概况 - 公司是国内工业互联网、智能制造、核心ERP等领域领军企业，为华为MetaERP核心合作伙伴，有望受益MetaERP推广机遇[1] 财务数据 - 公司2023年营业收入为22.54亿元，同比下降0.75%，归母净利润为2.54亿元，同比增长1.98%[2] - 2024年一季度营业收入为5.40亿元，同比增长4.51%，归母净利润为0.20亿元，同比增长216.45%[2] - 公司2023年泛ERP板块收入为12.19亿元，同比下降1.70%；智能制造板块收入为8.30亿元，同比增长2.56%[3] - 公司订单同比增长8.7%，北方、西南市场订单增速显著，新能源领域客户订单同比增长137%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到3825百万元，较2022年增长68.6%[6] - 预计2026年净利润将达到502百万元，较2022年增长97.6%[6] - ROE预计2026年将达到12.4%，较2022年增长2.6个百分点[6] - 预计2026年每股收益将达到1.21元，较2022年增长0.6元[6] 评级和展望 - 公司风险等级为R4（中高风险），适用的投资者类别为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者[7] - 买入评级预计相对市场表现20%以上，中性评级预计相对市场表现在-5%至+5%之间波动[9] - 看好评级预计行业超越整体市场表现，中性评级预计行业与整体市场表现基本持平[10] 其他信息 - 分析师保证研究报告中的观点真实反映个人观点，与报酬无直接或间接联系[8] - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16]

公司整体业绩 - 公司整体收入在2023年达到了8亿左右，相比于1923年的6.2亿有所增长[1] - 公司2023年一季度扣分同比增长接近200%[4] - 公司计划在2024年实现业绩增长，预期增长率为20%以上[12] - 公司预计全年收入逐步增长，将逐季改善成本端水平[24] 产品和技术发展 - 公司在工业互联网平台和AI方面投入研发，毛利率有所提升[3] - 公司的智能制造工业互联网平台获得国家级认可，与华为合作推出IDME智能制造平台[6] - 公司在AI领域深入合作，将发布新版本以应用更深入的大模型AI技术[7] - 公司将推出新型产品，以订阅方式进行相关推进[11] 市场拓展和合作 - 公司在智能罩市场开拓方面取得进展，毛利率有望提升[15] - 公司将全面拥抱华为，包括工业AI产品推出[10] - 公司将加强与政府合作，提升自动制造水平[11] - 公司计划进一步拓展国安企军工领域，海外业务毛利率较高，计划扩大海外市场[21] 内部管理和人员变动 - 公司将加强内部管控能力，稳定策略以创造更多效益[9] - 公司在华东和华南等核心经济增长区域订单恢复正常水平[13] - 公司在国产化意识方面取得进展，客户意识发生改变[16] - 公司在产品功能成熟度上已处于相对临跑状态[16]

业绩总结 - 公司业绩低于预期，短期恢复仍有一定压力，目前已从费用上积极控制，预计未来仍能保持高利润率[1] - 短期业绩承压，2023年公司实现营业收入22.54亿元，同比下滑0.75%，实现归母净利润2.54亿元，同比增长1.98%[1] - 2026年赛意信息预计营业总收入将达到3040百万美元，较2022年增长34.0%[2] - 2026年赛意信息预计净利润将达到441百万美元，较2022年增长77.1%[2] 财务展望 - 2026年赛意信息预计PE估值将为15.24，较2023A下降42.3%[3] - 赛意信息具有良好的财务表现，净资产收益率和投入资本回报率逐年提升[2] 报告声明 - 分析师声明作者具有专业胜任能力，报告独立客观公正[4] 风险提示 - 报告中提到，投资者应当谨慎对待市场风险，不应将本报告作为唯一的投资决策参考[8] 投资建议 - 公司提供的投资建议评级包括增持、谨慎增持、中性和减持，相对沪深300指数涨跌幅为基准[11]

业绩总结 - 公司23年全年业绩表现略低于预期，但24年Q1归母净利润同比增长216%[1] - 公司23年智能制造业务收入增速放缓，但毛利率较高且增速更快[2] - 公司营业收入在过去几年呈现稳步增长的趋势，2021年达到了1,934.93百万元[10] - 公司2023年智能制造业务收入增速放缓，可能受到央国企市场投入减少的影响[11] 客户和市场 - 公司第一大客户贡献收入占比下降，24年央国企签单及交付节奏将影响泛ERP业务收入增速[3] - 公司第一大客户贡献收入占比下降，可能影响了泛ERP业务的成长[12] 财务数据 - 公司2024年到2026年预计营业总收入和归母净利润将继续增长[16] - 公司2026年预计经营活动现金流将达到428百万元，较2022年增长约154%[18] - 公司2026年预计净利润将达到496百万元，较2022年增长约94%[18] - 公司2026年预计ROE将达到12.6%，较2022年增长约22.3%[18]

业绩总结 - 公司23年业绩略承压，但Q1利润大幅转好，24年一季报显示收入和利润有所增长[1] - 主营业务收入预计在2026年将达到3,883亿元，增长率为17.8%[3] - 毛利率在2026年预计将达到36.7%[3] - 净利润率在2026年预计将达到12.1%[3] - 每股收益预计在2026年将达到1.147元[3] - 总资产收益率在2026年预计将达到10.46%[3] - 主营业务收入增长率在2023年为-0.75%[3] - EBIT增长率在2024年为49.39%[3] - 净利润增长率在2025年为22.39%[3] - 资产负债率在2026年预计将达到19.12%[3] - EBIT利息保障倍数在2025年为85.9[3] 业务发展 - 智能制造及工业互联网业务占比略提升，毛利率保持稳定，软件维护服务和代理分销收入有所下降[1] - 公司订单积极增长，新增客户数超过230家，自研产品许可收入超过1.3亿元[1] 报告信息 - 报告内容为国金证券的研究报告，提供了关于证券和金融工具的观点和建议[7] - 报告仅限高风险评级投资者使用，未考虑个别客户的特殊状况，不构成特定证券或金融工具的建议或策略[8] - 报告提供了国金证券的联系方式，包括电话、邮箱和地址，以及关于小程序和公众号的信息[9]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为540,366,230.23元，同比增长4.51%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为20,384,487.61元，较去年同期增长216.45%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-85,394,331.67元，较去年同期下降63.67%[3] - 公司总资产为3,700,299,642.35元，较去年末下降1.25%[3] 股东持股情况 - 前十名股东中，张成康持股数量为53,140,709.0股，占比12.96%[7] - 前十名股东中，刘伟超持股数量为25,503,240.0股，占比6.22%[7] - 张成康持股5%以上，持股量为53,140,700股，占总股本的比例为12.96%[9] - 刘伟超持股量为25,503,240股，占总股本的比例为6.22%[10] 资产情况 - 公司应收票据减少30.78%，主要是因为票据到期所致[6] - 公司其他非流动资产增加1412.16%，主要是因为预付上海土地款[6] - 公司长期借款增加66.34%，主要是通过银行授信补充长期借款所致[6] - 公司投资收益减少274.69%，主要是因为权益法核算的长期股权投资收益减少[6] 公司财务状况 - 广州赛意信息科技股份有限公司2024年第一季度货币资金期末余额为611,355,749.51元，较期初有所下降[11] - 广州赛意信息科技股份有限公司2024年第一季度固定资产为271,798,583.89元，无形资产为106,955,824.46元[12] - 2024年第一季度，广州赛意信息科技股份有限公司营业总收入为54.04亿元，较上期增长4.5%[13] - 营业总成本为52.86亿元，较上期下降3.8%[13] - 营业利润为1.84亿元，较上期增长195.2%[14] - 净利润为1.83亿元，较上期增长3.4%[14] - 综合收益总额为1.83亿元，较上期增长3.4%[15] - 基本每股收益为0.0497元，较上期增长113.3%[15] - 经营活动产生的现金流量为58.58亿元，较上期持平[15] - 经营活动现金流出小计为67.12亿元，较上期增长5.3%[15] - 广州赛意信息科技股份有限公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-85,394,331.67元[16] - 投资活动现金流入小计为214,342,004.91元，较上年同期922,232,646.14元有所下降[16] - 筹资活动现金流出小计为39,953,357.05元，较上年同期14,360,045.86元有所增加[16]

公司基本信息 - 公司股票代码为300687[6] - 公司注册地址为广州市天河区珠江东路12号1601[7] - 公司联系电话为020-89814259[8] - 公司年度报告备置地点为证券法务部[8] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为2,254,023,152.31元，较上年下降0.75%[9] - 公司2023年净利润为254,403,464.63元，同比增长1.98%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为129,961,311.49元，较上年下降22.51%[9] - 公司2023年末资产总额为3,747,083,666.08元，较上年增长8.66%[9] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为2,655,343,964.63元，较上年增长10.01%[9] - 公司2023年第四季度营业收入为571,886,313.76元，净利润为125,949,831.75元[9] - 公司2023年软件服务业营业收入占比100%，智能制造及工业互联网占比36.82%[29] - 公司2023年主营业务毛利率分别为35.56%和43.16%，较上年同期分别下降0.13%和上升0.01%[30] 公司发展战略 - 公司定位于企业数字化转型赋能者、工业管理软件践行者，提供数字化及智能制造产品[16] - 公司2023年所处行业呈现稳中向上、回升向好的态势，数字化研发设计工具普及率达到79%[14] - 公司2023年人工智能成为制造业数字化转型的催化剂，展现广泛的应用潜力[14] - 公司发布《中国制造企业高质量数字化转型白皮书》，为传统制造企业提供数字化转型的方法论和实践指南[26] 公司产品与服务 - 公司的核心产品是S-MOM智能制造产品家族，实现了多层次管理，包括平台层、物联层、制造执行层和数字决策层[18] - 公司基于自主技术研发的工业互联网平台，能够实现工业数据的数字化采集、计算及存储，实现工业大数据的标准化[18] - 公司提供泛ERP领域的业务运营管理软件产品及相关解决方案，帮助企业管理者管理业务流程，优化经营运作，提高工作效率[19] - 公司提供系统维护服务，包括用户支持、系统支持和其他服务，确保客户系统的正常运行和优化[19] - 公司提供客户化开发、现场咨询和服务、系统安装和升级、培训等服务，以满足客户不同的需求和提升客户的专业技能[20] 公司研发与技术 - 公司拥有自成立以来注重研发的核心技术优势，拥有大量软件著作权和发明专利授权，以S-MOM系统为例，提供科学运营管理支持的信息化软件[21] - 公司研发人员数量在2023年增加至3,168人，占比42.87%，较上年增长8.23%[45] - 公司研发投入金额在2023年达到460,636,113.36元，占营业收入比例为20.44%，较上年增长2.94%[45] - 公司积极研究人工智能在工业领域的应用落地，采用多种AI技术，有望全面适配国产化AI算力底座商用发布[26] 公司治理与内控 - 公司严格按照相关法律、法规、规范性文件的要求建立了健全的法人治理结构[92] - 公司内部控制符合规范，信息披露合法合规，公司治理情况符合监管要求[93] - 公司的人员独立于控股股东、实际控制人及其关联人，高级管理人员在上市公司领薪，不存在由控股股东或实际控制人代发薪水的情形[95] 公司股东与高管 - 公司董事长、总经理张成康持股情况为53,840股，期末持股减少700股[100] - 公司副总经理刘伟超持股情况为28,090股，期末持股减少2,588股[100] - 公司副总经理刘国华持股情况为15,900股，期末持股不变[100] - 公司财务总监欧阳湘英持股情况为18,570股，期末持股减少577,700股[101] - 公司副总经理柳子恒持股情况为192,700股，期末持股增加130,500股[101] 公司股权及并购 - 北京思诺博信息技术有限公司合并成本为2.1052亿人民币，商誉为1.3376亿人民币[32] - 购买日可辨认资产净资产为7,675.66万人民币，净负债为2,166.94万人民币[34] - 公司新增上海赛一置业有限公司和广东赛意实业投资有限公司，出资额分别为7000万元和500万元[35]

业绩总结 - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为2.78亿元、3.38亿元和4.16亿元，同比增速分别为11.36%、21.72%和22.99%[3] - 公司2022-2025年营业收入预计分别为2,271百万元、2,542百万元、3,053百万元和3,735百万元，年增长率分别为17.4%、11.9%、20.1%和22.4%[5] - 公司2022-2025年每股收益预计分别为0.63元、0.68元、0.82元和1.01元，市盈率分别为47.00倍、24.67倍、20.27倍和16.48倍[6] 未来展望 - 公司2023-2025年预计营收分别为25.42亿元、30.53亿元和37.35亿元，同比增速分别为11.93%、20.09%和 22.36%[49] - 公司2023-2025年归母净利润分别为2.78亿元、3.38亿元和4.16亿元，同比增速分别为11.36%、21.72%和 22.99%[49] 新产品和新技术研发 - 公司在工业互联网领域推出谷神工业互联网平台，获得多个千万级订单，在新能源、装备制造和自然资源等行业有广泛应用[10] - 公司通过外延式并购不断扩充公司版图，切入新下游领域，2023年11月15日收购思诺博100%股权[43] 市场扩张和并购 - 公司在投资者关系交流中表示，公司与华为保持长期良好的合作关系，截至2023年6月30日，公司来源于华为的应收账款占应收账款合计数的10.14%[33] - 公司实际控制人持有上市公司31.78%的股份，股权结构保持稳定[18]