业绩总结 - 公司2024年第一季度营业收入为2.33亿元，同比增长19.53%[1] - 公司24-26年归母净利润预测为3.15/3.79/4.54亿元，PE分别为28/23/19倍，维持“买入”评级[2] - 艾德生物2026年预计营业收入将达到18.35亿元，较2022年增长117.5%[3] - 2026年预计净利润为4.54亿元，较2022年增长71.2%[3] - 2026年预计每股收益为1.14元，较2022年增长72.7%[3] - 2026年预计ROE为17.3%，较2022年提升1.7个百分点[3] 产品研发 - 公司研发投入持续增长，新增发明专利和推进多款产品审批，有望丰富产品线，提升竞争力[1] - 公司PD-L1产品已完成100余家医院的预实验及准入工作，有望巩固在肿瘤伴随诊断领域的领先地位[2] 评级信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

业绩总结 - 公司2023年第四季度收入同比增长38%，营收首次突破10亿，归母净利润2.61亿，扣非归母净利润2.39亿[1] - 艾德生物2024-2025年预计归母净利润为3.26/4.05/4.95亿元，同比增长24.8%/24.1%/22.3%[11] - 艾德生物2024年股价对应PE为26倍，2025年为21倍，2026年为17倍[11] 财务数据 - 毛利率稳中有升，2023年毛利率为83.97%，分业务检测试剂毛利率90.6%，检测服务毛利率36.1%，药物临床研究服务毛利率70.8%[2] - 公司2023年经营现金流量净额为2.99亿，现金流情况良好，货币资金账面余额为5.53亿[9] - 艾德生物2023A-2026E的EPS分别为0.66/0.82/1.02/1.24，ROE分别为15%/0%/0%/0%[12] - 艾德生物2022-2026年的营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、研发费用等数据[13] 投资评级 - 国信证券投资评级标准包括买入、增持、中性、卖出、超配、中性、低配[15] 报告信息 - 报告作者保证数据来源合规，独立客观公正，不受第三方影响[14] - 报告基于公开资料，公司不保证信息完整准确，可能会更新修订[16] - 证券投资咨询业务是指机构提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务的活动[18] - 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，用于分析证券及相关产品的价值、市场走势和影响因素[19] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[20]

财务表现 - 2024年第一季度，厦门艾德生物医药科技股份有限公司营业收入为233,288,808.06元，同比增长19.53%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为64,199,068.03元，同比增长12.01%[3] - 公司2024年第一季度流动资产总额为1,667,794,352.52元，较上期增长47,322,465.54元[13] - 公司2024年第一季度非流动资产总额为306,563,748.45元，较上期减少7,845,917.59元[14] - 公司2024年第一季度负债合计为202,778,036.20元，较上期减少28,782,610.74元[15] - 公司2024年第一季度营业总成本为167,788,210.58元，较上期增长[16] - 公司营业利润为74,947,564.69元，较上期增长[16] - 净利润为64,199,068.03元，较上期增长[16] - 综合收益总额为64,199,068.03元，较上期增长[17] - 每股基本收益为0.16元，较上期增长[17] - 经营活动产生的现金流量净额为80,577,903.10元，较上期增长[18] - 投资活动产生的现金流量净额为50,996,822.06元，较上期增长[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为-6,264,821.65元，较上期减少[20] - 现金及现金等价物净增加额为122,672,317.88元，较上期增长[20] - 期末现金及现金等价物余额为323,750,184.55元，较上期增长[20] 资金流向 - 公司非经常性损益项目合计金额为7,217,126.43元，包括政府补助、金融资产公允价值变动等[4] - 公司管理费用和研发费用分别增长36.28%和30.75%，主要是股份支付费用增加所致[6] - 投资活动产生的现金流量净额增长157.83%，主要是赎回理财产品和外币定期存款增加所致[7] - 筹资活动产生的现金流量净额减少53.22%，主要是回购股份支付现金流出减少所致[8] - 现金及现金等价物净增加额增长424.56%，主要是赎回理财产品和外币定期存款增加所致[9] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为18,425，前十名股东持股情况中，前瞻投资（香港）有限公司持股比例最高为22.00%[10] - 前十名无限售条件股东持股情况中，前瞻投资（香港）有限公司持有87,701,616.00股人民币普通股[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营收10.44亿元，同比增长23.91%[1] - 公司2023年实现归母净利润2.61亿元，同比减少0.86%；扣非归母净利润2.39亿元，同比增长52.21%[2] - 艾德生物2026年预计营业收入将达到18.35亿元，较2022年增长117.5%[5] - 2026年预计净利润为4.54亿元，较2022年增长71.2%[5] - 2026年预计每股收益为1.14元，较2022年增长72.7%[5] - 2026年预计每股净资产为6.58元，较2022年增长74.7%[5] - 2026年预计每股销售收入为4.60元，较2022年增长116.0%[5] 研发和技术 - 公司研发投入20,321.73万元，同比增长16.44%，占营业收入19.47%；共取得26项III类医疗器械注册证，获得发明发利59项[2] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[10] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营收10.44亿元，同比增长23.91%[1] - 公司2023年经营利润为274亿元，同比增长83%[1] - 公司2023年经营利润率为26.3%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到127.5亿元[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到1886百万美元[2] - 公司2026年预计净利润将达到493百万美元[2] 用户数据 - 公司国内市场合规优势凸显，院内试剂收入同比增长超过40%[1] - 公司国际销售及药企商务实现营收2.58亿元，同比增长24.68%[1] - 公司主营业务为肿瘤精准医疗分子诊断产品[2] 未来展望 - 公司预测2024年EPS为0.73元，下调目标价至24.82元，维持增持评级[1] - 公司2024年预计营业收入将达到127.5亿元，经营利润为293亿元，净利润为291亿元[1] - 公司2026年预计净资产收益率为19.1%[2] 新产品和新技术研发 - 公司主营业务为肿瘤精准医疗分子诊断产品，产品主要用于检测肿瘤患者相关基因状态[2] 市场扩张和并购 - 公司国际业务及BD团队近70人，加速海外市场准入[1] 其他新策略 - 公司短期业绩波动不改长期向好趋势，EV/EBITDA比率逐年下降，市盈率也呈现逐年下降的趋势[1] - 公司风险提示包括新品上市和推广低于预期，产品集采降价风险等[1]

财务表现 - 公司2023年营业收入达到104.35亿元，同比增长23.91%[10] - 公司2023年净利润为26.15亿元，略有下降，同比减少0.86%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为29.87亿元，同比增长100.43%[10] - 公司2023年营收首次突破10亿元，同比增长23.91%，扣非后净利润超过2.3亿元，同比增长52.21%[33] - 公司2023年研发投入20,321.73万元，同比增长16.44%，占营业收入19.47%[34] - 公司2023年国内销售额达到785.18亿元，同比增长23.65%[38] - 公司2023年体外诊断行业营业收入达到1043.51亿元，毛利率为83.97%[38] - 公司2023年销售费用为32.95亿元，同比增长8.46%[42] - 公司2023年研发投入金额为203,217,283.53元，占营业收入比例为19.47%[43] - 公司2023年经营活动现金流入小计为1,025,287,404.29元，同比增长29.08%[44] 产品与技术 - 公司长期深耕肿瘤基因检测领域，产品种类最齐全，26种肿瘤基因检测产品[18] - 公司自主研发的产品在国内外质评中准确率和使用率优异[18] - 公司新增获批III类医疗器械产品，对多种产品进行申请变更和延续注册[19] - 公司已获得II类医疗器械注册证产品，对产品进行申请变更[20] - 公司已获得III类医疗器械注册证及I类备案的仪器，具备全自动核酸提取功能[21] - 公司产品包括全自动免疫组化染色机和实时荧光定量PCR分析仪[22][23] - 公司已获得多个国家和地区的医疗器械注册证，包括日本、韩国、欧盟、东南亚、中东和拉美地区[23] - 公司拥有两家独立第三方医学检验机构，具备开展细胞病理、组织病理、分子病理临检服务的资质和能力[23] - 公司与多家国内外知名药企达成伴随诊断合作，为其提供专业的中心实验室检测和伴随诊断注册服务[24] - 公司拥有自主研发实力，构建了从靶向治疗到免疫治疗的全方位伴随诊断产品体系，拥有多项技术和算法专利[26] 公司治理 - 公司高度重视信息披露与投资者关系管理工作，严格按照有关法律法规以及相关要求，真实、准确、及时、公平、完整地披露公司经营管理情况和对公司产生重大影响的事项[doc id='59'] - 公司控股股东、实际控制人严格规范自身行为，没有直接或间接干预公司的决策和经营活动情况，公司在资产、人员、财务、机构、业务等各方面均独立于控股股东及实际控制人，具有独立完整的业务和自主经营能力[doc id='61'] - 公司设立了完整、独立的财务机构，配备了专职财务会计人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，并独立开设银行账户、独立纳税、独立做出财务决策[doc id='62'] 公司发展规划 - 公司始终专注肿瘤基因检测、聚焦药物伴随诊断，2024年将继续聚焦肿瘤精准医疗行业，拓宽创新技术及产品储备[53] - 公司2024年主要工作规划包括拓宽公司创新技术及产品储备，扩张国内院内市场，加快开拓国际市场，提升运营管理水平[53] - 公司面临的风险和应对措施需要持续降本增效，坚持可持续、盈利式增长，为社会为股东创造价值[53]

报告公司投资评级 - 报告给予艾德生物"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收10.44亿元(+23.91%)，归母净利润2.56亿元(-2.84%)，扣非后净利润2.34亿元(+48.96%)，四季度单季度营收和净利润均实现大幅增长[4] - 公司凭借合规入院继续扩张院内市场，同时加快开拓国际市场，实现逆势成长，营收首次突破10亿元，同时进一步提升经营效率，成本费用率有所下降，盈利能力显著提升[4] - 公司顺利获批MSI检测试剂盒，是目前国内首个批准上市的泛实体瘤免疫治疗伴随诊断[5] - 公司PD-L1检测试剂盒在《非小细胞肺癌PD-L1表达临床检测中国专家共识(2023版)》中获得优先推荐[7] - 公司推动大额回购，提振市场信心[8] 财务数据分析 - 2023-2025年预计公司归母净利润分别为2.56/3.19/3.96亿元，同比增长-2.8%/24.6%/24.2%[2] - 2023-2025年预计公司营收分别为10.44/12.86/15.64亿元，同比增长23.9%/23.2%/21.6%[3] - 2023-2025年预计公司EBIT Margin分别为22.9%/24.0%/25.5%，ROE分别为15.1%/16.3%/17.5%[3] - 2023-2025年预计公司PE分别为35.7/28.6/23.1倍[3][9]

财务状况 - 2023年第三季度，厦门艾德生物医药科技股份有限公司营业收入为248,885,121.06元，同比增长20.38%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为46,972,162.32元，同比下降65.17%[4] - 公司持有的外币资产美元和欧元汇兑损失导致财务费用增加较多，同时加大研发投入[4] - 公司现金及现金等价物净增加额为-48,250,587.37元，主要是本期理财投资支付的现金增加所致[8] - 公司2023年第三季度流动资产合计为1,426,795,195.98元，非流动资产合计为341,109,876.11元，资产总计为1,767,905,072.09元[13] - 公司2023年第三季度流动负债合计为102,119,289.08元，非流动负债合计为递延收益10,923,399.01元，递延所得税负债592,424.61元[14] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为3,922,821.40元，公允价值变动损益为2,069,965.09元[5] 股东持股情况 - 公司普通股股东总数为19,790，前十名股东中前瞻投资（香港）有限公司持股比例为22.03%[8] - 公司股东林作华通过普通证券账户持有2,070,768股，参与融资融券业务持有8,642,433股[10] - 公司原第十名股东持有3,943,726股，存在回购专户的情况[11] - 公司高管锁定股解锁情况：罗捷敏、阮力、郑惠彬、陈英各持有113,906股，朱冠山持有37,969股[13] 营业情况 - 2023年第三季度，厦门艾德生物医药科技股份有限公司营业总收入为70.76亿元，较上期增长18.1%[15] - 2023年第三季度，厦门艾德生物医药科技股份有限公司营业总成本为52.30亿元，较上期增长15.6%[15] - 2023年第三季度，厦门艾德生物医药科技股份有限公司营业利润为19.66亿元，较上期下降23.2%[16] - 2023年第三季度，厦门艾德生物医药科技股份有限公司净利润为17.37亿元，较上期下降22.7%[16] - 2023年第三季度，厦门艾德生物医药科技股份有限公司经营活动产生的现金流量净额为21.52亿元，较上期增长124.8%[18] 现金流量 - 本期购买理财产品导致交易性金融资产增加，预付原材料采购款减少导致预付款项减少[8] - 投资活动现金流入小计为456,108,397.39和333,372,956.60[19] - 投资支付的现金为620,889,288.89和319,249,300.00[19] - 筹资活动现金流入小计为8,880,236.68和61,401,375.41[19]

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为458,706,418.67元，同比增长16.87%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为126,761,239.87元，同比增长41.97%[13] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为109,360,773.51元，同比增长42.64%[13] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为142,979,378.60元，同比增长102.90%[13] - 公司2023年上半年基本每股收益为0.32元，同比增长45.45%[13] - 公司2023年上半年加权平均净资产收益率为8.11%[13] - 公司2023年半年度营业收入为42.05亿元，同比增长24.4%[103] - 2023年半年度净利润为12.68亿元，同比增长41.7%[101] - 营业利润为14.50亿元，同比增长36.8%[104] - 2023年半年度财务费用为2.32亿元，同比增长76.1%[103] - 公允价值变动收益为3.41亿元，同比增长139.7%[101] - 2023年半年度投资收益为4.46亿元，同比下降7.1%[101] - 母公司2023年半年度营业成本为5.28亿元，同比增长22.6%[103] - 2023年半年度管理费用为3.53亿元，同比增长24.4%[101] - 2023年半年度研发费用为9.19亿元，同比增长18.0%[101] - 2023年半年度净利润为12.26亿元，同比增长34.8%[104] - 公司国内营业收入达到381,848,989.29元，同比增长13.87%，海外营业收入达到76,857,429.38元，同比增长34.44%[39] - 本报告期末货币资金为542,903,804.54元，占总资产比例为31.72%，较上年末增加1.76%[40] - 应收账款为459,129,431.84元，占总资产比例为26.83%，较上年末略微下降0.56%[40] - 长期股权投资为52,593,026.43元，占总资产比例为3.07%，较上年末下降0.48%[40] - 公司本期期末余额为1,394,826,375元，较上年年末增加了30.20%[114] - 公司本期综合收益总额为122,611,001元，同比增长8%[115] - 公司本期利润分配金额为55,189,793.26元[116] 业务发展 - 公司主营业务为肿瘤基因检测，主要涉及肺癌、结直肠癌、卵巢癌等多种癌种[18] - 公司自主研发并在中国获批24种单基因及多基因肿瘤检测产品，产品种类最齐全[18] - 公司已获得82项一类备案的体外诊断试剂产品[22] - 公司正在审核中的三类医疗器械产品包括人类微卫星不稳定性检测试剂盒、人类IDH1IDH2突变基因联合检测试剂盒等[22] - 公司拥有独立第三方医学检验机构，具备全线开展细胞病理、组织病理、分子病理临检服务的资质和能力[23] - 公司研发投入占当期营业收入的比重超过15%，研发投入同比增长18.02%[28] - 公司拥有24项三类医疗器械注册证，2项伴随诊断产品在日本获批并纳入医保[28] - 公司销售渠道优势体现在国内市场拥有覆盖500多家医院的直销网络和国际市场拥有70余人的团队和100余家国际经销商[29] - 公司成功研发获批24种单基因及多基因肿瘤检测产品，其中多个产品是国内独家获批产品，包括ROS1产品在日本、韩国获批上市[30] 财务管理 - 公司严格执行“控成本、抓质量、提效益”的管理理念，通过加强全面预算管理、成本分析与管控、提高产能利用率等内控手段保障盈利能力[48] - 公司将继续聚焦主营业务发展，努力提升产品品质、加强客户粘性，持续关注市场和竞争对手动向，加强对自主知识产权、核心技术的保护[48] 公司治理 - 公司联系人为陈英和杨守乾，联系电话为0592-6806830，电子邮箱为sid@amoydx.com[10] - 公司的法定代表人为LI-MOU ZHENG[9] - 公司的股票简称为艾德生物，股票代码为300685[9] - 公司报告期末普通股股东总数为17,160股，持有特别表决权的优先股股东总数为0股[81] - 前瞻投资（香港）有限公司持有公司股份的比例为22.03%，持股数量为87,701,616股[81] - 香港中央结算有限公司持有公司股份的比例为15.34%，持股数量为61,059,354股[81] - 公司股东林作华通过普通证券账户持有9,024,733股，通过融资融券业务持有7,096,165股[86] - 公司股东张敬兵通过普通证券账户持有3,960,100股，通过融资融券业务持有3,473,000股[87] 财务报告 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司报告期末流动资产合计为1,353,540,049.44元[96] - 公司报告期末非流动资产中发放贷款和垫款[96] - 厦门艾德生物医药科技股份有限公司2023年半年度报告显示，资产总计为1,711,460,169.20元，较上一期增长[97] - 公司半年度财务报告未经审计

证券代码：300685 证券简称：艾德生物 公告编号：2023-027 厦门艾德生物医药科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会暨参加 厦门辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 厦门艾德生物医药科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于2023年4月15日 在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）披露了公司2022年年度报告及其摘要，为 便于广大投资者进一步了解公司2022年度经营情况，公司将召开2022年度业绩说明 会暨参加由厦门证监局、厦门上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的 "厦门辖区上市公司投资者集体接待日活动"，现将相关事项公告如下： 一、召开时间 2023年5月12日（星期五）14:30-16:15 二、召开方式 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演APP，参与本 次互动交流。届时公司高管将在线就公司2022年度业绩、公司治理、发展战略、 ...