报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 收入短期波动,订单表现亮眼 - 2024H1公司收入实现7.04亿元,同比下降5.99%,主要系公司中标多个大型项目,项目实施周期较长导致收入短期波动 [4] - 公司数字金融业务、大数据应用系统解决方案、全财务价值链业务管理解决方案收入均同比下降 [4] - 2024年H1公司连续中标多个千万级别的大单,体现公司在数字金融、全财务价值链业务的竞争力 [4] 毛利率持续提升,控费成效显著 - 2024H1公司毛利率达38.07%,较去年同期增长1.73%,主要系海外业务相关产品毛利率提升 [4] - 公司销售/管理/研发费用率较去年同期分别下降1.07%/0.06%/1.24%,控费成效显著 [4] 坚持发展海外业务,签订海外大单 - 公司自2017年起加大海外业务投入,已在东南亚多个国家建立代表处 [4] - 2024年5月,公司与泰国汇商银行签署总金额4,960万美元的大单,彰显公司在东南亚市场的影响力和竞争力 [4] 投资建议 - 预测公司2024-2026年营收分别为22.30/26.45/31.93亿元,归母净利润分别为0.94/1.31/1.77亿元,对应PE分别为67/48/35倍,维持"买入"评级 [4] 风险提示 - 未提及 [4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 收入短期受到扰动，中期看订单向好 - 分业务看,数字金融业务解决方案、大数据应用系统解决方案、全财务价值链业务管理解决方案2024 H1实现营收4.54、2.09、0.41亿元,同比下降3.48%、11.84%、1.37% [3] 毛利率改善,费用端降本增效成果显现 - 公司毛利率水平从上年同期的36.34%提升至本期的38.07%,主要是海外业务相关产品毛利率提升导致 [4] - 费用方面,降本增效成效体现,24H1销售/研发/管理费用率分别为9.5%/16.26%/8.14%,其中销售费用率同比-1.07pct,管理费用率同比-0.06pct,研发费用率同比-1.24pct [4] 稳步推进,5月正式签订4960万美元大单 - 公司5月正式与泰国汇商银行签署了总金额为4,960万美金的新核心银行系统项目合同,为公司历史上单一金额最大的核心业务系统替换实施合同 [5] - 项目预计在4年内交付,收入将分段确认,相对平滑 [5] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司营业收入达到20.39、24.17、29.10亿元,同比增速+6.30%、+18.57%、+20.37% [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.07、1.81、2.99亿元,同比增速+232.82%、+69.50%、+64.88% [6] - 以2024年9月5日收盘价计算,对应2024年58倍PE [6]

证券代码：300348 证券简称：长亮科技 深圳市长亮科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ●其他 （公司 2024 年半年度业绩电话交流会） 编号： 参与单位名称及人员 | --- | --- | |------------------|----------------------------------------------------------------| | | 具体参与单位名称及人员姓名见附件 | | 姓名 | | | 时间 | 2024 年 8 月 27 日 10:00-11:00 | | 地点 | 电话会议 | | 公司接待人员姓名 | 证券事务代表：周金平 | | | 一、介绍环节 | | | 1、公司 2024 年上半年主要经营情况如下： | | 投资者关系活动 | （1）公司 2024 上半年营业成本下降，和去年同期相比减少了 | | | 8.55%。同时，销售费用就下降了 15.54%、管理费用也减少了 6.32%。 | | 主要内容介绍 | 公司的降本增效以及期间费 ...

深圳市长亮科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 深圳市长亮科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-051 2024 年 8 月 27 日 1 深圳市长亮科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人王长春、主管会计工作负责人赵伟宏及会计机构负责人(会计 主管人员)郑欣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及对公司未来计划的前瞻性陈述并不构成实质性承诺，可 能与未来实际经营成果存在偏差，敬请广大投资者理性看待并注意投资风险。 公司已在本报告中描述了可能存在的市场竞争风险、产品研发风险以及 应收账款逐渐增加的风险，敬请投资者查阅本报告第三节之"十、公司面临 的风险和应对措施"的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 深圳市长亮科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |-- ...

①低利率环境下权益资产表现有何特征；②央企100%信创替代进入最后三年加速期，超长期国债三季 度或迎来集中发行，为信创提供资金活水，供需两侧合力推动产业链景气上行；③今日全市场机构研报 共发布191篇，惠泰医疗评级得到上调，13家公司获得首度覆盖，其中盛科通信、中炬高新获新财富分 析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，长城汽车首次上榜，前五名依次为五粮液>鼎龙股份>永 泰能源>紫金矿业>长城汽车。 《风口研报》7月2日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①开源证券陈宝健认为，作为信创产业的核心基础软件，国产数据库产业有望乘东风迎来 重要发展机遇； ②公司是国产数据库龙头，拥有全栈互补的数据库产品布局，市场份额在国内处于领先地 达梦数据 V 开源证券 ③公司己获得授权专利292项，具备较强技术创新能力和深厚技术积累，未来具有领先产品 688692 性能和丰富客户生态国产龙头厂商有望强者恒强; ④陈宝健看好公司有望受益信创机遇进入业绩高增长通道，预计2024-26年归母净利润为 3. 5/4. 2/5. 06亿元，对应PE为46. 1/38. 4/31. 9倍。 の天风证券鲍荣富看好蜀道集团不断增持公司股份（ ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7][8] 报告核心观点 - 公司核心业务系统订单充足,客户覆盖广泛,已与3家政策性银行、6家国有大型商业银行以及所有全国性股份制银行展开合作,覆盖率超过96% [3][6] - 公司毛利率止跌回稳,未来有望持续提升,将注重项目选择、提升研发与交付效率、加强重点产品的研发投入与技术横向整合以及加强国内重点产品的国际化研发等方面进一步提升毛利率水平 [4][5] - 公司大力拓展海外市场,在东南亚地区逐步形成自身的品牌知名度,随着海外项目的持续落地,有望为东南亚市场树立典范,迎来新的历史机遇 [6][7] 财务数据总结 - 2023年,公司实现营业收入19.18亿元,同比增长1.62%;归母净利润0.32亿元,同比增长42.98% [1][2] - 预测2024-2026年,公司营收分别为22.30/26.45/31.93亿元,归母净利润分别为0.94/1.31/1.77亿元,对应PE分别为57/41/30倍 [7][8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入19.18亿元，同比增长1.62%[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入7.41亿元，同比下降10.91%[2] - 公司2023年数字金融业务收入11.49亿元，同比增长3.82%[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到2594百万元，营业利润为179百万元[9] - 公司2026年预计每股收益为0.20元，ROE为8.0%[9] - 公司2026年预计资产负债率为37.2%，流动比率为2.53[9] 投资建议 - 公司投资建议为买入，预计股价相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[11] 其他 - 公司信息披露清晰准确，履行信息披露义务[12] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[15] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断，不保证信息保持最新状态[14]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[2] 报告的核心观点 盈利能力改善，海外市场有望成为新增长点 1) 2023年公司持续稳定地开展各项主营业务,实现营业收入19.18亿元,同比增长1.62%;实现归母净利润0.32亿元,同比增长42.98%;实现毛利率34.00%,同比增长0.43个百分点,整体毛利率水平止跌回稳,降本增效有一定效果。[2] 2) 公司股份支付摊销为0.35亿元,商誉减值0.16亿元,若剔除这些影响,公司实现归母净利润为0.86亿元,盈利能力有所提升。[2] 3) 公司已与3家政策性银行、6家国有大型商业银行以及所有全国性股份制银行展开合作,中大型银行客户覆盖率已超96%,核心系统建设合同处于最好水平。[2] 4) 公司坚定推进海外市场战略,打破欧美厂商核心系统垄断格局,先后在东南亚市场获得多家本地银行客户的认可。[2] 财务指标分析 1) 预计公司2024-2026年营收分别为23.26、28.05、32.79亿元,归母净利润分别为1.28、2.09、3.19亿元。[3] 2) 对应EPS分别为0.17、0.29、0.44元,对应当前市值PE分别为44、27、17倍。[3] 风险提示 1) 宏观经济波动;[2] 2) 下游需求释放不及预期;[2] 3) 海外政策存在不确定性。[2]

营收情况 - 公司营收同比增长10%至1.2亿美元 [1] - 营收增长主要受益于新产品推出和市场需求增加 [1] 成本控制 - 公司成功控制成本，净利润同比增长15% [2] - 成本控制主要得益于生产效率提升和采购成本下降 [2] 市场份额 - 公司市场份额稳步增长，已占据行业20%的市场份额 [3] - 市场份额增长主要归功于市场营销策略的成功执行和产品质量的提升 [3] 环境友好 - 公司在财报中强调了环保和可持续发展的重要性，承诺减少碳排放和资源浪费 [4]

公司业绩 - 公司2023年度报告中提到，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利0.1元，送红股0股，以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 公司2023年营业收入为1,917,862,625元，较上年增长1.62%[39] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为32,146,344.6元，较上年减少42.98%[40] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为105,700,561.8元，较上年增长227.07%[41] - 公司2023年基本每股收益为0.0446元，较上年增长42.95%[41] - 公司2023年资产总额为2,506,063,390元，较上年末增长0.96%[41] - 公司2023年归属于上市公司股东的净资产为1,581,599,839.12元，较上年末增长5.68%[41] - 公司2023年第四季度营业收入为740,572,863.16元，较第一季度增长150.07%[43] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为30,506,098.89元[43] - 公司2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额为395,128,141.13元[43] - 公司2023年软件业务收入为123,258亿元，同比增长13.4%；软件业利润总额为14,591亿元，同比增长13.6%[49] 公司业务 - 公司是国内领先的金融IT解决方案提供商之一，服务于以银行为主的金融行业客户[57] - 公司与多家政策性银行、国有大型商业银行以及全国性股份制银行展开合作，覆盖率超过96%[57] - 公司销售合同签订金额较去年同期增长约17%[57] - 公司产品主要分为数字金融业务解决方案、大数据应用系统解决方案以及全财务价值链业务管理解决方案三大类[57] - 公司的数字金融业务解决方案包括银行核心业务类、信贷及互联网金融产品类、信用卡业务类、渠道业务类、业务中台类、分布式技术平台类等多组合全栈解决方案[57] 公司发展战略 - 公司始终追求持续的自主创新，巩固核心竞争能力，推出涵盖金融技术解决方案的一体化产品，并不断形成更深的护城河，同时拓展其他业务领域，形成集群效应[56] - 公司根据客户需求持续推出全信创产品解决方案，广泛支持国产化技术产品，赢得了业界伙伴的一致认可[56] - 公司大力推动海外业务与产品布局，通过在国内市场沉淀的产品与技术满足海外客户需求，持续投入海外银行数字化产品的研发，大力拓展东南亚市场，并伺机开拓中东与非洲市场[56] 公司产品研发 - 公司推出了“星云数智一体化开发平台”，采用DataOps理念，提高数据产品交付效率与质量[1] - 公司全财务价值链业务管理解决方案在市场上取得高质量增长，成功交付80余个项目[2] - 公司成功协助某省级商业银行上线全面价值管理系统，提升精细化管理水平[2] - 公司总账财务产品线在市场开拓方面取得令人瞩目的成绩，合同金额增长超过100%[2] - 公司成功中标了多个重要的总账财务类项目，包括澳门某商业银行、某互联网银行等[2] 公司财务状况 - 公司2023年现金及现金等价物净增加额为-26,933,290.81元，同比减少122.49%[131] - 公司报告期内经营活动现金净流量与净利润存在重大差异，主要是加大回款力度导致现金流量净额大幅增加[133] - 公司2023年非主营业务中投资收益占利润总额比例为-8.10%，资产减值占比为-29.93%[134] 公司治理结构 - 公司严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和公司规章制度要求，完善公司的法人治理结构，提高公司治理水平[161] - 公司根据《公司章程》等规定修订相关制度，包括《独立董事工作制度》等，进一步完善公司制度建设[161] - 公司共召开4次股东大会，采取现场投票和网络投票相结合的方式，确保股东参与股东大会并行使股东合法权利[161]