报告公司投资评级 - 公司维持"买入"投资评级 [6] 报告的核心观点 生长激素业务持续快速增长 - 公司主营产品生长激素持续放量,2023年销售收入同比增加36.24%,驱动公司业绩快速增长 [2] - 公司生长激素销售持续增长 [6] 注射用曲妥珠单抗获批上市 - 注射用曲妥珠单抗（安赛汀）于2023年10月31日获批上市,为国产第四家获批企业,将为公司业绩贡献新增量 [3] - 公司做好充分的产能准备,新增生产线200万支注射用曲妥珠单抗正在进行工艺验证工作 [3] 持续加大新品开发力度 - 2023年公司研发费用2.55亿元,同比增长53.41% [4] - 公司研发主要集中在生物制剂和肿瘤靶向药物方向,多个新品种进展顺利 [4] - 公司积极加快产能扩建,除了曲妥珠单抗,生长激素、干扰素等产线也在进行确认验证和工程批生产 [4] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为35.83、43.78、52.96亿元,EPS分别为0.64、0.81、1.01元 [6] - 当前股价对应PE分别为15.3、12.1、9.8倍 [6]

业绩简评 2024 年 3月 27日，公司发布 2023 年年度报告，2023 年公司实现 收入28.66亿元，同比+23%；实现归母净利润8.47亿元，同比+20%； 实现扣非归母净利润8.09 亿元，同比+26%。单季度来看，公司实 现收入 8.44 亿元，同比+35%；实现归母净利润 1.93 亿元，同比 +77%；实现扣非归母净利润1.79 亿元，同比+129%。 经营分析 生长激素收入快速增长，子公司业绩稳步提升。2023 年母公司实 现营业收入 20.23 亿元，同比增长 34.90%；实现净利润7.64 亿 元，剔除股权激励摊销等特殊因素影响后同比增长 33.23%。公司 主营生物制品药物保持较快增长态势，其中生长激素产品销售收 入同比增长 36.24%，为公司整体经营业绩增长奠定了坚实基础。 人民币(元) 成交金额(百万元) 子公司业务稳定提升，共同驱动公司业绩持续增长。其中中药子 12.00 600 公司安科余良卿公司实现净利润 0.58 亿元，同比增长 33.21%； 500 11.00 多肽原料药子公司苏豪逸明公司实现净利润0.26 亿元，同比增长 400 10.00 300 41.10 ...

安徽安科生物工程(集团)股份有限公司2023年年度报告 ...

[Table_Page] 公告点评|医药生物 证券研究报告 [安Table_科Title] 生物（300009.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 9.73元 落实“质量回报双提升”，推动企业持续发展 合理价值 13.58元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-03-12 ⚫ 公司发布“质量回报双提升”公告。2024年3月8日，公司发布关于 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 推动落实“质量回报双提升”行动方案的公告。行动方案具体举措包 括：（1）聚焦主业，创新引领高质量发展；（2）持续分红，高度重视投 9% 资者回报；（3）持续完善公司治理，强化投资者关系管理水平。 2% ⚫ 深耕主业，创新引领高质量发展。公司贯彻“行稳致远”的发展理念， -5%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 坚持“一主两翼”的发展战略：（1）聚焦主业，实现稳健增长。公司营 -12% 业收入自 2009 年的 1.91 亿元增长至 2022 年的 23.31 亿元，CAGR -19% 为21.24%，归母净利润自2 ...

业绩总结 - 公司整体业绩持续稳步增长，预计2023年归母净利润同比增长10.90%~30.81%[2] - 公司主营业务收入预计在2025年将达到人民币4,396百万元，增长率为23.3%[4] - 每股收益预计在2025年将达到0.831元[4] 研发和竞争力 - 公司研发工作顺利推进，核心竞争力不断提升，2021-2025年营业收入和归母净利润呈现稳定增长趋势[2] 股东回报 - 公司持续实施现金分红，累计分红金额达18.27亿元，并将继续根据发展阶段统筹公司发展与股东回报[2] 投资建议 - 公司对应EPS分别为0.53、0.70、0.84元，维持“买入”评级[2] - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，占比最高[5] 风险提示 - 公司面临新药研发不达预期、产品销售推广不及预期、行业政策变化、业务整合带来的风险[3] 其他信息 - 公司历史推荐与股价数据显示，市价逐渐上涨，目标价逐渐提高[6] - 公司具备证券投资咨询业务资格[7]

业绩展望 - 公司2023年预计实现归母净利润7.8-9.2亿元，同比增长10.9%~30.8%，并持续加大研发投入[1] - 预计2023-2025年EPS分别为0.50元、0.62元和0.77元，对应估值分别为19倍、15倍和12倍，维持“买入”评级[2] - 预计2022-2025年营业收入和净利润将持续增长，且每股收益和净资产收益率也将保持稳定增长趋势[3] 财务数据 - 安科生物2025年预计营业收入将达到4554.43百万元，净利润为1357.09百万元[4] - 公司2025年预计净利率为29.80%，ROE为21.88%[4] - 资产负债率预计在2025年将降至17.96%[4] - 公司2025年预计每股净资产为3.49元，每股股利为0.12元[4] - 2025年预计EBITDA/销售收入为38.34%[4] 公司发展 - 公司通过落实“质量回报双提升”行动方案，将持续提升研发能力，创新引领高质量发展，驱动整体业绩持续快速增长[1] - 公司自上市以来连续14年现金分红未间断，累计已实施现金分红18.27亿元，彰显公司发展信心[1] 其他 - 本报告仅供公司签约客户使用，非签约客户请取消接收、订阅或使用本报告中的信息[7] - 报告中的信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[7] - 公司不对报告中的信息构成投资建议，投资者应自行判断是否采用报告内容并承担风险[7]

证券代码：300009 证券简称：安科生物 安徽安科生物工程（集团）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-004 投资者关系活动  特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称及 民生证券、国金证券、慎知资产、中泰资管、湘财基金 人员姓名 时间 2023年11月8日上午10:00 地点 A座901会议室 上市公司接待人 董事会秘书李坤先生、证券事务代表刘文惠女士 员姓名 首先，介绍了公司的基本情况。 安科生物是一家以生物医药产业为主的具有自主创新 能力的国家级高新技术企业，公司母公司长期致力于基因工 ...

安徽安科生物工程(集团)股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：300009 证券简称：安科生物 公告编号：2023-042 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告 中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...

证券代码:300009 证券简称:安科生物 公告编号:2023-039 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司 关于参加 2023 年安徽辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流,安徽安科生物工程(集团)股份有限公 司(以下简称"公司")将参加由安徽证监局、安徽上市公司协会与深圳市全景 网络有限公司联合举办的"2023 年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日" 活动,现将相关事项公告如下: 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演"网站 (https://rs.p5w.net),或关注微信公众号:全景财经,或下载全景路演 APP,参 与本次互动交流,活动时间为 2023 年 9 月 12 日(周二)15:30-17:30。届时公司 高管将在线就公司 2023 年半年度业绩、公司治理、发展战略、 经营状况等投资 者关心的问题,与投资者进行沟通与交流,欢迎广大投资者踊跃参与! 特此公告。 安徽安科生物工程(集团)股份有限公司 董事会 2023 年 9 月 8 日 ...

公司基本信息 - 公司股票代码为300009，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[9] - 公司法定代表人为宋礼华[9] 投资风险提示 - 公司半年度报告中提到可能存在新药研发不达预期的风险、行业政策变化导致药品降价的风险等，投资者应注意投资风险[3] 公司业务概况 - 公司拥有多家全资子公司和参股公司，如安科恒益、苏豪逸明、中德美联等[6] - 公司主要业务为生物医药产业，主要产品包括人干扰素α2b注射液、人生长激素注射液等[20] 财务数据 - 2023年上半年，安徽安科生物工程(集团)股份有限公司营业收入达到12.87亿元，同比增长19.11%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为3.96亿元，同比增长15.07%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为3.33亿元，同比增长40.93%[12] - 基本每股收益为0.24元，同比增长14.29%[12] - 总资产为42.53亿元，较去年末下降0.10%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为32.40亿元，同比增长0.99%[12] 研发及产品情况 - 公司主营产品人干扰素α2b“安达芬”具有剂型多、市场知名度高，公司在研产品研发进度处于国内研发前列[18] - 公司在报告期内实现营业收入128,727.94万元，同比增长19.11%[33] - 公司母公司主营业务持续发力，实现营业收入91,820.73万元，同比增长29.76%[33] 环保及社会责任 - 公司环保部门负责污水站的日常运行管理及设施维护，未出现超标排放情况[87] - 公司对废气处理设施定期维护，未出现超标排放情况，废气在线监测设备正常运行[87] 股权及股东情况 - 公司董监高高管锁定股数量增加418,731股[121] - 公司股东持股情况：宋礼华持股26.55%，持有333,209,032股无限售股份[148]