业绩总结 - 公司2023年年度报告显示，全年实现收入65.6亿元，同比减少0.4%，归母净利润1.2亿元，同比减少88.0%[1] - 公司数字造价业务实现收入51.7亿元，同比增长8.3%，数字新成本业务实现收入6.0亿元，同比增长52.4%[1] - 公司施工业务实现收入8.6亿元，同比减少35.0%，数字设计业务实现收入8727.4亿元，同比减少27.5%[1] 财务展望 - 广联达2023年营业收入预计分别为6563.4百万元，2024年预计增长7.2%至7036.4百万元，2025年预计增长9.5%至7705.4百万元，2026年预计增长9.6%至8445.3百万元[4] - 广联达2023年归母净利润为115.84百万元，2024年预计增长323.5%至490.57百万元，2025年预计增长47.9%至725.73百万元，2026年预计增长38.4%至1004.60百万元[4] - 广联达2023年每股收益为0.07元，2024年预计增至0.29元，2025年预计增至0.44元，2026年预计增至0.60元[4] 市场比较 - 可比公司金山办公的总市值为1353亿元，股价为293元，EPS分别为2.85元、3.71元、4.94元、6.14元，PS分别为111倍、79倍、59倍、48倍[7] - 可比公司用友网络的总市值为397亿元，股价为11.62元，EPS分别为0.00元、0.17元、0.33元，PS为5504倍、67倍、35倍[7] - 可比公司恒生电子的总市值为420亿元，股价为22.08元，EPS分别为0.75元、1.02元、1.23元、1.28元，PS分别为38倍、22倍、18倍、18倍[7] 财务预测 - 广联达2023年营业收入预计为6563.36百万元，2026年预计达到8445.32百万元[8] - 2024年净利润预计为522.17百万元，2026年预计达到1059.72百万元[8] - 2023年营业利润为169.55百万元，2026年预计达到1232.15百万元[8] - 2023年现金流量净额为-644.08百万元，2026年预计达到4032.98百万元[8] - 2023年毛利率为82.62%，2026年预计达到84.00%[8] 资产状况 - 归属母公司股东权益从2023年的5882.55亿增长至2026年的7885.24亿，增长幅度为34.03%[9] - 资产负债率在2023年的40.25%下降至2025年的20.29%，之后有所上升至2026年的38.27%[9] - EBITDA从2023年的558.31亿增长至2026年的1552.20亿，增长幅度为177.03%[9]

业绩总结 - 公司发布2023年报，营业收入为65.63亿元，同比下降0.42%[1] - 归母净利润为1.16亿元，同比下降88.02%[1] - 数字成本业务收入同比增长8.3%[2] - 签署云合同金额为35.64亿元，同比下降9.08%[2] - 海外业务有序布局，全年实现收入1.94亿元，同比增长27%[3] 未来展望 - 公司2024年预计归母净利润为710亿元，同比增长率为513.3%[9] - 金山办公2024年PE为83，用友网络2024年PE为71[10] - 公司2025年预计每股收益为0.53元，ROE为11.8%[9] 公司信息 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[12] 投资评级 - 买入（Buy）评级表示相对强于市场表现20％以上[13] - 减持（Underperform）评级表示相对弱于市场表现5％以下[13] - 看好（Overweight）表示行业超越整体市场表现[14] - 看淡（Underweight）表示行业弱于整体市场表现[14]

公司基本情况 - 公司股价目前为12.20元，52周内股价区间为10.90-77.29元[1] - 公司总市值为203.11亿元，流通股比例为95%[1] - 公司日均成交量为33.69百万股，日均成交值为453.99百万元[1] - 公司股东权益为5,883百万元，每股净资产为3.53元，净负债率为-57.31%[1] 公司业绩展望 - 公司2023年营业总收入为65.63亿元，同比下滑0.42%，归母净利润下滑88.02%[2] - 公司新签订单下滑，表观收入难以短期改善，预计表观收入拐点将在3-4个季度后出现[2] - 公司计划在2024年加强对费用的管控，优化人员结构，以提升内部效率和降低资本化率[2] 公司未来展望 - 广联达2026年预计营业总收入为6,513百万美元[3] - 公司2026年预计净利润为583百万美元[3] - 公司2026年预计资产总额为10,734百万美元[3] - 公司2026年预计流动负债为3,710百万美元[3] - 公司2026年预计非流动负债为149百万美元[3] - 公司2026年预计股东权益为6,875百万美元[3] - 公司2026年预计现金流净增加额为758百万美元[3] - 公司2026年预计净资产收益率(ROE)为9.1%[3] - 公司2026年预计总资产收益率(ROA)为5.4%[3] - 公司2026年预计投入资本回报率(ROIC)为7.9%[3] 公司估值比较 - 该报告显示，广联达的PE估值在2023年至2026年之间呈现逐年下降的趋势，分别为179.57、73.02、55.58和35.92[4] - 广联达的股息率在2023年至2026年之间逐年增长，分别为2.3%、0.6%、1.0%和1.2%[4] - 可比公司中，金山办公的PE估值在2023年至2026年之间呈现逐年下降的趋势，分别为111.93、86.03、64.52和51.98[4]

公司发展规划 - 公司在报告中强调未来发展规划和经营目标属于公司计划性事务，不构成对投资者的实质承诺，投资者应保持足够的风险认识[3] - 公司实施了"八三"和"九三"战略规划，利用BIM和云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等信息技术引领产业转型升级[5] - 公司进入第九个三年战略规划期，将推动建筑产业实现数字化转型升级[98] 数字化转型 - 公司推动数字建筑和数字设计，以数字化驱动设计和工程数据融合，实现建筑的全过程、全要素、全参与方的数字化、在线化、智能化[5] - 公司致力于打造城市信息模型（CIM）和软件即服务（SaaS），构建三维数字空间的城市信息有机综合体，提供创新的软件应用模式[5] - 公司主要业务包括数字成本、数字施工、数字设计业务板块和多个创新业务单元[18] 财务状况 - 公司2023年度报告显示，归属于上市公司股东的净利润为9.67亿人民币，较上年下降88.02%[7] - 公司2023年度营业收入为65.25亿人民币，较上年下降0.42%[7] - 公司2023年度现金分红总额为396,461,377.72元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的342.26%[144] 管理与人才 - 公司持续推进核心人才培养和引进计划，落地精兵强将的人才战略[24] - 公司不断升级优化高管研学、总经理训练营、DOD 干部训练营等干部培养项目[25] - 公司通过持续多年的校园招聘人才项目，积极引入全球优秀人才以保持自身的人才优势[25] 股东及股权 - 公司2023年度股东大会投资者参与比例分别为55.58%、52.43%、45.90%[119] - 公司2023年第二期限制性股票解除限售条件已满足，解除限售股票数量为23.34万股[147] - 公司2022年第二期股票期权集中行权，共182人实际行权股票期权数量为32.67万份，行权价格为每股54.84元[147] 内部控制与风险管理 - 公司根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求，积极开展内部控制制度建设及完善工作[157] - 公司发布了《全面风险管理制度》，明确了公司董事会是公司风险管理与内部控制工作的决策机构[157] - 公司加强数据管理，搭建并落实数据安全保护体系，确保信息与隐私安全的基础上释放数据价值[171]

证券代码：002410 证券简称：广联达 广联达科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-008 投资者关系活动 √特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 √路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 人寿养老、农银汇理、新华资管、民生加银、华夏久盈、东方基金、 活动参与机构 中欧基金、淡水泉、睿远基金、长盛基金、景林资产、汇添富基金、 泓德基金、东方资管、博时基金、嘉实基金、泰康资产、华夏基金、 泉果基金、华安基金、碧云资本、人保资产、Schroders、Fidelity Management And Research、Capital Group、Jp Morgan Asset Management、Keystone Investors Pte Ltd、Antipodes Partners Ltd 、 Marshall Wace Asset Mgmt–UK 、 Point72 Asset Management、WCM Investment Management 时间 2023年11 月13日-24日 地点 广联达二期大厦 形式 现场/线上 上市公司 ...

建筑行业发展及数字化转型 - 建筑行业是国民经济的支柱产业,未来改善型需求、保障性住房、城市更新改造等将拉动地产投资恢复[3] - 基建投资在稳增长目标下依然是拉动经济增长的重要引擎,中央财政将在四季度增发一万亿国债推动地方基础设施建设[3] - 即使建筑行业总量规模下降,但其数字化空间和容量依然巨大,广联达将做建筑产业的互联网平台推动行业数字化转型[3] 造价业务发展趋势 - 随着造价市场化改革的推进,企业需要建设自己的预算标准和造价数据,造价业务发展空间不断延伸[3] - 算量业务正在向施工阶段主材的精细化算量延伸,为客户带来材料用量节约[3] - 数字新成本助力客户实现精细化成本管理,发展潜力和空间非常大[4][5] - 造价业务将不断延展,向后端与施工项目管理结合,向前端与设计业务结合[5] 施工业务变化 - 施工业务由追求规模高速增长向规模和盈利并重转变,更加重视经营质量和效益[5] - 公司调整了客户经营策略,针对不同客户和项目提供更有针对性的产品和解决方案[5] - 在产品上进一步聚焦和瘦身,加大研发投入支持那些能帮助客户节约成本、提升效率的刚需产品[5] 组织结构调整 - 公司将组织从以产品为导向转变为以客户为导向,打通内部资源为客户提供整套系统性解决方案[5][6] - 组织结构调整方向和目标正确,经过调整已进入良性发展轨道,但仍需持续优化提升[5][6] - 今年业务受到组织结构调整阵痛期影响,相信明年新组织结构会对业务开拓带来更多积极影响[6]

证券代码：002410 证券简称：广联达 广联达科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-006 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 本次调研活动采取线上会议形式，参会人员总计392 人。详 细名单信息请参阅文末附表。 因采取线上会议形式，参会者无法签署调研承诺函。但在交 流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准 确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。 时间 2023 年10月27日 8:30-9:30 地点 广联达二期大厦618会议室 形式 进门财经会议 上市公司接待人 高级副总裁、董事会秘书 李树剑 员姓名 高级副总裁、财务总监 刘建华 ...

财务状况 - 广联达营业收入为1,699,632,468.59元，同比增长0.98%[6][8] - 归属于上市公司股东的净利润为13,425,908.84元，同比下降94.44%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为-416,959,435.79元，同比下降220.12%[6][15] - 公司总资产为10,652,030,279.76元，同比下降7.74%[6] 房地产行业 - 房地产开发投资同比下降9.1%，房屋新开工面积同比下降23.4%[7] - 中央政治局会议提出“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展”[7] - 国家和地方出台了一系列提振房地产市场发展的措施[7] 基础设施建设 - 基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长6.2%[8] - 铁路运输业投资增长22.1%，水利管理业投资增长4.9%[8] - 公司在公路领域初步具备设计、成本、施工一体化的能力[8] 公司经营策略 - 公司调整组织架构，加强存量客户精细化运营，优化产品结构[8][10] - 公司计划加强资源聚焦，实现价值突破，包括优化产品布局、补强产品能力、优化区域布局、优化业务布局等[10] - 公司将严控成本费用，切实降本增效[10] 公司财务状况 - 资产负债表项目货币资金期末余额为2,661,996,983.44元，期初余额为4,344,497,494.78元，变动幅度为-38.73%[13] - 资产负债表项目应收账款期末余额为1,398,508,100.16元，期初余额为1,039,638,169.22元，变动幅度为34.52%[13] - 资产负债表项目预付账款期末余额为118,837,743.28元，期初余额为71,786,046.45元，变动幅度为65.54%[13] - 资产负债表项目其他流动资产期末余额为279,988,329.71元，期初余额为149,257,519.82元，变动幅度为87.59%[13] 公司股东情况 - 报告期末，广联达科技股份有限公司普通股股东总数为57,773股[15] - 公司的前10名股东持股比例分别为15.98%、14.63%、4.71%、4.29%、2.50%、2.26%、1.91%、1.68%、1.65%和1.18%[15] - 公司的股东中，自然人股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人[16]

证券代码：002410 证券简称：广联达 广联达科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-005 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 本次调研活动采取线上会议形式，参会人员总计 474 人。详 细名单信息请参阅文末附表。 因采取线上会议形式，参会者无法签署调研承诺函。但在交 流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准 确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。 时间 2023 年 8 月 22 日 8:30-9:30 地点 广联达二期大厦 618 会议室 形式 进门财经会议 上市公司接待人 高级副总裁、董事会秘书 李树剑 员姓名 高级副总裁、财务总监 刘建华 董事会办公室总经理 程 岩 一、高级副总裁、董事会秘书李树剑介绍公司 2023 年半年度 经营情况 公司 2023 年上半年实现营业收入 30.50 亿元，同比增长 交流内容及具体 10.71%；实现归母净利润 2.48 亿元，同比下降 37.47%。收入继续 问答记录 保持稳步增长，利润同比下 ...

证券代码：002410 证券简称：广联达 编号：2023-005 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 本次调研活动采取线上会议形式，参会人员总计 474 人。详 细名单信息请参阅文末附表。 因采取线上会议形式，参会者无法签署调研承诺函。但在交 流活动中，我公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准 确、及时、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。 时间 2023 年 8 月 18 日 8:30-9:30 地点 广联达二期大厦 618 会议室 形式 进门财经会议 上市公司接待人 高级副总裁、董事会秘书 李树剑 员姓名 高级副总裁、财务总监 刘建华 董事会办公室总经理 程 岩 一、高级副总裁、董事会秘书李树剑介绍公司 2023 年半年度 经营情况 公司 2023 年上半年实现营业收入 30.50 亿元，同比增长 交流内容及具体 10.71%；实现归母净利润 2.48 亿元，同比下降 37.47%。收入继续 问答记录 保持稳步增长，利润同比下滑，主要有内外部两方面的原因：一是 外部因素 ...