广电运通集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024016 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|----------------------|----------------|--------|-------------------|-------|----------------------------------------------------------|-------|----------------| | 投资者关系活 \n动类别 | □特定对象调研 □分析师会议 \n□业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 \n□现场参观 \n9 月 4 日 | | ☑ 其他 | \n 电话会议 | | □媒体采访 | \n | | | ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"(首次覆盖) [3] 报告核心观点 - 并购及城市智能业务扩大推动营收增长,国际市场新签合同额大幅增长 [3] - 积极推进投资并购项目,控股广电五舟持续深化算力布局 [3] 金融科技业务分析 - 公司连续16年位列国内智能金融设备市场占有率第一,业务范围遍及全球120多个国家和地区 [2] - 近年来公司国际业务不断拓展,2024H1国际市场新签合同额实现大幅增长,同时毛利率同比提升7.55% [2] - 受上半年国际地区智能设备订单交付节奏延缓的影响,公司国际业务收入同比减少27.21%,但下半年有望恢复增长 [3] 城市智能业务分析 - 公司城市智能业务实现营业收入16.78亿元,同比增长29.71%,实现较快增长 [2] - 公司聚焦政企数字化、大交通、智慧安防等领域,前瞻布局数据要素产业,在数字政府、智慧交通领域持续发力,有望受益于数字化转型、车路云一体化行业发展 [2] 盈利预测及估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.02/12.56/14.37亿元,对应2024-2026年PE分别为20.6/18.1/15.8倍 [4][5][6] - 与可比公司平均估值相比,公司估值较低 [6]

广电运通集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024015 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|----------------------------------------------------------------|---------|--------------------------------------|-------|-------|----------------------------|-------|-------|-------| | 投资者关系活 \n动类别 | ☑特定对象调研 \n□业绩说明会 \n□现场参观 | ☑ 其他 | □分析师会议 \n□新闻发布会 \n电话会议 | | | □媒体采访 \n □路演活动 \n | | | \n | | | 9 月 2 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ...

公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 公司营收实现较快增长,城市智能业务表现亮眼 [3] - 毛利率水平结构性下降,国际业务收入短期承压 [3][6] - 持续挖掘优质并购标的,强化强链补链能力 [6] 财务数据总结 - 2024上半年公司实现营业收入47.07亿元,同比增长29.45% [2] - 2024上半年实现归属于上市公司股东的净利润4.98亿元,同比增长5.20% [2] - 2024上半年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.40亿元,同比增长6.73% [2] - 预计2024-2026年营业收入分别为118.92/141.45/154.89亿元,归母净利润分别为11.02/13.03/14.33亿元 [7]

广电运通集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人陈建良、主管会计工作负责人姚建华及会计机构负责人(会计 主管人员)李妍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质 承诺，请投资者注意投资风险。 | --- | |----------------------------------------------------------------------| | | | 公司主要存在宏观经济波动的风险、市场风险、技术创新风险、经营规模 | | 扩张导致的管理风险、商誉减值风险及汇率波动风险等，敬请广大投资者注意 | | 投资风险。详细内容见本报告"第三节 十、公司面临的风险和应对措施"。 | | 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 | 目录 | --- ...

报告公司投资评级 - 报告给予广电运通"买入-A"的投资评级,首次评级 [8] - 6个月目标价为11.33元,相当于2024年25倍的动态市盈率 [8] 报告的核心观点 - 广电运通是广州国资系统中最主要的数据经济服务商,也是国内金融科技龙头,有望受益于金融科技、算力和数据要素的推进持续增长 [7] - 公司金融科技业务涉及金融设备、智慧财政、金融软件、数字人民币、金融支付等多类业务,综合实力突出,未来几年有望保持双位数增长 [13] - 在"数字中国"战略持续实施、数字化转型全面提速的背景下,公司针对交通、政企、公共安全和便民服务等领域的智能化需求提供产品及服务,城市智能业务未来几年发展相对稳健 [14] 公司投资评级和财务数据总结 - 报告给予广电运通"买入-A"的投资评级,首次评级 [8] - 6个月目标价为11.33元,相当于2024年25倍的动态市盈率 [8] - 预计公司2024-2026年的收入分别为105.16/120.77/137.04亿元,归母净利润分别为11.25/12.63/14.27亿元 [7] - 公司2023年总营收、归母和扣非归母净利润均创新高,保持双位数增长 [4]

公司业务概况 - 公司主要从事智能金融设备、智能银行网点解决方案等金融科技业务,近两年海外业务增速较高[2][3] - 公司在城市智能板块涉及数字政府业务,中标广州市数字政府"一朵云"项目,金额达5.75亿元[4][5] - 公司子公司运通智能推进"智慧大交通"战略,提供覆盖软件系统、智能终端、核心模块的整体出行解决方案[6] 公司发展战略 - 公司坚持"产业+资本"双轮驱动战略,通过投资并购不断完善数字经济产业链布局[7] - 公司在投资并购方面聚焦算力、数据要素以及高端制造等产业,寻找符合公司主要赛道的优质标的[7] 业务亮点 - 公司在海外市场具有技术优势、全球本地化战略布局、优质服务质量等优势,业务覆盖120多个国家和地区[2][3] - 公司在城市智能板块中标多个数字政府项目,如广州市"一朵云"、茂名市"智慧应急"等[4][5] - 公司子公司运通智能在"智慧大交通"领域取得突破,产品覆盖10多个国家、40多个城市、100多条线路[6]

广电运通集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024013 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 ☑现场参观 ☑其他 走进上市公司之广电运通交流活动 7 月 9 日 东北证券 吴源恒 7 月 11 日 和善资管 李文江 锦洋投资 朱韦潼 华泰证券 陈放、唐璐 活动参与人员 7 月 12 日 万联证券 夏清莹 上市公司接待人员: 副总经理、董事会秘书 谢华 证券事务代表 王英 高级投资者关系经理 胡瑞娟、王格 时间 2024 年 7 月 9 日-7 月 12 日 地点 广州市高新技术产业开发区科学城科林路 9、11 号 形式 现场调研 1、关注到公司拟控股广电五舟,这将给公司带来哪些影响? 答:广电五舟是华为鲲鹏和昇腾服务器整机业务的重要战略合作伙伴之一,为 客户提供国产高性能计算产品及各种算力解决方案。2023 年营业收入 12.98 亿元, 同比增长 133%,发展态势良好,如本次收购顺利完成,广电五舟将给公司算力业 交流内容及具 务带来新的增长点。算力是数字经济时代的新质生产力,"鲲鹏+昇腾"计算产业 体问答记录 是中国信创产业生 ...

公司经营情况 - 2024年一季度实现营业收入20.06亿元，同比增长36.02%[6] - 实现归母净利润2.47亿元，同比增长4.75%[6] - 实现扣非归母净利润2.28亿元，同比增长7.41%[6] - 收入增长主要源于收购的中金支付、中数智汇并表，以及金融科技、城市智能板块业务增量[6] - 净利润增速主要受公司业务规模扩大、销售结构变化以及新增计提股份支付费用影响[6] 智能金融机具业务 - 公司国内智能金融设备市场占有率连续16年位列第一，综合实力全球前三[6] - 国内市场方面，公司能提供从关键模块到核心部件、终端设备到操作系统、IT基础设施服务到应用平台的信创升级服务[6] - 国际市场方面，公司已在亚太、中东、欧洲、非洲和美洲五大区域设有八大分支机构，为1200多家金融机构提供服务[6] 子公司中金支付业务 - 中金支付拥有互联网支付牌照，以互联网对公支付为主业，发展了产业链综合支付、供应链金融服务、跨境人民币支付结算等多元化产品线[6][7][8] - 2023年交易量实现突破性增长，成功中标广汽集团多个重要数字化项目[8] - 正在赋能其在政企及银行金融科技领域的布局，丰富产品及解决方案[8] AI算力布局 - 作为广电五舟第一大股东，深度参与国产算力产业布局[9] - 广电五舟2023年服务器业务实现高速增长，营收近13亿元，同比增长超130%[9] - 公司自主研发云、数字底座、AI+数据要素、智算等，承建广州人工智能公共算力中心项目[9] 公共数据运营 - 与广州数据集团合作推动公共数据汇聚、处理、流通、应用、交易等功能[9] - 推出"清易贷""清易保"两款公共数据产品在广东省数据交易所上架[9] - 设立广电数投平台深度参与各地数字政府建设及公共数据运营业务[9][10] 财务及投资并购 - 发行公司债券票面利率2.30%，创近三年地方国有企业同类债券最低利率[10] - 聚焦算力、数据要素以及高端制造等产业开展大项目并购，进一步强化数字经济产业布局[10]

业绩总结 - 公司去年营收达到16.92亿，稳定增长[27] - 智慧交通业务去年营收达到5亿，增长明显[27] - 智慧证物和数据业务规模达到4亿，增长迅速[29] 用户数据 - 公共数据运营平台已在全国领先，已有2800多个公共数据目录[13] - 银行购买公共数据产品用于个人征信，预计可实现千万级收入[14] 未来展望 - 预计今年政府项目收入可能达到几千万，主要来自数字政府建设项目[11] - 公司每年寻找投资并购项目，计划在金融科技和智能领域落地1-2个项目[22] 新产品和新技术研发 - 公司在海外市场对成本和营收坏账控制较为严格，保持良好状态[8] - 公司在海外市场建立工厂的模式是为了开拓更多市场，提高利润率[7] 市场扩张和并购 - 公司固本加拓新，城市智能业务中武装押运和金融外包为主要营收来源[26] - 公司计划拆分智慧交通业务，包括地铁、高铁、路面交通等，预计年营收达20亿[28]