关键要点: 公司投资并购方向: - 符合公司金融科技、城市智能、智慧交通三大主赛道[1] - 聚焦提供高端服务的软件平台企业,或在数据要素、人工智能领域具有优势的企业[1] - 坚持"做有利润的收入、有现金流的利润"的理念[1] 国际市场布局: - 2023年国际市场收入达16.20亿元,同比增长超50%[2] - 已在国际市场设有八大分支机构,业务覆盖110多个国家和地区[2] - 未来将加大本地化建设,提升市占率,拓展创新业务[2] 数据资产入表: - 成功完成"离岸易"数据产品的数据资产入表工作[3] - 将继续开展数据资源梳理、归集及治理实践,推进数据资产规模化入表[3] 公司治理: - 连续15年荣获深交所信息披露A级考评[4] - 连续两年发布ESG报告,ESG实践获得广泛认可[4] - 建立高效及时的投资者沟通机制,连续17次现金分红[4]

海外业务发展 - 公司在国内银行数字化转型走在行业前列，依托领先的技术优势以及在国内积累的金融科技解决方案的丰富经验，促使海外市场与国内市场产生良好协作效应，令公司业务出海更具优势[1][2] - 公司自2003年开始出海发展，坚持全球本地化战略，不断夯实销售网络和服务体系，目前公司已在国际市场拥有八大分支机构，业务覆盖亚太、中东、欧洲、非洲和美洲5大区，产品进入110多个国家和地区[2] - 通过多年深耕海外市场，公司以优质的服务质量和效率形成品牌口碑，在国际市场上的知名度和美誉度不断得到提升，获得广大银行客户信任和认可[2] 公共数据运营 - 广州市政府以公共数据开发利用为突破口，探索通过"政府管理+企业运营"的方式，搭建公共数据运营平台，促进公共数据与社会数据融合应用[2][3] - 广电运通与广州数据集团展开密切合作，推动数据汇聚、处理、流通、应用、交易等功能有序高效运转，探索构建公共数据开发利用"五步法"，推动数据产品及服务的高效供给[3] - 公司投资设立全资子公司广电数投作为数字化投资平台，在清远、汕尾、揭阳、茂名、平顶山、龙岩等地设立数字经济投资运营公司，推出"清易贷（社保数据）""清易保（医保理赔）"等公共数据产品[3] 业绩增长 - 公司2024年一季度实现营业收入20.06亿元，同比增长36.02%，收入增速较高主要原因是收购中金支付、中数智汇带来的收入同比增加，以及金融科技、城市智能板块关于智能金融设备、数字财政及智慧安防等业务带来的增量[4] 股东回报 - 公司追求自身发展的同时，高度重视对投资者的合理投资回报，牢固树立回报股东意识[5] - 自2007年上市以来，公司连续现金分红共17次（含2023年度），累计现金分红43.90亿元，占归母净利润的比重达38.43%[4][5] - 未来公司会持续抓好生产经营及战略规划的实施，力争用持续、稳定、增长的业绩来回报广大投资者[5]

营业收入和净利润 - 广电运通集团2024年第一季度营业收入为20.06亿，同比增长36.02%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.47亿，同比增长4.75%[1] - 公司2024年第一季度营业总收入为20.06亿元，较上期增长了5.32亿元[13] - 公司2024年第一季度净利润为25.96亿元，较上期增长了5.53亿元[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-7.23亿，同比下降3.45%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为-722,824,300.12元，较上期有所下降[16] - 投资活动产生的现金流量净额为-269,892,730.18元，较上期有所下降[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为651,523,570.33元，较上期大幅增加[17] 非经常性损益和政府补助 - 非经常性损益项目合计金额为1.95亿[2] - 政府补助中的增值税返还金额为1.62亿[3] 公司资产情况 - 公司流动资产合计为17,523,207,022.74元，较上期下降[11] - 公司持有待售资产为360,060,425.09元，较上期增加[11] - 广电运通集团股份有限公司2024年第一季度资产总计为251.08亿元，较上期下降了1.07亿元[12] 公司股东和工商变更 - 广电运通集团股份有限公司2024年第一季度报告显示，公司控股股东更名为广州数字科技集团有限公司，相关工商变更手续已办理完毕[10]

广电运通集团股份有限公司2023年年度报告全文 广电运通集团股份有限公司 2023 年年度报告 ...

报告公司投资评级 广电运通首次给予买入评级。[4] 报告的核心观点 1) 广电运通是广州国资旗下数字经济产业领头羊,聚焦金融科技和城市智能两条主线,布局算法、算力、数据、场景四大人工智能要素,是数字经济建设中的领航者之一。[1][2][3] 2) 数字基础设施与数据资源体系被列为数字中国"两大基础",其相关领域或将得到优先发展与支持。数字基础设施方面,大模型拉动智能算力需求,算力普惠成为发展重点。数据资源体系方面,我国积极引导数据要素产业发展。[2][3] 3) 公司在数据要素、智算建设两方面皆有全面布局,积极参与数交所建设、增资中数智汇、推进算力国产化进程,接连中标广州人工智能公共算力中心项目。[3][60][69] 根据相关目录分别进行总结 一、数实融合践行者,数字经济排头兵 1) 广电运通专注于智能金融、公共安全、智慧交通等领域,是国有控股的高科技上市企业,聚焦金融科技和城市智能两大板块。[8][12][13] 2) 公司高管团队有丰富的管理经验和深厚的技术背景,在金融科技领域拥有深厚技术与产业背景。[10][11] 二、市场广阔、政策利好,数字中国建设正当时 1) 数据要素进程持续推进,重磅政策频出,各地公共数据授权运营成为关键抓手。[19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43] 2) 智能算力需求持续上涨,各地积极建设公共算力服务平台,为AI应用百花齐放提供基础。[45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] 三、数、算两手抓,争做数字经济时代排头兵 1) 公司先行先试布局数据要素市场,是广州数据交易所的第三大股东,积极推动数据产品变现。[60][61][62][63][64] 2) 公司旗下广电五舟领跑服务器领域,助力算力国产化进程,并承建多个智算中心项目。[65][66][67][68][69][70]

广电运通集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024005 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 ☑现场参观 □其他 3月 5日 现场调研 浙商证券 刘雯蜀、郑毅 银华基金 江珊 金鹰基金 刘忠腾 鑫元基金 龙凌波 华安基金 宁可与 共6人（以上排名不分先后） 3月 7日 现场调研 活动参与人员 银华基金 刘辉、王利刚 上市公司接待人员： 广州数据交易所：总经理 魏东 广电运通：副总经理、董事会秘书 谢华、证券事务代表 王英、 高级投资者关系经理 胡瑞娟、王格 时间 2024年3月5日、3月 7日 地点 广州市高新技术产业开发区科学城科林路 9、11号、广州市南沙明珠开发大厦 形式 现场调研 1、公司 2023 年整体经营情况？ ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 公司2023年度业绩快报显示,实现营业总收入90.42亿元,同比增长20.14%;实现归属于上市公司股东的净利润9.79亿元,同比增长18.39% [1] - 公司2023Q4单季度营业收入预计为32.98亿元,同比增长20.20%,增速与2023年前三季度累计营收同比增速基本持平;2023Q4单季度归母净利润预计为2.27亿元,同比增长41.82%,增速较2023年前三季度累计归母净利润同比增速大幅提升 [1] 双主线高质量发展 - 公司通过收购中金支付、中数智汇切入了第三方支付和企业征信业务,延展了公司金融科技业务领域的布局 [2] - 公司持续迭代更新其大数据平台aiCore System,推出了"望道"行业大模型以及数据中台、掌纹掌静脉、雷视一体机等多个新技术、新产品,助力公司城市智能业务的稳健发展 [2] 积极转型"数据运营商" - 公司成交了广州人工智能公共算力中心的二期项目,提供高性能、高精度的AI计算能力与高效易用的数据处理、模型训练、推理部署服务,助力广州构建数据基础设施 [2] - 公司在清远市政务服务数据管理局和广州数据交易所的指导下,推出了"清易贷（社保数据）"和"清易保（医保理赔）"两款公共数据产品,并成功通过合规审批在广州数据交易所上架交易 [2] 盈利预测与投资建议 - 根据业绩预告,预计2023-2025年营业收入分别为90.42/103.65/116.75亿元,归母净利润分别为9.80/11.46/12.93亿元 [3] - 对应2024年2月28日的收盘价PE分别为28.14/24.05/21.32倍,维持"买入"评级 [4] 风险因素 - 数据要素业务进展不及预期 - 市场竞争加剧 - 技术研发不及预期 - 汇率波动风险 [5]

广电运通集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024004 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 ☑现场参观 ☑其他 电话会议 1 月31日 现场调研 中信建投 应瑛 2 月1 日 电话会议 活动参与人员 大成基金 杜聪 浙商证券 郑毅、赵璇 上市公司接待人员： 证券事务代表 王英、高级投资者关系经理 王格 时间 2024年 1月31日、2月1日 地点 广州市高新技术产业开发区科学城科林路 9、11号 形式 现场调研、电话会议 1、2023 年公司整体经营情况如何，有哪些亮点？ 答：2023 年，公司抢抓数字经济发展机遇，加速拓展各细分行业数智化转 型业务，实现金融科技、城市智能两大主线高质量发展，公司业务结构进一步优 化。在资本运作方面，公司通过收购中金支付、中数智汇，切入第三方支付和企 业征信业务，彻底打通数字金融业务线，公司数据要素全产业链的布局大幅延 ...

中数智汇业务概况 - 中数智汇是国内领先的信用科技和大数据服务商，为金融机构和集团客户提供全面、精准、可靠的企业征信服务[1] - 产品应用于对公授信、普惠金融、合规反洗钱等业务场景，覆盖风险识别、欺诈识别、客户尽职调查等[1] - 合作客户包括国有大型银行、全国性股份制商业银行、城商行、互联网公司、电信运营商等大型机构[1] - 已实现国有大型商业银行总行服务100%覆盖，数据库覆盖2.9亿商事主体，日均调用量超4600万次，年调用量超125亿次，具备较高市场份额[1] 广电运通与中数智汇的协同 - 广电运通在数字经济、数字政府等领域有深厚的技术和资源积累，双方将合力推动公共数据更广泛应用，挖掘公共数据的经济价值和商业机会[2] - 中数智汇将依托广电运通深厚的金融和政务客户基础，持续深耕金融领域，深度参与各地政府社会信用体系建设[2] 中数智汇的财务表现 - 2022年营业收入达2.76亿元，净利润达1.05亿元，净利率较高的主要原因是产品服务标准化程度较高[3] - 标准化的服务模式使得产品服务与客户核心业务流程紧密挂钩，客户粘性较强，产生持续需求[3] 中数智汇的数据来源及发展方向 - 数据来源包括互联网采集和商务购买两种方式[4] - 金融行业监管趋严，中数智汇将积极研判政策变化带来的业务机会，持续创新推出高附加值产品[4] - 近年来监管不断趋严，中国征信行业企业征信机构数量维持在130家左右，整体数量较少，壁垒越来越强[3]

广电运通集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024002 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 ☑现场参观 □其他 1月 18日 现场调研 兴业证券 杨本鸿、华泰柏瑞 陈碧野、南方基金 郭东谋、 景顺长城 陆哲皓、山西资管 吴桐 活动参与人员 上市公司接待人员： 副总经理、董事会秘书 谢华、研究总院院长 田丰、证券事务代表 王英、 高级投资者关系经理 胡瑞娟 时间 2024年1月18日 地点 广州市高新技术产业开发区科学城科林路 9、11号 形式 现场调研 1、广东地区在数据要素方面的探索模式是？公司具体的参与方式是？ 答：广州市政府以公共数据开发利用为突破口，探索通过“政府管理+企业 运营”的方式，搭建公共数据运营平台，促进公共数据与社会数据融合应用。公 司是无线电集团入局数据要素的先行者，广电运通通过参股广州数据交易所、 建设广州人工智能公共算力中心、收购大数据征信企业中数智汇等举措，深度 ...