报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 公司2023年度业绩快报显示,实现营业总收入90.42亿元,同比增长20.14%;实现归属于上市公司股东的净利润9.79亿元,同比增长18.39% [1] - 公司2023Q4单季度营业收入预计为32.98亿元,同比增长20.20%,增速与2023年前三季度累计营收同比增速基本持平;2023Q4单季度归母净利润预计为2.27亿元,同比增长41.82%,增速较2023年前三季度累计归母净利润同比增速大幅提升 [1] 双主线高质量发展 - 公司通过收购中金支付、中数智汇切入了第三方支付和企业征信业务,延展了公司金融科技业务领域的布局 [2] - 公司持续迭代更新其大数据平台aiCore System,推出了"望道"行业大模型以及数据中台、掌纹掌静脉、雷视一体机等多个新技术、新产品,助力公司城市智能业务的稳健发展 [2] 积极转型"数据运营商" - 公司成交了广州人工智能公共算力中心的二期项目,提供高性能、高精度的AI计算能力与高效易用的数据处理、模型训练、推理部署服务,助力广州构建数据基础设施 [2] - 公司在清远市政务服务数据管理局和广州数据交易所的指导下,推出了"清易贷（社保数据）"和"清易保（医保理赔）"两款公共数据产品,并成功通过合规审批在广州数据交易所上架交易 [2] 盈利预测与投资建议 - 根据业绩预告,预计2023-2025年营业收入分别为90.42/103.65/116.75亿元,归母净利润分别为9.80/11.46/12.93亿元 [3] - 对应2024年2月28日的收盘价PE分别为28.14/24.05/21.32倍,维持"买入"评级 [4] 风险因素 - 数据要素业务进展不及预期 - 市场竞争加剧 - 技术研发不及预期 - 汇率波动风险 [5]