证券代码：002003 证券简称：伟星股份 编号：2024-053 | --- | --- | --- | |-----------------------------|------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | □新闻发布会 | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□路演活动 \n□现场参观 √其他：电话会议 | | 参与单位名称及 人员姓名 | 美国资本集团： | Jackson Hui、Snow Yang | | 时间 2024 | 年 12 月 17 日 | | | 地点 - | | | | 上市公司接待人 员姓名 | 谢瑾琨等 | | | | 互动环节 | | | | 1 | 、公司未来规划是怎样的？ | | | | 答：公司将持续专注服饰辅料业务，希望通过五至十年的努力，成为全球化、 | | | | 创新型的时尚辅料王国，为海内外品牌客户提供优质的 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 编号：2024-052 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | □新闻发布会 | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□路演活动 \n□现场参观 √其他：电话会议 | | | CITI ： Eric Lau、Alice | Cai | | 参 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 编号：2024-051 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司运营情况 - 受终端消费景气度影响，下游品牌客户下单谨慎，下半年接单增速较上半年回落，但总体仍保持增长 [2] - 越南工业园已于2024年3月建成投产，前期以客户验厂、流程优化及员工培训为主，实际接单有限 [2] - 国内产能规划正在按计划推进，两个募投项目分别计划于2025年和2026年完成 [2] 海外业务拓展 - 公司持续推进全球化战略，建立健全营销网络，加速生产基地建设，加大与国际品牌客户的开发与合作，已取得不错成果 [2] - 海外产能利用率低于国内，但总体呈上升趋势，孟加拉工业园受多种因素影响，产能爬坡时间较长，越南工业园相对较短，预计需两到三年达到合理水平 [3] - 预计海外工业园正常运行后，毛利率与国内差异不大 [3] 资本开支与激励机制 - 后续资本开支将持续围绕全球化战略和智能制造战略进行，短期重点关注募投项目实施情况 [3] - 公司已推出5期股权激励计划，未来将在适当时机采取适当激励措施，激励骨干团队，实现长期可持续发展 [3] 市场与客户 - 公司产品生产周期一般为3-15天，订单能见度较低 [3] - 公司在国际品牌客户中占比普遍偏低，随着小批量、多批次下单模式加强，公司竞争优势明显，有信心获得更多订单 [3] - 公司国际化战略持续推进，不断提升快反能力和产品品质，满足客户需求 [3] 其他 - 公司现有生产设备主要在国内采购，根据实际需要进行定制、改造与升级 [4] - 毛利率受多种因素影响，公司遵循合作共赢原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的 [4] - 公司坚持"可持续发展"和"和谐共赢"理念，综合考虑年度盈利状况、未来发展需求和股东意愿，合理制定年度利润分配方案，积极回馈股东 [4]

公司业务与市场情况 - 近期订单增速有所回落，但仍保持增长 [2] - 拉链产品结构中，尼龙拉链占比最高，塑钢拉链和金属拉链占比相近 [2] - 公司持续推进全球化战略，已取得不错成果 [3] - 钮扣市场空间受限，拉链业务前景更被看好 [3] 海外业务与扩展 - 越南工业园的建成有利于海外业务拓展，但新市场开拓需时间 [2] - 公司通过品牌客户和成衣加工厂两种方式对接业务 [3] 股权激励与资本规划 - 公司已推出5期股权激励计划，未来将适时推出新计划 [2] - 资本开支规划不影响分红政策，公司坚持可持续发展理念 [3] 未来展望 - 公司核心竞争力和客户认可度将持续提升，看好未来稳健发展 [3]

财联社12月3日电，伟星股份公告，副总经理张祖兴和洪波计划在本减持公告披露之日起15个交易日之 后的3个月内，以集中竞价或大宗交易等方式减持其所持有的部分公司股份，拟减持的股份合计为 3,100,000股，占公司当前总股本的0.27%。 ...

公司近期运营情况 - 受终端消费景气度影响，下游品牌客户下单谨慎，公司近期订单同比增速相较于上半年逐渐回落，但总体仍保持增长 [2] - 公司当期的接单情况与销售收入的确认会存在一定的时间差，两者不同步 [2] 市场拓展与竞争优势 - 公司在部分国内品牌客户的份额占比相对较高，在国际品牌客户中的占比普遍偏低，但两者都具备持续增长的空间和潜力 [2] - 随着下游品牌客户对小批量、多批次下单模式的逐渐加强，公司的竞争优势会越来越明显，这些优势正顺应行业发展趋势，满足客户需求，从而提升在下游品牌客户中的份额 [2] 产品与业务展望 - 总体来说，相比钮扣而言，拉链应用范围更加广泛，因而在公司的规划中，拉链的增速高于钮扣产品；当然，也不排除类似今年受产品结构等因素的影响，钮扣增速高于拉链 [2] - 毛利率会受原材料、产品结构、规模效益等多种因素的影响，同时公司遵循合作共赢的原则，不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的 [3] 国际化与产能布局 - 公司建越南工业园的核心目的是为了强化对服饰品牌的综合保障力度，不断提升公司在当地的市场份额 [4] 财务政策与资本开支 - 公司一直坚持"可持续发展"和"和谐共赢"的理念，每年在综合考虑年度盈利状况、未来发展需求和股东意愿等因素的前提下，合理制定年度利润分配方案，积极回馈公司股东 [5] - 后续公司资本开支将持续围绕全球化战略和智能制造战略进行实施，短期可以重点关注公司募投项目的实施建设情况 [6]

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 编号：2024-047 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | √特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□新闻发布会 \n√现场参观 □其他：电话会议 | □路演活动 | | 参与单位名称及 人员姓名 | 和聚投资：陈剑 暖逸欣基金：郭艳红 | | | 时间 2024 | 本炎投资：赵耿华 年 11 月 27 日 | | | ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 编号：2024-046 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | □新闻发布会 | √特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□路演活动 \n√现场参观 □其他：电话会议 | | | 东方证券：施红梅、朱炎 | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 广发证券：李咏红 光大资管：徐亦钦 华能信托：刘匀召 杭银理财：钱子莹 巨杉资产：李晓真 朱雀基金：李晴 上银基金：许卓岩 | | ...

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [3][12] 报告的核心观点 - 24Q3收入增长19%扣非净利润增长2.6% 前三季度公司实现收入35.8亿元同比增长23.3%归母净利润6.24亿元同比增长17.2%扣非净利润6.09亿元同比增长21.1% [1][8] - 单季毛利率连续6个季度同比提升未来随着公司智能制造战略继续推进公司毛利率或仍有提升空间 [2] - 费用计提方式改变未来报表或更趋近经营情况 [2][10] - 重点布局全球化公司在越南的投资有利于国际化的战略规划 [3][11] - 盈利预测与估值预计2024 - 2026年收入预测分别为46.9、55.2、65.3亿元归母净利润预测分别为6.94、8.25、9.93亿元给予公司2024年25X PE不变对应目标价14.85元 [3][12] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 24Q3单季度收入12.8亿元同比增长19.3%归母净利润2.08亿元同比下降9.9%扣非归母净利润2.08亿元同比增长2.6% [1] - 前三季度毛利率同比提升1.12pct单3季度毛利率同比提升2.11pct [1][2] - 单3季度销售、管理费用率分别提升1.78/3.21pct [2][10] - 预计2024 - 2026年营业收入增长率分别为20.0%、17.7%、18.3%净利润增长率分别为24.4%、18.8%、20.3% [4][6] 公司战略方面 - 通过内部挖潜应对成本压力推进“数智”升级 [2] - 改变奖金计提方式使财务表现更趋近经营实情 [2][10] - 固定资产较年初增加31%在建工程较年初减少51%加快越南工业园建设提升孟加拉工业园管理效率布局全球化 [3][11] 估值方面 - 给予2024年25X PE对应目标价14.85元维持“优于大市”评级 [3][12]