会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司是中国建材集团旗下的子公司,位于新疆伊犁,日产水泥4500吨、水泥产能200万吨 [1][2][3] - 公司建厂13年,经过不断提升,在技术水平和各项指标上都较为先进 [3] - 公司主要生产42.5级普通水泥、42.5级道路专用水泥以及高耐磨中热水泥等特种水泥 [4][5] - 公司采用高度自动化生产,人员大幅精简,从300人降至145人 [7][8] - 公司注重安全生产、环保节能,实现了绿色发展 [9][10][11][12][13][14][15] 行业政策与发展 - 水泥行业面临新国标实施、碳交易纳入等政策变化,成本有所上升,但有利于行业高质量发展 [25][26][27][28][29] - 行业集中度较低,存在过剩产能,政策鼓励行业优化升级、退出富余产能 [32][33] - 公司积极响应国家双碳目标,制定了全面的碳管理措施,包括组织保障、行动方案、机制保障等 [34][35][36][37] 公司经营情况 - 2021-2023年累计业绩承诺未完成,控股股东已完成现金补偿和股份回购 [31][32] - 2022-2023年受宏观经济环境影响,经营业绩有所下滑,但公司采取多措并举,预计下半年将有所好转 [19][20] - 公司高度重视投资者回报,近年来保持较高的现金分红比例,未来将继续保持 [42][43] - 公司加大ESG信息披露投入,制定了相关战略规划,未来将进一步提升ESG管理水平 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 提问1：公司如何看待水泥价格近期的上涨? - 回答:水泥价格上涨是成本上升、需求恢复等多重因素驱动,公司认为这是行业高质量发展的必然趋势,有利于公司盈利恢复和回报投资者 [37][38][39] 提问2：公司如何应对碳交易政策的影响? - 回答:公司已经建立了完整的碳管理体系,包括组织保障、行动方案、机制保障等,并积极参与政策制定,确保顺利应对碳交易政策 [34][35][36][37] 提问3：公司股价长期低于净资产,如何提振投资者信心? - 回答:公司认为股价受多方面因素影响,但公司基本面良好,未来将通过提升盈利能力、加大分红等措施,与投资者共同努力实现股价合理估值 [40][41][42]

股票代码:000877 股票简称:天山股份 天山材料股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-004 投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他(线上会议) 参会投资者名称(排名不分先后):人保资产、交银施罗德、海富通基 参与单位名 金、长信基金、富国基金、永赢基金、国投证券、德邦基金、光大证券、 称及人员姓 广发基金、广发证券、融通基金、华泰柏瑞、聚鸣投资、晨燕资产、兴 名 证全球基金、中泰证券、万家基金、银华基金、民生加银基金、淡水泉、 睿远基金、建信资管、景林资产、嘉实基金 时间 2024 年 7 月 16 日—7 月 17 日 地点 公司会议室 李雪芹、陈青、李福民 上市公司接 待人员姓名 1、东北地区水泥价格上涨因素? 答:东北地区水泥行业历经多年的低迷,价格跌至近几年历史低点,面 对市场严峻形势,迫切需要积极举措降产能提质量,近几个月通过供给 端严格的错峰生产,水泥价格已实现上涨。 投资者关系 活动主要内 2、长三角地区进入 7 月以来水泥价格提涨的原因? 容介绍 答:影响长三角地区水泥提涨的因素有很多,主要是 ...

股票代码：000877 股票简称：天山股份 天山材料股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 投资者关系 □特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他（电话会议） 参会投资者名称（排名不分先后）：花旗集团、WEISS asset managemetn、 参与单位名 旭松投资、Gavekal Group、Symmetry Investment、信安环球投资、南 称及人员姓 方东英、Alpine Investment Group、布雷文-霍华德资产管理公司、兰 名 馨亚洲投资集团、野村资管、Global Evolution、BlueCrest Capital Management、泰康保险、Polymer Capital Managerment、国泰君安资管、 LyGH Capital、惠理集团、中银保诚资本、Broadpeak、汇添富、高盛资 管、瀚亚投资、Millennium Capital Management、安联投资 2024年7 月8日 时间 电话会议 地点 刘宗虎、李雪芹、李福民 上市公司接 ...

2024年上半年业绩预测 - 2024年上半年，天山股份预计净利润为亏损29,000万元至35,000万元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损32,000万元至39,000万元[4] - 基本每股收益预计为亏损0.3347元/股至0.4040元/股[4] - 公司业绩预告为净利润为负值[4] 市场环境与趋势 - 全国水泥需求持续下滑，公司业务所在部分区域的水泥价格环比回升，趋势向好[8] 成本管理 - 公司持续深化降本提质，实现水泥销售成本同比下降，商品混凝土销售成本同比下降[9] 未来展望 - 公司2024年半年度报告将详细披露具体财务数据[10]

证券代码：000877 证券简称：天山股份 公告编号：2024－043 天山材料股份有限公司 关于参加新疆辖区上市公司 2024 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，天山材料股份有限公司（以 下简称“公司”）将参加由新疆上市公司协会根据新疆证监局工作部 署，联合深圳市全景网络有限公司举办的“2024 年新疆辖区上市公司 投资者网上集体接待日活动”，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演” 网站（http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载 全景路演 APP，参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 6 月 14 日（周 五）16:00-18:00。届时公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司 治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投 资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流。 欢迎广大投资者踊跃参与。 特此公告。 ...

业绩总结 - 公司23年全年实现归母净利润19.65亿元，同比下滑56.74%[1] - 公司23年水泥及熟料实现营业收入710.7亿元，同比下滑20%[2] - 公司23年混凝土业务收入277.4亿元，同比-19%[2] - 公司23年整体毛利率16.19%，同比+0.13pct[2] - 公司24Q1实现净利率-13.15%，同比/环比-6.84/-21.23pct[2] - 公司24-25年归母净利润预测下调至21.6/24.4亿元，26年预计26.5亿元[2] 转型策略 - 公司在“质量回报双提升”行动方案中提到围绕“高端化、智能化、绿色化”转型[2] 市场展望 - 公司看好水泥+、海外增长前景，维持“买入”评级[2] 估值和财务展望 - 可比公司估值表显示天山股份的市净率(P/B)逐年下降，预计2025年为0.55倍[3] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到903.95百万元，较2022年增长约5.8%[5] - 营业收入预计2023年将下降约19.01%，但在2024年有望增长2.14%[5] - 营业利润预计2023年将大幅下降至257.61百万元，但在2024年有望增长至343.71百万元[5]

天山材料股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：000877 证券简称：天山股份 公告编号：2024-033 天山材料股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 建材/原材料 [ Table_Main[ITnafbol]e _Title] [评Tab级le_：Inv est] 增持 天 山股份(000877) 上次评级： 增持 水泥产销仍偏弱，降本增效盈利回升 目标价格： 8.82 上次预测： 10.51 公 ——2023年报点评 当前价格： 6.83 司 2024.03.31 更 鲍雁辛(分析师) 杨冬庭(分析师) 花健祎(分析师) [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 0755-23976830 0755-23976166 0755-23976858 52周内股价区间（元） 6.11-9.21 报 baoyanxin@gtjas.com yangdongting@gtjas.com huajianyi@gtjas.com 总市值（百万元） 59,171 告 证书编号 S0880513070005 S0880522080004 S0880521010001 总股本/流通A股（百万股） 8,663/1,822 本报告导读： 流通 B股/H股（百万股） 0/0 流通股比例 21% 公司公布2023年报，符合 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨天山股份（ ） 000877.SZ [Table_Title] 水泥板块盈利或筑底，关注骨料业务成长性 报告要点 [公Ta司bl披e_露Su2m0m23ar年y]报：实现营业收入1073.8亿元，同比下降19.01%；归属净利润19.65亿元， 同比下降56.74%。 ...

报告公司投资评级 - 给予"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年公司收入1074亿元、同比-19.0%；归母净利润20亿元、同比-56.7%；扣非归母净利润6亿元、同比-78.4% [1] - 公司拟每10股派发现金红利1.14元（含税），分红率为50.26% [1] 成本管理情况 - 2023年公司水泥熟料销量同比-3.0%、至2.6亿吨，吨均价、吨成本、吨毛利分别同比-58、-50、-9元 [2] - 考虑到2023年煤炭均价同比下降约300元，公司依靠成本管理实现了非煤炭成本下降达20元/吨 [2] - 23H2公司吨成本同比-70元、至209元，23Q4综合毛利率环比+4.4pct、至19.5% [2] 骨料业务发展 - 2023年骨料销量同比+24%、至1.4亿吨，骨料业务利润贡献度同比增长 [2] - 公司投资106亿元建设"池州中建材新材料有限公司年产4000万吨骨料生产基地项目"，继续快速扩张骨料业务 [2] - 2023年公司骨料业务占净利润比重约60% [2] 业绩补偿情况 - 中国建材股份拟以股权和现金补偿公司218亿元，公司预计可收回股份赔付200亿元，可收回现金补偿18亿元 [3] - 补偿股份数量约15.5亿股，占公司总股本86.63亿股的18%，补偿股份由公司以1元总价回购并予以注销 [3] 财务数据分析 - 2024~2026年EPS预计分别约0.39、0.44、0.49元 [4] - 给予2024年PE 18~20倍估值区间，合理价值区间7.02~7.80元/股 [4] - 2023年毛利率16.2%、2024-2026年预计分别为18.4%、18.9%、19.4% [5] - 2023年净资产收益率2.3%、2024-2026年预计分别为3.7%、3.7%、3.8% [5]