国元证券股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2024－019 国元证券股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司法定代表人沈和付先生、总会计师及财务会计部总经理司开铭先生声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|------------------------------------|-------------------------| ...

报告公司投资评级 - 报告给予国元证券"增持"的投资评级 [22] 报告的核心观点 1. 2023年公司投资收益（含公允价值变动）、其他收入占比出现提高,经纪、投行、资管、利息净收入占比出现下降 [7][8] 2. 公司稳住代理买卖证券业务基本盘,股基交易额逆势实现增长 [9][10] 3. 股权融资规模下滑的幅度较大,各类债券主承销金额小幅增长 [11][12] 4. 券商资管主动管理与私募产品规模快速提升 [13][14][16] 5. 合并口径权益类及衍生品投资大幅扭亏为盈,固收类投资实现增长 [17][18] 6. 两融与股票质押规模同步回升,信用业务收入小幅下滑 [19][20] 财务数据总结 1. 2023年公司实现营业收入63.55亿元,同比+18.99%;实现归母净利润18.68亿元,同比+7.75% [6] 2. 预计公司2024、2025年EPS分别为0.38元、0.42元,BVPS分别为8.22元、8.56元 [22] 3. 按4月10日收盘价6.44元计算,公司对应P/B分别为0.78倍、0.75倍 [22]

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 国元证券（000728）公司年报点评 2024年03月27日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 自营大幅改善提振业绩 股票数据 [Table_Summary] 投资要点：公司区域优势与政策优势叠加，精耕细作安徽市场并扩展 [0T3a月ble26_日St收oc盘k价In（fo元] ） 6.56 省外业务。2023 年自营表现亮眼驱动业绩增长。我们认为合理价值 52周股价波动（元） 5.77-8.11 区间为 7.49-8.32元，维持“优于大市”评级。 股本结构 [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] 4364  国元证券发布2023年业绩：2023年实现营业收入63.6亿元，同比+19.0%；归 流通A股（百万股） 4364 母净利润18.7亿元，同比+7.8%；对应EPS 0.43元，ROE 5.55%，同比+0.23pct。 B股/H股（百万股） 0/0 第四季度实现营业收入14.2亿元，同比-3.8%，环比-22.0%。归母净利润4.4亿 相关研究 元，同比-23.0%，环比-13.8 ...

国 元 证 券 股 份 有 限 公 司 20 2 3 年 年 度 报 告 （国元证券 000728） ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 证券 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 国yCo 元mp 证any＃券 （ 000728 ） investSu 000经00纪9 市占 率企稳回 ＃升tit，le＃自 营 投资大幅回暖 ggestion 增持 ( 维持 ） Change ——国元证券 2023 年报点评 ＃ ＃ createTime1＃ 2024年 3月 26日 公 相关报告 投资要点 司 ＃⚫ sum国ma元ry＃证 券发布 2023 年报，报告期内分别实现营收和归母净利润 63.55 和 《收费类业务延续承压，自营投 点 资扭亏为盈——国元证券 2023 18.68 亿元，同比分别+19.0%和+7.8%；单四季度分别实现营收和归母净 年三季报点评》2023-10-26 评 利润 14.21 和 4.41 亿元，环比分别-22.0%和-13.8%。加权平均 ROE 同比 《资产负债表持续扩张，自营投 报 资表现亮眼——国元证券 2023 +0.2pct至5.6%；剔除客户资金后经营杠杆为3.1倍，较年初基本持平。 年中报点评》2023-08-18 ...

公司战略和主要经营特色 - 公司定位为"打造具有核心竞争力的一流产业投资银行"，围绕"六个一"发展理念推进高质量发展[1][2] - 改进法人治理，实施执委会制度，提升经营决策的专业性和效率[2] - 积极打造"产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理"黄金赛道，塑造核心竞争力[2] - 整合内部资源能力，加强协同服务，打造企业家专班[2] - 建立PMO机制促进战略规划落地和实施[3] - 深耕安徽市场，同时聚焦省外重点区域积极开拓全国业务[4] 2023年发展和2024年策略 - 2023年保持战略主动，坚持守正创新、深化改革，围绕"人才、资产、客户"三要素推动公司平稳健康发展[4] - 2024年将打造高质量发展新引擎，聚焦转型升级、客户至上、风控合规、业务协同、人事改革、党建引领等方面[4][5] - 持续深耕"黄金赛道"，推动"1+1+N"协同机制，全面贯彻落实"143101"发展思路[5] 应对头部券商竞争压力 - 聚焦人力资源、财务资金、业务牌照、客户资源、风控合规等方面的重组优化[6][7] - 增强人岗匹配度，加大青年人才培养，提高资金使用效率，发挥全牌照优势，为客户提供综合金融服务，提升风控合规能力[6][7]

业务转型创新 - 推动新型业务落地,如收益互换、票据业务等新型业务有序落地,拓展浮动收益凭证等客需业务[2][3] - 申请北交所与科创板做市资格,拓展投资范围、提升投资收益[2][3] - 以企业发展实际需求为导向,不断提升专业服务能力,助力实体经济高质量发展[2][3] - 通过"FA专班"及对内综合协同服务强化与各业务线的双向赋能,积极拓展客需业务[3] 业务协同联动 - 做实做细"1+1+N"协同体系,发挥"1+1+N"协同体系关键引擎作用,不断健全协同快速响应机制[3] - 打造"三投"联动协同模式,聚焦黄金赛道,充分发挥"投研+投资+投行"三投联动协同优势[3] - 深化与金融机构客户合作,统筹协调银行、公募、私募等各类业务资源,与金融机构建立良性的可持续性战略合作关系[3] 投行业务应对 - 紧密围绕国家政策导向进行业务研判,通过区域聚焦和产业聚焦,加大投行、债券、财富信用、资产管理、股权投资业务开拓力度[4] - 完善组织架构,增强区域服务能力,加强从业人员的业务能力培训,提升全体人员的执业能力[4] - 建设智慧投行系统,实现投行业务的全过程管控,加强内控体系建设,严把资本市场入口关[4] - 立足服务地方实体经济大局,不断提升金融服务水平,在服务国家大局中实现自身高质量发展[4] 财务指标 - 公司"十四五"规划目标是ROE达到6%,目前仍有一定差距[1] - 与ROE较高同行相比,公司轻资产业务,尤其是资管业务收入占比较低,发展相对较弱[1]

证券代码：000728 证券简称：国元证券 国元证券股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-006 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 活动参与人员 中金公司 龚思匀 富国基金 徐健荣 时间 2023年11月28日下午14:00-15:00 地点 公司 形式 现场调研 上市公司接待人 执行委员会委员、副总裁、董事会秘书刘锦峰女士 员姓名 证券事务代表杨璐女士 交流内容及具体 1.请教公司在金融科技方面的投入情况？ 问答记录 近5年，公司在IT投入上始终保持增长态势，其中2022 年IT投入为2.45亿，同比增加8.41%，分别占当年母公司营 ...

证券代码：000728 证券简称：国元证券 国元证券股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-005 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 活动参与人员 华创证券 徐康、刘潇伟 时间 2023年11月22日上午11:00-12:00 地点 公司 形式 现场调研 上市公司接待人 执行委员会委员、副总裁、董事会秘书刘锦峰女士 员姓名 交流内容及具体 1.公司第一大股东为国元金控，对公司有哪些业务赋能？ 问答记录 公司控股股东国元金控集团是以金融业为主体的安徽省 属国有独资大型投资控股类企业、省属金控集团，也是牌照较 为齐全的安徽省国资金融平台，已全方位、全链条构建起包括 ...

财务表现 - 2023年第三季度，国元证券营业总收入达到18.23亿，同比增长28.53%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.12亿，同比增长24.55%[4] - 基本每股收益为0.12元，同比增长20%[5] - 加权平均净资产收益率为1.53%，较上年同期增加0.28个百分点[5] - 资产总额为1349.50亿，较上年同期增长4.21%[5] - 非经常性损益项目合计金额为7.62亿[6] - 衍生金融资产增长幅度最大，达到719.58%[9] - 应付短期融资款增长幅度为33.71%[9] - 应付职工薪酬增加至6.18亿，同比增长143.43%[10] - 投行承销保荐业务及经纪业务收入下降至9.42亿，同比下降36.39%[10] - 投资收益大幅增长至11.7亿，同比增长1234.58%[10] - 其他业务收入增至16.12亿，同比增长64.80%[10] - 公司完成多期短期融资券发行，包括20亿元、10亿元、15亿元等[14] 资产情况 - 公司报告期内无违规对外担保情况[15] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金[16] - 公司的营业总收入为493.4亿元，较上期增长27.6%[20] - 公司持有的交易性金融资产为1964.4亿元，占总资产的14.6%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-77.84亿[5] - 经营活动产生的净现金流出为77.84亿，较去年同期增加[10] - 经营活动现金流入小计为110.23亿元，较上一季度下降9.99亿元[22] - 投资活动现金流出小计为31.26亿元，较上一季度增加8.72亿元[23] - 筹资活动现金流入小计为384.50亿元，较上一季度减少1.89亿元[23] 其他 - 其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是税务部门支付的代扣税款手续费返还[7] - 公司接待投资者进行线上交流，主要谈论公司业绩、治理、发展战略等[17] - 公司的其他综合收益为46.3亿元，占综合收益总额的2.6%[21] - 综合收益总额为179.2亿元，较上期增长22.0%[21] - 递延所得税资产增加至5.33亿元，资产总计增加至1,295.04亿元[24] - 递延所得税负债增加至11.41亿元，负债合计增加至965.50亿元[24]