京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名称 PSP Invesements Jie Liu 时间 2024年1月15日 地点 京东方核心能力大楼 上市公司接待人员姓名 张 妍 董事会秘书室工作人员 李 柰 董事会秘书室工作人员 讨论的内容主要为回答投资者提问，问答情况如下： 问题1：公司的物联网转型发展战略及规划？ 回答 1：京东方历经多年产业深耕，如今已发展成为半导 体显示领域全球龙头及物联网领域全球创新型企业。基于对市 ...

LCD 产品需求及价格趋势 - 随着 LCD 行业集中度提高，供给格局已得到改善，行业内企业持续致力于推动行业健康发展[2] - 2023 年一季度起，主要半导体显示企业"按需生产"，LCD 行业产品价格出现不同程度的复苏迹象，尤其在需求复苏相对缓慢的情况下，LCD 产品价格延续涨价至三季度[2] - 2023 年四季度，随旺季逐步进入尾声，部分产品价格出现小幅回落[2] - 2024 年一季度，随着春节假期来临，行业内将进入惯例的"岁修"期间，有效供给有望继续减少，叠加品牌客户库存仍相对健康，考虑到 2024 年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放，TV 产品价格预计企稳回升[2] - 2024 年，受中大型体育赛事的召开等因素影响，LCD TV 面板的出货量和出货面积有望呈双增长态势[2] - 2023 年 IT 市场复苏相对缓慢，预计全年 NB 和 MNT 销量将受到影响，但 2024 年随宏观不确定因素消退，商用市场的温和复苏以及 AI PC 的兴起，有望带动 IT 市场需求改善[2] OLED 业务进展 - 公司在柔性 AMOLED 领域已构建起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系[3] - 2023 年前三季度，公司柔性 AMOLED 产品出货量突破 8,000 万片，四季度受终端品牌需求持续高涨影响，柔性 AMOLED 需求继续保持增长[3] - 短期内公司柔性 OLED 业务仍面临较大的折旧压力，但公司近年来出货量保持大幅增长，同时在折叠、LTPO 等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势[3] 手机市场需求及 OLED 产品价格 - 2022 年以来，受手机换机需求减弱的影响，手机面板的市场需求持续低迷，但随着经济的复苏和智能手机需求的增长，预期行业有望实现温和反弹或复苏[3] - 随着柔性 AMOLED 渗透率的提升，柔性 AMOLED 技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长[3] - 入门级柔性 AMOLED 产品价格持续处于低位，但受 2023 年下半年需求高涨影响，行业内柔性 AMOLED 产能结构性紧缺，四季度起部分产品价格回暖趋势明显[3] VR/AR/MR 业务布局 - 公司为 VR/AR/MR 智慧终端提供应用包括高 PPI、高刷新率的 Fast LCD 技术和超高分辨率、超高对比度的硅基 OLED 技术的显示解决方案[3] - 公司在北京建设采用 LTPO 技术的第 6 代新型半导体显示器件生产线项目，主要生产元宇宙核心器件的 VR 显示屏等[3] - 未来公司将具备 LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED 甚至 Micro LED 等多重技术来对应不同的 XR 产品需求[3] 第 8.6 代 AMOLED 生产线投建 - 通过投资第 8.6 代 AMOLED 生产线项目，公司建设全球首批高世代 AMOLED 半导体显示生产线，有望同步国际同业所推出产品，抢占高世代 AMOLED 半导体显示"蓝海"的战略机遇[4] - 公司联合国内外众多知名品牌，共同推进中尺寸 IT 类产品向 OLED 屏的升级换代，开拓中尺寸 OLED 屏幕产品的广阔市场[4] MLED 业务进展及展望 - MLED 业务是京东方落实"屏之物联"战略的重要一环，是京东方布局下一代显示的重要平台[4] - 2023 年，公司已完成华灿光电的交割，未来公司将基于半导体显示、主动式驱动、高速转印以及 LED 外延芯片等 4 大核心技术领域的优势，构建 Mini LED 直显、Mini LED 背光、Micro LED 以及以此三大技术延伸出来的智慧终端领域的发展[4] - 随着 MLED 产品的普及和技术的进步，产品的价格和成本将越来越贴近消费者的需求，产品的渗透率也将逐渐提升[4]

行业供给和需求分析 - LCD行业集中度提高,供给格局得到改善,行业内企业持续致力于推动行业健康发展[1] - 2023年一季度起,主要半导体显示企业"按需生产",LCD行业产品价格出现不同程度的复苏迹象[1] - 2023年四季度,随旺季逐步进入尾声,部分产品价格出现小幅回落[1] - 2024年一季度,行业内将进入惯例的"岁修"期间,有效供给有望继续减少,叠加品牌客户库存仍相对健康,考虑到2024年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放,TV产品价格预计企稳回升[2] - 2024年,受中大型体育赛事的召开等因素影响,LCD TV面板的出货量和出货面积有望呈双增长态势[2] - 2023年IT市场复苏相对缓慢,预计全年NB和MNT销量将受到影响,但2024年随宏观不确定因素消退,商用市场的温和复苏以及AI PC的兴起,有望带动IT市场需求改善[2] OLED业务发展 - 公司在柔性AMOLED领域已构建起产能规模和技术优势,并积累了较好的客户资源,与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系[2] - 2023年前三季度,公司柔性AMOLED产品出货量突破8,000万片,四季度受终端品牌需求持续高涨影响,柔性AMOLED需求继续保持增长[2] - 短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力,但公司近年来出货量保持大幅增长,同时在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势[2] - 随着柔性AMOLED渗透率的提升,柔性AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长[3] - 2023年下半年需求高涨影响,行业内柔性AMOLED产能结构性紧缺,四季度起部分产品价格回暖趋势明显[3] 资本开支计划 - 公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行,聚焦战略落地,包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等[4] - 公司拟投资建设第8.6代AMOLED生产线,计划投资总额630亿元人民币,设备投资约占6成以上,资本开支将主要在未来5年分期发生[4] 技术发展与应用 - LCD仍将是IT领域最主流的技术选择,而搭载Mini LED背光的LCD产品及OLED产品在高端市场将持续快速成长[3][4] - TPC、Notebook领域,随着第8.6代AMOLED生产线产能的逐步释放,OLED产品的渗透率将快速提升,成为高端产品的重要选择[3] - 公司投资建设第8.6代AMOLED生产线,同步发展MLED业务,将助力公司实现高端IT领域更广泛的技术覆盖,满足客户更多的技术、产品需求[4] - MLED业务是公司落实"屏之物联"战略的重要一环,公司将基于半导体显示、主动式驱动、高速转印以及LED外延芯片等4大核心技术领域的优势,构建Mini LED直显、Mini LED背光、Micro LED以及以此三大技术延伸出来的智慧终端领域的发展[4][5] - 公司在昆明的Micro OLED生产线对应的部分产品,能够满足中高端XR消费市场的需求,同时在北京建设采用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目,主要生产元宇宙核心器件的VR显示屏等[5]

LCD 产品需求及价格趋势 - LCD行业集中度提高,供给格局已得到改善,行业内企业持续致力于推动行业健康发展[1] - 2023年一季度起,主要半导体显示企业"按需生产",LCD行业产品价格出现不同程度的复苏迹象,尤其在需求复苏相对缓慢的情况下,LCD产品价格延续涨价至三季度[1] - 进入四季度,随旺季逐步进入尾声,部分价格出现回落属正常现象,TV类产品价格整体呈温和下降趋势[1] - 展望2024年一季度,随着春节假期来临,行业内将进入惯例的"岁修"期间,有效供给有望继续减少,叠加品牌客户库存仍相对健康,考虑到2024年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放,TV产品价格预计企稳回升[2] - 2023年全年,受TV大尺寸化加速恢复影响,TV面板出货面积有望恢复增长,2024年受大型体育赛事的召开等因素影响,TV需求有望加速恢复,出货面积将持续增长[2] - 受地缘政治、通胀等宏观不确定因素影响,2023年IT市场复苏相对缓慢,预计全年NB和MNT销量将受到影响,展望2024年,随宏观不确定因素消退,商用市场的温和复苏以及AI PC的兴起,有望带动IT市场需求改善[2] OLED 业务进展 - 公司在柔性AMOLED领域已构建起产能规模和技术优势,并积累了较好的客户资源,与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系[3] - 2023年前三季度,公司柔性AMOLED出货量突破8,000万片,四季度受终端品牌需求持续高涨影响,柔性AMOLED需求预期保持增长,公司全年1.2亿片出货量目标正稳步达成[3] - 随着柔性AMOLED渗透率的提升,柔性AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长[3] - 受下半年需求高涨影响,行业内柔性AMOLED产能结构性紧缺,四季度部分产品价格回暖趋势明显[3] Micro OLED 业务布局 - 得益于全球一线品牌厂商在XR系列产品上带来的引领性作用,Micro OLED开始真正走向消费终端[4] - 公司在昆明的Micro OLED生产线对应的部分产品,能够满足中高端XR消费市场的需求[4] - 为进一步强化布局正在高速发展的"元宇宙"市场,公司在北京建设采用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目,主要生产元宇宙核心器件的VR显示屏等[4] - 未来公司将具备LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至Micro LED等多重技术来对应不同的XR产品需求[4] 公司业务结构及OLED业务表现 - 公司前三季度显示业务收入结构保持较健康状态,LCD TV收入占比为27%,LCD IT占比为35%,OLED占比为21%[3] - 三季度,柔性OLED收入占比继续提升,前三季度业绩同比大幅减亏[3] - 短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力,但公司在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势,公司也将持续致力于产品结构的改善[3] - 预期公司四季度柔性OLED业务经营状况环比三季度有所改善,在出货量继续保持增长的同时,高价值量产品出货占比将大幅提升[3]

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-040 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与机构及人员 中欧基金 金旭炜 德邦证券 徐 巡 时间 2023年12月27日 地点 京东方核心能力大楼 上市公司接待人员姓名 张 妍 董事会秘书室工作人员 讨论的内容主要为回答投资者提问，问答情况如下： 1、公司如何展望LCD产品需求及价格趋势？ 答：随着 LCD 行业集中度的提高，供给格局已经得到改 善，行业内企业持续致力于推动行业健康发展。2023 年一季 ...

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-039 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与机构及人员 深圳红筹投资 彭昭昱 时间 2023年12月22日 地点 京东方核心能力大楼 上市公司接待人员姓名 罗文捷 证券事务代表 张 妍 董事会秘书室工作人员 讨论的内容主要为回答投资者提问，问答情况如下： 1、公司如何展望LCD产品需求及价格趋势？ 答：2023年一季度起，主要半导体显示企业“按需生产”， LCD行业产品价格出现了不同程度的复苏迹象，尤其在需求复 ...

显示产品相关 - LCD产品价格2023年一季度起有复苏迹象，需求复苏缓慢情况下涨价至三季度，四季度随旺季尾声部分价格回落整体温和下降，行业集中度提高供给格局改善有望持续健康发展[1] - 2023年受TV影响，TV面板出货面积有望恢复增长，北美和亚太地区电视销售持续增长，2024年受大型体育赛事影响TV需求有望加速恢复[1][2] - 2023年受地缘政治、通胀等宏观不确定因素影响IT市场复苏缓慢，预计全年NB和MNT销量受影响，2024年宏观不确定因素消退有望带动IT市场需求改善[2] OLED业务相关 - 公司在柔性AMOLED领域多年布局有产能规模、技术优势和客户资源，与主流手机品牌客户保持良好合作关系，2023年前三季度出货量突破8000万片，四季度受终端品牌需求高涨影响，全年1.2亿片出货量目标稳步达成[2] 资本开支相关 - LCD生产线进入成熟期，公司未来资本支出围绕战略规划，聚焦战略落地，包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等，新项目如拟投资630亿元人民币建设第8.6代AMOLED生产线，设备投资约占6成以上，资本开支将在未来5年分期发生[2] 产线股权回购相关 - 过去两年公司经营状况良好现金流充足，进行了合肥、武汉和绵阳生产线的股份回购，未来将根据经营状况和现金流情况，继续关注非全资的控股产线，适时增加重要子公司持股比例分享产线经营红利[3] 投建第8.6代AMOLED生产线原因相关 - 投资该生产线可建设全球首批高世代AMOLED半导体显示生产线，同步国际同业产品，抢占战略机遇提升整体竞争力巩固行业地位，联合众多品牌推进中尺寸IT类产品向OLED屏升级换代开拓市场[3] OLED技术对IT市场格局影响相关 - 根据咨询机构预测，IT领域未来LCD仍为主流技术选择，Mini LED背光的LCD产品及OLED产品在高端市场持续快速成长，TPC、Notebook领域第8.6代AMOLED生产线产能释放后OLED产品渗透率将快速提升，Mini LED背光的LCD产品在Monitor和Notebook领域有一席之地且Monitor市场快速增长，公司投资建设生产线同步发展MLED业务可实现高端IT领域更广泛技术覆盖满足客户需求夯实领先地位[3]

京东方科技集团股份有限公司 第 8.6 代 AMOLED 生产线项目公告解读 投资者关系活动记录表 编号：2023-037 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他 电话会议 参与机构 共252家机构的364人参与本次交流，机构名单详见附件。 时间 2023年11月28日 地点 电话会议 上市公司接待人员姓名 郭 红 董事会秘书室副主任（VP级） 罗文捷 证券事务代表 今日，公司宣布拟投资建设第 8.6 代 AMOLED 生产线 项目，总投资630亿元，设计产能每月3.2万片玻璃基板（尺 寸2290mm×2620mm），主要生产笔记本电脑、平板电脑 ...

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-036 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 □其他 参与机构及人员 正心谷资本 鄢鹏、李明 时间 2023年11月17日 地点 京东方技术创新中心 上市公司接待人员姓名 张 妍 董事会秘书室工作人员 投资者参观了京东方技术创新中心展厅，参观后与公司进 行了交流。讨论的内容主要为回答投资者提问，问答情况如下： 1、公司如何展望LCD产品需求及价格趋势？ 答：2023年一季度起，受行业“动态控产”影响，LCD 行业产品价格出现了不同程度的复苏迹象，尤其在需求复苏相 投资者关系活动主要内 ...

京东方科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-035 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他 电话会议 参与单位名称 参会投资机构共185家，名单详见附件 时间 2023年11月1日 地点 电话会议 上市公司接待人员姓名 杨晓萍 执行委员会委员、执行副总裁、首席财务官 刘洪峰 副总裁、董事会秘书 郭 红 董秘室副主任 罗文捷 证券事务代表 讨论的主要内容： 一、 行业及市场概况 ...