LCD 产品需求及价格趋势 - LCD行业集中度提高,供给格局已得到改善,行业内企业持续致力于推动行业健康发展[1] - 2023年一季度起,主要半导体显示企业"按需生产",LCD行业产品价格出现不同程度的复苏迹象,尤其在需求复苏相对缓慢的情况下,LCD产品价格延续涨价至三季度[1] - 进入四季度,随旺季逐步进入尾声,部分价格出现回落属正常现象,TV类产品价格整体呈温和下降趋势[1] - 展望2024年一季度,随着春节假期来临,行业内将进入惯例的"岁修"期间,有效供给有望继续减少,叠加品牌客户库存仍相对健康,考虑到2024年中大型体育赛事召开带来的需求提前释放,TV产品价格预计企稳回升[2] - 2023年全年,受TV大尺寸化加速恢复影响,TV面板出货面积有望恢复增长,2024年受大型体育赛事的召开等因素影响,TV需求有望加速恢复,出货面积将持续增长[2] - 受地缘政治、通胀等宏观不确定因素影响,2023年IT市场复苏相对缓慢,预计全年NB和MNT销量将受到影响,展望2024年,随宏观不确定因素消退,商用市场的温和复苏以及AI PC的兴起,有望带动IT市场需求改善[2] OLED 业务进展 - 公司在柔性AMOLED领域已构建起产能规模和技术优势,并积累了较好的客户资源,与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系[3] - 2023年前三季度,公司柔性AMOLED出货量突破8,000万片,四季度受终端品牌需求持续高涨影响,柔性AMOLED需求预期保持增长,公司全年1.2亿片出货量目标正稳步达成[3] - 随着柔性AMOLED渗透率的提升,柔性AMOLED技术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长[3] - 受下半年需求高涨影响,行业内柔性AMOLED产能结构性紧缺,四季度部分产品价格回暖趋势明显[3] Micro OLED 业务布局 - 得益于全球一线品牌厂商在XR系列产品上带来的引领性作用,Micro OLED开始真正走向消费终端[4] - 公司在昆明的Micro OLED生产线对应的部分产品,能够满足中高端XR消费市场的需求[4] - 为进一步强化布局正在高速发展的"元宇宙"市场,公司在北京建设采用LTPO技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目,主要生产元宇宙核心器件的VR显示屏等[4] - 未来公司将具备LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至Micro LED等多重技术来对应不同的XR产品需求[4] 公司业务结构及OLED业务表现 - 公司前三季度显示业务收入结构保持较健康状态,LCD TV收入占比为27%,LCD IT占比为35%,OLED占比为21%[3] - 三季度,柔性OLED收入占比继续提升,前三季度业绩同比大幅减亏[3] - 短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力,但公司在折叠、LTPO等中、高端产品类别上具有较强的竞争优势,公司也将持续致力于产品结构的改善[3] - 预期公司四季度柔性OLED业务经营状况环比三季度有所改善,在出货量继续保持增长的同时,高价值量产品出货占比将大幅提升[3]