公司经营情况 - 公司作为国内领先的可编程器件芯片供应商,在 2024 年上半年加大了新制程、新架构的 FPGA、PSoC 等先进产品的研发与推广力度 [1] - 公司多款基于 1xnm FinFET 先进制程的新一代 FPGA 产品完成样片测试,已针对部分导入客户小批量销售,并同步开展良率提升工作 [1] - 公司基于 1xnm FinFET 先进制程的新一代 CPU+FPGA+AI 融合架构产品样片测试顺利,近期将给部分客户送样 [1] - 公司现有的 28nm 工艺制程的产品谱系进一步丰富,配套 EDA 软件补充 IP,提高易用性,获得客户的认可 [1] 成本管控 - 公司积极利用行业地位和规模优势与供应商谈判,争取优惠价格,提高公司产品的利润率 [3] - 公司基于保证供应链安全等考虑,针对 FPGA 等产品线进行了战略备货,该工作于 2023 年底基本完成 [7] - 公司会积极拓展下游应用市场,加快存货周转 [7] 市场表现 - 2024 年上半年,公司集成电路设计业务各产品线销量均有所增长,消费电子、智能电表等下游应用行业有所回暖 [5] - 公司主要应用于消费产品的安全与识别、MCU 等产品的价格仍面临一定压力,公司会根据市场情况进行调整 [2] 公司治理 - 通过增补新董事,公司治理架构进一步完善,新任董事会将发挥专业特长,为公司发展做出贡献 [6] - 公司会继续加强与股东的沟通工作,尊重包括 H 股股东在内的所有股东的决定 [8]

公司经营情况 - 2024年上半年公司营业收入和净利润情况[1] - 公司加快新产品推出和加强市场开拓，同时受消费电子等下游市场需求回暖影响，集成电路设计业务各产品线销量均有所增长[17] - 部分产品受市场竞争影响，公司调整产品销售价格[17] - 报告期内公司实现营业收入约17.94亿元，较上年同期减少0.12%[15] - 公司综合毛利率为56.49%，同比减少10.61个百分点[17] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润约3.48亿元，较上年同期减少22.52%[15] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约3.09亿元，较上年同期减少25.58%[15] 公司业务发展 - 公司用户数据和未来业务展望[1] - 新产品和新技术研发情况[1] - 市场扩张和并购等新策略[1] - 公司持续专注于集成电路设计与研发，建立了从技术预研、产品设计、工程实现以及应用开发的多层次研发体系[40] - 公司已形成丰富的产品线，包括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA 及其他产品、集成电路测试服务等[40] - 公司拥有产品与系统定义、数字和模拟电路设计与验证、测试与工程实现、系统解决方案等研发团队，形成了多元化、多层次的研发人才梯队[40] - 公司建立了完善的质量控制体系，已通过多项管理体系认证，产品市场占有率居于行业前列[40] - 公司持续推动国内业务高速发展的同时，积极布局国际市场，在多个国家和地区设立子公司和分支机构[40] - 公司选择全球知名公司、国内领先的上市公司作为供应商，具有深度的供应链协作模式[40] - 公司获得了多项荣誉和科技进步奖项，拥有良好的品牌形象和市场美誉度[40] - 公司高度重视研发投入，报告期内研发投入占营业收入的比例达33.31%[40] - 公司拥有稳固、互补的人才团队，涵盖运营、管理、研发、销售、质控等各个方面[40] - 公司作为一家大型集成电路设计企业，具备较强的抗周期波动能力[40] 公司财务情况 - 截至2024年6月30日，公司总资产约86.66亿元，较报告期初增长3.03%[15] - 截至2024年6月30日，公司归属于上市公司股东的净资产约55.99亿元，较报告期初增长5.59%[15] - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额约1.27亿元，由负转正[17] - 报告期内，公司研发投入占营业收入的比例为33.31%，同比增加0.57个百分点[16] - 公司持有的交易性金融资产期末余额为14,042.31万元[5] - 公司持有的应收款项融资期末余额为17,506.27万元[5] - 公司持有的其他权益工具投资-上海复旦通讯股份有限公司期末余额为2,491.92万元[5] - 公司参与的私募股权投资基金-上海皓骏创业投资合伙企业（有限合伙）已投资1,000.00万元，占该基金23.58%[7] - 公司持有上海华岭集成电路技术股份有限公司42.75%股权[8] 公司治理和信息披露 - 公司面临的主要风险因素[3] - 公司治理和信息披露情况[2,3] - 公司获得252项发明专利、15项实用新型专利、298项软件著作权[2][3] - 公司董事、高级管理人员作出的各项承诺[74] - 公司实际控制人及其他股东的减持承诺[75][76][77] - 公司核心技术人员股份锁定承诺[80] - 公司利润分配政策[79,80] - 公司关联交易情况[84][85] - 公司募集资金使用情况[89][91][93][96] - 公司前十大股东情况[100][101] 公司社会责任 - 公司环境和社会责任方面的举措[5] - 公司投入环保资金59.63万元[2] - 公司采取了在生产过程中使用设备节能改造等减碳措施，减少排放二氧化碳20.59吨[3] 公司股权和债券情况 - 公司股权结构和债券情况[7,9] - 公司共有4个IPO前设立的员工持股平台[1] - 控股子公司华岭股份正在实施《2023年股票期权激励计划》[1] 财务报表数据 - 公司财务报表数据[6] - 公司负责人和会计人员的声明[6]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 公司过去一年利润连续两年达到1亿美金以上,这是一家受赞赏的设计公司必须达到的台阶 [1] - 公司各事业部在过去一年中有的坚守战线、有的出清风险、有的积蓄力量、有的逆势飞扬 [1] 公司发展战略 - 公司继续招收大量年轻杰出人才,年轻人的智慧和勇气是公司未来发展的动力和信心 [1] - 公司致力于发展中国微电子工业,以创新为引领不断提升企业核心 [4][5] - 公司以核心技术为依托,致力于为全球用户提供智能品质生活的新保障 [5] 公司主要产品线 - 公司拥有安全与识别、非挥发存储器、智能电表、FPGA、智能电器、互联网创新等六大产品线 [2][3] - 公司产品广泛应用于金融、社保、交通、健康、防卫救援、仓储物流、无人零售、移动支付等领域 [2][3] 公司研发实力 - 公司设有中央研究院和测试分析部,拥有强大的技术预研和晶片测试保障能力 [3][4] - 公司研发人员超过72%具有5年以上工作经验,在集成电路领域积累了23年的发展历程 [4] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

存储产品态势 - 公司 EEPROM、NOR 和 NAND 产品均有一定的回暖,价格有所回升[1] - 大容量 NAND 产品回暖相对更好[1] 高可靠产品 - 公司高可靠产品销售稳健,市场总体平稳[1] MCU 产品 - 公司 MCU 产品以智能电表 MCU 为主,通用 MCU 占比约三成[1] - 通用 MCU 产品毛利率略低于智能电表 MCU[1] 智能卡市场 - 由于银行卡、社保卡等智能卡下游需求不及预期,公司安全与识别产品线上半年承压[1] - 公司将持续加强安全 SE、高端电子证件、海外智能卡、超高频 RFID 等方面新品推出和市场拓展[1] - 消费市场回暖也有望带动安全与识别产品线复苏[1]

FPGA 产品价格及趋势 - FPGA 部分成熟产品价格会随行就市调整,受应用领域拓展、市场竞争等因素影响[1] - 公司推出的新 FPGA 产品价格保持较好态势,公司正在积极拓展工业控制、通信、智能座舱等领域的新用户[1] 库存情况 - 公司前期有战略性备货,虽有部分消化,但也有消费产品补货,截至二季度库存总量与年初基本持平[2][3] - 库存以 FPGA 产品线原材料为主,FPGA 产品生命周期较长,存货减值风险较小[3] 高可靠产品毛利率 - 高可靠产品市场特点是单项需求少、品控质控严、技术难度大,研发投入相对较大[4] - 市场会给予这类产品相对较高的价格及毛利率以覆盖研发成本,保证行业正循环[4] 安全与识别产品线 - 上半年受银行卡、社保卡等智能卡下游需求不及预期而承压[5] - 公司将持续加强安全 SE、高端电子证件、海外智能卡、超高频 RFID 等方面新品推出和市场拓展[5][6] - 消费市场回暖也有望带动安全与识别产品线复苏[6]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 下游需求企稳回升,公司业绩重回增长通道 [2] - 电表业务回暖,高可靠业务稳定增长 [3] - 国产FPGA龙头发展前景广阔 [3] 公司业绩分析 - 2024年一季度实现营业收入8.93亿元,同比增长10.3% [1] - 2024年一季度实现归母净利润1.61亿元,同比减少14.35% [1] - 2024年一季度毛利率为56.65%,同比下滑10.12个百分点,环比提升6.98个百分点 [2] - 研发费用约2.45亿元,同比增加0.26亿元,研发费用率约27% [2] - 安全与识别芯片营收约2.01亿元,同比减少3.37% [2] - 非挥发性存储器营收约2.92亿元,同比增长5.42% [2] - 智能电表芯片营收约0.92亿元,同比增长95.74% [3] - FPGA及其他产品营收约2.81亿元,同比增长23.25% [2] - 测试服务收入约0.26亿元,同比减少48.00% [2]

业绩总结 - 复旦微电2024年一季度实现收入8.93亿元，同比增长10.3%[1] - FPGA及应用于高可靠场景的非挥发存储器收入稳定增长，带动公司营业收入同环比增长[1] - FPGA等高可靠业务保持高速增长，新产品顺利推进，公司在FPGA业务领域已提供多个系列产品[1] - 公司持续加大研发投入，加强产品迭代和产品谱系化拓展，保持国内技术领先[1] - 预计公司2024年归母净利润为9.98亿元，对应现价PE为27倍，维持“推荐”评级[1] 未来展望 - 2024年至2026年公司营业收入和净利润预测呈逐年增长趋势，每股收益也逐年增加[2] - 复旦微电2026年预计营业总收入将达到5,616亿元，较2023年增长58.8%[3] - 2026年预计净利润率将达到29.19%，较2023年提升8.84个百分点[3] - 公司资产负债率预计在2026年将降至25.83%，较2023年下降3.29个百分点[3]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营业收入为8.93亿元，同比增长10.30%[1] - 公司2024年第一季度归母净利润为1.61亿元，同比增长132.50%[1] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为8.38/10.57/12.70亿元，对应EPS为1.02/1.29/1.55元[1] - 公司2024年预计净利润为8.75亿元，净利率为21.8%[2] - 公司ROE预计2024年为13.7%，ROIC为11.7%[2] - 公司2024年预计每股收益为1.02元，P/E比率为32[2] 公司财务状况 - 复旦微电2024年一季度财务数据显示，公司资产规模逐年增长，2026年预计达到117.13亿元[2] - 公司营业总收入预计2024年将达到40.05亿元，增长率为13.3%[2] 投资评级 - 公司投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避[14] - 行业投资评级包括推荐、中性和回避[15]

公司业绩 - 公司市值为265.54亿元，流通市值为195.40亿元[1] - 公司主营产品收入预测：2023年总收入为3536.26万元，2024年预计达到3975.64万元，2025年和2026年分别为4471.73万元和5031.90万元，总毛利率保持在59.7%-61.2%之间[3] - 复旦微电2026年预计每股收益为1.54元，净资产为10.29元[9] 新产品和技术 - 公司发布FMQL100TAI新一代FPAI产品，采用CPU+FPGA+AI融合架构，满足智能加速计算应用需求，预计24-26年EPS分别为1.02/1.24/1.54元/股[2] 公司分析师和投资评级 - 公司分析师具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[10] - 分析师负责的股票研究范围包括利亚德、闻泰科技等公司[11] - 投资评级标准中，优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[11] 市场风险和警示 - 报告仅供海通证券客户使用，不构成投资建议[13] - 市场有风险，投资需谨慎，报告提供信息仅供参考[15] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[16]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入约为8.93亿元，同比增长约为10.30%[5] - 归属于上市公司股东的净利润约为1.61亿元，同比减少约为14.35%[5] - 公司产品综合毛利率由上年同期的66.77%降低至56.65%，但较上一季度提升6.98个百分点[5] - 2024年第一季度，公司营业总收入为892,743,914.70元，较去年同期增长10.3%[19] - 2024年第一季度，公司营业利润为174,990,664.29元，较去年同期下降16.1%[20] - 2024年第一季度，公司净利润为158,345,185.16元，较去年同期下降18.6%[20] 研发投入 - 研发投入合计约为2.88亿元，同比增长约为0.46%[5] - 公司研发费用持续增加，研发投入约为2.45亿元，同比增加约为2,595.52万元[5] 产品营收 - 安全与识别芯片营业收入约为2.01亿元，同比减少3.37%[5] - 非挥发性存储器营业收入约为2.92亿元，同比增长5.42%[5] - 智能电表芯片营业收入约为0.92亿元，同比增长95.74%[5] - FPGA及其他产品营业收入约为2.81亿元，同比增长23.25%[5] - 测试服务收入约为0.26亿元，同比减少48.00%[5] 股东持股情况 - 香港中央结算（代理人）有限公司持有的境外上市外资股数量为284,196,830股[10] - 上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有的人民币普通股数量为39,182,011股[10] - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有的人民币普通股数量为19,346,474股[10] - 中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有的人民币普通股数量为9,440,135股[10] - 股东胡余庆通过投资者信用账户持有的股份数量为5,994,974股[11] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有的H股股份数量为284,207,830股[12] - 上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有的股份数量为39,182,011股，处于司法冻结/司法标记中[13] - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借股份数量为643,900股，期末转融通出借股份数量为398,800股[14] - 中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借股份数量为622,500股，期末转融通出借股份数量为173,900股[15] 现金流量 - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流入小计为775,994,096.96元，较去年同期增长21.0%[22] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为1058.06万美元，较上一季度减少了5249.84万美元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-2365.51万美元，较上一季度减少了2943.43万美元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2429.04万美元，较上一季度增加了3232.31万美元[23] 公司资产情况 - 上海复旦微电子集团股份有限公司2024年3月31日的流动资产合计为5,896,510,626.60元，非流动资产合计为2,599,423,185.88元[16]