证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 特定对象调研 分析师会议 投资者关 媒体采访 业绩说明会 系活动类 新闻发布会 路演活动 别 现场参观 线上会议 策略会 其他（请文字说明其他活动内容） 华泰证券、平安证券、国泰君安、国投证券、民生证券、万联证 券、中信证券、民生加银基金、汇泉基金、海富通基金、金信基 金、光大保德信基金、工银瑞信基金、景顺长城基金、国联基金、 格林基金、永赢基金、中邮创业基金、南方基金、天弘基金、广发 基金、中加基金、长信基金、长城基金、华夏基金、信达澳亚基 金、华安基金、新华基金、华泰保兴基金、招商基金、恒生前海基 参与单位 金、鹏扬基金、平安基金、鹏华基金、富国基金、宝盈基金、创金 名称 合信基金、东吴基金、泓德基金、东方阿尔法基金、汇添富基金、 国泰基金、潼骁投资发展、睿鉝资管、广东敦实基金、广州慧创蚨 祥、四川发展证券、国投创益基金、上海泾溪投资)、蜀道产融(四 川)私募基金、华汯资管、成都照月投资、新思哲投资、太保资 管、长城财富资管、中国人保资管、新华资管、长江养老、建信信 ...

2月 25 日，公司发布23 年业绩快报，23 年公司实现收入2.54亿 元（同比+15%）、归母净利润0.87 亿元（同比+7%）；其中 23Q4 单 季度实现营收0.87 亿元（同比-10%）、归母净利润0.34亿元（同 比-24%）。 订单交付延迟导致全年业绩略低于预期，看好24年业绩重回高增 长。23Q4 公司单季度收入、利润下滑主要系部分订单交付不及预 期，随着公司频域类新品持续放量，打开第二成长曲线，公司收入 有望在24年重回高增长。 拳头产品市占率维持高位，下游应用场景不断丰富。无线信道仿 真仪为公司拳头产品，我们预计 22 年公司该产品收入达 1.61 亿 元，根据公司公告，公司在无线信道仿真仪领域处于国内龙头，市 场占有率稳步提升；23 年以来，公司无线信道仿真仪持续在卫星 人民币(元) 成交金额(百万元) 通信、半导体、终端测试市场持续形成重要突破，高性能型号产品 81.00 160 出货量持续增加。 73.00 140 120 产品矩阵持续完善，频域新品助力公司实现多元化成长。1)信号 65.00 100 57.00 80 发生器：根据公司中报披露，射频微波信号发生器持续获得下游客 60 ...

股权激励计划 - 公司拟使用56.90万股作为股权激励计划，首次授予限制性股票数量为46.90万股，授予价格为33.80元/股[1] - 本次股权激励首次授予对象共计54人，占公司员工总数的41.22%，有利于调动团队积极性和创造性，提升企业核心竞争力[3] 考核目标 - 公司整体考核目标较高，2024-2026年考核目标为营业收入增长率分别达到30%/30%/30%，最低归属核心目标为营业收入增长率分别达24%/22%/21%[2] 股票信息 - 证券代码为688283，股价为37.45，投资评级为买入[9] 预测数据 - 预测2025年ROE为13%，EPS为1.92[9] - 预测2025年P/E为19.48，P/B为2.47[9] - 预测2025年营业收入为442百万元，营业成本为160百万元[9] - 预测2025年净利润为162百万元，现金及现金等价物为677百万元[9]

业绩总结 - 公司产品线持续拓宽，收入增长主要得益于无线信道仿真仪产品的应用场景不断丰富，带来的下游市场持续扩张[2] - 预计2024年至2025年公司营业收入和净利润将持续增长，对应2024年02月06日收盘价，P/E分别为23x和18x，维持“推荐”评级[2] - 公司财务报表数据预测显示，2025年归属母公司股东净利润预计为1.75亿元，每股收益为2.09元，PE为18，PB为2.5[4] 激励计划 - 坤恒顺维发布股权激励计划，拟授予限制性股票56.9万股，约占公司股本总数0.68%[1] - 激励计划涉及的首次授予激励对象共计54人，占公司员工总数41.22%，主要以收入为考核指标，要求3年收入CAGR达30%[1] 风险提示 - 风险提示包括下游需求不及预期、新品研发进度不及预期、新品放量速度不及预期[3] 其他 - 坤恒顺维(688283)的持仓比例为1.25%[7] - 投资建议评级标准中，推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上[8] - 本报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议[9]

限制性股票激励计划 - 公司发布2024年限制性股票激励计划，拟向公司高级管理人员、核心技术人员等合计54人授予46.90万股限制性股票，占公司总股本的0.56%[1] - 限制性股票的授予价格为33.80元，将于2024/2025/2026分三阶段解除限售，考核目标为公司2024-2026年收入增速分别不低于30%/69%/119.7%[1] 公司业绩 - 公司预计2023-2025年的收入分别为2.83/3.73/5.05亿元，归母净利润分别为0.95/1.21/1.58亿元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为57.2元[2] - 2025年预计公司营业收入将达到505.1亿元，较2021年增长了211.1%[4] - 2025年预计公司净利润率将为31.4%，较2021年提高了0.3%[4] - 2025年预计公司ROE将达到13.4%，较2021年增长了0.7%[4] - 2025年预计公司资产负债率将为16.6%，较2021年增加了5.6%[4] - 2025年预计公司速动比率将为6.24，较2021年有所下降[4] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5]

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-005 投 资 特定对象调研 分析师会议 者 关 媒体采访 业绩说明会 系 活 新闻发布会 路演活动 动 类 现场参观 线上会议 别 策略会 其他（请文字说明其他活动内容） 申万宏源、国联证券、红塔证券、国盛证券、东兴证券、东北证券、华 安证券、西部证券、西南证券、华创证券、财通证券、国元证券、国信 证券、华西证券、中泰证券、中航证券、安信证券、长江证券、海通证 券、光大证券、中信证券、招商证券、天风证券、国海证券、平安证 券、国金证券、广发证券、中信建投、淳厚基金、恒越基金、民生加银 基金、光大保德信基金、长盛基金、兴合基金、国联基金、嘉实基金、 华宝基金、诺安基金、南方基金、天弘基金、华夏基金、中银基金、长 城基金、华安基金、新华基金、华泰保兴基金、广发基金、招商基金、 参 与 圆信永丰基金、平安基金、西部利得基金、农银汇理基金、天治基金、 单 位 融通基金、宝盈基金、创金合信基金、财通基金、易方达基金、东方阿 名称 尔法基金、红塔红土基金、国寿安保基金、国泰基金、千一资本、 ...

财务表现 - 公司营业收入在本报告期内达到79,820,398.40元，同比增长23.25%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为31,929,107.60元，同比增长29.42%[4] - 公司总资产达到1,038,748,764.03元，同比增长2.64%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为933,125,531.99元，同比增长5.06%[5] - 公司营业收入快速增长的主要原因包括产品市场占有率提升、产品性能持续优化、新产品导入等[8] - 公司净利润快速增长的主要原因包括核心产品市场占有率提升、高端测试仪器聚焦、研发投入增加等[9] - 公司基本每股收益和稀释每股收益在本报告期内均有增长，主要受净利润增加影响[11] 资产情况 - 公司2023年第三季度合并资产负债表显示，流动资产合计为909,318,070.22元，其中货币资金为473,133,448.05元[18] - 非流动资产合计为129,430,693.81元，其中固定资产为105,722,689.87元[19] - 公司流动资产合计为928,602,545.53元，非流动资产合计为83,423,581.24元，资产总计为1,012,087,596.43元[27] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为1757股，前十名股东持股情况中，张吉林持有25,040,296股，占比29.81%[14] - 伍江念持有的人民币普通股数量为16,785,590股，占比19.98%[14] - 黄永刚持有的人民币普通股数量为5,089,632股，占比6.06%[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长主要原因是销售回款增加、收到的银行利息及政府补助增加等[10] - 公司现金及现金等价物净增加额为-288,974,690.20元，期末现金及现金等价物余额为259,434,121.13元[26] - 2023年第三季度公司经营活动现金流出小计为1472.18万元，同比增长18.8%[24] - 2023年第三季度公司经营活动现金流量净额为-632.19万元，同比下降83.9%[24] - 2023年第三季度公司投资活动现金流出小计为2739.61万元，同比增长11.9%[25] - 2023年第三季度公司投资活动产生的现金流量净额为-2739.61万元，同比下降11.8%[25] - 2023年第三季度公司筹资活动现金流入小计为6568.18万元[25] - 2023年第三季度公司筹资活动现金流出小计为869.23万元[25] - 2023年第三季度公司筹资活动产生的现金流量净额为-869.23万元[25]

2022年年度报告 公司代码：688283 公司简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2022 年年度报告 ...

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-004 投 资 特定对象调研 分析师会议 者 关 媒体采访 业绩说明会 系 活 新闻发布会 路演活动 动 类 现场参观 线上会议 别 策略会 其他（请文字说明其他活动内容） 华福证券、国新证券、上海证券、国联证券、东方证券、国盛证券、东 北证券、华泰证券、华安证券、西部证券、西南证券、华创证券、中山 证券、东吴证券、财通证券、国元证券、国信证券、浙商证券、中泰证 券、中航证券、安信证券、长江证券、国泰君安证券、海通证券、兴业 证券、光大证券、德邦证券、中信证券、中银国际证券、山西证券、方 正证券、银河证券、天风证券、国海证券、国金证券、民生证券、广发 证券、中信建投证券、汇泉基金、民生加银基金、泰信基金、东方红基 金、兴合基金、大成基金、富安达基金、中欧基金、嘉实基金、华宝基 金、惠升基金、天弘基金、广发基金、中科沃土基金、华夏基金、长城 参 与 基金、长信基金、华安基金、招商基金、兴证全球基金、圆信永丰基 单 位 金、中航基金、平安基金、西部利得基金、富国基金、融通基金、华泰 ...

2023年半年度报告 公司代码：688283 公司简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2023 年半年度报告 ...