证券代码：688028 证券简称：沃尔德 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------------------|----------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活 | □ 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | | | 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ 现场参观 □其他 （券商组织的策略会） | | | 参与单位名称 | 线上参与业绩说明会的投资者 | | | 及人员姓名 | | | | 时间 | 11 月 5 日 | | | 地点 | 上证路演中心（网址： | http://roadshow.sseinfo.com/ ） | | 上市公司接待 人员姓名 | 副总经理、董事会秘书：陈焕超 | 董事长、总经理：陈继锋；独立董事：任刚；副总经理、财务总监：许伟； | | 投资者关系活 | Q: | 介绍一下公司硬旋风铣技术加工丝杠产品的特点？ | ...

证券代码：688028 证券简称：沃尔德 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活 \n动类别 | □ \n□ | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 \n业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 \n现场参观 □其他（券商组织的策略会） | | | 参与单位名称 | | | 东海证券股份有限公司；国元证券股份有限公司；浙商证券股份有限公 | | | | | 司；华西证券股份有限公司；上海证券有限责任公司；中国国际金融股份有限 | | 及人员姓名 | | | 公司；国投证券股份有限公司；中信证券股份有限公司；中国银河证券股份有 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"持有"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3公司营收同比基本持平,利润同比下滑较多,主要受下游需求放缓、惠州项目影响以及各项费用增加等因素影响 [2][3] - 2024Q3公司毛利率有所下滑,期间费用率有所上升 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到1.3、1.6、1.9亿元,未来三年归母净利润复合增长率为26% [3] 公司经营情况分析 - 2024Q1-Q3公司实现营业收入4.95亿元,同比增长17.00%;实现归母净利润0.77亿元,同比增长2.68% [1] - 2024Q3公司实现营业收入1.79亿元,同比下降0.24%,环比增长6.60%;实现归母净利润0.22亿元,同比下降39.65%,环比下降27.04% [1] - 2024Q3公司毛利率为42.78%,同比下降4.66个百分点;净利率为12.29%,同比下降8.30个百分点 [2] - 2024Q3公司期间费用率为25.59%,同比增加3.66个百分点 [2] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入将分别达到602.92、722.12、860.70亿元,年复合增长率19.77% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到1.30、1.60、1.90亿元,年复合增长率26% [3][4] - 预计公司2024-2026年每股收益将分别为0.64、0.85、1.04元 [4] - 预计公司2024-2026年ROE将分别为6.39%、7.33%、8.34% [4] - 预计公司2024-2026年PE将分别为31、23、19倍 [4]

根据电话会议记录,我总结如下: 行业和公司概况: 1. 公司主营业务包括超硬材料、合金工具等,主要客户涉及3C、汽车、航空等行业 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 2. 公司在惠州新建生产基地,正在逐步释放产能 [30][31] 3. 公司在3C、汽车等行业的市场份额较高,产品性能优势明显 [7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 核心观点和论据: 1. 3C行业需求持续向好,新技术应用带来更高刀具消耗 [33][34][35] 2. 汽车行业向铝合金化发展,有利于公司超硬材料业务 [26][27] 3. 公司在新兴领域如滚珠丝杠、医疗等有新的突破和布局 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][41][42][43] 4. 公司通过自主研发、供应链管控等措施,持续优化成本和毛利率 [38][39][40] 5. 公司未来3年内有望实现业务和盈利的大幅提升 [35][36][37] 其他重要内容: 1. 公司3季度业绩受到一些不利因素影响,但整体保持增长 [1][2][3][4][5] 2. 公司在国内外市场均有布局,海外市场拓展稳步推进 [21][22][23] 3. 公司在研发、产品线、供应链等方面持续优化,为未来发展奠定基础 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20]

北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688028 证券简称：沃尔德 北京沃尔德金刚石工具股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|-------------------------------------|------------------|----------- ...

宏观经济分析 - 9月政治局会议释放不寻常信号,表明内部经济存在一定压力[3] - 2024年GDP增速预计为5%左右,前三季度同比增速为4.6%[4] - 出口、固定资产投资、社会消费品零售总额等主要经济指标增速均呈现下滑趋势[4] 政策支持 - 政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度,促进房地产市场止跌回稳[4,5] - 要努力提振资本市场、支持上市公司并购重组,培育新型消费业态[5,6] - 政策支持包括做好基层保障、支持化解债务、银行注资等"三支箭"[6] 行业机会 - 机床刀具行业作为制造业耗材,反应灵敏且弹性大,有望受益于新一轮更替周期[7] - 汽车、家电等下游行业景气度提升,带动刀具等制造工具需求提升[7] - 国内刀具企业加大研发及布局高端产品,进口替代不断增强[7] 个股跟踪 - 亚普股份评级获上调,被评为汽车零部件出海先行者,具有持续高分红和成长潜力[8] - 瑞丰新材被评为国内润滑油添加剂龙头,加快实现进口替代[8] - 仙乐健康通过外延并购助力全球化发展,境外业务实现高增长[8] - 奥泰生物被评为小而美的POCT龙头,布局海外市场[8] 市场热点 - 近一周个股机构关注度前五为今世缘、贵州茅台、继峰股份、洽洽食品、欧派家居[9] - 近一周行业机构关注度前五为金融、信息技术、电子设备、医药生物、电气设备[9] - 今日热门研报涉及货币政策、市场主线、宏观认识等[9]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024H1业绩维持高速增长,营业总收入同比增长29.68%,归母净利润同比增长44.22% [1] - 公司受益于3C行业景气度持续上行,以及在新能源汽车、风电、航空航天等新兴行业的渗透率不断提升,业绩中长期有望维持较高增速 [1] - 公司凭借超硬刀具产品的品牌优势,正加快海外市场业务布局,拓展欧洲、北美等市场空间较大的区域 [1] - 公司新建的精密刀具制造中心已于6月投产,将有助于缓解产能瓶颈,提升公司盈利能力 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现营收分别为8.05/10.57/13.68亿元,归母净利润分别为1.56/2.30/2.66亿元 [4] - 公司2023-2026年总资产收益率分别为4.6%/6.7%/8.7%/9.0%,净资产收益率分别为5.1%/7.5%/10.0%/10.4% [4] - 公司2023-2026年净利率分别为16.2%/19.4%/21.8%/19.5% [4] - 公司2023-2026年资产负债率分别为10.2%/11.5%/12.4%/13.5% [4]

证券代码：688028 证券简称：沃尔德 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------------------------------|----------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活 | | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | | | □ | 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ | 现场参观 □其他（券商组织的策略会） | | | | | | 甬兴证券有限公司；上海仁布投资管理有限公司；宝盈基金管理有限公 | | 参与单位名称 | | 司；深圳市景泰利丰投资发展有限公司 | | | 及人员姓名 | 露等情况。 | | 部分会议参会者无法签署调研承诺函， ...

证券代码：688028 证券简称：沃尔德 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------------|-------------------------------------|------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活 | | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | | | | 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ | 现场参观 □其他 （券商组织的策略会） | | | | | | 线上参与业绩说明会的投资者、财通证券股份有限公司、江苏津沃私募某金管 | | 参与单位名称 | | | 理有限公司、上海观火投研咨询管理有限公司、华创证券有限责任公司、中信建 | | 及人员姓名 | | | 投证券股份有限公司、中加基金管理有限公司、格林基金管理有限公司、融通基 | | | | | 金管理有限公司、方正富邦基金管理有限公司、中信 ...

公司经营情况 - 公司于2024年8月在上海证券交易所网站披露了2024年半年度报告，公司董事会秘书对2024年上半年度整体业绩进行了解读，介绍了公司经营情况和2024下半年度重点经营计划[3] - 公司上半年出口实现营业收入6,184.16万元，较上年同期增长13.94%。某国际客户将亚太地区的采购权放到国内，公司出口收入受到一定程度的影响[4] - 公司出口产品中以超硬刀具为主，同时配套硬质合金刀具为客户提供整体解决方案[4] - 公司出口地区主要在欧洲、北美和亚太地区，市场空间较大，且公司刀具市场的占有率还比较低。公司计划在重点国家和地区设立子公司或办事机构[4] 新业务发展 - 2024年上半年，嘉硬公司实现营业收入1,505.08万元，同比增长62.87%，仍处于亏损状态，公司及时对该业务进行战略调整和改进措施，重新定位产品和市场渠道，下半年有望实现改观[4] - 公司已经完成行星滚柱丝杠铣削加工刀具的研发工作，开始在部分客户进行产品测试，上述新产品能否开发成功及实现量产存在不确定性，同时产品前景由行业发展情况及市场而定[5] - 公司超硬刀具的交货期较一季度有所改善，公司一直努力通过生产优化和增加生产设备等方式提升产能[5] 风险提示 - 公司上述新产品、新项目从技术研发到产业化过程中将可能遇到技术研发进度缓慢、技术及产品发展趋势判断失误以及技术成果转化不力等不确定性因素[5] - 公司需要在技术研发、工艺完善和设备选型方面进行大规模投资，以及后续市场开拓会面临较大的不确定性或者下游市场需求不及预期，无法如期为公司带来预期的收益，对公司的发展产生不利影响[5]