业绩总结 - 公司2023年实现营业收入49.00亿元，同比增长19%[1] - 公司2023年归母净利润5.42亿元，同比增长4%；扣非归母净利润4.89亿元，同比增长3%[1] - 公司2023Q4实现营业收入10.24亿元，同比增长33%；归母净利润0.50亿元，同比增长0.01%；扣非归母净利润0.14亿元，同比减少23%[1] - 公司预测2023-2025年EPS分别为0.95/1.21/1.52元，对应PE分别为19/15/12倍，维持“买入”投资评级[3] - 公司预测2025年营业收入将达到6,752百万元，较2022年增长约64.1%[7] - 2025年归母净利润预计为868百万元，同比增长约66.2%[7] - 营业收入增长率预计在2023年达到19.2%，2024年和2025年分别为18.6%和16.2%[7] - 归母净利润增长率预计在2024年和2025年分别为26.8%和26.3%[7] 团队信息 - 孙山山是华鑫证券食品饮料首席分析师，拥有丰富的行业经验和多项荣誉[8] - 肖燕南和廖望州也是华鑫证券研究团队的成员，分别具有金融和食品饮料行业背景[9][10] 投资评级 - 华鑫证券的投资评级标准包括买入、增持、中性和卖出，以及行业推荐、中性和回避等级别[12] 报告信息 - 华鑫证券提供的研究报告信息来源于公开资料，客观公正但不构成买卖建议，投资者应独立评估[14] - 华鑫证券保留随时调整研究报告意见的权利，不承担因报告使用而产生的法律责任[15] - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[16] - 报告不构成投资建议，私自转载后果自负[16] - 投资者慎重使用未经授权的研究报告[16]

财务状况 - 2023年第三季度广州酒家营业收入为21.42亿元，同比增长11.77%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4.12亿元，同比下降1.02%[4] - 加权平均净资产收益率为11.78%，较去年同期下降1.41个百分点[5] - 公司2023年9月30日的流动资产总额为2,675,998,316.33元，较2022年12月31日增长了1014,309,617.29元[10] - 公司2023年9月30日的固定资产为1,650,538,129.24元，较2022年12月31日略有下降[10] - 公司2023年9月30日的非流动资产合计为4,639,991,765.90元，较2022年12月31日增长了454,983,593.44元[11] - 公司2023年9月30日的资产总计为5,975,727,349.45，较上一季度增长了129,030,477.95[19] 现金流量 - 货币资金销售增长带来的现金增加，变动比例为45.23%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为1,215,861,120.48，同比增长10.2%[16] - 投资活动现金流入小计为606,760,436.22，较去年同期大幅增长[16] - 公司2023年9月30日的流动负债合计为1,436,444,185.13，较上一季度持平[19] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为19,658股，前十名股东持股情况中，广州市城市建设投资集团有限公司持股数量最多，占比50.72%[9] - 广州市城市建设投资集团有限公司持有的无限售条件流通股数量最多，为288,453,276股[9] - 广州产业投资控股集团有限公司持有的无限售条件流通股数量为56,142,814股[9] 资产负债 - 公司流动负债合计为1,436,444,185.13，较上一季度持平[19] - 公司非流动负债合计为998,956,278.68，较上一季度增长了121,037,975.93[19] - 公司未分配利润为1,932,482,995.04，较上一季度增长了7,992,502.02[20] - 公司所有者权益合计为3,540,326,885.64，较上一季度增长了7,992,502.02[20]

公司基本信息 - 公司代码为603043，公司简称为广州酒家[1] - 公司法定代表人为徐伟兵[9] - 公司注册地址为广州市荔湾区中山七路50号西门口广场写字楼第12层[9] 2023年上半年业绩 - 公司营业收入达到17.33亿元人民币，同比增长21.77%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为8.00亿元人民币，同比增长47.00%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为11.04亿元人民币，同比增长111.33%[10] - 归属于上市公司股东的净资产为319.08亿元人民币，较上年末下降3.97%[10] - 公司基本每股收益为0.1408元，同比增长46.51%[11] - 公司扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.1285元，同比增长49.07%[11] - 公司加权平均净资产收益率为2.38%，较上年同期增加0.58个百分点[11] - 公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为2.17%，较上年同期增加0.56个百分点[11] 行业和业务 - 公司所属行业为“食品制造业”[15] - 公司主要业务包括食品业务和餐饮业务[15] - 公司拥有餐饮直营门店39家[15] - 公司的经营模式为“食品业务”和“餐饮业务”双向联动协同发展[15] 财务状况 - 截至报告期末普通股股东总数为14,765户[73] - 前十名股东持股情况中，广州市城市建设投资集团有限公司持有288,453,276股，占比50.72%[73] - 2023年6月30日，公司货币资金为10,201,519,926.90元，较2022年12月31日增长了11.04%[77] - 2023年6月30日，公司交易性金融资产为140,251,580.64元，较2022年12月31日增长了1.24%[77] - 2023年6月30日，公司应收账款为141,390,844.17元，较2022年12月31日减少了3.90%[77] 经营活动 - 2023年上半年，公司营业总收入达到了1,733,524,214.49元，较去年同期增长了21.7%[81] - 2023年上半年，公司营业利润为330,945,371.26元，较去年同期大幅增长[81] - 2023年上半年，公司净利润为321,476,445.78元，较去年同期增长[84] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为110,390,655.41元，较去年同期增长[85] 风险和策略 - 公司的财务报表以持续经营为基础列报[96] - 公司自本报告期末起至少12个月内具备持续经营能力[98] - 公司会计核算以权责发生制为基础[97] - 公司及境内子公司以人民币为记账本位币[103]

财务表现 - 2023年第一季度，广州酒家营业收入达到9.2亿人民币，同比增长23.09%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6.9亿人民币，同比增长31.87%[4] - 餐饮业务营业收入大幅增长，综合毛利率有所提升，归属于上市公司股东的净利润增长31.87%[6] - 公司2023年第一季度总资产为6,018,570,839.52美元，较上一季度增长了171,873,968.02美元[10] - 公司2023年第一季度净利润为78,835,323.91元，同比增长48.1%[13] 股权结构 - 报告期末普通股股东总数为15,558股，前十名股东持股情况未提及[7] - 广州市城市建设投资集团持有的股份数量为288,453,276股，占比50.72%[8] - 广州产业投资控股集团有限公司持有的股份数量为56,142,814股，占比9.87%[8] 现金流量 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为151,429,288.70元，较去年同期增长[15] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为97,345,750.43元，较去年同期增长[16] - 2023年第一季度，公司筹资活动现金流入小计为72,216,989.47元，较去年同期增长[16] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为230,599,258.65元，较上一季度减少了119,744,291.39元[17] 资产负债表 - 公司总资产达到60.2亿人民币，较上年同期增长2.94%[5] - 公司2023年3月31日的货币资金为1,127,052,250.66元，较2022年12月31日有所增长[9] - 公司流动资产合计为1,661,688,699.04元，非流动资产合计为4,185,008,172.46元，总资产为5,975,727,349.45元[18] - 公司短期借款为260,867,581.80元，应付账款为291,513,451.22元，应付职工薪酬为168,155,168.60元[18] - 流动负债合计为1,436,444,185.13，非流动负债合计为877,918,302.75，负债合计为2,314,362,487.88[19] - 所有者权益合计为3,532,334,383.62，股东权益总计为5,846,696,871.50[20]

公司经营情况 - 2022年公司实现营业收入41.12亿元，同比增长5.72% [2] - 其中食品业务营业收入32.53亿元，同比增长6.58%；餐饮业务营业收入7.62亿元，同比增长5.14% [2] - 公司归属于上市公司股东的净利润5.20亿元，同比下降6.68%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.77亿元，同比下降9.43% [2] 渠道拓展 - 公司在华东区域设有直营团队，同时与优秀经销商合作，并开拓电商平台等渠道 [3] - 今年重点布局上海为核心的华东区域，线下开拓当地卖场，线上同步推进兴趣电商等渠道 [3] 月饼业务 - 公司会提前做好月饼原材料采购、生产、销售等系列规划 [4] - 月饼毛利率下降主要受原材料价格波动和产品结构调整影响 [5] 速冻食品 - 公司速冻产品定位围绕广式点心，预计未来行业格局将百花齐放 [6] - 梅州基地一期速冻产线已投产，湘潭基地速冻产线正在建设中 [7] 预制菜业务 - 公司主打广式口味预制菜产品，包括速冻盆菜、陈皮鸭、咸香鸡等 [7][8] - 公司重视预制菜业务发展，积极研究政策并结合市场需求推进业务 [8] 餐饮业务 - 公司在上海开设两家广州酒家门店，正在筹备开业和加快建设 [8] - 未来餐饮业务拓展重点选择一线城市和强二线城市，每年2-3家左右 [8] 股权激励 - 公司第一期股票期权激励计划已完成，未来将根据政策探索适合公司的激励方案 [9]

公司基本信息 - 公司名称为广州酒家集团股份有限公司，简称为广州酒家[12] - 公司法定代表人为徐伟兵[12] - 公司联系人为陈扬和许莉，联系电话为020-81380909[12] 公司财务表现 - 公司2022年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.00元（含税）[4] - 公司总股本为568,770,805股，本年度现金分红数额占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为43.72%[4] - 公司2022年营业收入达到了4,112,347,081.55元，同比增长5.72%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为520,380,327.94元，同比下降6.68%[13] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为833,336,175.00元，同比增长14.32%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产为3,322,763,563.33元，同比增长11.25%[13] 公司经营策略 - 公司2022年面对外部环境挑战，聚焦主业，制定精细化经营举措[19] - 公司坚持全渠道体系建设，推动营销全国化布局，取得新成果[20] - 公司跨区域产能联动，发挥生产基地协同效应，保障产品供应[20] 公司产品与服务 - 公司主要从事多种广式传统特色食品的研发、生产与销售[31] - 公司拥有餐饮直营门店36家，其中“广州酒家”直营门店22家[31] - 公司生产基地主要生产速冻食品，销售产品以自产为主，同时也为第三方品牌提供OEM/ODM服务[32] 公司社会责任 - 公司向广州市振兴粤剧基金会捐赠资金100万，用于支持振兴粤剧艺术、推动粤剧事业发展[117] - 公司通过广州市红十字会向方舱驻点医院捐款共计16.51万元[117] - 公司用于扶贫及乡村振兴项目总投入为68.5万元，惠及人数3845人[118] 公司治理与信息披露 - 公司严格按照相关法律法规要求，不断完善内部控制制度，提升公司治理水平，维护股东合法权益[62] - 公司通过多种方式提升投资者关系管理水平，进一步加强与投资者的沟通，包括上海证券交易所E互动平台、线上业绩说明会、机构投资者调研会议、券商策略会、投资者交流电话和专用邮箱等途径[64] 公司财务报表 - 公司2022年度负债和所有者权益总计为3,786,058,955.71元[169] - 公司2022年度营业总收入为4,112,347,081.55元，较2021年度增长5.7%[169] - 公司2022年度净利润为532,807,046.88元，较2021年度减少5.7%[169]

证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2022-023 广州酒家集团股份有限公司 关于接待机构投资者调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 广州酒家集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 3 月 31 日通过 召开电话会议的方式接待了机构调研，现将调研情况公告如下： 一、调研基本情况 （一）调研时间：2022 年 3 月 31 日 15:30-16:30 （二）调研形式：电话会议 （三）调研机构（排名不分先后）：天风证券、国泰君安、国信证券、中信 证券、中银证券、兴证证券、信达澳银基金管理有限公司、中加基金管理有限公 司、华夏基金管理有限公司、太平基金管理有限公司等 110 余家机构 公司接待人员：董事会秘书陈扬、财务总监卢加、证券事务代表许莉及其他 工作人员。 二、调研内容 （一）公司 2021 年年度经营情况介绍 2021 年，公司实现营业收入 38.90 亿元，同比增长 18.33%。其中，食品制 造业营业收入为 30.52 亿元，同比增长 13.22%；餐饮业 ...