业绩总结 - 公司2023年实现营业收入49.00亿元，同比增长19%[1] - 公司2023年归母净利润5.42亿元，同比增长4%；扣非归母净利润4.89亿元，同比增长3%[1] - 公司2023Q4实现营业收入10.24亿元，同比增长33%；归母净利润0.50亿元，同比增长0.01%；扣非归母净利润0.14亿元，同比减少23%[1] - 公司预测2023-2025年EPS分别为0.95/1.21/1.52元，对应PE分别为19/15/12倍，维持“买入”投资评级[3] - 公司预测2025年营业收入将达到6,752百万元，较2022年增长约64.1%[7] - 2025年归母净利润预计为868百万元，同比增长约66.2%[7] - 营业收入增长率预计在2023年达到19.2%，2024年和2025年分别为18.6%和16.2%[7] - 归母净利润增长率预计在2024年和2025年分别为26.8%和26.3%[7] 团队信息 - 孙山山是华鑫证券食品饮料首席分析师，拥有丰富的行业经验和多项荣誉[8] - 肖燕南和廖望州也是华鑫证券研究团队的成员，分别具有金融和食品饮料行业背景[9][10] 投资评级 - 华鑫证券的投资评级标准包括买入、增持、中性和卖出，以及行业推荐、中性和回避等级别[12] 报告信息 - 华鑫证券提供的研究报告信息来源于公开资料，客观公正但不构成买卖建议，投资者应独立评估[14] - 华鑫证券保留随时调整研究报告意见的权利，不承担因报告使用而产生的法律责任[15] - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[16] - 报告不构成投资建议，私自转载后果自负[16] - 投资者慎重使用未经授权的研究报告[16]