业绩总结 - 公司2023年实现营业收入229.9亿元，同比下降11.87%[1] - 公司23年经纪业务手续费净收入45.3亿元，同比下降13.4%；23年投行净收入同比下降47.2%至37.0亿元[4] - 公司23年资管净收入12.1亿元，同比下降11.2%；23年投资收益（含公允价值）105.9亿元，同比下降0.1%[6] - 公司预测2024年营业收入为26439万元，同比增长15.00%；2024年归母净利润为7053万元，同比增长14.57%[9] - 中金公司2025年预计营业收入为277.91亿元，2026年为285.16亿元[10] - 2024年代理买卖证券业务净收入预计为70.15亿元，2025年为72.56亿元[10] - 2023年净利润为61.64亿元，2024年预计为70.68亿元[10] 未来展望 - 公司预测2024年营业收入为26439万元，同比增长15.00%；2024年归母净利润为7053万元，同比增长14.57%[9] - 中金公司2025年预计营业收入为277.91亿元，2026年为285.16亿元[10] - 2024年代理买卖证券业务净收入预计为70.15亿元，2025年为72.56亿元[10] - 2023年净利润为61.64亿元，2024年预计为70.68亿元[10] 公司信息 - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[14] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[15] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[15]

公司申请上市 - 公司向港交所主板提交上市申请，中金公司为其独家保荐人[1] - 公司是一家专注于自主研究及开发慢性病创新疗法的生物技术公司，重点关注代谢紊乱领域，已自主开发一款核心产品及其他五款候选产品[8] - 公司的核心产品PB-119是一款自主研发、接近商业化阶段的长效GLP-1受体激动剂，主要用于T2DM及肥胖症的一线治疗，具有明显的改善血糖控制、减重和保护心血管的益处[9] 证监会要求补充材料 - 中国证监会要求公司补充说明是否存在控股股东及认定依据等情况[1] - 中国证监会要求公司补充说明历次股权变动价格的定价依据及公允性，包括不同股东股权转让对价差异较大的原因等[2] - 中国证监会要求公司补充说明按拟发行最大股份数量发行前后各股东持股比例变化情况，以及本次发行后公司控制权是否发生变更[3] - 中国证监会要求公司说明履行国有股东标识管理程序的进展情况，以及上海苏颉企业管理咨询合伙企业工商变更登记手续办理进展情况[4] - 中国证监会要求公司说明研发过程中收集及储存的数据信息类型、规模、来源、使用情况，以及个人信息保护和数据安全的安排或措施[5] - 中国证监会要求公司说明本次申请“全流通”股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他有争议的情形，是否按规定予以披露[6] - 中国证监会要求公司说明前期申请A股上市的相关情况，以及是否存在对本次发行上市产生重大影响的事项，公司保荐机构递交A股IPO辅导报告的安排[7]

财务数据 - 公司2023年营业收入为229.90亿元，归母净利润为61.56亿元，总资产为6243亿元[1] - 公司自营业务表现稳健，其中权益型交易性金融工具及衍生金融工具投资收益为66亿元，债权型投资收益为38亿元[3] - 公司2026年预计营业收入将达到26,720百万元，增长16.3%[9] - 公司2026年预计净利润率将达到28.2%，提升1.4个百分点[9] 财富管理业务 - 公司财富管理业务优势进一步增强，2023年代理买卖证券净收入为23亿元，客户总资产2.88万亿元[4] 股票投资推荐 - 平安证券强烈推荐该公司股票投资，预计6个月内股价表现将强于市场表现20%以上[10]

业绩总结 - 中金公司2023年实现营业收入229.90亿元，同比下降11.87%[1] - 公司当年投行业务收入37.02亿元，同比下降47.16%[1] - 公司资管业务收入12.13亿元，同比下降11.19%[2] - 2026年中金公司预计营业收入将达到30665百万元，同比增长7.7%[3] - 2026年中金公司预计归母净利润将达到8287百万元，同比增长7.9%[3] - 2026年中金公司预计每股收益将达到1.7元[3] - 2026年中金公司预计净资产收益率将达到7.8%[3] - 2026年中金公司预计市盈率将为19.1[3] - 2026年中金公司预计市净率将为1.4[3] - 2026年中金公司资产总计预计将达到1206880百万元[6] - 2026年中金公司每股净资产预计将为22.66元[6] - 2026年中金公司ROE预计将达到7.77%[6] - 2026年中金公司资产负债率预计将为89.93%[6] 报告信息 - 报告中的投资评级分为买入、增持、中性、卖出、超配、中性和低配七个级别[8] - 报告强调作者的独立、客观、公正，不受第三方授意或影响，保证数据来源合规[7] - 报告提醒投资者本报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请，不构成对任何个人的投资建议[10] 地址信息 - 深圳地址为深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[13] - 上海地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[13] - 北京地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[13]

公司概况 - 公司于2015年6月1日由中国国际金融有限公司改制为股份有限公司[4] - 公司H股于香港联交所上市，A股于上海证券交易所上市[4] - 公司及其子公司在本报告内被称为“本集团”或“我们”[4] - 公司的全资子公司包括中金资本、中金基金、中金私募股权、中金期货、中金财富证券等[4] - 公司2023年度财务报表已经德勤华永会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告[10] 股票信息 - A股指本公司股本中每股面值人民币1.00元的普通股，以人民币认购及买卖并于上交所上市[5] - H股指本公司股本中每股面值人民币1.00元的普通股，以港元认购及买卖并于香港联交所上市[5] - A股发行上市指本公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在上交所上市[5] - 公司股票种类包括A股和H股，A股股票简称为中金公司，股份代号为601995[50] 财务数据 - 公司2023年合计营业收入为229.90亿元，实现净利润为61.56亿元[30] - 公司2023年度利润分配拟采用现金分红方式向股东派发现金股利，拟派发现金股利总额为人民币868,906,236.24元，每10股派发现金股利1.80元[12] - 2023年公司全年支持社会直接融资9.8万亿元[21] - 2023年公司全年支持社会直接融资9.8万亿元[21] - 2023年公司全年支持社会直接融资9.8万亿元[21] - 2023年公司全年支持社会直接融资9.8万亿元[21] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、信息科技风险、合规风险、法律风险、洗钱风险、声誉风险等[16] 发展战略 - 公司对行业前景充满信心，相信中国经济的韧性和潜能，以及超大规模市场和高素质劳动力将带来发展信心和底气[24] - 公司将继续秉持“以国为怀”初心，助力国家解决经济社会发展中的重大问题，加快打造具有国际竞争力的一流投行[27] - 公司坚定不移贯彻“三化一家”战略，通过“国际化”布局、“区域化”扎根、“数字化”赋能以及“中金一家”聚力，夯实公司长期可持续发展的基础和动能[42] 市场表现 - A股日均成交额达8,744.10亿元[82] - 公司积极传递A股价值，全年发布超过18000份报告，覆盖股票超过1800支[36] - 公司2023年A股IPO共完成314单，融资规模人民币3,589.71亿元，同比下降31.3%[102] 品牌形象 - 公司在金融服务行业树立了优良的品牌形象，赢得了稳固的市场声誉[87][88] 资产管理 - 公司致力于为客户提供全生命周期陪伴的财富管理服务，陪伴近700万客户一同解读市场变化，传递长期投资理念[40] - 公司持续提升战略客户中心平台能力，为客户提供7×24小时不间断交易服务，构建客户集团服务图谱[41] 财务数据 - 2023年，公司实现营业收入人民币22,990,202,558元，同比减少11.87%[152] - 公司实现归属于母公司股东的净利润人民币6,156,130,774元，同比减少18.97%[152] - 公司实现每股收益人民币1.138元，同比下降21.99%[152]

财务状况 - 2023年第三季度营业收入为504.47亿元，同比下降30.53%[5] - 归属于母公司股东的净利润为10.47亿元，同比下降51.76%[5] - 基本每股收益为0.182元/股，同比下降56.79%[5] - 总资产为6248.74亿元，较上年末下降3.68%[5] - 归属于母公司股东的权益总额为1032.03亿元，较上年末增长4.05%[5] - 未决诉讼增加导致营业外支出增加至137,365,820元，同比上年度增加109.47%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为-26,026,053,869元，同比上年度不适用[16] - 期末现金及现金等价物余额为1368.97亿人民币[29] - 2023年前三季度营业总收入为人民币17,465,549,953元，较去年同期下降了10.5%[26] - 净利润为人民币4,630,626,560元，较去年同期下降了23.1%[26] - 综合收益总额为人民币5,567,738,740元，较去年同期下降了27.6%[27] - 2023年前三季度经营活动现金流入小计为467.46亿人民币，较2022年同期的956.53亿人民币有所下降[28] - 2023年前三季度现金及现金等价物净减少额为307.84亿人民币，较2022年同期的1.34亿人民币有所下降[29] 投资情况 - 在建工程投入增加，达到489,507,114元，同比上年度末增长34.69%[10] - 质押式卖出回购业务规模增长，达到60,200,552,684元，同比上年度增长39.49%[11] - 投资活动产生的现金流量净额为9,768,831,026，较上期-10,938,300,561有所增加[18] 股东情况 - A股股东总数为107,884户，H股股东总数为379户[19] - 中央汇金投资有限责任公司持股数量为1,936,155,680股，占比40.11%[19] - 海尔集团（青岛）金盈控股有限公司持股数量为191,283,300股，占比3.96%[19] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有境外上市外资股1,902,965,534股[20] 公司资本情况 - 公司货币资金为110,325,038,574元，较2022年12月31日的146,162,390,443元有所下降[24] - 公司交易性金融资产为299,177,843,922元，较2022年12月31日的269,396,981,559元有所增长[24] - 公司应付款项为102,791,392,316元，较2022年12月31日的109,243,693,220元有所下降[25] - 公司实收资本（或股本）为4,827,256,868元[25] - 公司资本公积为39,515,216,714元[25] - 公司未分配利润为32,388,075,204元[25]

公司基本信息 - 公司愿景是成为创新驱动的国际领先投资银行[2] - 公司股份代号为601995[1] - A股每股面值人民币1.00元的普通股，以人民币认购及买卖并于上海证券交易所上市[4] - 中金公司的H股是每股面值人民币1.00元的普通股，以港元认购及买卖并于香港联交所上市[5] - 公司中文名称为中国国际金融股份有限公司，英文名称为China International Capital Corporation Limited[17] - 公司注册资本为人民币4,827,256,868元，净资本为人民币46,085,994,466元[17] - 公司经营范围包括证券业务、外汇业务、公募证券投资基金销售等[18] 财务数据 - 2023年1-6月营业收入为124.21亿人民币，同比增长2.38%[20] - 2023年1-6月归属于母公司股东的净利润为35.61亿人民币，同比下降7.31%[20] - 2023年6月30日资产总额为6503.65亿人民币，较2022年12月31日增长0.25%[20] - 2023年6月30日股东权益总额为1026.68亿人民币，较2022年12月31日增长3.21%[20] - 基本每股收益为0.67元，同比下降9.82%[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.76%，较去年同期下降0.73个百分点[20] 业务发展 - 公司在金融服务行业树立了优良的品牌形象[31] - 公司拥有高质量、广泛深厚的客户基础[33] - 公司连续十七年被《亚洲货币》评为“中国研究（第一名）”[37] - 公司连续十一年被《机构投资者》授予“大中华区最佳分析师团队奖（第一名）”[37] 投资银行业务 - 公司的投资银行业务在2023年上半年A股IPO共完成184单，融资规模人民币2,187.20亿元，同比下降15.9%[43] - 公司的投资银行业务在2023年上半年A股再融资共完成133单，融资规模人民币2,408.85亿元，同比下降9.9%[43] - 公司的港股一级市场方面，港股IPO共完成28单，融资规模22.53亿美元，同比下降16.1%[44] - 美股一级市场方面，中资企业美股IPO共完成17单，融资规模4.66亿美元，同比增加214.4%[45] 风险管理 - 公司建立了多层级的风险管理组织架构，包括董事会、监事会、风险控制委员会等[130] - 公司风险管理的组织架构包括董事会、监事会、风险委员会等多个部门和委员会[132] - 公司业务经营活动面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等[133]

财务表现 - 2023年第一季度，中金公司营业收入为62.09亿元，同比增长22.44%[4] - 归属于母公司股东的净利润为22.57亿元，同比增长35.95%[4] - 基本每股收益为0.434元，同比增长36.43%[4] - 总资产为6653.59亿元，较上年末增长2.56%[4] - 中金公司2023年第一季度营业总收入为620.89亿元，较去年同期增长22.4%[25] - 经纪业务手续费净收入为123.57亿元，投资银行业务手续费净收入为60.07亿元[25] - 利息净收入为-24.25亿元，投资收益为24.40亿元[25] - 中金公司2023年第一季度营业总收入为20.09亿元人民币，较去年同期下降20.5%[31] - 营业总支出为18.15亿元人民币，较去年同期增长6.3%[31] - 净利润为2.64亿元人民币，较去年同期下降62.1%[31] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为414.65亿元，现金及现金等价物净增加额为8.35亿元[27] - 投资活动现金流出小计为234.87亿元，筹资活动现金流入小计为260.83亿元[27] - 筹资活动现金流出小计为376.25亿元，现金及现金等价物净增加额为8.35亿元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为5.54亿元人民币[32] - 投资活动产生的现金流量净额为6.38亿元人民币[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为4.80亿元人民币[32] - 2023年第一季度，中金公司筹资活动产生的现金流量净额为30.25亿美元，较上年同期减少了90.56亿美元[33] - 期末现金及现金等价物余额为594.02亿美元，较期初增加28.61亿美元[33] 股东情况 - 中央汇金投资有限责任公司持有公司40.11%的股份，为最大股东[17] - 香港中央结算（代理人）有限公司为境外法人持有公司39.42%的股份[17] - 海尔集团（青岛）金盈控股有限公司为境内非国有法人持有公司6.32%的股份[17] 其他信息 - 投资收益及公允价值变动损益增加导致归属于母公司股东的净利润增长[6] - 拆入资金规模降幅较上年同期增加，导致经营活动现金净流出增加[7] - 质押式卖出回购业务规模增加，卖出回购金融资产款增长53.26%[8] - 投资收益及公允价值变动损益增加，产生的收益净额增加140.79%[10] - 汇率波动导致外币交易产生汇兑损失，减少38.51亿元[11] - 发行债务工具收到的现金减少，筹资活动现金流量净额为-115.42亿元[16] - 公司2023年第一季度财务报表显示，货币资金为1427.06亿人民币，交易性金融资产为2949.74亿人民币[23] - 公司2023年第一季度财务报表显示，应付短期融资款为139.37亿人民币，应付职工薪酬为87.22亿人民币[24] - 公司负责人为沈如军，主管会计工作负责人为黄劲峰，会计机构负责人为田汀[33]

公司概况 - 公司股份代号为601995[1] - 公司致力于创新和持续发展[2] - 公司始终以推动和服务于国家经济体制改革和中国资本市场的发展为己任[3] 财务数据 - 公司2022年度财务报表经德勤华永会计师事务所和德勤•关黄陈方会计师行审计，出具了标准无保留意见的审计报告[14] - 公司2022年度利润分配拟采用现金分红方式，拟派发现金股利总额为人民币868,906,236.24元，每10股派发现金股利1.80元[16] - 公司2022年末总资产为6,487.64亿元人民币，净资产为991.88亿元人民币[28] - 公司2022年实现营业收入260.87亿元人民币，净利润为75.98亿元人民币[28] 市场表现 - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录，达到了967.7亿美元[110] - 公司被评选为“亚洲最受尊崇企业”第2名[28] 业务拓展 - 公司持续深入零售客户领域，推出智能投顾“Jinn”等数字化服务[31] - 公司设立ESG委员会，加入“联合国责任投资原则”，推动公司MSCI ESG评级提升至A级[31] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括战略风险、经营管理风险、市场风险等[19] - 公司对各类风险进行防范和管理，具体措施详见“管理层讨论与分析－七、风险管理”部分[20]