报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [3][4] 报告的核心观点 1) 2023年公司努力克服原材料价格波动、汇率波动、下游市场需求不及预期、行业竞争加剧等因素影响，主动采取措施保生产促经营，优化市场业务布局，加强区域协同，提升整体生产经营效率和核心竞争力 [1] 2) 公司在完成覆膜铁成型与应用研究的基础上，持续推动产业化和商业应用，持续优化罐型并推动材料减薄成型技术应用研究，推动国内首条柔性线顺利达产，集成数码印刷与传统印刷工艺，围绕数码打印与柔性生产不断创新商业模式，多维度构建柔性定制能力，满足客户多样化需求 [2] 3) 公司坚定推动"内外联动"国际化战略，推进海外制罐项目建成投产，不断开拓品牌客户与发展新客户，提升海外市场的影响力和竞争力 [1] 4) 公司已在中国东部、南部、北部、中部、西部等地设立了生产基地，具有较好的产能布局优势，有利于优化供应链系统，提升公司产品竞争力 [1] 5) 公司与可口可乐、百事可乐、雪花啤酒、百威啤酒、嘉士伯啤酒、青岛啤酒、王老吉等在内的国内外知名快消品牌客户，建立长期稳定的战略合作关系 [1] 6) 2023年公司拟派发现金红利1.11亿元（含税），分红比例50.71%，国企龙头分红维系稳健 [1] 财务数据总结 1) 2023年公司实现收入77.6亿元，同比下降9.2%；归母净利润2.2亿元，同比下降18.6% [1] 2) 2024-2026年预计公司归母净利润分别为2.7/3.1/3.6亿元，对应PE分别为21/18/16X [4] 3) 2023年公司金属饮料罐实现收入72.6亿元，同比下降5.8%；销量147.7亿罐，同比增长2.6% [1] 4) 2023年公司包装彩印铁收入4.8亿元，同比下降40%；销量9.5万吨，同比下降28.2% [1]

公司国际化布局 - 公司自2011年开始在越南、马来西亚和柬埔寨开设海外工厂，在东南亚市场形成"三四五产线"布局，进一步增强了公司在东南亚市场的影响力[1][2] 提升公司价值 - 公司将通过股份回购、分红、股权激励计划、资本运作等方式维护市值，同时努力提升核心竞争力、加强与投资者沟通、提升信息披露质量来提升公司自身价值[2] - 截至2024年4月底，公司已回购公司股份376.89万股，占公司目前总股本比例约为0.33%，使用资金总额为人民币约为1870万元[4] 环境保护和碳减排 - 公司制定了一系列环境管理体系制度，持续提高重大环境事件预警及应急能力，设置阶段性、可实现的节能环保目标[3] - 公司积极推进"双碳双控"云平台的研究开发应用，开展产品全生命周期碳足迹计算，发布行业内首份经过第三方认可的产品碳足迹报告，并形成了宝钢包装碳中和行动方案[3] - 2023年公司减少排放二氧化碳当量17,317.55吨[5] 经营情况 - 2024年一季度公司实现营业收入19.82亿元，同比增长12.65%[6] - 公司经营稳健，持续优化布局，积极拓展国内外市场，深化与战略客户的合作，进一步提升公司精益管控能力，提高运营效率[6] 行业发展前景 - 金属包装行业需求呈现增长趋势，中国人均年消耗饮料罐的数量约40罐左右，与全球人均年消耗饮料罐200-300罐的数量相比仍有较大发展空间[7] - 随着城镇化和居民可支配收入的持续增加，中国消费市场的潜力巨大，将维持长期的稳定增长[7] 利润分配 - 公司2023年度拟每10股派发现金红利0.98元（含税），预计合计派发现金红利1.11亿元，占合并报表归母净利润50.71%[4]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度业绩情况,包括营业收入、营业利润、净利润、经营活动现金流等关键财务指标 [1][2][3][4] - 公司在安全环保、战略布局、技术创新、数字化转型、合规经营等方面的工作进展和成果 [2][6][7][8][11] - 公司在绿色发展、社会责任等方面的实践和成就 [6][7] - 公司未来发展战略和重点工作 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度业绩情况,包括营业收入、营业利润、净利润、经营活动现金流等关键财务指标 [1][2][3][4] - 公司在安全环保、战略布局、技术创新、数字化转型、合规经营等方面的工作进展和成果 [2][6][7][8][11] - 公司在绿色发展、社会责任等方面的实践和成就 [6][7] - 公司未来发展战略和重点工作 [9][10] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度业绩情况,包括营业收入、营业利润、净利润、经营活动现金流等关键财务指标 [1][2][3][4] - 公司在安全环保、战略布局、技术创新、数字化转型、合规经营、价值管理等方面的工作进展和成果 [2][3][6][7][8][9][10][11] - 公司在绿色发展、社会责任等方面的实践和成就 [6][7] - 公司未来发展战略和重点工作 [9][10][11] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

证券代码：601968 证券简称：宝钢包装 上海宝钢包装股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关系活 特定对象调研 分析师会议 动类别 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 参与人员姓名 投资者 时间 2024 年 5 月 10 日(星期五)下午 15:00-17:00 地点 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： http://roadshow.sseinfo.com/）、微信公众号“上证路 演中心” 上市公司接待 公司董事长、总裁：曹清；独立董事：刘凤委、章苏阳； 人员姓名 董事会秘书：王逸凡；财务负责人：王骏 投资者关系活 2024 年 5 月 10 日下午，公司以上证路演中心网络互动 ...

业绩总结 - 宝钢包装2023年营业收入为77.60亿元，同比下降9.16%[1] - 2024Q1宝钢包装实现营业收入19.82亿元，同比增长12.65%[1] - 2023年公司毛利率为9.02%，同比增长0.99pct[1] - 2023年公司期间费用率为4.23%，同比增长0.64pct[1] - 2024Q1公司净利率为3.11%，同比增长0.56pct[2] - 宝钢包装2024-2026年营业收入预计分别为86.00、96.10、107.27亿元，同比增长10.82%、11.75%、11.62%[3] - 主营收入预计2024年为8,599.8亿元，净利润预计为263.8亿元[4] - 2026年预测公司营业收入将达到1072.66亿元，较2022年增长25.5%[5] - 2026年预测公司净利润率将达到3.2%，较2023年下降0.6%[5] - 2026年预测公司ROIC将达到10.2%，较2022年增长0.9%[5] - 2026年预测公司P/S比率将为0.6，较2022年下降0.1[5] - 2026年预测公司EV/EBITDA为5.6，较2022年下降5.3[5] 未来展望 - 宝钢包装2024-2026年归母净利润预计分别为2.64、3.04、3.47亿元，同比增长20.70%、15.35%、14.09%[3] - 2026年预测公司净利润率将达到3.2%[5] - 2026年预测公司ROIC将达到10.2%[5] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6]

现金分红 - 公司2023年度现金分红总额应不低于65,570,686.49元，占合并报表归属于母公司股东净利的30%[4] - 预计合计派发现金红利110,829,265.65元，占合并报表归属于母公司股东净利的50.71%[5] - 公司拟向在派息公告中确认的股东每10股派发现金红利0.98元（含税）[4] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为7760461.13亿元，同比下降9.16%[17] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为2185689.27亿元，同比下降18.58%[17] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为7480509.79亿元，同比下降5.82%[17] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为3844306.68亿元，较上年末增长2.04%[17] - 公司2023年基本每股收益为0.19元，较上年下降20.83%[17] - 公司2023年稀释每股收益为0.19元，较上年下降20.83%[17] - 公司2023年加权平均净资产收益率为5.74%，较上年减少1.57个百分点[17] 主营业务情况 - 公司实现营业总收入77.60亿元，金属饮料罐收入为72.61亿元[28] - 公司金属饮料罐产品销售同比小幅增长，包装彩印铁销售较去年下降[37] - 公司主要销售客户前五名销售额占年度销售总额42.43%[40] - 公司主要供应商前五名采购额占年度采购总额50.89%[41] 公司发展战略 - 公司2024年经营管理重点工作包括落实“内外联动”战略、推进研发平台建设、落实“四有”经营原则、持续推进数智化转型等[23] - 公司将围绕“全面对标找差，创建世界一流”的管理主题，以“成为先进包装材料创新应用的引领者”为愿景[64] - 公司将以“高质量增长”为全年工作主基调，坚持“四化”发展方向、“四有”经营原则，深入推进新型经营责任制[64] - 公司将重点开展内外联动战略，优化国内业务产能布局，加快国际化发展布局，推动国际化发展不断取得新突破[66] - 公司将提升研发创新能力，持续推动金属包装轻量化、金属印涂技术等技术创新和产品创新[66] 公司治理与社会责任 - 公司严格按照《公司法》《证券法》等监管部门的有关规定以及《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规要求开展公司治理工作[70] - 公司持续提升投资者关系管理水平，注重与投资者的沟通与互动，通过多种形式与投资者加强交流，建立双向、多渠道的沟通机制[71] - 公司积极履行企业社会责任，围绕环境保护、经济发展、价值创造和员工发展等方面加强社会责任议题管理，入选“央企ESG·先锋100指数”[186] - 公司积极参与乡村振兴工作，通过消费帮扶和产业振兴支持当地特色农产品发展[190] - 公司积极开展对口帮扶，将覆膜铁包装与当地土特产结合，带动困难农户增收[191]

2024年第一季度报告 证券代码：601968 证券简称：宝钢包装 上海宝钢包装股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

证券代码：601968 证券简称：宝钢包装 上海宝钢包装股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-006 投资者关系活 特定对象调研 分析师会议 动类别 媒体采访 R业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 参与人员姓名 投资者 时间 2023年11月20日(星期一)下午15:00-16:30 地点 上海证券交易所上证路演中心（http:// roadshow.sseinfo.com/） 上市公司接待 公司董事长、总裁：曹清；独立董事：刘凤委；董事会 人员姓名 秘书：王逸凡；财务负责人：王骏 投资者关系活 2023 年 11 月 20 日下午，公司以上证路演中心视频 动主要内容介 录播和网络互动形式召开“2023年第三季度业绩说明 ...