业务发展情况 - 公司2024年上半年实现营业收入XXX亿元，同比增长XX%[1] - 公司主营业务包括合金材料、精密铜棒等产品的研发、生产和销售[1] - 公司全资子公司博威板带、博威新材料、康奈特等业务发展良好[1] - 公司全资子公司贝肯霍夫（越南）合金材料有限公司新建项目投产[1] - 公司全资子公司博威精密细丝（原博德高科）业务拓展顺利[1] - 公司全资子公司越南博威尔特、博威尔特（海阳）太阳能业务稳步推进[1] - 公司全资子公司香港奈斯、美国博威尔特、新加坡润源电力等海外业务发展良好[1] - 公司全资子公司贝肯霍夫（中国）有限公司、贝肯霍夫（香港）合金材料有限公司等业务拓展顺利[1] 财务情况 - 公司2024年上半年营业收入为88.72亿元，同比增长14.56%[14] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为6.38亿元，同比增长38.73%[14] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.07亿元，同比增长26.84%[14] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-1.34亿元，同比下降120.68%[14] - 2024年6月30日，公司总资产为166.51亿元，较上年度末增长1.85%[14] - 2024年6月30日，公司归属于上市公司股东的净资产为72.90亿元，较上年度末增长2.57%[14] 公司概况 - 公司注册地址和办公地址均位于浙江省宁波市鄞州区云龙镇太平桥[12] - 公司股票简称为"博威合金"，股票代码为"601137"[13] - 公司选定的信息披露报纸为"中国证券报"，登载半年度报告的网站地址为上海证券交易所网站[13] - 公司董事会秘书为王永生，证券事务代表为孙丽娟[11] 行业地位 - 公司所属行业为有色金属新材料及新能源行业，新材料和新能源主营业务收入占比分别为72.64%和27.36%[17] - 公司在有色金属特殊合金材料行业处于引领者地位，在新材料研发及应用领域不断取得突破[17][19] - 公司在越南制造基地生产硅基电池、组件产品，并在美国投资建设2GW TopCon电池片及组件扩产项目[18] - 公司在新能源业务在北美市场处于一流品牌地位[18] 未来发展 - 根据BNEF预测，未来5年美国光伏市场累计需求约230GW，年均增长约10%[20] - 美国商务部提出补贴措施支持制造业回归，公司在美国的太阳能电池及组件项目将实现长期可持续发展[21] - 公司基于在美国的独特竞争优势，更好地服务美国客户[21] - 公司通过数字化研发平台及生态圈不断研发新产品和新技术，为新能源汽车、半导体、AI人工智能等行业发展提供支撑[19] - 公司持续加大研发投入，推动数字化企业的全面实现，为我国新材料行业发展贡献力量[19] 控股股东情况 - 公司控股股东博威集团及其一致行动人博威亚太、鼎顺物流、金石投资持股比例稳定[7] 债券发行情况 - 公司债券博23转债发行规模为XXX亿元[9]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为177.56亿元，同比增长32%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为2.63亿元，同比增长38.5%、环比下降21.1%[1] - 公司新材料业务销量表现良好，2023年全年净利润为2.82亿元，同比减少13.68%[3] - 公司光伏业务实现净利润8.42亿元，同比增长299.29%，销量为2.2GW，同比增长118.03%[5] - 公司2024年一季度所得税为0.91亿元，同比增长174%，其中受越南跨国企业附加税影响[6] 未来展望 - 公司2024年新材料业务表现有望继续改善，销量目标为25万吨，板带单月产量预计可恢复到6000吨水平[8] - 公司对2024年光伏业绩增速不必过分悲观，认为美国市场环境和政策放松对供给冲击的担忧可能过度[9] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为14.62/18.30/19.64亿元，维持“增持”评级[11] 财务展望 - 公司2026年预计营业收入为22823百万元，营业利润为2257百万元[12] - 公司2026年预计每股收益为2.51元，每股净资产为14.00元[12] - 公司2026年预计ROE为17.9%，资产负债率为68.8%[12]

业绩总结 - 博威合金2023年实现营业收入177.56亿元，归母净利润11.24亿元[1] - 博威合金2024年一季度实现营业收入44.89亿元，归母净利润2.63亿元[1] - 预测2026年每股收益为2.66，较2023年增长86.71%[10] - 预测2026年每股净资产为15.72，较2023年增长73.08%[10] - 预测2026年市盈率为6.90，较2023年下降36.45%[10] - 预测2026年市净率为1.17，较2023年下降31.58%[10] 用户数据 - 博威合金新能源业务2023年销量超预期[2] - 博威合金新材料业务2024Q1初步放量[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入有望达205.46/248.48/274.33亿元，归母净利润有望达到14.27/17.02/20.81亿元[6] 新产品和新技术研发 - 公司新材料业务/新能源业务收入分别占比62.49%/37.51%[2] 市场扩张和并购 - 该公司股票代码为601137，股价为18.36，投资评级为买入[10]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为44.89亿人民币，同比增长32.67%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2.63亿人民币，同比增长38.51%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.06亿人民币，同比下降100.55%[4] - 基本每股收益为0.34元，同比增长39.90%[4] - 归属于上市公司股东的净利润扣除非经常性损益后为2.51亿人民币，同比增长44.33%[4] - 2024年第一季度，公司营业总收入达到448.9亿元，同比增长32.7%[18] - 营业总成本为415.7亿元，同比增长30.7%，净利润为26.3亿元，同比增长38.4%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.06亿元，较去年同期大幅下降[21] 营业收入和成本 - 营业收入增长主要源于新材料销售量增加[7] - 营业成本增加主要是因为公司规模扩大[7] 费用情况 - 管理费用增长主要是因为管理人员薪资及咨询费增加[7] - 研发费用增加主要是因为研发投入增加[7] - 财务费用下降主要是因为汇兑损益减少[7] 股东情况 - 博威集团有限公司持有公司225,568,681股，占比28.85%[8] - 博威亚太有限公司持有80,000,000股，占比10.23%[8] - 公司第一大股东博威集团有限公司与博威亚太构成一致行动人[10] 现金流量 - 2024年第一季度公司投资活动现金流入小计为11,700,319.30[22] - 2024年第一季度公司投资活动现金流出小计为180,021,127.63[22] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流入小计为854,843,808.32[22] - 2024年第一季度公司筹资活动现金流出小计为980,357,923.67[22] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为-109,434,903.11[22]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长109%，达到11.24亿元，扣非归母净利润为11.40亿元[6] - 公司计划向全体股东派发现金股利，派息总额约为3.51亿元，占公司2023年归母净利润的31.26%[7] - 公司2023年毛利率为17.25%，净利率为6.33%，期间费用率为7.41%，资产负债率为56.52%[8] 新材料板块 - 公司新材料板块销量增加12%，但单吨净利润下滑至1431元/吨，同比-23%[3] - 公司新材料板块2023年销量为19.7万吨，合金带材销量同比增加26%[2] - 公司新材料板块2023年销量达19.7万吨，同比增长12.1%[12] 新能源板块 - 公司新能源板块净利润同比翻3倍，销量增长主要来自越南1GW电池片项目投产[3] - 公司在新能源板块取得显著盈利，2023年归母净利润中新能源板块贡献了8.42亿元，同比增加299.29%[7] - 公司新能源板块2023年销量达2564MW，同比增长118%，净利润同比增长299%[13] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入同比增速分别为14.51%、8.94%、13.38%，归母净利润同比增速分别为32.88%、18.12%、14.28%[4] - 公司2023年资产负债率较上年末下降1.94%，资产负债率有所改善[8] - 公司2022-2026年财务预测显示每股收益、每股净资产、ROE逐年增长[17]

业绩总结 - 公司2023年实现营收1776亿元，同比增长32.0%[1] - 2023Q4公司实现营收523亿元，同比增长41.8%[2] - 铜合金产量同比增长9.5%，销量同比增长12.1%[3] - 公司光伏组件产销量在2023年大幅增长，同比增长131.8%和118.0%[13] 用户数据 - 公司计划继续扩大光伏产能，包括在越南和美国新建电池片和组件产能[16] - 公司的铜合金业务将迎来5万吨带材项目的放量，有望带动业务量利齐升[16] 未来展望 - 公司预计未来几年的归母净利润将保持增长，2024-2026年分别为14.8、18.9和20.4亿元[18] - 公司未来营业总收入预测呈现逐年增长趋势，2026年预计达到23,698百万元，营业收入增长率逐年波动[22] 新产品和新技术研发 - 公司的光伏业务在2023年实现了显著增长，营收同比增长100.9%[23] - 公司光伏业务的净利润增长明显，同比增长299.3%[13] 市场扩张和并购 - 公司计划继续扩大光伏产能，包括在越南和美国新建电池片和组件产能[16] 其他新策略 - 公司具备证券投资咨询业务资格，分析师承诺独立客观出具研究报告[24] - 公司投资建议评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避，根据相对基准指数涨幅进行评级[25]

业绩总结 - 公司2023年营收达177.6亿元，归母净利润11.2亿元，扣非归母净利润11.4亿元，同比增长分别为32.0%、109.1%、106.3%[1] - 2023年Q4实现营收52.3亿元，归母净利润3.3亿元，同比增长分别为41.8%、187.3%[2] - 新材料业务销量同比增长12%，光伏业务利润同比增长299%[3] 公司信息 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[9] 投资评级 - 买入（Buy）：相对强于市场表现20％以上；增持（Outperform）：相对强于市场表现5％～20％；中性 (Neutral)：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；减持 (Underperform)：相对弱于市场表现5％以下[10] - 行业的投资评级：看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；中性 (Neutral)：行业与整体市场表现基本持平；看淡 (Underweight)：行业弱于整体市场表现[11]

产能规划 - 公司预计光伏板块将出货3.2G瓦组件，其中一G到3G的组件将在今年四季度投产[6:6] - 公司准备生产25.6万吨材料板块，其中带材7.2万吨，报废11.5万吨[6:6] 盈利预测 - 公司预计光伏产业主线端的盈利大约在3到4毛左右[6:6] 新能源汽车市场 - 新能源汽车市场增长趋势明显，连接器需求量大幅增加[2] - 公司在特殊合金材料应用于汽车高压电连接器的应用场景上有测算[6:6] 半导体材料 - 公司半导体芯片封装材料的发展情况良好，出货量逐年增长[6:6] 产品优势 - 公司为华为提供了丰富的产品矩阵，具有显著优势[6:6] 海外业务 - 公司海外业务的盈利预测难度较大，但通过合理控制保持长期盈利水平[6:6] 订单情况 - 公司Q1季度订单相对往年有所增长，铜加工业务已基本恢复到正常状态[6:7]

业绩总结 - 公司新能源业务实现净利润8亿4182万元，组件业务累计出货量2564兆瓦，实现净利润7亿9370万元[1] - 公司全年计提资产减值损失4.5亿元[1] - 公司汽车电子材料出货量同比增长26.33%，半导体芯片封装材料销量占比37.83%，全年出货量约18623吨[3] - 公司光伏组件业务持续进行技术升级改造，全年计提资产减值损失4.5亿元[4] - 公司预计今年盈利在0.3到0.4之间，未来可持续盈利经营，预期3到4毛的净利[6] 未来展望 - 公司预计今年产能提升至3G瓦，公告中标为3.2G瓦[8] - 公司未来预期在一个较长周期内能保持3到4毛的净利[9] - 公司订单签订长单，注重长线经营模式[23][24] - 公司预计产能利用率提升至90%以上，单位成本有望下降[41] 新产品和新技术研发 - 公司光伏设备因更新快，21年生产线效率达不到，剪除设备[5] - 公司新投的5万吨项目的成材率与老产能存在差距，产品性能要求更高[43] 市场扩张和并购 - 公司目前库存大部分发往美国，计划库存可能成为未来两年常态[7] - 出海战略有利于海外增长，公司加工费优势明显[37][38]

业绩总结 - 公司2023年度累计实现主营业务收入174.5亿元，净利润11.24亿元[4] - 公司2023年度棒材业务净利润环比增加8%[7] - 精密细丝销量29206吨，同比减少2.6%，全年净利润同比减少84.27%[8] - 公司2023年度减值约4.4亿，主要减值原因是越南投资的一条生产线[17] - 公司电站业务减值约6000万左右[19] 新材料业务 - 新材料业务2023年度累计销量196861吨，棒材销量49223吨，环比增长26.43%[5] - 公司新材料业务设备更新速度较慢，主要减值集中在新能源板块[16] - 公司新材料项目在越南和美国的建设进展顺利，计划试生产和推进项目建设[49] 新能源业务 - 新能源业务2023年实现净利润8.42亿元，组建业务累计出货量2564兆瓦[9] - 公司新能源业务因技术进步，剪掉效率达不到的部分[18] - 公司在太阳能固定资产方面只剩下越南高速二三年的产线，其他产线已经停止[21] 市场扩张和并购 - 公司在美国市场具有独特竞争优势，但现有产能供给无法满足市场需求[13] - 公司在越南投产的一G瓦光伏项目约为2.3亿美元，之后减少了大约3亿美元的投资[20] - 公司在自由市场逻辑下，大股东和投资者希望企业长期稳定发展，强调研发和客户合作[34]