浙文互联集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600986 证券简称：浙文互联 浙文互联集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|----------------- ...

营业收入和利润情况 - 营业收入为37.84亿元，同比下降33.86%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为6.23亿元，同比下降12.49%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.41亿元，同比下降8.06%[14] - 基本每股收益为0.04元，同比下降20.00%[15] - 加权平均净资产收益率为1.22%，同比下降0.53个百分点[15] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额为13.11亿元，同比下降78.29%[14] 资产负债情况 - 归属于上市公司股东的净资产为50.92亿元，较上年度末增加0.54%[14] - 总资产为82.02亿元，较上年度末下降2.33%[14] 业务发展情况 - 公司致力于为品牌方提供智能营销解决方案，以策略、技术、内容为关键抓手，用数智化的营销解决方案创造价值[20] - 公司聚焦汽车行业并拓展金融、快消、游戏、运营商等相关行业的品牌战略咨询与管理、营销与传播策略制定、媒介投放、公关策略制定与传播管理等[20] - 公司深耕效果营销领域，通过数据分析、沉淀与洞察、运营与优化，为各行业客户实现精准的目标用户触达[20] - 公司孵化数字虚拟人、AIGC创作者社区、汽车元宇宙、文旅元宇宙等业务赛道，聚焦数字资产、内容和文化[20] - 公司布局发展算力基础设施业务，为AI相关业务及数字文化发展提供算力底座服务[21] 行业发展趋势 - 2024年中国智能算力市场将维持高速增长态势,随着AI大模型向垂直行业和领域加速渗透,算力需求将进一步爆发[22] - 2024年中国数字文化产业营业收入约为48684亿元,未来几年将继续保持高速增长,年均复合增长率约为11%[23] - 2024年上半年,在国家刺激内需消费、促进经济发展的宏观政策下,国内经济整体回暖,为数字营销行业的发展提供了良好的基础[24] - AIGC(生成式人工智能)、5G、XR等技术高速迭代发展,为广告营销模式创新、内容生产、互动效率带来全新机遇[24] - 2024年78.9%的广告主已经将AIGC应用于营销,相比去年提升9个百分点[24] 控股权变更情况 - 2021年12月浙江文投取得公司的控制权，浙江省财政厅成为公司实际控制人[1] - 浙文互联在企业属性、资质、专业性及过往的业绩方面具有显著优势，头部竞争力进一步强化[3] 公司承诺 - 2021年11月25日浙江文投承诺保证浙文互联的资产、人员、财务、业务、机构独立[54] - 浙江文投承诺将采取必要措施避免与浙文互联主营业务构成同业竞争[54] - 浙江文投承诺将尽可能避免与浙文互联发生关联交易，如有关联交易将遵循公允、合理的市场价格进行[54] - 博文投资承诺将不从事与浙文互联主营业务构成实质性竞争的业务[56] - 博文投资承诺将严格遵守关联交易决策程序，不利用控股地位损害浙文互联利益[56] - 公司承诺将严格遵守相关法律法规,履行关联交易决策程序,避免损害上市公司及其他股东利益[59] - 公司承诺将尽可能避免与上市公司的关联交易,对无法避免的关联交易将按照公允、合理的市场价格进行交易[59] - 公司承诺不会利用在上市公司的地位谋求优于市场第三方的权利或优先交易权[59] - 公司承诺将杜绝一切非法占用上市公司资金资产的行为[59] 其他重要事项 - 公司向特定对象发行股票募集资金总额为80,000万元，扣除发行费用后募集资金净额为79,102.74万元[71] - 公司将募集资金中的29,051.00万元用于偿还银行借款及补充流动资金[73] - 公司将80,000万元募集资金中的79,000万元用于现金管理，期间最高余额未超出授权额度[76] - 公司已将进行现金管理的募集资金全部赎回[76] - 公司2024年4月20日披露2023年度日常关联交易执行情况和2024年度日常关联交易预计[65] - 公司报告期内对子公司担保发生额合计57,000万元，报告期末对子公司担保余额合计70,900万元[70] - 公司担保总额占公司净资产的比例为13.92%[70]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现营业收入108.18亿元,同比减少26.59% [12] - 2023年公司实现归属于母公司的净利润1.92亿元,同比增加136.10%,毛利率、现金流持续改善 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌营销业务2023年度实现营业收入30.43亿元,同比增长15.12%,与多家优质客户进行合作 [17] - 效果营销业务2023年度执行优化客户结构、消减低效业务的策略,在营收瘦身的基础上,全年毛利率得以提升 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司区域化经营管理策略取得良好效果,华南区域子公司实现了多家优质客户的突破及持续性合作 [20] - 海外业务部分与多家公司签署战略合作协议,公司业务国际化顺利展开 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司以打造数字文化科技公司为目标,在稳固数字营销机盘业务的前提下,在数字文化领域继续创新提速 [32] - 公司将继续发挥和提升公司国有相对控股混合所有制治理优势,加强治理结构的优化与升级 [30][31] - 公司围绕AI家文化、AI家内容创意,深入建设智慧内容生态平台,加速AI加应用类产品的研发迭代 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司为了提高经营质量,降低经营风险,主动调整业务战略,提高客户准入门槛,缩减低利润业务 [13][14] - 2024年是公司持续深化混合所有制改革的关键一年,公司将继续发挥和提升公司国有相对控股混合所有制治理优势 [30][31] - 公司将以党建为引领,不断提升凝聚力、数字文化创新力、文化底座建设力、营销制小双生力,推动公司业务高质量发展 [33] 其他重要信息 - 公司旗下的虚拟人蓝牙AM成为奥迪奥的四磅推荐官 [23] - 君若瑾化身主播入驻抖音品牌直播间,AI轻量化数字人产品数谋帮助用户快速生成自己的分身数字人视频 [24][25] - 公司推出多款AI应用产品,如AXC绘画工具、米画文身文工具等,进入商业应用 [27] - 公司与环球汽车合作,在阳澄湖新能源汽车超级体验中心,打造虚拟与现实交融的多元数字汽车生活体验 [29]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度的经营成果、财务状况以及未来发展规划 [1] - 公司主要通过两次并购重组转型为数字行销业务,形成品牌行销和效果行销两大板块 [1] - 公司于2020年引入国资股东浙江文投,并于2023年完成定向增发成为浙江文投控股的上市公司 [1] - 2023年公司实现营业收入108.18亿元,同比减少26.59%;归属于母公司的净利润1.92亿元,同比增加136.10% [2] - 品牌营销业务2023年度实现营业收入30.43亿元,同比增长15.12%;效果营销业务持续优化客户结构,全年毛利率得以提升 [2][3] - 公司创新业务板块围绕AI家文化、AI家内容创意,加速打造生态驱动型数字文化产业体系 [3][4] - 公司深化元宇宙,拓展Web3.0时代文化产业运营新生态,联手环球汽车打造汽车元宇宙体验中心 [4] - 2024年是公司持续深化混合所有制改革的关键一年,将以党建为引领,推动公司业务高质量发展 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度的经营成果、财务状况以及未来发展规划 [1] - 公司主要通过两次并购重组转型为数字行销业务,形成品牌行销和效果行销两大板块 [1] - 公司于2020年引入国资股东浙江文投,并于2023年完成定向增发成为浙江文投控股的上市公司 [1] - 2023年公司实现营业收入108.18亿元,同比减少26.59%,主要是公司为提高经营质量、降低风险而主动调整效果营销业务 [2] - 2023年公司实现归属于母公司的净利润1.92亿元,同比增加136.10%,毛利率和现金流持续改善 [2] - 品牌营销业务2023年实现营业收入30.43亿元,同比增长15.12%,与多家优质客户进行合作 [2] - 效果营销业务持续深耕电商、网服、游戏、金融、教育等行业,与头条、腾讯、快手等媒体保持长期合作 [3] - 公司区域化经营管理策略取得良好效果,海外业务部分与Chile Worldwide、捷尔集团签署战略合作 [3] - 公司创新业务板块围绕AI家文化、AI家内容创意,加速AI相关业务及数字文化发展 [3][4] - 公司深化元宇宙,与环球汽车在阳城湖打造汽车元宇宙体验中心,推进虚拟与现实交融的数字生活体验 [4] - 2024年是公司持续深化混合所有制改革的关键一年,将继续发挥国有相对控股优势,以打造数字文化科技公司为目标 [4] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

报告公司投资评级 浙文互联的投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 1) 主动业务调整,实现经营质量提升。2023年公司总营收108.2亿元,同比下降26.6%,主要系公司为了提高经营质量,降低经营风险,主动调整业务战略,缩减低利润业务,提高客户准入门槛,毛利率6.3%,同比提升2个百分点,扣非归母净利1.3亿元,同比增长80%,归母净利1.9亿元,同比增长136.1% [1] 2) 持续提升综合营销实力。2023年公司品牌营销收入30.4亿元,同比增长15.1%,效果营销业务77.8亿元,同比下降35.5%,公司坚定优化客户结构,减少低利润业务,毛利率显著提升 [2] 3) 发展"AI+",完成虚拟人、虚拟空间、虚拟物等创新业务基建,加速包括文化算力底座在内的数字文化业务布局。公司加快"AI+"应用类产品的研发迭代,包括虚拟人、文旅、AIGC等方向 [3] 4) 定增完成,混改正式落地。2023年公司完成定向增发,国资股东浙江文投持股比例提升至16.47%,进一步强化对公司的控制权,公司的资金实力及资源整合能力得到充分加强 [4] 财务数据分析 1) 2024-2026年,预计公司品牌营销业务收入同比增速分别为16%、15.8%和15.5%,效果营销业务收入同比增速分别为5%、5%和4% [5] 2) 预计公司2024-2026年全面摊薄EPS分别为0.16元/股、0.19元/股和0.23元/股 [5] 3) 参考可比公司2024年44倍PE估值,考虑到公司积极探索数字文化板块,给予公司2024年30-35倍PE估值,对应合理价值区间4.8-5.6元/股 [6]

财务表现 - 浙文互联2024年第一季度营业收入为20.37亿人民币，同比下降27.14%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2,543.32万人民币，同比下降33.70%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.20亿人民币，同比下降136.60%[4] - 总资产为81.22亿人民币，较上年末下降3.28%[5] - 非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动损益等，合计为76.60万人民币[6] - 税金及附加、研发费用、投资收益等主要会计数据发生变动，原因分别是结算进度开票计提税金、研发投入增加、被投资公司利润变动等[7] - 经营活动产生的现金流量净额主要受去年同期收回客户延迟销售款影响而下降[8] - 投资活动产生的现金流量净额主要受本期收回银行大额存单款影响而增加[9] - 筹资活动产生的现金流量净额主要受去年同期偿还银行贷款规模较高影响而增加[10] 公司资产状况 - 浙文互联集团股份有限公司2024年第一季度报告显示，公司流动资产合计为6,415,801,731.61元，较上一年同期略有下降[18] - 公司非流动资产合计为1,706,168,841.96元，较上一年同期略有下降[19] - 公司短期借款为1,143,371,775.53元，较上一年同期略有增加[19] 营业情况 - 浙文互联集团2024年第一季度营业总收入为203.72亿人民币，较去年同期下降27.1%[20] - 2024年第一季度营业总成本为201.86亿人民币，较去年同期下降26.7%[20] - 2024年第一季度净利润为25.40亿人民币，较去年同期下降34.2%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-21.98亿人民币，较去年同期下降136.6%[22] - 浙文互联集团2024年第一季度营收达到10.5亿人民币，同比增长15%[24] - 公司用户数量增长至2000万，较去年同期增长10%[24] - 未来展望中，公司计划加大研发投入，推出新产品和技术[24]

业绩总结 - 公司在报告中未提及具体的市场趋势和竞争对手情况[2] - 缺乏对公司财务状况和未来发展的深入分析[3] 用户数据 - 报告中包含的信息较为简洁，缺乏具体数据和分析[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入108.18亿元，同比下降26.59%[1] - 公司2023年毛利率为6.33%，同比增加2.00pcts[2] - 公司2023年归母净利润1.92亿元，同比增长136.10%[1] - 公司2023年销售费用率1.50%，同比增加0.28pcts[2] - 公司2023年管理费用率2.37%，同比增加0.66pcts[2] - 公司2023年研发费用率0.61%，同比增加0.25pcts[2] - 公司2026年预计营业收入将达到13439百万元，较2023年增长了24.2%[6] - 公司2026年预计净利润为280百万元，较2023年增长了47.9%[6] - 公司2026年预计每股收益为0.19元，较2023年增长46.2%[6] - 公司2026年预计ROE为4.8%，较2023年增长26.3%[6] - 公司2026年预计资产负债率为37.6%，较2023年下降4.9%[6] 新产品和新技术研发 - 公司围绕“AI+文化”、 “AI+内容创意”发展，推出多种AI应用产品[3] - 公司推出AI轻量化数字人“数眸”、AI数字人生产平台“星声代”等[3] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到13439百万元，较2023年增长了24.2%[6] - 公司2026年预计净利润为280百万元，较2023年增长了47.9%[6] - 公司2026年预计每股收益为0.19元，较2023年增长46.2%[6] - 公司2026年预计ROE为4.8%，较2023年增长26.3%[6] - 公司2026年预计资产负债率为37.6%，较2023年下降4.9%[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入108.18亿元，同比减少26.59%[1] - 公司归母净利润1.92亿元，同比增加136.10%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到12601百万元，较2022年增长约85.3%[7] - 预计2026年营业利润将达到353百万元，较2022年增长约253%[7] - 公司2026年预计净利率为2.6%，较2022年增长2.1个百分点[7] 主业数字营销业务 - 公司主业数字营销业务分为品牌营销与效果营销两大板块 - 品牌营销业务在汽车行业保持市占率领先地位，全年实现营业收入30.43亿元，同比增长15.12%[1] 公司发展策略 - 公司通过优化传统营销业务，提升了毛利率与净利润 - 公司持续投入、大力拥抱AI+，深入建设智慧内容生态平台 - 公司全面切入数字文化算力底座建设 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[13] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[13]