报告投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告核心观点 - 2024 前三季度公司实现营收 3.08 亿元,同比-59.6%,归母净利润为-3167.68 万元,同比扭亏,主要系房地产业务进入收尾阶段,房产交付同比减少 [2] - 2024 前三季度毛利率为 59.30%,同比+6.3pct;销售净利率为-36.25%,同比-50.3pct,期间费用率为 90.54%,同比+57.0pct,其中研发费用率为 39.62%,同比+24.2pct,持续加大半导体领域研发投入 [3] - 截至 2024Q3 末公司合同负债为 2.69 亿元,同比+76.6%,表明公司在手订单充足;2024H1 公司子公司凯世通及嘉芯半导体共获得专用设备订单约 2.2 亿元 [4] - 公司在稳固离子注入设备国产龙头地位的同时,横向拓展薄膜沉积、刻蚀等市场规模更大的设备环节,实现"1+N"平台化+模块化发展,纵向布局半导体设备零部件领域,不断打开成长空间 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业总收入分别为 1,014/1,784/2,643 百万元,同比增长5.12%/75.94%/48.16% [12] - 2024-2026年归母净利润分别为 15/109/268 百万元,同比下降-89.90%/613.88%/146.23% [12] - 2024-2026年EPS分别为 0.02/0.12/0.29元,对应PE为906/127/52倍 [12] - 2024Q3末公司资产负债率为24.87%,较2023年末上升8.06pct [12][13]

行业和公司概况 行业概况 - 公司所处的主要行业为集成电路设备制造,主要产品为离子注入机等半导体设备 [1][2][3] - 国内集成电路行业正处于快速发展阶段,公司受益于国内集成电路国产化进程加快 [1][2][3] - 公司主要客户包括国内最大的逻辑芯片晶圆制造厂、DRAM工厂、CIS工厂等 [10][11][12] - 未来1-2年内,国内存储和逻辑芯片厂商的产能扩张计划较为明确,为公司带来较好的订单预期 [11][12][13] 公司概况 - 公司主要从事半导体设备的研发、生产和销售,是国内领先的高端集成电路离子注入设备供应商 [1][2][3] - 公司旗下子公司凯士通是公司的主要业务板块,专注于离子注入机等半导体设备的研发和生产 [1][2][3] - 公司2023年前三季度实现营收1.07亿元,净利润3913.33万元,呈现有亏转盈 [1] - 公司持续加大研发投入,2023年前三季度研发投入达1.22亿元,同比增长3.39% [1] - 公司正在积极推进产业链整合,通过外延式并购等方式增强公司的经营实力 [7][8][9] 核心观点和论据 公司半导体设备业务发展良好 - 2024年至今,凯士通离子注入机获得订单金额约2.24亿元,累计赢得10余家国内主流客户订单,其中超过50%为重复订单 [2] - 公司在产品交付和工艺覆盖率方面处于国内前沿,2023年已交付近20台设备 [2] - 公司持续推进技术升级和产品线拓展,相继研发并批量生产了低能倒数维和高能离子注入机等新产品 [2][3] - 公司还拓展至CIS、超低温和高能机型等多款粒子主机设备,为国内集成电路高端装备产业化做出重要贡献 [2][3] 公司积极布局产业链 - 公司加大对细分领域专用离子注入机的开发力度,形成了涵盖SOI、FIC、中速流等全系列产品 [3] - 公司自主研发的CRF金蓝大手的V级加工机已正式进入客户生产线,成为国内首家获得此类订单的本土供应商 [3] - 公司积极参与产业投资,2021-2022年通过投资安徽富勒德等上市公司获得较高的投资收益 [7][8] - 公司未来将更加聚焦于上市公司自身的投资并购,希望通过外延式并购增强公司的经营实力 [9] 公司业绩和财务情况 - 2023年前三季度,公司实现营业收入1.07亿元,净利润3913.33万元,实现有亏转盈 [1] - 公司2023年前三季度研发投入1.22亿元,同比增长3.39% [1] - 公司预计2023年全年半导体设备业务收入将达3-4亿元,房地产业务收入也在3-4亿元左右 [5] - 公司未来将继续加大研发投入,同时通过外延式并购等方式提升公司整体经营实力 [9] 其他重要内容 - 公司近期获得多项荣誉,包括上海市高新技术成果转化项目自主创新十强、国家专精特新小巨人企业等 [3][4] - 公司正积极布局产业链上下游,通过投资等方式增强公司的产业协同效应 [7][8][9] - 公司在费用管控方面采取严格的措施,确保费用支出与业务发展紧密挂钩 [20][21]

上海万业企业股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600641 证券简称：万业企业 上海万业企业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|----------------|---------------------------------- ...

投资者关系管理的原则和目的 - 公司投资者关系管理应当在依法履行信息披露义务的基础上开展，符合法律法规和自律规则[3] - 公司应当平等对待所有投资者，尤其为中小投资者参与活动创造机会[3] - 公司应当主动开展投资者关系管理活动，及时回应投资者诉求[3] - 公司在投资者关系管理活动中应当注重诚信、担当责任[3] - 通过充分信息披露加强与投资者沟通，促进投资者对公司的了解和认同[3] - 营造公司与投资者之间诚信互利的氛围，提高公司透明度和治理水平[3] - 促进公司价值最大化和股东利益最大化[4] 投资者关系管理的工作内容和方式 - 公司的发展战略、经营管理信息、重大事项等[4][7] - 公司的环境、社会和治理信息[4] - 股东权利行使的方式、途径和程序[4] - 投资者诉求处理信息[4] - 公司正在或可能面临的风险和挑战[4] - 通过电话、传真、电子邮箱、现场参观、路演、分析师会议等多种方式与投资者沟通交流[5][6][7][8] - 充分利用公司网站、上证e互动平台等网络平台进行信息披露和互动[9][14] - 做好股东大会的组织工作，为投资者提供便利[7] 投资者关系管理的组织与职责 - 董事长为投资者关系管理工作第一责任人，董事会秘书为主要负责人[12][13][14] - 公司资本市场中心为投资者关系管理的常设机构，负责具体工作[15] - 各部门负责人、子公司总经理为各单位投资者关系工作责任人[16] - 投资者关系管理工作包括制度建立、沟通活动组织、信息披露、诉求处理等[12][13][14][15] - 公司及相关人员在投资者关系活动中应当遵守信息披露规定[16][18] 危机事件的处理 - 公司应成立危机管理小组，制定应对策略和步骤[18][19][20] - 危机事件处理包括启动、沟通、实施、评估和恢复等阶段[18][19][20] - 通过与政府、媒体、投资者等沟通,控制负面影响,尽快恢复正常经营[19][20] 投资者关系管理人员要求和培训 - 投资者关系管理人员应具备良好品行、专业知识、沟通协调能力等[21][22] - 公司应定期对投资者关系工作人员及相关人员进行培训[22][23]

公司业务 - 万业企业10月8日举行业绩说明会专注自主研发核心设备[1] - 旗下凯世通是国内领先的高端集成电路离子注入机装备企业[1] - 2024年至今凯世通获5家客户订单3家重复2家新增[1] - 近四年凯世通累计签署近60台12英寸集成电路离子注入机设备订单[1] - 订单总金额近14亿元已完成交付30台[1] 发展前景 - 凯世通在12英寸低能大束流离子注入机产品交付量和工艺覆盖率领先[1] - 稳固龙头地位横向拓展纵向布局打开成长空间[1] - 分析师看好凯世通从0到1突破后由1至N快速放量[1]

证券代码：600641 证券简称：万业企业 上海万业企业股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------|---------------------------------------------------------| | | | | | 特定对象调研分析师会议 | | 投资者关系活动 | 媒体采访 业绩说明会 | | 类别 | 新闻发布会路演活动 | | | 现场参观其他 | | | Aspex Management | | | Baring Asset Management | | | Bernstein | | | China Alpha Fund Mgmt (HK) Ltd | | | Coatue Management LLC | | | DE Shaw | | | | | | Astroll Management | | 参与单位名称 | Fidelity Management & Research | | | FountainCap Research & Investment (HK) Co Ltd | | | Greenwoods Asset ...

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [18] 报告核心观点 1. Q2 业绩短期承压，看好专用设备业务陆续放量 [7][8][9] 2. 业务结构调整使毛利率上升，专用设备业务研发投入高增 [10][11][12] 3. 合同负债&存货同比有所下降，专用设备业务取得头部客户重复订单 [14][15][16] 4. 离子注入设备快速放量，"1+N"平台化发展打开成长空间 [17] 盈利预测 - 维持2024-2026年归母净利润分别为2.1/2.7/3.3亿元的预测 [18] 风险提示 - 晶圆厂扩产节奏不及预期，订单获取及交付不及预期等 [19]

户业在业 证券简称:万业企业 证券代码:600641 上海万业企业股份有限公司 2024年半年度报告 KISSIDE KINGSTOV: 凯世通 i Stellar-500 II = ll DI 2024 年半年度报告 公司代码：600641 公司简称：万业企业 上海万业企业股份有限公司 2024 年半年度报告 2 / 141 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人朱旭东、主管会计工作负责人邵伟宏及会计机构负责人（会计主管人员）吉伟新 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实际承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是 ...

证券代码：600641 证券简称：万业企业 公告编号：临 2024-046 上海万业企业股份有限公司 关于2024年第一季度报告会计差错更正的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次更正将影响上海万业企业股份有限公司（以下简称"公 司"）2024年第一季度报告主要会计财务数据中资本公积增加 2,136.33万元，归属于上市公司股东的净利润减少2,136.33万元，不会 对公司总资产、归属于上市公司股东的所有者权益产生影响。 一、本次会计差错更正的原因及说明 2024年2月26日，公司收到股东三林万业（上海）企业集团有限 公司（以下简称"三林万业"）上缴的违规减持收益后，根据《三林 万业（上海）企业集团有限公司减持万业企业信息披露差错问题的整 改承诺函》，公司将该上缴的处罚收益认定为营业外收入。近日，公 司关注到2024年7月24日发布的《上海证券交易所会计监管动态2024 年第3期（总第21期）》和中国证券监督管理委员会2024年8月23日发 布的《上市公司2023年年度财务报告会计监管报告》 ...

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为99,125,308.70元，同比下降20.24%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4,738,314.28元，同比下降94.10%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12,819,677.44元，同比增长0.72%[4] - 基本每股收益为0.0051元，同比下降94.09%[4] - 稀释每股收益为0.0051元，同比下降94.09%[4] - 加权平均净资产收益率为0.06%，较上年同期减少0.90个百分点[4] - 报告期末总资产为10,674,035,050.87元，较上年度末增长0.83%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为8,521,884,744.07元，较上年度末增长1.87%[4] 公司回购情况 - 公司于2024年2月27日实施了首次回购，累计回购股份5,469,854股，占总股本比例为0.59%，购买的最高价为14.12元/股，最低价为12.60元/股[10] 公司资产情况 - 公司2024年3月31日的流动资产总额为5,265,618,471.12元，其中货币资金为2,510,234,408.26元，交易性金融资产为1,335,291,921.16元[11] - 公司2024年3月31日的非流动资产总额为5,408,416,579.75元，其中长期股权投资为794,413,272.22元，其他非流动金融资产为956,261,310.05元[12] 公司经营状况 - 2024年第一季度，公司营业总收入为99.13亿元，较去年同期下降了20.2%[14] - 公司营业总成本为106.98亿元，其中管理费用较去年同期增长了80.1%[14] - 公司营业利润为亏损35.89亿元，较去年同期下降了135.4%[14] - 净利润为亏损14.49亿元，较去年同期下降了120.7%[15] - 综合收益总额为亏损84.29亿元，较去年同期下降了241.4%[15] - 经营活动现金流出小计为327.42亿元，较去年同期增长了8.0%[16] - 投资活动现金流出小计为768.91亿元，较去年同期下降了9.9%[16] - 筹资活动现金流入小计为451.29亿元，较去年同期增长了100.0%[17] - 现金及现金等价物净增加额为亏损53.89亿元，较去年同期下降了276.6%[17]