报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司原主业为房地产,通过旗下凯世通和嘉芯半导体转型集成电路装备,设备业务在2023年稳健成长,面向集成电路领域战略转型取得明显成效 [1] - 公司专注于在半导体集成电路设备领域深耕,坚持通过高研发投入驱动技术升级,2023年公司共获得集成电路设备订单约4亿元,2020年至今,累计集成电路领域订单金额达到约17亿元 [1] - 凯世通目前实现28nm低能离子注入工艺全覆盖,2023年生产、交付多款高端离子注入机系列产品,新增多家12英寸芯片晶圆制造厂客户,新增订单金额超2.7亿元 [1] - 嘉芯半导体不断拓展新品类,专注技术研发,自研的PVD设备兼具8寸和12寸架构,可满足客户多元化工艺需求,2023年与嘉善复旦研究院签署战略合作协议,正在进行一系列新产品和新工艺的开发立项,2023年新增订单金额超1.3亿元 [1] - 公司未来半导体设备业务将持续扩张,预计2024-2026年营收11.94/14.85/18.69亿元,预计实现归母净利润1.87/2.12/2.66亿元 [2] 财务指标总结 - 2023年公司实现营收9.65亿元,同比减少16.67%;实现归母净利润1.51亿元,同比减少64.32%;实现扣非净利润0.77亿元,同比减少75.85% [1] - 2024年Q1公司实现营收0.99亿元,同比减少20.24%;实现归母净利润0.05亿元,同比减少94.10%;实现扣非净利润0.13亿元,同比增长0.72% [1] - 2023年公司设备业务实现收入3.46亿元,同比增长67.53%;房地产业务收入5.48亿元,同比减少39.03% [1] - 2024年Q1公司综合毛利率77.27% [1]

公司财务状况 - 公司总股本为930,629,920股，截至2023年12月31日，公司总股本为916,607,856股，分配股利45,830,392.80元，占净利润比例为30.32%[5][179] - 归属于上市公司股东的净资产为8,365,477,483.22元，2023年末较2022年末增长0.63%[12][187] - 公司2023年基本每股收益为0.1624元，较上年同期下降64.32%[13] - 公司2023年加权平均净资产收益率为1.80%，较上年同期减少3.49个百分点[13] - 公司2023年度报告显示，交易性金融资产期末余额为680,877,821.21元，较期初余额下降了651,906,581.61元，对当期利润的影响金额为7,675,379.38元[15] - 公司2023年度报告中提到，全球半导体制造设备市场销售额为1063亿美元，预计2024年销售额将达到1240亿美元[15] - 公司2023年度现金分红政策为：每10股派发现金红利1.37元，累计分配股利127,496,299.04元，占净利润比例为30.10%[138] - 公司2020年、2021年、2022年年度累计分配利润为336,649,292.56元，超过了现金分红政策规定的比例[138] - 公司2023年度资产总计为9760170780.58元，较上一年度9463200656.15元增长[179] - 公司2023年度营业总收入为964609315.55元，较上一年度1157576095.64元下降[180] - 公司2023年度净利润为83893787.35元，较上一年度386713829.51元下降[181] - 2023年度公司营业利润为134,028,805.29元，较上一年度187,576,419.98元有所下降[182] - 公司2023年度经营活动现金流入小计为924,405,384.58元，较上一年度903,228,593.19元有所增加；经营活动现金流出小计为1,164,945,498.83元，较上一年度1,573,802,232.12元有所减少[183] - 公司2023年度筹资活动现金流入小计为1,018,552,187.69元，较上一年度483,059,557.72元有较大增长；筹资活动现金流出小计为435,261,493.16元，较上一年度236,518,982.60元有所增加[184] - 2023年度现金及现金等价物净增加额为-6,860,760,558元，期末现金及现金等价物余额为2,434,265,259.98元[185] - 2023年度所有者权益合计末余额为8,806,987,572.79元，较上年度增加422,257,428.96元[187] - 公司2023年度综合收益总额为68,728,848.46元，所有者投入资本为40,768,226.96元[191] - 公司2023年度综合收益总额为200,930,986.24元，所有者投入资本为50,589,600.00元[192] 公司业务发展 - 公司主要从事集成电路核心装备的研发、生产、销售与技术服务以及房地产业务[26] - 公司凯世通主要业务是研发、生产、销售国际领先的高端离子注入机，嘉芯半导体聚焦于集成电路设备国产化的发展机会[27] - 公司主要产品包括低能大束流离子注入机系列、高能离子注入机系列和CIS离子注入机系列[28] - 公司产品主要应用于集成电路行业，包括晶圆制造过程中的纯净硅导电能力控制、集成电路浅结及超浅结的掺杂工艺、预非晶化注入工艺和深阱掺杂工艺[29][30][31] - 公司旗下嘉芯半导体致力于关键制程设备及支撑设备的本地化研发制造，主要产品包括PHOEBUS PVD系统，应用于半导体金属薄膜的沉积[33][34] - 公司2023年集成电路业务收入为3.46亿元，较2022年增长68%[20] - 公司研发人员人数从130人增长到157人，增长率为20.78%[20] - 公司已申请266项专利，其中发明专利97项，实用新型专利93项[20] - 公司参股投资上海半导体装备材料产业投资基金二期，加强产业链协同效应[20] - 公司2023年房产业务主要以推动存量房和车位销售为目标，避免了房产市场下行的不利局面[20] 公司战略规划 - 公司专注于半导体集成电路设备领域持续深耕，加大集成电路在公司整体业务中的比重[84] - 公司通过外延并购和产业整合推动转型，持续提升核心竞争力和盈利能力[84] - 公司持续强化研发团队建设和公司运营管理，通过自主研发提升科技创新内生式升级[85] - 公司持续拓展市场及下游半导体客户资源，通过全球市场开拓提升市场占有率[85] - 公司加速完成在集成电路设备和材料领域的生态和战略性布局，提升核心竞争力[85] - 公司将持续加强产品研发，迭代升级现有设备和工艺，推出面向未来发展需求的新工艺、新设备[86] - 公司将持续优化供应链管理体系，加强与供应商的深度合作，提升供应部件质量，优化产品成本[86] - 公司将加快集成电路产业领域的人才培养和引进，建立与战略转型相适应的人才队伍体系[86] - 公司将积极关注现有客户新需求，提供性能参数优异的产品，构建一站式设备解决方案，提高市场份额[86] - 公司考虑持续将外延式发展战略作为重要目标，

公司概况 - 近年来，万业企业聚焦半导体集成电路设备领域业务板块并持续深耕发力[3][4] - 旗下目前拥有凯世通和嘉芯两家设备控股子公司，产品已通过国内多家晶圆厂客户验证验收及形成商业化订单[3][4] - 截至今年三季度末，两家公司累计集成电路设备订单金额已累计突破近15亿元[4] 业绩表现 - 2023年第三季度，公司实现营业收入3.73亿元，同比增长343.3%[4] - 1-9月实现营业收入7.62亿元，同比增长204.55%[4] - 第三季度实现归属于上市公司股东的净利润4500万元，同比增长86.03%[4] - 研发费用方面，公司前三季度为1.18亿元，同比增长291.43%[4] 子公司业务进展 凯世通 - 国内领先的集成电路离子注入机装备企业，已成为国产核心设备厂商之一[4] - 低能大束流离子注入机是先进逻辑、存储芯片制造的关键核心设备，约占离子注入机细分市场的60%[4] - 是目前国内极少真正实现28nm低能离子注入工艺全覆盖国产供应商，并率先完成高能离子注入机产线验证[4] 嘉芯半导体 - 产品覆盖刻蚀、薄膜沉积、快速热处理、Local Scrubber等多个品类[4] - 成立不久就快速组建团队、获取订单并开启交付进程，成为本土半导体核心装备新锐企业之一[4] - 投资兴建的新研发制造基地已于今年11月8日正式建成开园，是华东地区最重要的集成电路前道设备研发制造基地之一[4] 未来发展 - 公司将进一步发挥产业横纵协同优势，延伸扩充产业链布局，推动"1+N"平台化发展战略深化[3][4] - 加速成为集成电路行业的领军企业[3][4] - 持续加大研发投入，推出更多产品以满足市场需求[4][6] - 积极参与客户间的合作与交流，拓展业务领域，提高市场份额[4][6] - 进一步加强激励制度和利益共享机制，致力于核心人才梯队建设[6][7] - 持续推进国产化零部件的验证和市场化进展，加强与国内主流晶圆厂和零部件厂商的产业链协同[7]

财务业绩 - 公司2023年第三季度营业收入为372,617,028.45元，同比增长343.30%[4] - 公司2023年前三季度营业收入为761,880,771.36元，同比增长204.55%[4] - 公司2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为45,006,872.94元，同比增长86.03%[4] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为163,607,135.88元，同比增长211.28%[4] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.0484元，同比增长82.64%[4] - 公司2023年前三季度基本每股收益为0.1758元，同比增长204.68%[4] - 公司2023年第三季度加权平均净资产收益率为0.53%，同比增加0.22个百分点[5] - 公司2023年前三季度加权平均净资产收益率为1.95%，同比增加1.27个百分点[5] 现金流 - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-167,412,001.30元[4] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-16.74亿元[16] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-46.38亿元[16,17] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为24.71亿元[17] 资产负债情况 - 公司2023年9月30日货币资金余额为23.67亿元[11] - 公司2023年9月30日交易性金融资产余额为13.69亿元[11] - 公司2023年9月30日存货余额为11.76亿元，较2022年末增加30.7%[12] - 公司2023年9月30日长期股权投资余额为7.87亿元，较2022年末增加3.3%[12] - 公司2023年9月30日其他权益工具投资余额为17.47亿元，较2022年末增加10.4%[12] - 公司2023年9月30日短期借款余额为3.08亿元，较2022年末增加41.5%[12] - 公司2023年9月30日长期借款余额为2.60亿元，较2022年末增加1633.5%[13] - 公司2023年前三季度归属于母公司所有者权益合计为84.40亿元，较2022年末增加1.53%[13] 非经常性损益 - 公司2023年第三季度非经常性损益项目金额为6,785,607.24元[6] 研发投入 - 公司2023年前三季度研发费用为1.18亿元，同比增长291.8%[14] 其他财务指标 - 2023年前三季度营业利润为20.99亿元，同比增长329.8%[15] - 2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为16.36亿元，同比增长211.5%[15] - 2023年前三季度对联营企业和合营企业的投资收益为0.83亿元[15] - 2023年前三季度公允价值变动收益为3.63亿元[15] - 2023年前三季度信用减值损失为-2.77亿元[15] - 2023年前三季度归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额为2.07亿元[15] - 2023年前三季度归属于少数股东的综合收益总额为-5.66亿元[15]

证券代码：600641 证券简称：万业企业 上海万业企业股份有限公司投资者关系活动记录表 特定对象调研分析师会议 媒体采访业绩说明会 投资者关系活动 类别 新闻发布会路演活动 现场参观其他 参与单位名称 Bright Valley Capital Limited FIDELITY（FMR） Fountain capRes&Inv(HK)Co IGWT Investment Manulife Asset Mgmt(HK)Ltd Taikang Insurance GroupInc Templeton Emerging MarketsGRP 安信证券股份有限公司 百年保险资产管理有限责任公司 ...

公司发展战略 - 公司正处于由房地产业务向集成电路转型的过渡期，转型风险较大，但实施新战略将为未来发展带来增长潜力[34] - 公司通过自主创新、多轮驱动、有机生长，打造国产自主品牌产品，结合兼并收购策略，推动健康发展[34] - 公司重视产品技术提升，巩固核心知识产权，持续完善员工激励机制，实现员工与公司共同发展[34] - 公司通过股东大会审议通过了《关于公司拟认购上海半导体装备材料产业投资基金二期（筹）暨关联交易的议案》[35] - 公司通过股东大会审议通过了《2022年年度报告全文及摘要》等11个议案[36] - 公司通过股东大会审议通过了《2022年度监事会工作报告》等11个议案[37] - 公司补选了第十一届董事会非独立董事候选人王晓波，监事会非职工代表监事候选人陈孟钊，总经理王晓波[38] - 公司未拟分配利润或转增资本公积金，相关数值均为0[39] 公司财务状况 - 公司2023年6月30日的流动资产总额为5,570,269,915.81元，较2022年12月31日增长了120,437,383.77元[53] - 公司2023年6月30日的非流动资产总额为4,773,488,774.41元，较2022年12月31日增长了461,147,714.80元[53] - 公司2023年6月30日的流动负债总额为1,123,015,914.18元，较2022年12月31日增长了294,549,840.14元[54] - 公司2023年6月30日的非流动负债总额为763,621,120.63元，较2022年12月31日增长了214,643,746.85元[54] - 公司2023年6月30日的所有者权益总额为8,457,121,655.41元，较2022年12月31日增长了72,391,511.58元[55] - 公司2023年上半年净利润为794,050,923.37元，同比增长14,817,382.09元[doc id='59'] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为-33,512,394.92元，较去年同期改善了320,621,482.23元[doc id='60'] - 母公司2023年上半年经营活动现金流出小计为102,096,240.35元，较去年同期减少了107,556,657.13元[doc id='61'] 财务报表合并与投资 - 决策者是否为代理人的判断标准包括实质性权利和薪酬水平等因素[104][105] - 投资性主体的特征包括拥有多个投资和投资者，所有者权益以股权或类似权益方式存在[106][107] - 母公司是投资性主体时，只将为投资活动提供服务的子公司纳入合并财务报表[108] - 合并财务报表中，子公司会计政策与母公司不一致时需要进行调整[110] - 处置子公司及业务时，合并财务报表需要将处置日前的收入、费用、利润纳入[116][119] - 处置子公司股权投资时，应根据公允价值重新计量剩余股权[119] - 处置子公司股权投资直至丧失控制权的多次交易应作为一揽子交易处理[120] - 共同经营参与方应确认单独持有的资产和承担的负债，按份额确认共同持有的资产和负债[123] - 合营方购买或出售资产时，仅确认归属于其他参与方的损益部分[124][125]

2023年第一季度报告 证券代码：600641 证券简称：万业企业 上海万业企业股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 (一)公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 (二)公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 (三)第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 ...

财务表现 - 公司2022年度报告显示，营业收入达到115,757,609,564元，同比增长31.56%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为42,357,900,018元，同比增长12.50%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为-670,573,638.93元，较上年同期大幅下降286.83%[11] - 2022年归属于上市公司股东的净资产为8,313,021,289.13元，同比增长9.16%[12] - 2022年基本每股收益为0.4552元，同比增长10.08%[12] - 公司报告期内实现营业收入115.8亿元，同比增加31.56%[24] - 公司报告期内净利润为4.24亿元，同比增加12.50%[24] - 公司2022年度营业总收入为1157.58亿元，营业总成本为839.34亿元，营业利润为51.11亿元，净利润为38.67亿元[156] - 公司2022年度营业收入为382.34亿元，较上年度大幅下降至158.19亿元[157] - 公司2022年度净利润为15.88亿元，较上年度略有增长至18.34亿元[158] - 公司2022年度经营活动产生的现金流量净额为-67.06亿元，较上年度大幅下降至35.89亿元[159] 行业发展 - 公司2022年加速推进战略转型，从房地产行业向集成电路领域转型[14] - 全球半导体市场规模达5735亿美元，增长幅度为3.2%[16] - 2022年全球半导体制造设备销售金额达1076亿美元，较上年度增幅5%[17] - 房地产开发投资132895亿元，比上年下降10.0%[17] - 商品房销售额133308亿元，下降26.7%[17] - 房地产行业去金融化的发展态势明显，整体投资增速下降[17] - 我国集成电路产业完成内销产值1,011亿元，同比增长9.9%[40] - 我国集成电路自给率2022年约为25.61%，集成电路进口总金额为4,155.79亿美元，占比达15.30%[40] - 2022年全球半导体销售额达5,735亿美元，中国地区销售额虽下降6.3%至1,803亿美元，仍是全球最大的集成电路市场之一[40] - 中国大陆晶圆产能占全球比例将从18%提高至22%，中国大陆12英寸晶圆厂总月产能将超过276.3万片，全球半导体制造商将8英寸晶圆厂产能增加20%[41] 公司业务 - 公司主要从事集成电路核心装备和房地产业务[18] - 公司旗下凯世通和嘉芯半导体主要从事集成电路核心装备业务[19] - 凯世通主要研发、生产、销售高端离子注入机，应用于半导体集成电路等领域[20] - 嘉芯半导体致力于实现主流及成熟制程的关键设备本地化研发制造[22] - 公司主营业务中，房地产业务销售收入达到8.98亿元，同比增加31.86%[25] - 公司专用设备制造业务实现销售收入2.06亿元，同比增加67.96%[25] - 公司房地产行业营业收入达到8.98亿元，毛利率为64.47%[26] - 公司制造业营业收入为2.06亿元，毛利率为19.74%[26] 公司治理 - 公司内控管理规范，建立完善的法人治理结构和内控机制[23] - 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规要求，持续规范公司治理，确保股东大会、董事会、监事会及经营管理层权责清晰[47] - 公司股东大会共召开了5次，按照法律法规规定程序召集、召开股东大会，保障股东特别是中小股东的合法权益[47] - 公司董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事，共召开了7次会议，科学决策维护公司全体股东的合法权益[48] - 公司监事会由5名监事组成，审慎检查公司财务及审核公司定期报告，有效维护股东权益，促进公司规范化运作和健康发展[48] - 公司始终将持续的信息披露作为主要责任，严格按照法律、法规和《公司章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披露公司信息[48]

证券代码：600641 证券简称：万业企业 上海万业企业股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|----------------------------------------------|-------|-------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | □ 特定对象调研 业绩说明会 \n 现场参观 | | 分析师会议 □ 媒体采访 □ 新闻发布会 □ 路演活动 \n 其他（电话会议） | | 参与单位名称 | Barings | | | | | | | BEA Union Investment Management | | | BlackRock | | | | | Brilliance Capital | | | | | Centerline | | | | | Cephei Capital | | | | | Cloud Alpha Capital | | | | | CPE ...

单位：元 币种：人民币 2022 年第三季度报告 证券代码：600641 证券简称：万业企业 上海万业企业股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信 息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|---------------|------------------------------------------|-----------------|--------------------------------- ...