文章核心观点 - 驰宏锌锗公司副总经理王小强辞职[1] - 王小强辞职是因工作调整,辞职后将不再担任公司任何职务[1] - 王小强持有公司5.5万股股票,不存在应当履行而未履行的承诺事项[1] 公司信息 - 驰宏锌锗是一家公司[1] - 王小强曾担任公司副总经理职务[1] 人物信息 - 王小强辞去公司副总经理职务[1] - 王小强持有公司5.5万股股票[1]

公司概况 - 公司名称：云南驰宏锌锗股份有限公司 [1] - 股票代码：600497 [1] - 股票简称：驰宏锌锗 [1] 业绩说明会概况 - 参与单位：线上参与驰宏锌锗投资者 [2] - 参与时间：2024年半年度沪市有色金属专场集体业绩说明会 [2] - 公司接待人员：财务总监李辉先生、董事会秘书喻梦女士 [2] 公司优势 - 矿山品位高，铅锌资源储量优势明显 [3] - 科技创新能力强，攻克行业关键核心技术 [3] - 绿色低碳低成本，可持续发展成效显著 [3] - 拥有符合自身实际的成熟管理体系 [3] 资源储备情况 - 公司共有7座矿山，主要分布在云南、内蒙、西藏、青海以及加拿大育空省 [4] - 公司矿山资源储备雄厚且优质，具有良好的成矿地质条件和巨大的找矿前景 [4] 市值管理 - 公司将继续努力经营，通过多维度挖潜增效、资本市场融资等方式提升企业发展后劲 [2] - 公司重视投资者关系管理及市值维护，将采取更多举措加大与资本市场和社会各界的有效沟通 [2]

财务数据优化 - 2024年归母净利润有近1个亿的追溯调整,主要是因为公司在2024年1月收购青海鸿鑫100%股权,按照相关会计准则对2023年度财务报表进行了同步追溯调整[2] - 2024年上半年锌合金产量9.34万吨,同比增长64.73%,公司锌合金产能提升至22万吨/年[3] 生产经营情况 - 彝良驰宏2024年未安排停产检修[2] - 公司将持续延伸锌合金产业链,加强客户沟通,提高市场敏锐性和预判性,稳步推进锌合金销售,进一步提高市场占有率[3] - 西藏鑫湖在建矿山正组织开展安全设施工程收尾和试生产相关工作,积极推进安全生产许可证的办理[4] 发展规划 - 公司坚持战略引领,积极推进"十四五"发展规划落地,同时结合行业发展环境变化和自身需求,推进规划回顾和调整工作[5] - 公司优先采取现金分红的利润分配方式,2024-2026年每年现金分红不少于当年可分配利润的30%,最近三年累计分红不少于最近三年实现的年均可分配利润的40%[6]

报告公司投资评级 - 报告给予驰宏锌锗"优于大市"的投资评级[1] 报告的核心观点 - 驰宏锌锗是中铝集团下属的铅锌业上市公司平台,主营铅锌采选、冶炼、加工与贸易等[4][5] - 公司拥有优质的铅锌资源,通过"内部资源增储+外部并购"模式持续增储,保有铅锌资源量约3315万吨,整体出矿品位15.38%,是世界平均水平的2.3倍[5] - 公司正式托管金鼎锌业和云铜锌业,加速铅锌资产整合进度,有望大幅增厚公司资源储备,增加矿产锌产量,从而贡献业绩弹性[6] - 公司注重股东回报,累计分红率达70.6%,未来3年现金分红不少于当年实现的可供分配利润的30%[6] - 铅锌价格上涨将利好公司矿山板块的业绩,预计公司24-26年EPS分别为0.35、0.46和0.49元/股[6]

股票代码：600497 股票简称：驰宏锌锗 编号：2024-007 | --- | --- | --- | |------------|---------------|------------------------------------------------| | | □特定对象调研 | ☑分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | ☑路演活动 | | | ☑现场参观 | ☑其他（策略会、反路演） | | | 6月4日 | 大成基金、长江证券 | | | 6月6日 | 华商基金、民生证券 | | | 6月13日 | | | | 6月13日 | 中金有色、兴全基金、华泰柏瑞、东方红、华西有色 | 6 月 26 日 民生证券、和谐汇一、大成基金、长城基金、国泰基金 来访时间、参 7 月 11 日 光大金属、招商基金 7 月 12 日 英大国际信托 与单位名称 7 月 16 日 中邮证券、国信有色、平安基金、北京大道兴业基金 7 月 17 日 德邦有色、华鑫有色、非马投资、融通基金、冲积资产、交 银施罗德基金 7 月 19 日 东吴证券、大家资产、 ...

驰宏锌锗（600497） - 公司拥有两座世界级高品位矿山，成本优势明显[13] - 自2004年上市以来累计分红19次，累计现金分红66.86亿元，占累计可分配利润的70.60%[14] - 预计2024-26年EPS分别为0.44/0.45/0.5元，同比增长54.6%/4.3%/10.5%，对应PE分别为13/13/12倍[9] - 金鼎锌业等优质资产有望注入增强业绩弹性[7] - 在矿端供应趋紧，需求受稳增长政策及海外基建需求增长的背景下仍存韧性，锌价有望逐步上行[8] 国光股份（002749） - 植调剂市场规模占比小，但增长迅速，是单产提升的核心驱动力[24] - 公司植物生长调节剂登记证数量行业领先，且渠道销售下沉至县乡一级[30] - 公司大田全程方案增产效果得到验证，有望为后续市场推广赋能[25,31,32] - 预计2024-26年归母净利润为3.82/4.77/5.64亿元，同比增长26.5%/24.7%/18.4%，对应PE为18.5/14.8/12.5倍[26] - 登记证+渠道建设+产品体系铸就壁垒[30]

股票代码：600497 股票简称：驰宏锌锗 云南驰宏锌锗股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-006 □特定对象调研 ☑分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 ☑路演活动 ☑现场参观 ☑其他（策略会、反路演） 5月9日 中睿合银、华宝基金、华泰资产、南方基金、和谐汇一资产、 嘉实基金、惠升基金、慎知资产、民生加银、红筹投资、银河基金等 11 名机构投资者 5月10日 长城基金、西南证券等4名机构投资者 5 月 17 日 中信证券、中金公司、中信建投、华泰证券等 120余名机构 投资者 来访时间、参 5月23日 华源证券、国联安基金等5名机构投资者 与单位名称 5 月 29日 华创证券、浙商证券、中庚基金、高毅资产、国华人寿、诺 德基金、嘉鸿基金、国泰君安、融锦投资、浙江四叶草资产、链友资本、 上海炬诚、裘明投资、山西证券、中财投资、世嘉控股、东方财富证券、 招商证券、箫峰基金、兴业基金、欣歌投资、深圳共同基金、联储证券、 银润资产、民生证券、太平洋保险、交通银行等26家机构投资者 云南曲靖、上海、线上交流 地点 ...

证券代码：600497 证券简称：驰宏锌锗 云南驰宏锌锗股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-005 投资者关系活动 □特定对象调研 □ 分析师会议 类别 □ 媒体采访 √ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 □ 其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及 投资者网上提问 人员姓名 时间 2024年5月13日 (周一) 下午 15:00~16:40 地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 采用网络远程的方式召开业绩说明会 上市公司接待人 1、董事会秘书喻梦 员姓名 2、证券事务代表李珺 3、投资者关系业务经理吴亚坤 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： 1、青海鸿鑫矿业 24 年会有盈利吗？ 尊敬的投资者，您好！青海鸿鑫是公司全资子公司，拥有牛 苦头矿区 M1 磁异常多金属矿采矿权、青海省格尔木市牛苦头矿 区M4磁异常区铁多金属矿勘探探矿权和M2、M3、M5、M6磁异常 ...

证券研究报告 | 2024年05月13日 驰宏锌锗（600497.SH） 买入 受益于铅锌价格上涨，矿山版块利润有望提升 核心观点 公司研究·财报点评 公司2023年归母净利润同比增长114%。2023年公司实现营收219.7亿元 有色金属·工业金属 （+0.2%），归母净利润14.3亿元（+114%），扣非归母净利润14.7亿元 证券分析师：刘孟峦 证券分析师：焦方冉 （+144%），经营活动产生的现金流量净额34.1亿元（-0.52%）。2024Q1公 010-88005312 021-60933177 liumengluan@guosen.com.cn jiaofangran@guosen.com.cn 司营业收入46.7亿元（同比-19.3%），归母净利润4.89亿元（同比-16.0%）， S0980520040001 S0980522080003 扣非归母净利润4.6亿元（同比-20%）。2023年国内锌现货年均价21635元 基础数据 /吨，同比降幅达14.2%，公司锌产品毛利润同比减少2.2亿元，但冶炼综合 投资评级 买入(维持) 回收盈利增加，冶炼版块增利显著，其中呼伦贝尔驰宏扭亏，2023年 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 24Q1 归母净利润环比扭亏增利 6.9 亿元至 4.9 亿元，符合预期 [1] - 24Q1 铅锌锗银价格环比相对稳定，公司铅锌合计产量环比稳定 [1] - 预计公司 2024-2026 年 EPS 为 0.44/0.45/0.46 元/股，给予公司 2024 年 17 倍 PE，对应合理价值为 7.54 元/股 [2] 财务数据总结 - 2022-2026 年营业收入保持稳定，增长率在 0-3% [2] - 2022-2026 年归母净利润增长较快，年复合增长率达 57.6% [2] - 2022-2026 年 ROE 逐年提升，由 4.5% 提升至 12.6% [2] - 2022-2026 年资产负债率逐年下降，由 35.3% 降至 26.8% [2]