业绩总结 - 公司2023年实现营业收入982.06亿元，同比增长2.29%[1] - 公司2023年多晶硅销量同比增长90.16%，但价格持续下跌，影响硅料业务收入规模及盈利能力[1] - 公司2023年煤炭销量超过7400万吨，带动煤炭板块营业收入同比提升4.47%至182.30亿元[2] 未来展望 - 特变电工2026年预计营业收入将达到1423.83亿元，较2022年增长48.3%[3] - 2026年预计净利润为148.69亿元，较2022年增长65.1%[3] - 2026年预计每股收益为2.27元，较2022年增长55.5%[3] - 2026年预计净资产每股为17.44元，较2022年增长17.5%[3] - 2026年预计ROE为13.0%，较2022年增长109.1%[3] 其他新策略 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

业绩总结 - 特变电工2023年实现营业收入981.23亿元，同比增长1.79%[1] - 特变电工2023年实现归母净利润107.03亿元，同比下降32.75%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到135463百万元，较2022年增长8.80%[4] - 公司2026年预计EBITDA增长率为10.40%，较2023年下降27.20%[4] - 公司2026年预计净利率为12.23%，较2024年略微增长0.39%[4] - 公司2026年预计ROE为13.17%，较2025年略微下降0.09%[4] 业务展望 - 输变电板块订单充沛，有望维持高景气[2] - 特变电工2024-2026年营业收入预测分别为1099.04/1245.08/1354.63亿元，同比增速分别为12.01%/13.29%/8.80%[2] - 特变电工2024年目标价为18.63元，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 特变电工风险提示包括硅料价格波动、电网建设不及预期、海外政策风险[3] 其他 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在潜在利益冲突，不应将本报告视为唯一参考依据[12] - 报告强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

公司财务表现 - 公司2023年度实现净利润5,133,197,127.34元，可供股东分配的利润为6,662,682,908.77元[3] - 公司2023年度拟派发现金红利总额预计为1,146,769,203.05元，占公司净利润的10.71%[3] - 特变电工2023年营业收入为981.23亿元，较上年同期增长1.79%[11] - 特变电工2023年归属于上市公司股东的净利润为10.7亿元，较上年同期下降32.75%[11] - 特变电工2023年经营活动产生的现金流量净额为25.81亿元，较上年同期增长18.41%[11] - 公司实现营业收入9,812,348.37万元，较上年同期增长1.79%[39] - 营业利润1,690,923.39万元，利润总额1,690,105.65万元，净利润1,409,303.66万元，归属于上市公司股东的净利润1,070,271.07万元[39] 公司业务拓展 - 公司所处行业主要为输变电行业、新能源行业、能源行业、新材料行业[19] - 公司新能源业务主要由控股子公司新特能源负责经营，是国内领先的多晶硅生产商和风光电站项目承包商[23] - 公司主营业务包括输变电业务、新能源业务、能源业务及新材料业务[26] 公司市场表现 - 公司2023年度国内市场输变电产业实现签约404.50亿元，新能源产业多晶硅产量达19.13万吨，销量达20.29万吨[15] - 公司2023年度煤炭销量超过7400万吨，火电机组累计发电量达174.72亿千瓦时，新材料产业高纯铝产品销售量达3.41万吨[16] - 公司2023年度国际市场输变电、逆变器等产品出口签约超过7.00亿美元，输变电国际成套项目合同金额约53亿美元[16] 公司发展战略 - 公司计划实现2024年营业收入1,000亿元，营业成本控制在800亿元以内[81] - 公司将持续构建市场竞争优势，推动“制造业、制造服务业”双轮驱动[81] - 公司将加快推动数字化转型升级，打造“协同共享”的大数据平台[82] 公司风险管理 - 公司开展套期保值业务主要为有效降低原材料或产品价格波动对公司带来的影响，但也会存在市场、资金、流动性、政策、内部控制、技术等风险[68] - 公司对套期保值交易业务风险进行分析，包括市场风险、资金风险、流动性风险、政策风险、内部控制风险、技术风险，并采取相应措施进行控制[69] 公司社会责任 - 公司对外捐赠、公益项目总投入达2,645.24万元，资金投入2,109.81万元，物资折款535.43万元[177] - 公司推动绿色管理、绿色办公、绿色生活，引导员工树立绿色生活理念，推行节约用水、无纸化办公等措施[176]

公司业绩 - 公司2023年上半年实现营业收入498亿元，其中输变电装备业务收入占比32%[1] - 公司2023年上半年实现营业收入737亿元，同比增长5%[1] - 公司2023年上半年实现归母净利润94亿元，同比下滑15%[1] - 公司2023年6月末准东20万吨多晶硅项目一期10万吨项目已基本建成，总产能达到30万吨/年[3] - 公司新特能源在运新能源装机达到2.93GW[3] - 公司预计2023-2025年实现营业收入933/980/1067亿元，同比-3%/+5%/+9%[4] - 公司预计2023-2025年实现归母净利润107/87/106亿元，同比-33%/-19%/+22%[4] - 公司股价合理估值区间为17.5-18.6元，对应2024年动态PE区间为10.2-10.8倍[4] - 公司给予“增持”评级，股价有13%-19%的溢价空间[4] 公司业务 - 公司是中国重大装备制造业的核心骨干企业，专注于“输变电、新能源、新材料”三大产业的开拓与协同发展[10] - 公司历经一系列并购重组，研制出世界第一台1000KV特高压交流变压器和国内第一台750KV电抗器，奠定了输变电行业龙头地位[10] - 公司2022年多晶硅业务实现收入257亿元，同比增长122%[58] - 公司多晶硅业务毛利率为70%，同比增长11个百分点[58] - 公司2023H1，多晶硅业务实现收入126亿元，同比增长22%[59] - 公司多晶硅业务毛利率为53%，同比下降13个百分点[59] - 公司实现多晶硅销量8.6万吨，同比增长81%[60] - 公司多晶硅总产能达到30万吨/年[60] 全球市场 - 全球光伏发电成本持续下降，十年间下降近90%[24] - 全球光伏装机连续增长，十年CAGR为21.8%[26] - 预计2023-2025年全球光伏新增装机分别为390/470/557GW，同比增速21%/19%/16%[27] - 全球多晶硅产量2022年同比增加56%，有效产能为134.1万吨[30] - 2023年国内多晶硅产量达到147.5万吨，同比增长81.4%[31]

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为2,381,664.67万元，较上年同期减少13.84%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为190,972.82万元，较上年同期减少54.27%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为1,607,450.89万元，较上年同期减少10.13%[2] - 基本每股收益为0.4199元，较上年同期减少61.07%[2] - 归属于上市公司股东的总资产为19,626,922.50万元，较上年末增长14.65%[2] - 非流动性资产处置损益为-10,595,022.34元，年初至报告期末金额为-14,680,557.25元[3] - 公司收到的与收益相关的政府补助金额为65,647,496.29元，年初至报告期末金额为424,889,609.92元[3] - 公司持有交易性金融资产、衍生金融资产等产生的公允价值变动损益为-95,946,296.07元，年初至报告期末金额为91,116,626.44元[3] - 报告期末普通股股东总数为354,962股[5] - 新疆特变电工集团有限公司持有股份数量为581,077,428股，占比11.50%[5] - 新疆宏联创业投资有限公司持有股份数量为330,415,872股，占比6.54%，其中有83,200,000股被质押[5] 公司股东情况 - 前十名股东中，持有无限售条件流通股的数量最多的是新疆特变电工集团有限公司，共持有581,077,428股[6] - 公司前十名无限售条件的股东中，新疆特变电工集团有限公司与新疆宏联创业投资有限公司的部分股东及董事有重合，存在关联关系[7] 公司资产负债情况 - 2023年第三季度持有待售负债为7030827645.32元，较2022年底增加约7.03亿[11] - 2023年第三季度流动负债合计为70832284895.17元，较2022年底增加约13.19亿[11] - 2023年第三季度非流动负债合计为38959620112.76元，较2022年底增加约5.83亿[11] - 2023年第三季度负债合计为109791905007.93元，较2022年底增加约19.02亿[11] - 2023年第三季度实收资本为5052710023.00元，较2022年底增加约11.67亿[11] 公司经营情况 - 2023年前三季度营业总收入为73656272117.44元，较2022年同期增加约3.32亿[12] - 2023年前三季度营业总成本为59070773727.48元，较2022年同期增加约8.94亿[12] - 2023年前三季度税金及附加为1043692681.64元，较2022年同期减少约1.41亿[12] - 2023年前三季度销售费用为1868248937.00元，较2022年同期增加约22.95亿[12] - 2023年前三季度管理费用为2393086981.95元，较2022年同期增加约8.31亿[12] - 2023年前三季度营业利润为150.96亿人民币，较2022年同期的187.31亿人民币有所下降[13] - 2023年前三季度净利润为126.85亿人民币，较2022年同期的160.97亿人民币有所下降[13] - 2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为93.76亿人民币，较2022年同期的110.79亿人民币有所下降[13]

公司基本信息 - 公司的中文名称为特变电工股份有限公司，中文简称为特变电工，外文名称为TBEA CO., LTD.[8] - 公司注册地址变更为新疆昌吉州昌吉市北京南路189号，办公地址为同一地址[9] - 公司半年度报告登载在《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》等报纸上，网站地址为www.sse.com.cn[10] 财务表现 - 特变电工2023年上半年营业收入达到4977808.01万元，同比增长16.89%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为746670.73万元，同比增长8.17%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为1223239.12万元，同比增长11.15%[11] - 基本每股收益为1.9307元，同比增长6.03%[11] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为12.1365%，较上年同期减少2.28个百分点[11] 主营业务 - 公司主营业务包括输变电业务、新能源业务、能源业务及新材料业务[14] - 输变电业务主要包括变压器、电线电缆及其他输变电产品的研发、生产和销售[14] - 新能源业务主要包括多晶硅、逆变器、SVG等产品的生产与销售[14] - 能源业务主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的生产和销售[14] - 新材料业务主要包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品的研发、生产和销售[14] 行业发展 - 国家能源部发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，提出以数字化智能化电网支撑新型电力系统建设[24] - 2023年上半年全国主要发电企业电源工程完成投资3,319亿元，同比增长53.8%[24] - 2023年上半年我国光伏新增装机78.42GW，同比增长约154%[25] 子公司业务 - 特变电工沈阳变压器集团有限公司主要产品为变压器、电抗器，资产总额达到1,162,057.22万元，净利润为2,193.64万元[41] 资产负债情况 - 公司报告期末流动比率为1.15，速动比率为0.85，资产负债率为53.82%，较上年度末分别下降4.96%，3.41%，增加0.88个百分点[125] - 公司报告期末扣除非经常性损益后净利润为707,734.08万元，EBITDA全部债务比为15.56%，利息保障倍数为17.61，现金利息保障倍数为19.67[125] 环保责任 - 公司在2023年上半年减少排放二氧化碳当量301.30万吨，相当于减少二氧化碳排放290.10万吨，通过使用清洁能源发电和减碳技术等措施实现了环保目标[91] - 公司拥有自营新能源电站3.11GW，上半年发电量达到350,362.21万千瓦时，相当于节约标准煤105.63万吨，为环保和减碳做出了贡献[91] 股权激励计划 - 公司2019年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期行权条件已经成就，可行权激励对象为1,827名，可行权数量为7,747.26万份[62]

特变电工股份有限公司 证券代码：600089 证券简称：特变电工 公告编号：临 2023-052 特变电工股份有限公司关于参加新疆辖区上市公司 2023 年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，特变电工股份有限公司（以下简称公司） 将参加由新疆证监局、新疆上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的 "2023 年新疆辖区上市公司投资者集体接待日活动"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流，活动时间为 2023 年 6 月 16 日（星期五）15:30-18:00。届 时公司高管将在线就公司 2022 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、股 权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大 投资者踊跃参与！ 特此公告。 特变电工股份有限公司董事会 2023 年 6 月 ...

公司基本信息 - 公司中文名称为特变电工股份有限公司[7] - 公司外文名称缩写为TBEA[8] - 公司注册地址为新疆昌吉州昌吉市北京南路189号[9] 公司财务表现 - 公司2022年度实现净利润3150625281.71元，可供股东分配的利润为6459692675.08元[3] - 公司拟派发现金红利总额预计为4326129134.88元，资本公积金转增股本后，公司总股本预计变更为5044250295股[3] - 特变电工2022年营业收入达到9588674.67万元，同比增长39.03%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为1588301.72万元，同比增长118.93%[10] - 特变电工2022年末归属于上市公司股东的净资产为5769674.61万元，同比增长30.57%[10] - 特变电工2022年总资产达到17033400.33万元，同比增长25.63%[10] - 特变电工2022年基本每股收益为4.1183元/股，同比增长118.91%[10] - 特变电工2022年稀释每股收益为4.1183元/股，同比增长118.91%[10] - 特变电工2022年扣除非经常性损益后的基本每股收益为4.1175元/股，同比增长174.63%[10] - 特变电工2022年加权平均净资产收益率为33.1464%，同比增长13.78个百分点[10] - 特变电工2022年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为33.1396%，同比增长17.71个百分点[10] 公司业务情况 - 公司主营业务包括输变电业务、新能源业务、能源业务及新材料业务[25] - 公司主要产品包括控制电缆、国际输变电项目、多晶硅生产、逆变器及光伏组件等[27] - 公司提供风电、光伏电站项目的工程设计、建设、运营及维护服务[28] - 公司生产高纯铝、电子铝箔等新材料，应用于电子、航空航天等领域[29] 公司发展战略 - 公司计划2023年实现营业收入1100亿元，营业成本控制在800亿元以内[72] - 公司将深化区域平台建设，深化细分市场管理，保持领先地位并全面布局新能源领域[72] - 公司将加强新客户开发，提升长协订单执行率、客户满意度，并加快现有风能、光伏电站开发进度[72] - 公司将紧跟国际“双碳”发展方向，聚焦绿色发展主赛道，全面开拓境外绿色能源、绿色电网项目机会，打造国际业务新的增长极[73] - 公司将积极研究布局一批“领先半步”和“原创引领”规划课题，进一步完善顶层研发机构设置，加强产业技术规划研究、系统集成技术和前瞻技术研究、产业关键共性技术研究、平台技术研发等科研团队建设[73] - 公司将统筹建立以数据驱动的品质一流量评价标准，加快质量管理云平台建设及上线，建立数智化全生命周期质量管理体系[73] 公司治理与社会责任 - 公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和中国证监会、上海证券交易所要求，持续完善公司法人治理，建立健全公司内部控制体系[77] - 公司董事会下设了审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会[121] - 公司审计委员会审议通过了2021年度财务报告及内部控制审计计划[122] - 公司审计委员会审议通过了2022年第一季度报告[123] - 公司聘请信永中和会计师事务所对公司2022年12月31日财务报告内部控制的有效性进行了审计，认为在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[167]

财务表现 - 特变电工2023年第一季度营业收入为262.74亿元，同比增长37.21%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为47.24亿元，同比增长51.34%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为65.38亿元，同比增长121.61%[1] - 基本每股收益为1.2036元，同比增长46.09%[1] - 稀释每股收益为1.2036元，同比增长46.09%[1] - 总资产为1800.02亿元，较上年同期增长5.68%[1] - 归属于上市公司股东的所有者权益为618.33亿元，较上年同期增长7.17%[1] 业务表现 - 营业收入增加主要是由于多晶硅产品和煤炭产品销量增加所致[7] - 净利润增加主要是由于公司净利润增加所致[8] - 经营活动产生的现金流量净额增加主要是由于销售收入增加以及加强回款管理所致[10] 资产状况 - 特变电工股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为757.85亿人民币，较上一季度增长约9.03%[17] - 公司持有待售资产为0，非流动资产合计为1042.16亿人民币，较上一季度增长约2.61%[18] - 公司流动负债合计为593.51亿人民币，较上一季度增长约4.04%[19] - 特变电工股份有限公司2023年第一季度递延收益为1,621,208,323.47元，较上一季度增长[20] 现金流量 - 特变电工2023年第一季度经营活动现金流入小计为270亿人民币，同比增长35.5%[25] - 特变电工2023年第一季度经营活动现金流出小计为204.6亿人民币，同比增长20.2%[25] - 特变电工2023年第一季度投资活动现金流入小计为15.5亿人民币，同比增长44.3%[25] - 特变电工2023年第一季度投资活动现金流出小计为42.2亿人民币，同比减少14.9%[25] - 特变电工2023年第一季度筹资活动现金流入小计为41.9亿人民币，同比减少6.8%[26] - 特变电工2023年第一季度筹资活动现金流出小计为37.7亿人民币，同比增长30.5%[26] - 特变电工2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为43.2亿人民币，同比增长547.3%[26] 公司业绩 - 特变电工股份有限公司2023年第一季度营业收入为28.92亿人民币，较去年同期增长52.7%[29] - 2023年第一季度营业利润达32.23亿人民币，较去年同期增长187.6%[30] - 净利润为31.53亿人民币，同比增长179.6%[30] - 综合收益总额为31.45亿人民币，同比增长134.1%[31] - 经营活动产生的现金流量净额为-19.12亿人民币[31] - 投资活动产生的现金流量净额为19.63亿人民币[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为-8亿人民币[32] - 现金及现金等价物净增加额为-7.51亿人民币[32]