业绩总结 - 特变电工2023年实现营业收入981.23亿元，同比增长1.79%[1] - 特变电工2023年实现归母净利润107.03亿元，同比下降32.75%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到135463百万元，较2022年增长8.80%[4] - 公司2026年预计EBITDA增长率为10.40%，较2023年下降27.20%[4] - 公司2026年预计净利率为12.23%，较2024年略微增长0.39%[4] - 公司2026年预计ROE为13.17%，较2025年略微下降0.09%[4] 业务展望 - 输变电板块订单充沛，有望维持高景气[2] - 特变电工2024-2026年营业收入预测分别为1099.04/1245.08/1354.63亿元，同比增速分别为12.01%/13.29%/8.80%[2] - 特变电工2024年目标价为18.63元，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 特变电工风险提示包括硅料价格波动、电网建设不及预期、海外政策风险[3] 其他 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在潜在利益冲突，不应将本报告视为唯一参考依据[12] - 报告强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]