①7-10月美国大选如何扰动A股；②军工行业扰动因素逐步消除，武器装备采购新签订单陆续释放，分 析师指出当前板块指数已调整至"十四五"初期水平，PE估值处于过去十年历史3%分位，景气拐点已经 临近；③今日全市场机构研报共发布346篇，博瑞医药评级得到上调，25家公司获得首度覆盖，其中易 点天下等5股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，永泰能源首次上榜，前五名依次 为鼎龙股份>纳芯微>百亚股份>永泰能源>珀莱雅。 | --- | --- | |------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 《风口研报》6月30日要点 | | 行业/公司 | 评级机构核心逻辑 | | | ①据行业媒体报道，苹果公司已要求代工厂在未来几年内减少iPhone组装产线普通人力需 | ...

新进苹果供应商有望实现0到1突破 - 公司掌握业内稀缺叠片工艺，2024年有望向苹果翻倍出货、2025年进一步翻番打开盈利空间[4] - 公司大客户苹果2023年起量，当年出货1000万只，2024年翻番至2000万-2500万只，2025年进一步翻番，预计可占苹果20%需求[7] - 公司2024-2026年归母净利润预计为6.0/10.2/16.4亿元，同比增长75%/68%/61%，对应PE为28/17/10倍[9] 消费电池需求触底反弹 - 随着2024年AIPC、AI手机推出，有望带来换机潮，叠加AI机型带电量提升以及无人机快速发展，消费类电池需求有望触底反弹[5] - 公司手机电池市占率2023年8%，2024年手机收入有望增长20%至41亿元，2025-26年将再提速，远期手机收入空间超100亿元[6] 汽车启停电池业务前景广阔 - 公司2024年聚焦启停、无人机等优质业务，启停业务2023年出货10万套，2024年有望达到80万-100万台，收入贡献超6亿元[16] - 公司启停电池业务已获得美国大客户、欧洲捷豹路虎、Stellantis、奔驰等定点，并且是理想主供、小米独供[16] - 公司启停电池业务远期市场空间500亿元，公司有望获得20%份额[16] A股7月可能筑底反弹 - 三中全会聚焦全面深化改革，落地后能够稳定市场预期[26] - 7月是中报业绩预告披露高峰期，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解此前对于基本面的担忧[33] - 重点关注中报业绩有望超预期的领域，如出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域[35]

①重磅！国务院正式发布《稀土管理条例》，这家公司作为中国稀土集团核心上市平台，拥有全国目前 单证开采指标最大的离子型稀土矿； ②国内首个！深圳"低空＋轨道"空铁联运项目正式开航，这家公 司是地方低空经济产业联盟理事长单位，公司自主研发的全极化多功能相控阵雷达可用于空管领域； ③这家公司产品主要应用于工业机器人类型产品，如焊接机器人、多关节机器人、智能协作机器人、移 动机器人等。 【大头条】 一、稀土永磁|重磅！国务院正式发布《稀土管理条例》，这家公司作为中国稀土集团核心上市平台， 拥有全国目前单证开采指标最大的离子型稀土矿 据媒体报道，6月29日，国务院正式发布《稀土管理条例》，10月1日起施行。《条例》共32条，主要 规定了以下内容：加强稀土资源保护。明确稀土资源属于国家所有，任何组织和个人不得侵占或者破坏 稀土资源，国家对稀土资源实行保护性开采。健全稀土管理体制。规定国务院工业和信息化、自然资源 等有关部门在稀土管理方面的职责，明确县级以上地方人民政府负责本地区稀土管理有关工作。 点评：华福证券发布研报指出，短期看，2024年指标预计同比增速将放缓，缅甸矿因成本和战争原因 有减产预期，家电和电车等终端需求 ...

苹果AI赋能 - 苹果AI交互和定位改变有望带来多零部件ASP提升[5] - 公司是苹果智能音箱扬声器主力供应商，有望伴随优质客户成长[6] - 公司是智能音箱2.0时代领跑者，全球首款上市搭载ChatGPT的AI音箱由公司独家生产[7][11] - 大股东为公司在智能音箱研发和客户延展提供协同作用[8] - 公司上半年归母净利润增长50.62%-73.91%，预计未来几年业绩持续增长[9] 智慧交通市场机遇 - 我国智慧交通市场规模已超4000亿元[30] - 公司率先发布业内首个城市交通AI大模型，有望持续赋能公司现有业务场景[23][36] - 公司与华为在智慧城轨、智慧城市等领域开展深度合作[32] - 公司持续完善轨道交通和城市交通数字底座系统，构建行业数据壁垒[34] - 公司拥有多维度AI能力储备，大模型应用有望场景落地[36][37][38]

①苹果要求代工厂提升自动化率带动行业Capex，分析师指出3C增量设备市场规模约为1350亿元，产 业链上的设备公司有望率先受益；②特高压项目招标总规模有望超预期，且"十五五"仍有大量建设需 求，分析师看好这个细分领域龙头，网内网外均将显著受益。 《风口研报》今日导读 1、3C自动化（快克智能、凯格精机、联得装备）：①据行业媒体报道，苹果公司已要求代工厂在未来 几年内减少iPhone组装产线普通人力需求，部分产线普通人力需求相较过去可减少约50%，这一举措 被视为提高自动化生产目标的一部分；②民生证券李哲指出，中国作为全球最大3C制造基地，市场空 间巨大，截至2022年市场规模约为2350亿元，其中增量设备市场规模约为1350亿元，存量设备市场规 模约为1000亿元，我国设备生产商在3C领域中占据重要地位；③iPhone自动化组装设备的成本每年可 能高达数亿美元，苹果公司提升产线自动化率的背景下，行业Capex有望持续，李哲看好产业链上的设 备公司有望率先受益：快克智能、博众精工、赛腾股份、凯格精机、联得装备等；④风险提示：下游需 求不及预期、非苹果客户拓展不及预期等。 2、平高电气（600312）：①202 ...

①推土机出口景气度延续，这家公司有望凭借大马力推土机出口实现收入快速增长，国内市占率连续多 年保持60%以上； ②公司在组合电器领域市占率遥遥领先，成功研制国内首台±800千伏直流高速开关 等高端装备并实现工程应用； ③国内半导体靶材龙头，直接受益Fab厂稼动率提升，并已布局半导体精 密零部件； ④在经济转型和地产寻底过程中，指数或维持震荡格局，策略分析师看好企业出海所带来 的第二增长曲线。 【券商策略最新观点】 长江证券策略戴清：在经济转型和地产寻底过程中，指数或维持震荡格局，策略分析师看好企业出海所 带来的第二增长曲线 长江证券策略戴清认为，在经济转型和地产寻底过程中，指数或维持震荡格局。整体企业盈利缺乏向上 弹性，中期视角下指数向上的空间或有限，同时考虑到估值和风险溢价率均处较低位置，下方也有底部 支撑。指数或仍呈现震荡格局，强调淡化指数，在经济转型期，更多考虑结构性机会。 内部看，经济转型期，新旧经济伴随着供需格局的变化，从中找到投资机会：（1）老红利资产按照终 局思维看估值的锚，如"红利冠军组合"；（2）政策正在继续支持过去的新动能包括绿电等；（3）在风 险偏好不高的情况下，新质生产力方向需等待科技 ...

二季度栏目亮点数据 - 平均每篇文章至少梳理到2家上市公司5日最高涨幅超10%[1] - 栏目共梳理了513次共计431只个股，平均每篇文章梳理7-8只个股[6] - 有128次个股梳理后5日内最高涨幅超过10%，53次梳理后5日内最高涨幅超过20%[7] - 截至6月28日收盘，180家上市公司区间最高涨幅超10%，40家上市公司区间最高涨幅超30%[7] 子模块表现 - 【海外映射】梳理了181家上市公司，其中42次梳理后5日最高涨幅超10%[12] - 【龙头板块】梳理了96家上市公司，其中36次梳理后5日最高涨幅超10%[12] - 【热点前瞻】梳理了236家上市公司，其中50次梳理后5日最高涨幅超10%[12] 龙头板块解读 - 偏苯三酸酐(TMA)市场价格较2024年初涨6500元/吨，涨幅达44.7%[15] - 正丹股份最高涨幅达293.56%[18] PCB行业分析 - PCB板块24Q1整体实现营业收入489.78亿元，环比-15.22%/同比+14.69%[22] - 逸豪新材最高涨幅达102.76%[23] 次新股投机情绪 - 瑞迪智驱8个交易日最高涨幅达112.33%[25]

这家汽车轴承供应商实现北美、欧洲等境外售后市场销售渠道的全覆盖，公司旗下机器人业务聚焦谐波 减速器等，预计第三季度达到量产标准。 调研要点： ①这家汽车轴承供应商实现北美、欧洲等境外售后市场销售渠道的全覆盖，公司旗下机器人业务聚焦谐 波减速器等，预计第三季度达到量产标准； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 斯菱股份董事长等公司高管于6月20-21日期间接待多家机构调研，公司已实现北美、欧洲、亚洲等境 外主要售后市场销售渠道的全覆盖。目前，公司已初步建立北美市场的本地服务能力，可为当地客户提 供更完善的销售服务。 主机市场是公司未来发展战略的重要方向之一，募投项目"年产629万套高端汽车轴承智能化建设项 目"完成后，预计可新增629万套高端汽车轴承的年生产能力。 天风证券分析师表示，公司主营汽车轴承，主要针对的是海外的汽车后市场（后市场收入占比90%左 右，海外收入占比70%左右）。公司通过内生发展+外延并购，逐步形成了以轮毂轴承单元、轮毂轴 承、离合器、涨紧轮及惰轮轴承和圆锥轴承4个系列为主要产品，以海外贸易商、独立品牌商为客户的 ...