公司业绩表现 - 2024年上半年净利润创历史新高[4] - 2023年第三季度见底后，2023年第四季度、2024年第一季度、第二季度均持续同比增长[4] - 2024年第二季度营收2.65亿元，环比增长24.99%；归母净利润6326万元，环比增长78.51%[6] - 综合毛利率43.99%，环比上升3.12个百分点[6] 业务发展情况 - 公司多条新兴业务线发力，包括冷链、动物溯源、AI智能产品、工业路由器等[5] - 传统产品均保持稳定增长，新兴业务板块贡献不断增加[5] - 公司切入车路云产业，提供车载智能终端产品[5] - 海外前装市场产品通过测试，车联网智能终端应用领域越来越宽广[5] 风险提示 - 调研内容仅为机构与公司间的业务交流，不构成投研观点[3,7] - 信息以公司公告和分析师报告为准[3,7]

①可提高航天及军用装备响应性、准确性和可靠性，分析师强call公司产品已多次参与多项国家重大专 项配套，军民两用潜力无限； ②家电出海龙头汽零布局再下一城，分析师强call公司去年相关收入增速 已高达近350%，一并发布的员工持股计划彰显信心。 《风口研报》今日导读 1、星辰科技（832885）：①伺服系统在机载、舰载、车载等领域的侦查、瞄准、打击、行进等大系统 或子系统中起重要甚至关键作用，公司已经成为军用伺服的优先配套企业，多次参与多项国家重大专项 配套；②民用市场更是空间广阔且市场份额较为分散、本土替代空间大，公司在民用领域的产品主要包 括风电变桨伺服系统和注塑机伺服动力系统，随着下游需求向好，需求有望进入上行区间；③东吴证券 朱洁羽看好伺服市场星辰大海，军民两用潜力无限，预计公司2024-26年归母净利润分别为 0.16/0.22/0.3亿元，同比增长29.15%/32.34%/37.44%，对应PE分别为61/46/34倍；④风险因素：行 业竞争加剧风险。 2、万朗磁塑（603150）：①公司拟以2.5亿元获得国太阳科技有限公司51%的股权，此次切入EPS系 统，汽零第二曲线布局更加完善；②作为稀缺 ...

新车发布及销量预测 - 华为版BBA行政级豪华轿车"享界S9"将于8月6日举行全场景新品发布会[1][2][6] - 享界S9定位对标宝马5系、奔驰E级等BBA行政豪华轿车，预计市场容量约50-60万台[2][8] - 通过敏感性分析，预计享界S9纯电+增程车型稳态月销量合计有望破万[2][9][10] 产品定位及竞争优势 - 享界S9在设计语言、目标市场、竞争优势等方面与问界M9有共通之处[9][10] - 享界S9配备"规律展现"前脸设计、"天际线"构"交互矩阵"大灯等设计语言[10] - 享界S9后排空间舒适体验、双季重力座椅、激光视影等豪华配置[10] - 搭载华为Harmony OS 4.0座舱、ADS3.0智能驾驶系统，形成对传统豪车的颠覆[18] 公司业绩预测 - 预计2024-2026年公司营收分别为455.57亿元、818.68亿元、1131.75亿元[4][12] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为-47.51亿元、-14.76亿元、29.92亿元[4][12] - 预计2024-2026年公司PS分别为1.1倍、0.6倍、0.4倍[4][12] 行业竞争格局 - 40万级及以上轿车市场中，奥迪A6L、奔驰E级、宝马5系占据销量前三，市占率分别为15.1%、12.7%、11.5%[13][16][17] - 享界S9有望借鉴问界M9在细分市场的成功经验[9][10]

这家汽车电子软件服务商具备全域全栈开发能力，自研行泊一体化等解决方案，公司与百度智能云达成 战略合作，为其子公司提供地图数据处理和测试技术服务。 调研要点： ①这家汽车电子软件服务商具备全域全栈开发能力，自研行泊一体化等解决方案，公司与百度智能云达 成战略合作，为其子公司提供地图数据处理和测试技术服务； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 光庭信息于7月16-19日期间接待多家机构现场调研，公司多年来专注于汽车电子软件行业，拥有丰富 的开发经验，并具备全域全栈开发能力。 在自动驾驶软件方面，公司自研了行泊一体化等解决方案，并在ADAS领域研发360°环视影像、自动泊 车解决方案（APA）等，形成了自主的IP产品对外开展业务，2023年度起公司在国内包括吉利极氪汽 车、东风汽车等多家主机厂的旗下部分车型上实现了相关IP产品销售业务的突破。 此外，公司曾作为中国信通院C-V2X工作组成员，在工作组成立的早期参与了相关标准、技术路线、应 用场景的交流与评审工作。公司曾研发了V2X底层协议栈，并具备多家国内外OEM厂商在3G/4G/5G TB ...

首次突破6000亿元！国家电网年中上调投资预算加码特高压建设，这家公司深耕超高压+特高压设备、 中标金额占行业近1/4，2023年新签合同同比增长44.20%，随着前期中标订单陆续交付业绩有望持续 释放，同时配网&海外业务景气度同步提升。 平高电气（600312）精要： ①7月26日，国家电网年中上调投资预算，2024年电网投资将超过6000亿元，同比新增711亿元，新增 投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等； ②公司深耕高压、超高压、特高压交直流开关设备，2023年国网输变电设备的组合电器招标中，平高 电气的中标金额达40.62亿元，金额占比达23.6%，中标金额的份额最大，预计2024年上半年净利润增 加1.9-2.1亿元，同比增长55.93%-61.93%； ③公司布局配网领域多年，2023年公司在配网协议库存14个省份所投标段占有率保持领先，17个省份 中标额同比实现增长，同时成功将产品推广到全球70多个国家与地区，配网+海外业务景气提升； ④华西证券杨睿预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.20/14.72/17.73亿元，同比增长 49.6%/20.6%/20.4% ...

市场主线 - 上周五市场全天震荡反弹，深成指领涨[23] - 设备更新概念股集体爆发，家电方向开盘大涨，商业航天概念股持续活跃，农机概念股午后拉升[23] - 红利股延续调整但全市场超4400只个股上涨，大票正在"暗度陈仓"进行补跌[23] - 北向资金小幅净卖出3.49亿元，汇率大涨的影响立竿见影[24] - 美股跌A股涨的现象逐渐由半导体单一板块扩散至近乎全市场[24] 热点前瞻 - 上海三大先导产业母基金总规模1000亿元，集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域[27] - "工业母机+"百行万企产需对接活动启动，将持续至2027年底，制约国产工业母机渗透市场的关键一环将被打通[29,30] - 特朗普表示如果重返白宫将确保政府100%保留比特币，并将其列为美国战略储备资产[33,34] - 英伟达通过举牌Serve Robotics进军大规模商业自动化配送车领域[35] 龙头板块 - 国家支持家电产品以旧换新，上一轮政策带动的产品正好进入更新需求释放期[26] - 上市公司包括雪祺电气等[26] 个股表现 - 索菱股份、信息发展、时空科技等多只个股连续涨停[36] - 凯中精密、天迈科技、星网锐捷等个股连续涨停[36] - 大众交通、英可瑞等个股连续涨停后被砸[36] - 动力新科、金龙汽车等汽车相关个股连续涨停[36,37]

军工行业分析 - 随着中报业绩冲击的落地，军工板块整体景气度有望迎来复苏[1] - 分析师看好三条主线：传统军工装备产业、新域新质装备、新质生产力[4] - 传统军工装备产业关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业[5] - 新域新质装备关注低成本、智能化、体系化的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座[6] - 新质生产力关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机、增材制造[7] 达梦数据分析 - 公司是国产数据库龙头，打破了国外数据库厂商的技术垄断[8] - 公司DMDSC率先实现了共享存储集群等核心技术的国产化突破[9] - 国产化大趋势下，达梦拥有性能、生态、渠道服务和标杆项目优势，市场份额有望持续提升[9] - 公司已经成功突破中国人寿、国家电网等头部客户的核心系统案例[10] - 分析师预计公司2024-26年归母净利从3.30亿元增长至5.32亿元，给予2024年60倍PE[11]

①当前基金赎回压力如何？②工信部印发《"工业母机+"百行万企产需对接活动实施方案》，分析师指 出制约国产工业母机渗透市场的关键一环将被打通，在产需匹配与技术更迭的双重加持下，国产工业母 机有望实现加速渗透；③今日全市场机构研报共发布419篇，汉钟精机评级得到上调，12家公司获得首 度覆盖，其中极米科技、起帆电缆获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，宋城演艺首 次上榜，前五名依次为拓普集团>仙乐健康>宋城演艺>苏泊尔>今世缘。 《风口研报》7月28日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①近日，上海获批29.3GW深远海风电规划，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电， 公司是上海本土优秀海缆厂商，2021年公司在启东交付第一批26/35KV的海底电缆，正式进 入海工装备领域; ◎公司是唯一在福建拥有完整海缆产线的厂商，按照福建省十四五期间剩余10GW风电规划 起帆电缆 量测算，海缆总需求量约在120~130亿元，假设公司凭借属地优势获得50%份额，便有 东吴证券 605222 60~65亿元海缴业务增量: ◎截至2024年7月，公司海缆在手订单约10亿，今年新增广东大唐勒门2.8亿、上海金山2 ...

①无人驾驶+车路云+卫星物联网+人工智能+新能源汽车！这家公司拥有卫星物联网解决方案产品；② 无人驾驶+车路协同+百度+新能源汽车！这家公司与百度合作推出中国首辆商用级无人驾驶微循环车； ③公司跨界投资主营GPU芯片企业。 【重点公告解读】 美格智能：董事会、监事会完成换届选举 美格智能公告，公司于2024年7月26日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过了公司董事会、监 事会换届选举的相关议案。 点评：美格智能的主营业务是无线通信模组和物联网解决方案业务，主要产品无线通信模组（涵盖智能 模组、算力模组、数传模组等）、物联网解决方案产品及相关技术开发服务。美格智能7月16日在互动 易上表示，公司在2023年已发布车规级5G + C-V2X系列模组产品。相关产品可以应用于车路云一体化 领域。目前已与下游Tier-1客户开展合作。 美格智能2023年10月17日在互动易上表示，公司目前正在研发的下一代5G+C-V2X车规级模组，符合 IATF 16949车规级认证，采用SoC架构芯片开发，支持5G R16\C-V2X\E-call等功能，可提供20K DMIPS 的CPU算力，软件层面采用Hypervisor ...

①"以旧换新"政策提高汽车补贴标准，这家北交所"小黑马"多项技术打破海外垄断、供货全球多个头部 汽车Tier1企业，另获航空、机器人等高价值量产品突破；②金牌策略：短期迎来积极变化，中期行情 持续性仍待明确。 《风口研报》今日导读 1、苏轴股份（430418）：①政策提出3000亿特别国债支持"以旧换新"，将补贴标准提高为燃油车1.5 万元，新能源车2万元，公司汽车发动机平衡轴系统用滚针轴承、汽车智能转向统半刚性复合轴承等研 发项目打破海外技术垄断，紧抓设备与消费品更新机遇转型升级；②公司进一步拓展航空航天、机器人 等高价值量行业的配套开发，机器人谐波减速器用超薄精密滚针轴承技术上限可与外资比肩，还于 2023年与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向；③2023年，公司募投项目实现生产4918.68万 套，销售收入21081万元，利润总额4120万元，完成达产期年度预计产量的111.79%，预计销售收入的 104.52%，预计利润总额的113.54%；④中国银河证券洪烨预计公司2024-2026年归母净利润分别为 1.45/1.79/2.2亿，同比增长16.73%/23.47%/22.77%，对应PE为13/ ...