报告的核心观点 - 空天信息产业发展迎来新的风口期,正逐渐进入加速发展阶段。到2027年,重庆力争打造千亿级的空天信息产业集群。[5] - OCA光学胶在OLED显示屏中起到重要作用,在曲面屏中可起到关键的光学粘接作用。全球折叠屏手机高景气掀起,OCA光学胶膜有望受益于三折设备带来的价值量提升。[5] 行业概况 - 空天信息产业包括卫星通信、卫星遥感、卫星导航定位系统等,建设空天基础设施具有重大战略意义和巨大商业价值,我国卫星产业将迎来重大发展机遇。[5] - OCA光学胶被用作胶结透明光学元件的特种粘胶剂,是触摸屏的重要原材料之一。随下游OLED屏渗透率提升,国产化进程不断加速,OCA光学胶及OCA离型膜的需求有所增长。[5] 行业趋势 - 在政策、资本、市场等多重利好作用下,空天信息产业发展迎来新的风口期,正逐渐进入加速发展阶段。[5] - 全球折叠屏手机高景气掀起,华为三折叠手机有望在2024H2发布,OCA光学胶膜有望受益于三折设备带来的价值量提升。[5]

报告的核心观点 - 中国虚拟人产业高速发展,预计2025年市场规模将达6402.7亿元,元宇宙的热潮加速推动虚拟人产业升级 [6][7] - 华为Mate 70系列将于11月发布,首发HarmonyOS NEXT系统,AI手机换机浪潮有望开启 [6] - 中国数字人大会将于9月23-24日召开,旨在探讨数字人发展的战略、技术、应用等关键话题,打造中国数字人健康发展产业生态 [6] 行业概况 储能行业 - 根据中关村储能产业技术联盟预测,2024-2028年新型储能装机规模将以37.4%的复合年增长率增长,2030年将达到221.2GW [5] - 中国将大力提升非化石能源的可靠替代能力,发挥化石能源支撑调节作用,加快构建多元清洁、安全韧性的能源供给新体系 [5] 虚拟人产业 - 预计2025年中国虚拟人带动产业市场规模和核心市场规模分别达到6402.7亿元和480.6亿元,呈现强劲的增长态势 [7] - 随着监管的强化和技术水平的提升,数字人虚拟主播将以其低投入、高产出、持久续航的内容生产方式,引领相关行业向规范化、精细化、智能化的方向迈进 [7] 手机行业 - 华为Mate 70系列将首发HarmonyOS NEXT系统,搭载新一代麒麟处理器,采用侧边指纹+3D人脸识别双重解锁方案 [6] - 大模型技术引发智能手机交互革命,AI手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点 [6]

报告的核心观点 - 中国继续引领全球可折叠手机市场增长,荣耀Q2销量激增455% [5][6] - 谷歌研发出世界首个AI驱动的游戏引擎,有望颠覆2000亿美元的游戏产业 [6] 行业概况 1. 市场综述 - 上周五市场全天延续反弹,创业板指领涨 [2] - 消费电子、半导体、保险、证券等板块涨幅居前,银行等板块跌幅居前 [2] - 沪指涨0.68%,深成指涨2.38%,创业板指涨2.53% [2] 2. 融资余额 - 两市合计融资余额13794.64亿元,较前一交易日增加7.34亿元 [3] 3. 投顾观点 - 近期汇率大涨、央行续作特别国债等因素提振了市场信心,反弹效果明显 [4] - 当前暂时定义为反弹,反转尚需时间,需观察量能持续性 [4] 4. 概念热点 - 华为Mate 70系列将首发HarmonyOS NEXT系统,搭载新一代麒麟处理器 [5] - 苹果iPhone16系列有望率先成为市场认可的AI手机,安卓手机厂商将紧随其步 [5] - AI手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点 [5] 重点新闻 - 中国引领全球折叠屏手机市场增长,荣耀Q2销量激增455% [5][6] - 谷歌发布世界首个AI游戏引擎,有望颠覆2000亿美元的游戏产业 [6]

报告的核心观点 - 华为鸿蒙系统在中国智能手机操作系统市场份额持续增长,预计2024年将超过苹果iOS成为第二大操作系统 [4] - 消费电子行业将迎来新品发布潮,华为、苹果等厂商将在9月份推出新机型 [5] - 智能眼镜有望在中短期内进入快速发展阶段,市场规模有望在2029年达到1045.42亿元 [5] 行业概况 消费电子行业 - 华为、苹果等厂商将在9月份集中发布新机型,有望带动iPhone16等新品销售,带动产业链需求复苏 [5] - 智能眼镜产品正在加速迭代,未来有望进入快速发展阶段,市场规模有望大幅增长 [5] 通信行业 - 华为鸿蒙系统在中国智能手机操作系统市场份额持续增长,预计2024年将超过苹果iOS成为第二大操作系统 [4] 半导体行业 - 华为鸿蒙系统的发展有望带动相关半导体产品需求,如折叠屏、光掩膜等 [7] 新能源行业 - 固态电池、锂电池等新能源技术在多个领域得到应用,如消费电子、汽车等 [7] ST板块 - ST板块个股普遍表现活跃,多数公司业绩有所改善,部分公司还有摘帽预期 [7]

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报告核心观点 1. 2024年上半年,纺织制造板块营收和利润均实现快速增长,受益于品牌客户去库存结束,订单恢复常态。[4][5] 2. 2024年上半年,运动服饰消费展现韧性,国内体育娱乐用品社零双位数增长,高端运动品牌和大众运动品牌均表现优异。[5] 3. 2024年上半年,黄金珠宝终端消费基本保持平稳,但2季度以来由于金价急速上涨,消费有所放缓。[6] 4. 2024年以来的这轮猪价上涨,同时少有地伴随着上游原料价格的明显下行,有助于生猪养殖行业进一步扩大盈利空间。[7][8] 5. 公司作为国内网络安全行业龙头,与中国移动的业务协同能够持续拓宽公司安全业务边界,新兴安全板块收入快速增长。[14][15] 6. 公司煤炭产能大幅增加,天然气贸易价差有望恢复,预计下半年及后期净利润规模将增加。[19][20] 纺织制造行业 1. 2024年上半年,纺织制造板块营收和利润均实现快速增长,受益于品牌客户去库存结束,订单恢复常态。[4] 2. 2024年上半年,纺织制造板块营收同比增长17.5%,毛利率同比提升3.2pct至27.0%,归母净利润同比增长31.4%。[4] 运动服饰行业 1. 2024年上半年,国内体育娱乐用品社零双位数增长,运动服饰消费展现韧性。[5] 2. 2024年上半年,安踏体育、李宁、特步国际、361度等主要运动服饰企业营收和利润均保持较快增长。[5] 黄金珠宝行业 1. 2024年上半年,黄金珠宝终端消费基本保持平稳,但2季度以来由于金价急速上涨,消费有所放缓。[6] 2. 2024年上半年,黄金珠宝板块营收同比增长9.7%,毛利率同比下滑0.1pct至8.8%,归母净利润同比增长2.0%。[6] 生猪养殖行业 1. 2024年以来的这轮猪价上涨,同时少有地伴随着上游原料价格的明显下行,有助于生猪养殖行业进一步扩大盈利空间。[7][8] 2. 2019年以来这轮周期,大部分生猪养殖上市企业在本轮周期的累计归属净利润为负值,资产负债率在60%以上,行业亟需通过一轮盈利周期来修复资产负债表。[7] 网络安全行业 1. 公司作为国内网络安全行业龙头,与中国移动的业务协同能够持续拓宽公司安全业务边界。[14][15] 2. 公司新兴安全板块收入快速增长,涉及云安全、身份信任、5G+工业互联网安全等领域。[15] 煤炭行业 1. 公司煤炭产能大幅增加,新增产能将有效扩大公司利润规模。[19][20] 2. 公司天然气贸易价差有望恢复,预计下半年及后期净利润规模将增加。[19][20]

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报告的核心观点 1. 中央层面首次系统部署经济全面绿色转型 [3] 2. 央国企在中国绿色转型中作用凸显 [3] - 产业结构调整与技术升级方面 [3] - 绿色生产方式与供应链管理方面 [3] - 节能降碳考核方面 [3] - 绿色新质生产力方面 [3] 3. 政策动态:央国企价值凸显,ESG体系进一步完善 [3] 4. 市场表现:ESG&央国企2024年以来超额收益稳定且不断扩大 [3] 5. 产品表现:ESG表现好的产品多为ESG整合指数增强产品,央国企排名前三多为红利指数产品 [3] 6. 估值情况:万得全A和央国企市盈率、市净率均处于低位 [4] 7. 两融市场回顾:8月融资余额下降,银行、交通运输、钢铁融资净买入 [7] 8. 两融ETF市场回顾:股票ETF净申购额较高,科创类ETF融资净买入 [7] 9. 国企基本面配对策略:基本面因子打分配对多空交易,策略表现稳健 [8] 10. 资产配置观点:建议当前超配货币类资产,增配境外资产 [8]

报告的核心观点 1. 日本通过建立房屋修缮积立金制度,确保了公寓式住宅得到持续的维护,通过制定长期修缮计划合理预测住宅所需维修更新金额,通过社区自治与行政指导结合的方式高效利用资金。[3][4][5][6][7][8] 2. 2024年Q2汽车销量同环比分别+2.3%/+9.1%,同比增速相较2024Q1有所下行。整体来看,2024年Q2汽车行业营收9092亿元,同环比+5%/+11%,归母净利润394亿元,同环比+24%/+26%。[10][11] 3. 隆鑫通用2024年H1实现营业收入76.66亿元,同比+28.23%;实现归母净利润5.89亿元,同比+17.48%。无极系列实现收入15.20亿元,同比+132.08%。[12][13] 4. 万达电影2024年H1营收62.18亿元,同比-9.48%;归母净利润1.13亿元,同比-73.18%。游戏业务营收3.31亿元,同比+100.19%。[14][15][16] 5. 微导纳米2024年H1实现收入7.87亿元,同比增长105.97%;实现归母净利润0.43亿元,同比下降37.51%。公司专注于ALD、CVD等薄膜沉积工艺,产品广泛应用于半导体、光伏等领域。[17][18] 6. 中科飞测2024年H1实现营业收入4.64亿元,同比增长26.91%;实现归母净利润-0.68亿元,同比转亏。公司是国内高端半导体质量控制设备行业领军企业。[19][20] 7. 顺丰同城2024年H1实现营收69.02亿元,同比+20.05%;归母净利润0.62亿元,同比+105.10%。公司成长路径逐步跑通,向外场景渗透,向内网络协同。[21][22]