政策与行业趋势 - 全国人大常委会审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务，有利于化解地方政府债务风险[2] - 新能源汽车市场快速增长为汽车零部件企业带来新的增长机遇[3] - 汽车零部件行业呈现优胜劣汰趋势，供应链垂直和横向一体化趋势明确[3] 公司动态 - 中国高科子公司开展资产服务业务,泰达股份持有天津津融投资服务集团拥有AMC牌照[2] - 上海沿浦子公司独家供货问界M7和M5纯电版汽车座椅骨架总成,航天智造从事汽车零部件研发制造[3] - 软通动力子公司推出搭载SwanLinkOS 5的开源鸿蒙AI PC等新一代智能产品[9] - 中再资环收到2024年10月政府补助1.19亿元,对利润有一定影响[10] 市场热点 - 11月4日成交额超10亿元个股中,国企改革、华为、芯片概念股数量最多[5] - 创一年新高个股中,国企改革、汽车、华为概念股数量最多[8] - 机器人概念股集体爆发,部分高位股迎来修复行情[5] 主力资金动向 - 中信建投、北上资金等大幅买入绿的谐波,看好其在智能机器人领域的优势[11]

国科天成业绩分析 - 前三季度营收和净利润实现高增长，2024年业绩有望维持快速发展[1][2] - 受益于国防装备现代化建设持续推进，核心红外产品在边防及要地监测设备等场景具有优势[1] - 伴随国际局势变化和商业航天领域快速发展，公司中长期发展前景看好[1][2][4] - 公司持续向上游核心器件领域拓展,不断提升光电产品性能和产能,增强核心竞争力[5] - 公司卫星应用等商业航天领域业务快速增长,盈利能力较强[4][5] 尚太科技负极材料业务 - 公司为锂电池负极业务追赶者,实现全工序自给的负极一体化企业[3][14] - 凭借成本领先战略加速抢夺市场份额,新产品需求饱满带动份额提升[8][9] - 与下游优质客户深度合作,助力需求持续增长,打开业绩成长空间[8][10] - 2024年前三季度,公司负极材料市场份额从9%提升至10%[8] - 预计2024-2026年归母净利润将保持9.1%-27.1%的增长[10][11]

公司业绩表现 - 三季度毛利率达到历史单季最高水平[1] - 出海业务持续兑现[1] - 2024年1-9月营业收入同比增长22.37%，净利润同比增长34.09%[1] - 2024年1-9月净利润率为18.19%，较上年同期增长1.59个百分点[1] 产品和技术 - 第二代高压变频器ACH200系列取得型式试验报告认证，可应用于多个设备[2] - 公司成立机器人行业部，提供核心部件如低压伺服、空心杯电机等[2] - 与科达利、上海盟立合资成立深圳市伟达立创新科技有限公司，共拓机器人产业[2] 市场拓展 - 高压变频系列产品预计将持续发挥市场潜力[2] - 上半年海外收入占比提升至28%左右，巩固亚非拉市场，前三季度专机销售同比高增，将持续开拓欧美市场[2] - 与九江政府签署合作，建设机器人、人工智能等项目的生产及研发办公用房[3]

双层OLED技术优势 - 双层OLED作为新型显示技术，相较传统OLED具备屏幕亮度提升、能耗降低和使用寿命延长等优势[2] - 双层OLED技术由于需要将两个OLED器件串联叠加，制造工艺难度和复杂度增加，部分材料使用量也会双倍增加[2,6] - 随着双层OLED技术的成熟和成本降低，预计将有更多厂商加入大规模商业化[2,4] 双层OLED产业链受益标的 - 蒋高振看好莱特光电（材料）、奥来德（设备）、维信诺（面板）、新相微（驱动）等国内双层OLED产业链企业将有望受益[4] 2025年春节档电影市场预期 - 2021-2024年春节档票房分别为78.4亿元、60.4亿元、67.7亿元、80.5亿元[8] - 2025年春节档有望显著复苏，备受瞩目的影片包括《封神第二部》、《熊出没·重启未来》等[10,11] - 相关上市公司包括万达电影、博纳影业、光线传媒、北京文化等[11]

汽车管路业务 - 受益于排放升级,尤其是插电混动(含增程)车型高速增长,汽车管路市场规模仍将持续增长[1][2] - 公司作为管路集成供应商且具备强自研能力,充分覆盖优质客户,拥有稳健的利润与造血能力表现[1][2][4] - 公司已配套涵盖华为智选问界系列,传统赛道业务扎实,充分覆盖头部主机厂与主流车型[1][4] 新兴市场拓展 - 公司积极拓展储能电气、数据中心等领域使用的液冷管路以及轨道交通,目前两个领域液冷管路系统产品布局已初见成效,已实现批量供货[2][5] - 公司将凭借自身较强的产品研发能力与丰富的产品矩阵,充分受益于服务器等领域的本土化替代趋势,实现快速增长[1][5] 财务预测 - 预计2024-26年实现归母净利润2.1/2.6/3.3亿元,同比增长28.50%/26.28%/27.38%,对应PE为19/15/12倍[3] - 净资产收益率预计将从2022年的12.28%提升至2026年的22.19%[3]

公司概况 - 这家声学传感器公司拥有MEMS全产业链研发能力[1] - 公司2024年将全面复苏，多条产品线实现导入量产[1] - 公司三季度营收创历史新高[1] 业务表现 - 公司声学产品出货量屡创新高[1] - 公司三季度单季度营收、毛利率均创新高[2] - 公司单季度扣非归母净利润亏损金额大幅收窄[2] - 公司产品出货量和中高端产品订单量持续增加[2] 市场机遇 - 随着AI应用快速发展,语音交互将成为主流,带来声学传感器应用领域和技术升级[2] - 公司作为声学MEMS出货量领先且拥有全产业链的企业,将在AI产业升级中获得新机会[2]

光子技术发展 - 我国在信息光子、能量光子等领域取得显著进展[4] - 硅光子技术具有CMOS工艺兼容、高集成度等优势,在智能驾驶、光计算等领域有广阔发展空间[5] - 上市公司赛微电子和凌云光在硅光子芯片制造和应用方面具有技术优势[5] 文旅产业整合 - 中国将扩大免签国家范围,促进文旅产业发展[6] - 文旅资产整合有望优化资源配置、提升资产经营效益,浙江、新疆等地整合意义更大[6] - 上市公司西域旅游和南京商旅近期公告了文旅资产整合[6] 海外市场动态 - 全球星大涨31.43%,苹果斥资15亿美元加码卫星通讯,带动A股相关公司信维通信、神宇股份等[7] - 亚马逊云和广告业务强劲增长,推动其盈利超出预期[7] - 英特尔自救计划初获市场认可,美国政府拟考虑抢救英特尔[7] 国内市场热点 - 缅甸局势升级导致当地稀土矿开采停滞,中重稀土价格有望继续上涨[3] - 高位股"高低切"导致市场热度下降,但也将带来新的低位题材[3] - 大消费和光伏板块有反转预期,需注重节奏把握[3]

公司概况 - 富创精密是国内纯度最高、规模最大、产品种类最全的半导体零部件供应商[2][3] - 公司产品应用于光刻机、涂胶显影等半导体设备，已进入国内外主流半导体龙头设备商供应链[1][2] - 公司是国家高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业、国家高新区瞪羚企业等[2] 业务发展 - 公司计划在沈阳、南通、北京建设三大生产基地，并在新加坡设立全资子公司拓展海外市场[3] - 公司产品已应用于7nm制程的前道设备中，研发实力强劲、客户资源优质[3] - 公司随着产能扩张和渠道建设持续推进，有望保持较高成长性[3] 行业趋势 - 半导体产业链本土替代趋势下，公司有望受益[3] - 公司深度受益于半导体设备及零部件国产化浪潮[3] 其他公司动态 - 广电运通获得鸿蒙生态产品兼容性和HarmonyOS开发服务商双认证[5] - 广电运通旗下广电五舟是华为鲲鹏整机合作伙伴、昇腾AI战略伙伴、英伟达NPN合作伙伴[5][6] - 金山办公WPS Office等产品可在多种主流操作系统上应用[8] - 金山办公在地方国企及信创下沉市场中相关订单有所增加[7]

11月A股表现展望 - 历史上11月A股表现偏强,2010年以来14年中有8次上证综指11月上涨[2] - 影响11月A股走势的核心因素是政策和外部事件、流动性,基本面因素影响不大[3] - 今年11月人大常委会明确财政刺激计划、美国大选落地、美联储11月大概率仍降息等因素可能继续支撑风险偏好[4] - 11月份消费、大金融、周期和军工等内需相关行业相对占优[5] 锑行业分析 - 中国海关恢复氧化锑出口编码,目前出口许可证发放正常[6] - 此前政策限制导致国内出口需求断崖,而海外无货可买,内外价差已达10万元/吨[6] - 出口恢复有望带动国内锑锭报价向海外报价逐步修复,锑价望迎二轮上涨[7] - 相关公司有华钰矿业、华锡有色、湖南黄金[7] 个股研报点评 - 开润股份、亚铜国际、皓元医药等4股评级得到上调[7] - 合合信息、慧翰股份等16家公司获得首度覆盖[7,9] - 近一周个股关注度前五为贵州茅台、五粮液、海天味业、东鹏饮料、山西汾酒[9] - 近一周行业关注度前五为食品饮料、电子设备、医药生物、机械设备、基础化工[9]

外资持股 - 证监会等六部门放宽外资准入门槛，鼓励外资开展长期投资、价值投资[2] - 这家公司是信创行业领军者，阿布达比投资局2024年Q3新进前十大流通股东[1,3] - 长白山是长白山保护开发区最大的旅游客运公司，高盛国际-自有资金2024年Q3买入公司276.02万股，占总股本1.04%[3] 无人驾驶 - 小马智行与北汽新能源合作推进自动驾驶出行服务（Robotaxi）大规模落地[3] - 全球Robotaxi服务有望在2026年左右实现商业化，中国预计将成为全球最大的Robotaxi服务市场[4] - 万马科技子公司优咔科技与企业合作打造点到点的robotaxi路线，公司"遨云"自动驾驶解决方案可以赋能主机厂[4] 公司动态 - 公司已于2023年7月与智谱华章签署战略合作协议，包含基础模型使用、专有模型训练及私有云部署等深度合作[8] - 公司重视新技术发展，2023年AI营销案例近300个，AI驱动收入达1.08亿元[11] - 公司构建营销行业模型BlueAI，与百度、微软中国、谷歌等合作，发挥场景优势，打造企业级营销助手[11] 主力动向 - 金力永磁公司积极布局上游资源，拟认购澳洲稀土公司Hastings9.8%的股份[12] - 金力永磁公司稀土采购坚持绿色回收优先，2023年使用1848吨回收稀土原材料，占比29.39%[12] - 金力永磁公司在机器人及工业伺服电机领域深耕多年，积极配合新兴领域产品研发[12]