AI游戏 - 谷歌研究者训练的GameNGen能以每秒20帧实时生成DOOM的游戏画面，60%的片段都没让玩家认出是AI[1] - 62%的游戏工作室开始使用AI来改进工作流程，特别是在内容创作和动画方面[1] - 71%的开发者承认，使用AI能够改善他们的交付和运营效率[1] - 吉比特、神州泰岳等公司持续使用AIGC进行探索，提高研发效率和游戏体验[1,2] 智能穿戴 - 全球智能手表市场在2024年第二季度恢复了4%的增长[2] - 苹果和华为占据全球智能手表出货量前二[2] - 天键股份的智能戒指"RAPTGO"具有心率、血氧、睡眠、运动监测等功能[2,3] - 润欣科技参与瑞声科技南宁电子产业基地的光学模组及上下游精密模组研发和市场推广[3] 市场热点 - 8月29日成交额超10亿的个股中，华为、汽车、芯片概念分别有33、24、22只个股[6] - 创一年新高个股中，生物医药、华为、光伏概念分别有3、1、1家个股[8,9] - 折叠屏手机出货量长期保持较高增速，2028年渗透率有望达到4.8%[9] 公司要闻 - 银邦股份2024年上半年净利润同比增长154.02%[10] - 强瑞技术2024年上半年净利润同比增长217.92%[10] - 拓维信息作为华为"鲲鹏+昇腾+行业大模型+开源鸿蒙"全方位合作伙伴，将深度参与2024年华为全联接大会[10,11] - 辰奕智能部分产品可支持鸿蒙生态[10]

中科星图业务概况 - 公司依托中科院空天院与中科曙光两大股东的背景资源，掌握顶尖科研技术支撑，拥有强大的超算支持与数据处理能力[4] - 公司"数智低空大脑"可提供精准的气象预报、航线规划、飞行告警与风险评估等服务，具备低空数据保障服务、低空智算引擎和低空交通服务三大核心能力[8] - 公司与莱斯信息基于各自技术优势和市场资源开启深度合作，后者定位低空空管系统，而公司定位低空服务保障数字底座，多维度支持低空飞行[4][10] 中科星图财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.87/6.77/9.41亿元，同比增长42.08%/39.19%/38.88%[5][6] - 对应PE为30/22/16倍[7] 禾迈股份海外市场机遇 - 欧洲市场传统业务保有优势，阳台光伏打开新增，2024年行业有望维持较高增速[11] - 美国市场有望在9月份降息后迎来需求集中释放，预计2025年美国行业空间恢复至15-20亿美元[11][12] - 公司2023年营收65%来自境外市场，有望充分受益于欧美市场边际转好[11][12]

业绩增长 - 上半年整体业绩增长提速，二季度单季营收再创历史新高[1] - 实现营业收入15.99亿元，同比增长23.46%[1] - 第二季度实现营业收入9.03亿元，同比增长16.37%，环比增长29.82%[1] 业务表现 - 数据中心电源业务营收实现高速增长，其中高功率服务器电源收入增长显著[1] - 电动工具充电器业务重返常态化增长轨道，营收明显回升[1] - 已向国内头部服务器系统厂商如浪潮信息、富士康、华勤、联想、中兴、新华三等出货[1] - 与国内头部互联网企业等终端客户保持紧密合作[1] 产品技术 - 推出3200W钛金MCRPS服务器电源、1300W-3600W钛金CRPS服务器电源、3300W-5500W钛金和超钛金GPU服务器电源、浸没式液冷服务器电源及机架式电源（PowerShelf）解决方案等核心产品[1] - 研发技术和产品处于行业领先水平[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

四维图新业务发展 - 公司以智驾为业务主线，上半年相关产品实现毛利率27.78%，较上年同期上升20.77个百分点[5] - 公司携手滴滴智慧交通增资南京智联，发展势头持续强劲[3] - 公司全面布局"车路云一体化"，助推产业智能化发展[3][4] 四维图新财务表现 - 2024-2026年营业收入预计为36.78/48.22/65.87亿元，对应PS为5/4/3倍[5][6] - 2024-2026年归属母公司股东净利润预计为-777/14/572百万元[6] 钧达股份业务发展 - 公司在技术快速迭代过程中拉开与竞争对手差距，持续保持领先优势[9][11] - 公司海外收入占比由2023年4.7%快速提升至一季度的11.6%，在阿曼建设5GW产能预计2025年投产[9][13] - 公司享受TOPCon技术红利实现弯道超车，未来三年复合增速达25.7%[9][10] 行业趋势 - 行业面临融资受限、盈利承压加速行业洗牌，电池片环节有望率先迎来供需拐点[8] - 海外各国通过加征关税、补贴政策扶持本土制造业发展，电池片供应存在较大缺口[13]

行业分析 - 国内化妆品人均消费额从2017年的181元增长至2022年的407元，增长约125%[4] - 预计到2025年，国内化妆品人均消费将达到600元左右[4] - 国货品牌逐渐受到国内消费者认可，在电商平台销售排名领先[5] - 直播带货作为销售形式未来增长潜力巨大，2024年618期间抖音美妆销量同比增长107%[6] 公司业绩 - 上半年公司实现收入50.01亿元，同比增长37.90%[2] - 实现归母净利润7.02亿元，同比增长40.48%[2] - 主品牌珀莱雅和子品牌彩棠/OR/悦芙妮营收分别同比增长38%/41%/42%/22%[2] 公司策略 - 多系列大单品矩阵战略推进顺利，核心单品均稳居各类目TOP排名[7][8] - 洗护品牌OR供应链转移至国内后销售逐渐修复[9] - 公司品牌矩阵搭建完善，包括珀莱雅、彩棠、OR等[10][12] 盈利预测 - 2024-2026年归母净利润预计分别为15.4/19.2/23.6亿元，同比增长28.61%/25.13%/22.59%[2][3] - 对应PE为23/18/11倍[3]

电子装联设备业务 - 电子装联设备是公司当前主要营业收入来源，2024年上半年营业收入占比90.82%[4] - 公司电子装联设备应用于通讯电子、消费电子、汽车电子、家电电子、航空航天电子等领域，客户包括富士康、华为、比亚迪、鹏鼎控股等知名终端品牌厂商和大型制造企业[5] - 电子终端产品需求回暖，预计将对公司电子装联业务的市场拓展和产品销售有积极影响[6] 新兴业务 - 公司光电显示设备应用于AMOLED柔性屏、曲面屏、折叠屏、车载屏、可穿戴类屏体等制程[7] - 公司半导体专用设备以封装热处理设备为主，已向下游典型封测厂商客户供货并获得认可[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

维生素VE行情分析 - 帝斯曼DSM将饲料级VE（50%）国内报价上调至220元/kg[1] - 国盛证券化工团队认为本轮VE都有望成为对标2008年的超级景气[2] - 全球VE产能约16万吨，VE粉全球需求16万吨，呈现紧平衡[9] - 国内龙头新和成和浙江医药在2023年分别拥有产能3万和2.5万吨，约占全球产能的26%和22%[10] 维生素VA行情分析 - 巴斯夫VA占全球26.7%产能，VE占全球13.8%，BASF不可抗力对VA的边际影响更大[7] - 全球VA产能约2.7万吨，对厂商利润贡献主要看VE[7] - 浙江医药和新和成是VE和VA的龙头标的[7]

索尼互娩和游戏产品 - 索尼互娱宣布PS5游戏机在日本涨价19%至79980日元(约3943元人民币)[7] - 《黑神话:悟空》上线后带动了中国市场乃至全球市场PS5销售[7] - 现象级游戏产品将加速PC换机,新款AIPC推出有望进一步加速用户换机[8] 医疗器械行业政策 - 国家药监局将医疗器械研制与创新纳入发展重点,建立医疗器械产业发展基金[9] - 未来具备爆品放量逻辑的公司会越来越多,主要包括创新器械、创新药等[10] 海外公司动态 - 英伟达三季度营收指引高于分析师预期,新一代GPU Blackwell芯片将在四季度量产和发货,预计营收将达数十亿美元[13][1] - Chewy公司美国最大的纯宠物电子零售商,营收超出预期,利好出口业务占比较大的宠食企业[13][2]

集换式卡牌行业分析 - 集换式卡牌是国内泛娱乐消费的高增细分赛道，市场规模超过100亿元[1] - 未来5年复合增速预计超过20%，与海外成熟市场相比仍有较大渗透提升空间[4] - 产业链包括IP授权、卡牌开发设计与生产、产品销售及二手市场流通等环节[5] - 行业潜力公司包括奥飞娱乐、姚记科技、华立科技等[6][7] 川发龙蟒公司分析 - 上半年实现营业收入40.25亿元，同比增长10.10%；归母净利润2.94亿元，同比增长26.68%[10] - 拥有丰富的磷矿资源储量约1.3亿吨，具备年产410万吨的磷矿生产能力[10][11] - 持续推进新能源材料项目，如德阿2万吨磷酸铁锂装置已投产、攀枝花5万吨磷酸铁装置在建[13] - 预计2024-2026年归母净利润将达到6.09/7.02/8.19亿元[13]

通富微电业绩分析 - 2024年上半年实现营业收入110.80亿元，同比增长11.83%[2] - 归属于上市公司股东的净利润3.23亿元，上年同期为-1.88亿元，实现扭亏为盈[2] - 是集成电路封装测试服务提供商，为全球客户提供从设计仿真到封装测试的一站式服务[2] - 年封装15亿块集成电路、测试6亿块集成电路，是国内规模最大、产品品种最多的集成电路封装测试企业之一[3] - 与联发科、海思等IC设计公司建立了重要客户关系[4] - 在DRAM和NAND存储芯片封测领域持续布局，产品覆盖PC端、移动端及服务器[5] 科森科技业务布局 - 从3年前开始布局折叠屏业务，目前主要供货华为[9] - 生产机器人结构件、苹果公司供应商、VR产品已出货Meta公司[10] 普利特与卫蓝新能源战略合作 - 双方将在固态电池及系统结构件产品开发、科技创新、市场推广等多个维度展开合作[11] - 目标包括针对储能、新能源汽车、低空飞行、3C消费、特种车辆等领域开发高性能固态电池产品和电池系统结构件[11] - 控股子公司投资了集成电路光刻机设备公司江苏影速[11]