获取更多调研技药请关注微信公众号或者知识星球股市调研ready to startplease remain on the line大家好欢迎参加东吴汽车2024年汽车框调培训027乘用车研究框架目前所有的参观者均处于静音状态下面开始播报名字声明声明播报完毕后主讲人可直接开始发言谢谢 东吴证券研究所提醒您本次电话会议即面向聚购投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的 我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢各位同事大家早上好我是东正圈的汽车分析师黄细里非常感谢大家能够继续参加我们基本财经呃无期二十八天的这个呃汽车系统性的一个框架培训那么今天是第二期啊是关于全车的这个具体的研究框架 因为关于乘车这块我们其实在第一期其实也花了比较多篇幅在认识体系上面谈了一些我们自己的一些看法吧然后今天我就可能会更偏落地一些吧就史朝层面我们对于乘车这块到底是什么这个视角去做平时的跟踪的一个工作的 对那么这块呢其实我们在过去这几年其实也每年都有讲我觉得今年跟前面其实还是有蛮大 ...

各个人严禁录音转发及相关解读,涉嫌违反上述情形的,我们将保留追究相关方法律责任的权利。各位投资者大家早上好,我是国产证券的旗舰分析师刘伟,那今天我给大家介绍一下我们权融社板块对于整个下半年的一个统计机会的一个展望。 那我今天汇报的话呢主要分为三个部分一个是整个上半年的一些行业基本面的一些回顾第二个的话呢是呃下半年来看的话我们行业的一些重要的编辑变化以及这个下半年新车的一些展望那么最后一块的话呢是板块的投资建议那么整体用时大概30分钟左右吧那么首先是整个上半年的回顾那么从上半年的一个情况来看的话呢我们认为整个 整个板块上半年的话主要的基本面的变化有三点第一点的话是整个价格战的趋势上来看的话其实是已经开始一个边际收拢的一个状态了第二个的话是行业需求的总量上来看的话其实整个上半年依然是一个前高后低的一个状态然后第三点的话从格局上来看的话基本上整个上半年 还是整个比亚迪华为和小米这边相对来说会更加受益一些那么其中除了新世纪区外车企里面的话呢基本上是比亚迪一家独大的一个状态 那首先我们来看一下整个价格战的一个趋势啊 那我们知道这一轮价格战其实是从整个去年的1月份这个的不拉打不降价开始的 那么整体上来看的话呢 整个的一个 ...

会议主要讨论的核心内容 日本汽车出口发展历程 [1][2][3][4][5][6][7] - 1970-1980年代:日本汽车出口从100万辆突破到450万辆,主要受益于两次石油危机背景下的需求增长 - 1980-2000年:日本汽车出口从450万辆增长到1000万辆,主要通过在海外建立生产基地实现本地化生产 - 2000年后:日本汽车出口进入单一市场贡献阶段,以中国等快速增长市场为主 日本汽车出口面临的贸易摩擦 [8][9][10] - 1980年左右,日本汽车出口量达到450万辆,美国本土汽车工业受到冲击,开始对日本采取限制措施 - 美国要求日本限制出口数量,日本车企主动实施自主出口限制 - 日本车企同时加快在美国等地的本地化生产布局,缓解贸易摩擦 日本车企应对贸易摩擦的策略 [10][11][12][13] - 自主限制出口数量 - 加快在海外的本地化生产布局,包括建厂和研发中心 - 与美国车企进行资本合作和并购 问答环节重要的提问和回答 中国车企当前出海面临的挑战 [14] - 与1980年代日本类似,中国车企也面临贸易保护主义抬头、本地化生产压力等挑战 - 但当前全球政治经济环境更加复杂,增量市场难觅如中国这样的单一大市场 中国车企出海路径选择 [14][15] - 独资本地化生产模式和与海外车企深度合作模式各有优劣,目前难以给出确定性结论 - 建议并行关注领跑等合资拓展模式和比亚迪等全球产能布局模式

财务数据和关键指标变化 - 公司财务数据和关键指标未提及 [无] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司各条业务线数据和关键指标未提及 [无] 各个市场数据和关键指标变化 - 泰国新能源车渗透率从21年的0.26%快速增长至23年的9.84% [200] - 印尼新能源车渗透率从21年的0.08%增长至23年的1.7% [215] - 马来西亚新能源车渗透率从21年的0.05%增长至23年的1.3% [226] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 日系车企长期以来几乎垄断东南亚汽车市场 [41][106] - 我国车企通过出海新能源车有望更快打开东南亚市场 [107][108] - 泰国、马来西亚、印尼是我国车企重点布局的东南亚市场 [142][143] - 我国车企在东南亚的本土化布局包括整车厂和零部件企业 [183][184] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提及管理层对经营环境和未来前景的评论 [无] 其他重要信息 - 东南亚地区整体经济呈现增长趋势,为汽车市场释放积极信号 [89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99] - 东南亚汽车市场存在换新需求,为我国车企进入东南亚创造机会 [100][101][102][103][104] - 我国车企出海东南亚可以借鉴日系车企的经验 [48][182] - 我国车企在东南亚的渠道布局主要通过与当地知名经销商合作 [164][165][166][167][168] - 东南亚国家出台优惠政策鼓励外资电车企业在当地投资建厂 [169][170][171] - 东南亚地区资源丰富,有利于我国车企在当地建厂 [172][173][174][175][176][177][178][179][180][181] - 我国车企在东南亚的充电桩建设有利于提升当地新能源汽车的普及 [186][187] - 我国车企在东南亚的汽车金融和后市场服务有待提升 [196][197] 问答环节重要的提问和回答 无提及

会议然后本次我们请到了这个比较资深的欧洲专家帮我们来拆解一下乘客车方面的终端的情况那么先由我来去有一些这个客车方面的问题去请专家帮我们解答一下专家能听到吗可以的我们可以开始好的好的好的那么第一块就是还请您帮我们大概复盘一下今年一季度二季度您看到的 欧洲客车的招标情况包括新能源的招标情况最好有具体的数字您帮我们大概梳理一下 OK是这样的整个欧洲的话目前在整个客车市场上现在是从总的来讲比去年是有一个大幅的上升或者说过去这两三年其实整个客车的行情都是不错的从我们招标来讲的话具体的数据表现就是一季度的话是整个欧洲的话跟去年比2023年一季度大概招标是招标大概在2300台 然后呢整个这个一季度的2024年经典的话达到了3300台所以这个你可以大概可以大概是50%的这么一个增长二季度呢的增长它总量上没有一季度那么大但是增长数也是比去年的一季度也要上升不少的去年的二季度的话是招标量是1650台然后就 今年的二季度是2547是54%的这么一个增加所以按照目前这个趋势来看的话今年比去年可能会有一个大概是50%增加今年的这个招标量我们预计能达到一万到一万两千台左右这大概的一个情况看这块有没有什么更详细想了解的 您是说一万到一万两 ...

会议然后本次我们请到了这个比较资深的欧洲专家帮我们来拆解一下乘客车方面的终端的情况那么先由我来去有一些这个客车方面的问题去请专家帮我们解答一下专家能听到吗可以的我们可以开始好的好的好的那么第一块就是还请您帮我们大概复盘一下今年一季度二季度您看到的 欧洲客车的招标情况包括新能源的招标情况最好有具体的数字您帮我们大概梳理一下 OK是这样的整个欧洲的话目前在整个客车市场上现在是从总的来讲比去年是有一个大幅的上升或者说过去这两三年其实整个客车的行情都是不错的从我们招标来讲的话具体的数据表现就是一季度的话是整个欧洲的话跟去年比2023年一季度大概招标是招标大概在2300台 然后呢整个这个一季度的2024年经典的话达到了3300台所以这个你可以大概可以大概是50%的这么一个增长二季度呢的增长它总量上没有一季度那么大但是增长数也是比去年的一季度也要上升不少的去年的二季度的话是招标量是1650台然后就 今年的二季度是2547是54%的这么一个增加所以按照目前这个趋势来看的话今年比去年可能会有一个大概是50%增加今年的这个招标量我们预计能达到一万到一万两千台左右这大概的一个情况看这块有没有什么更详细想了解的 您是说一万到一万两 ...

行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 新能源汽车市场表现 1. 2024年5月,新能源汽车市场销量约为78.4万辆,同比上涨39.9%,表现明显优于整体乘用车市场。新能源汽车销量占总体乘用车销量的46.1%,相比去年同期上涨14.2%。[3][4] 2. 2024年1-5月,新能源汽车累计销量319.6万辆,同比上涨39.9%。其中,纯电动销量约48.3万辆,同比上涨26.7%;插电混动销量约30.1万辆,同比上涨68.1%。[6][7] 3. 2024年5月,新能源市场TOP10厂商市场份额约为70.0%,比亚迪稳居榜首,特斯拉(中国)超越上汽通用五菱重回第二。2024年1-5月,新能源TOP9厂商格局稳定,蔚来汽车取代极氮汽车进入榜单。[9][10] 4. 2024年5月,新能源乘用车市场销量TOP10城市销量占比为27.9%,TOP3城市分别是杭州市、西安市和广州市。西安市取代郑州市进入前十。[12][13] 纯电动细分市场分析 1. 2024年5月,纯电动细分市场TOP3分别是B-SUV(16.4%)、A-SUV(14.7%)和A0级(13.6%)。B-SUV和A0级市场份额上升相对较多,主要由MODEL Y(国产)和宏光MINIEV带动。A级市场份额相对下降较多。[17][18] 2. 2024年5月,纯电动市场个人用户占比为83.3%,同比增长47.6%;单位用户占比16.1%,同比增长100.1%。累计来看,纯电动市场以个人用户为主,占78.7%。[20][21] 3. 2024年5月,纯电动市场TOP10厂商市场份额约为71.9%,比亚迪、特斯拉(中国)和上汽通用五菱稳居前三。2024年1-5月,纯电动排名TOP10厂商的格局相对稳定。[23][24] 4. 2024年5月,纯电动市场TOP10车型市场份额约为42.0%,MODEL Y(国产)超越海鸥重回榜首,元PLUS稳居第三。2024年1-5月,纯电动排名TOP10车型的格局相对稳定。[24] 行业动态 1. 广汽与华为将联合打造乾智驾新车型,广汽传祺将成为首个在轿车、SUV、MPV全领域搭载华为ADS3.0和昆仑智能座舱的品牌。[33][34] 2. 上汽与奥迪宣布合作开发高端智能电动车,双方将基于"智能数字平台"共同打造多款豪华智能电动新车。[42][43] 3. 比亚迪发布第五代DM混动技术,该技术实现发动机热效率达46.06%,百公里亏电油耗仅为2.9升,综合续航能力2100公里。[53][54] 政策动态 1. 国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》,提出非化石能源消费提升行动和交通运输节能降碳行动,对新能源汽车行业发展提供政策支持。[59][60] 2. 江苏省拟修订《江苏省固体废物污染环境防治条例》,要求新能源汽车生产企业建立动力蓄电池回收渠道。[62] 3. 深圳、江苏、杭州等地相继出台氢能产业发展和碳达峰试点相关政策,为新能源汽车行业发展创造良好政策环境。[65][66]

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 乘用车市场销量周报 2024年 ...

财务数据和关键指标变化 - 5月公司总销量3.46万辆，同比下滑11.8%，1-5月公司总销量17.32万辆，同比下滑8.3% [1] - 5月公司乘用车销售1.46万辆，同比下滑30.9%，其中轿车销售0.67万辆，同比下滑0.1%，SUV销售0.65万辆，同比下滑49.5%，MPV销售0.13万辆，同比下滑7.5%，新能源乘用车销售0.27万辆，同比下滑6.0%。1-5月公司乘用车销售6.46万辆，同比下滑28.7% [1] - 5月公司商用车销售2.0万辆，同比上升10.4%。1-5月公司商用车销售10.9万辆，同比上升10.6% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5月公司乘用车销售同比下滑，其中轿车、SUV和MPV销量均有不同程度下滑，新能源乘用车销量也有所下降 [1] - 5月公司商用车销量同比上升，1-5月商用车销量也保持两位数增长 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与华为签署智能新能源汽车合作协议，双方将在产品开发、生产制造、销售、服务等多个领域全面合作，着力打造豪华智能网联电动汽车 [1] - 公司位于肥西中派片区的高端新能源汽车基地"超级工厂"正在进行设备安装和人员招聘，将负责公司与华为合作车型的生产 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提及管理层对经营环境和未来前景的具体评论 其他重要信息 - 公司2023年12月1日与华为签署智能新能源汽车合作协议 [1] - 公司位于肥西中派片区的高端新能源汽车基地"超级工厂"正在进行设备安装和人员招聘 [1] - 公司5月20日迎来60周年庆，将持续加大科技创新投入，与华为携手打造豪华智能新能汽车 [1] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 6月10日至16日乘用车销量约37.2万辆,其中新能源车销量约18.2万辆,新能源车渗透率约49.6% [1][2] - 乘用车销量整体在40万辆上下波动,预计下半年尤其是11月后销量会有较好表现 [2] - 比亚迪作为龙头企业,本周销量有6%左右的增长,市占率维持在31%左右,其新能源车型BM5.0受到欢迎 [2][3] - 前10名车企销量集中度维持在64%左右,前5名车企销量占比稳定,后续车企销量也较为平稳 [3][4] - 行业整体呈现相对理性的竞争状态,价格战有所缓解,头部车企正在向高门槛领域如混动车发力 [5][6] - 预计下半年特别是11月后,乘用车和新能源车销量有望进一步改善 [7] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容